2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 2021 年中国 首席执行官 展望 毕马威中国 2021年10月2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 1 2021年中国首席执行官展望 前言 新冠肺炎疫情对宏观经济、行业格局、企业运营都带来了巨大的冲击和深远的影响。 企业的领导者们如何看待未来发展前景？他们认为企业面对最大的风险是什么？企 业将采取哪些措施应对这些挑战？这些问题对了解未来发展十分关键，也是毕马威 每年全球首席执行官展望关注的重点。 中国是世界第二大经济体，也是去年在新冠影响下唯一实现正增长的主要经济体。 在我们这次面对全球1,300多名首席执行官的调查中，也有不少来自中国的企业家。 他们的洞见对我们深入探究中国企业如何看待未来发展具有很好的参考意义。 今年的调查有三点让我印象深刻。首先，尽管面对复杂多变的市场环境和新冠疫情 的持续影响，中国企业家们对未来依然充满信心。他们对经济增长和企业发展前景 的信心大幅回升，并已经超过疫情前的水平。同时，全球首席执行官对世界经济的 前景也变得更加乐观。近三分之二的全球管理者对未来三年全球经济增长前景抱有 信心，这一比例较去年疫情时的调查显著提高。 其次，中国企业家们对创新的重视日益提高。创新位列中国新发展理念的首要位置， 也是中国未来高质量发展的核心动力。越来越多的中国首席执行官将创新、研发、 开发新产品等措施视为未来三年实现公司增长目标最重要的策略。中国政府也在不 断推出政策支持企业研发，例如，对企业基础研究实行更优惠的税收政策，成立北 京证券交易所加大对“专精特新”等创新型企业的融资支持等等。 此外，中国企业家们对环境、社会与公司治理（ESG）的关注也大幅提升。越来越 多的管理者在制定企业宗旨时，将企业的社会责任视为不可或缺的一部分，促进企 业与社会协调发展。在中国2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和的“双碳”目 标驱动下，中国企业家正将ESG作为公司战略中关键的一环，并且把公司的ESG投 资和数字化转型战略紧密联系在一起。 “道阻且长，行则将至，行而不辍，未来可期”。未来几年是中国经济发展的关键 时期。虽然前方的道路依然曲折，但挑战与机遇并存。我们希望这份调查报告可以 帮助各界更好地了解中国企业家们关心的问题和他们的战略愿景，携手推动中国经 济高质量发展。 陶匡淳 毕马威亚太区及中国主席 2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 2 2021年中国首席执行官展望 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 目录 05 11 07 13 15 21 19 23 25 03 核心观点 经济展望 科技创新 主要风险 社会责任 ESG 供应链 国际税改 工作方式 关于本调查2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 3 2021年中国首席执行官展望 核 心 观 点 核心观点 经济展望 经济展望尽管疫情传播使得全球经济复苏依 然面临一定不确定性，中国的首席执行官们 （CEO）对中国经济增长和企业发展前景的信 心较去年大幅回升，并已经超过疫情前水平。 不过受局部地区疫情反复、宏观调控收紧、大 宗商品价格上涨等因素影响，中国经济增长面 临的压力有所加大，企业高管对经济的信心较 年初有所回落，但仍高于疫情前水平。随着全 球疫苗接种加速，中国CEO对全球经济的信心 较疫情期间也明显改善。 当前宏观环境复杂多变，企业管理者们对未来 三年企业面对的主要风险也表示了高度关注。 中国CEO最为关注声誉/品牌风险、环境/气候 变化风险，以及供应链风险；全球CEO则将网 络安全、环境/气候变化、供应链并列为具有 同等重要性的首要风险。 主要风险 科技创新 中国CEO对创新研发最为重视，有34%的中国 CEO认为内生增长（例如创新、研发、开发新 产品和招聘等）是未来3年实现公司增长目标 最重要的策略。创新是中国未来发展的核心动 力，政府不断推出政策支持企业研发。例如， 近期宣布成立的北京证券交易所将致力于更好 地支持中小企业融资，培育一批“专精特新” 的创新型企业。 越来越多的管理者在制定企业宗旨时，将企业 社会责任视为不可或缺的一部分。61%的中国 CEO表示，他们致力于将企业宗旨嵌入到企业 经营的各个方面，从而为包括客户、员工、投 资者、社会等在内的各利益相关方创造长期的 价值。同时，近30%的中国CEO表示将投入营 业收入10%以上的资金到可持续发展项目中。 社会责任2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 4 2021年中国首席执行官展望 核 心 观 点 ESG 监管者和投资者对企业环境、社会与公司治理 （ESG）的信息披露要求不断提高，ESG报告 是企业与利益相关方沟通的重要渠道。但是超 过三分之一的中国CEO表示，企业在如何形成 一个系统全面、有说服力的报告上，仍然面临 一定挑战。此外，企业的绿色化转型和数字化 转型相辅相成，75%的中国CEO表示ESG投资 和数字化投资是紧密联系的。 7月中旬二十国集团（G20）会议上，全球主要 经济体就包括全球最低企业税率等重大议题的 国际税改达成共识。本次税改将对跨国公司的 战略布局、投资运营带来深远影响，成为全球 CEO们关注的议题。74%的中国企业管理者认 为该倡议的实施将对企业实现预期增长目标产 生重要影响。 国际税改 供应链 有近60%的中国CEO认为过去18个月供应链压 力加大，略高于全球平均水平。一些深度融入 全球产业链的行业，例如消费零售、制造业、 汽车等行业面对的供应链压力尤为明显。中国 CEO们表示将通过更深层次的供应链监测、多 元化布局、采取对冲或签订长期合同以稳定成 本价格等措施，应对供应链给企业带来的影响。 26%的中国CEO表示计划或已经缩减其办公空 间，较疫情期间的调查结果大幅降低（80%）。 未来工作方式变化的重点是更加灵活、更有弹 性。半数以上的中国CEO希望建立共享办公空 间，提高员工办公灵活性。 工作方式2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 5 2021年中国首席执行官展望 经 济 展 望 中国CEO 对本土经济信心 已高于疫情前水平 2021年中国经济持续复苏，出口和工业生产保持了强劲增长，消费也 在逐渐改善之中。毕马威2021年中国首席执行官展望显示，中国 CEO对本国经济增长前景的信心较疫情期间显著上升，并已经高于疫 情前的水平。79%的受访中国CEO对未来3年的中国经济增长前景抱有 信心，这一结果比疫情期间（2020年78月）的调查高出24个百分点， 比疫情前（2020年12月）的水平也高出12个百分点（图1）。不过， 受局部地区疫情反复、宏观调控、大宗商品价格上涨等因素影响，中 国经济持续增长面临的压力有所加大，企业高管对经济的信心较年初 有所回落，但仍高于疫情前的水平。 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 67% 55% 94% 79% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2020年1-2 月 2020年7-8 月 2021年1-2 月 2021年7-8 月 2020年1-2月 2020年7-8月 2021年7-8月 2021年1-2月 对未来3年本土经济增长前景抱有信心的中国CEO占比，% 图 12021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 6 2021年中国首席执行官展望 经 济 展 望 1 2 尽管德尔塔变异毒株的蔓延使得近期全球经济复苏步伐有所放慢，但 随着全球范围内疫苗接种的加速推进，以及经济逐渐回归常态化，企 业管理者对经济预期向好的信心有所提振。本次调查显示，56%的中 国CEO对未来3年全球经济增长前景抱有信心，较去年同期10%的比例 大幅回升（图2）。相比之下，全球CEO对全球经济前景似乎更为乐观， 60%的全球首席执行官对未来3年全球经济增长前景抱有信心，这一比 例较去年疫情时的调查大幅提高了28个百分点。 56% 60% 10% 32% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 此外，中国CEO对其所属行业及其公司增长前景的信心水平也有所提 高，均从去年疫情时（2020年78月）的60%，增长至80%以上，并 显著高于疫情前的水平。在此背景下，92%的中国CEO预计未来3年公 司收入将实现增长，这与疫情时的65%相比显著提升（图3）。 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 65% 92% 2020年7-8月 2021年7-8月 中国CEO 全球CEO 2021年7-8月 2020年7-8月 CEO对全球经济增长前景抱有信心的比例，% 图 2 预期未来3年公司收入将实现增长的中国CEO占比，% 图 32021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 7 2021年中国首席执行官展望 科 技 创 新 加大科技创新投入 促进企业增长 创新一直是中国CEO非常关心的议题，与疫情前相比，越来越多的中 国CEO认为拥有颠覆性技术是企业在竞争中脱颖而出的关键要素。本 次调查显示，79%的中国CEO认为技术颠覆带来的“机遇”大于“威 胁”，相比2020年初调查的65%进一步显著增加。此外，超过70% 的受访中国CEO表示他们是其所在行业中新兴技术的积极颠覆者，而 不是被动等待竞争者挑战，这一比例较2020年年初调查的67%进一 步提升。 本次调查中，34%的中国CEO表示包括创新、研发、开发新产品和招 聘等措施的内生增长是未来3年实现公司增长目标最重要的策略。在 具体措施上，三分之二的中国CEO表示将加大在颠覆识别和创新流程 方面的投资，与全球CEO一致；有62%的中国CEO选择加入聚焦创新 技术研发的产业联盟；还有54%的中国CEO会面向初创企业成立加速 器或孵化器，这一比例显著高于全球平均水平，显示了中国企业对初 创型科技的重视（图4）。 54% 的中国CEO表 示将面向初创 企业成立加速 器或孵化器 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 中国CEO 全球CEO 增加在颠覆识别和创新流程方面的投资 加入聚焦创新技术研发的产业联盟 面向初创企业成立加速器或孵化器 与第三方云技术供应商开展合作 实现产品和服务的线上供应 与创新型初创企业开展合作 （例如金融科技、保险科技和健康科技公司） 公司风投 与第三方数据供应商开展合作 67% 62% 54% 52% 49% 42% 41% 38% 67% 57% 46% 50% 49% 43% 47% 42% CEO计划在未来3年采取以下行动确保实现公司增长目标 图 42021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 8 2021年中国首席执行官展望 科 技 创 新 中国政府也在不断加大对企业提升科技创新能力的支持力度。“十四 五”规划提出要强化企业创新主体地位，发挥企业家在技术创新中的 重要作用，鼓励企业加大研发投入，并对企业投入基础研究实行税收 优惠，支持创新型中小企业成为创新的重要发源地。今年9月初，习近 平主席在北京服贸会致辞时宣布设立北京证券交易所，支持中小企业 创新发展。北交所将总体平移新三板精选层上市、交易、转板、退市 等基础制度，构建从新三板基础层、创新层到北交所层层递进的市场 结构。北交所重点立足于创新型的中小企业，其目标是培育一批“专 精特新”“小巨人”企业，引导资本市场上的更多资金流向科技创新 迫切需要的领域。北交所的成立，将与上交所、深交所、区域性股权 市场形成互联互通、各具特色、相互补充的资本市场新格局。 人才是创新的根本。本次调查也显示，中国企业CEO越来越重视发展 人才战略，不断加大对创新人才的投资和培养。42%的受访中国CEO 表示，考虑到公司的业务增长和业务转型，会优先将更多资本投资于 员工的技能培养，这一比例高于全球平均水平，并较疫情前大幅增加 11个百分点（图5）。为了提升组织能力，20%的中国CEO表示会优先 关注人才招聘和员工绩效考核，18%的CEO选择为员工提供更多培训 学习机会。 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 33% 31% 40% 42% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 中国CEO 全球CEO 2021年7-8月 2020年1-2月 优先选择将更多资本投资于人才培养的CEO占比，% 图 52021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 9 2021年中国首席执行官展望 科 技 创 新 今年4月份，证监会修订了科创属性评价指引 （试行），对于申请科创版上市的企业，在考 察其研发投入、发明专利和营收增长这3条硬性 业务指标之外，新添加“研发人员占比”这一常 规指标，凸显了人才在科技创新中的核心作用， 这也与“十四五”规划着重强调科研人才培养的 重要性相呼应，通过鼓励企业加大人才投入力度， 推动我国高水平高技能人才队伍建设，全面激发 人才创新活力。 此外，在通过创新研发等内生增长方式增强公司 竞争力的同时，中国CEO对外生增长策略（例如 并购、与第三方开展战略联盟和合资等）也同样 关注。和疫情前相比，中国CEO对于并购的重视 程度进一步提高，本次调查显示， 绝大多数 （85%）中国CEO表示，他们将在未来3年寻求 并购以帮助公司实现业务增长和转型，其中44% 的中国CEO表示他们会积极寻求对公司业务产生 重大影响的并购项目，这一比例较疫情前有所提 高。 44% 表示在未来3年将 会积极寻求对公 司业务产生重大 影响的并购项目2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 10 2021年中国首席执行官展望 科 技 创 新2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 11 2021年中国首席执行官展望 主 要 风 险 声誉、气候变化、供应链是 中国企业关注的主要风险 当前全球疫情仍在持续，宏观环境也复杂多变，企业运营中所面临的 风险和挑战也发生了变化。全球和中国企业管理者认为，企业需要应 对的风险可能来自多个方面（表1）。对于全球CEO来说，网络安全、 环境/气候变化、供应链并列为同等重要的主要风险；之于中国来说， 管理者们更加关注声誉/品牌风险、环境/气候变化风险，以及供应链 风险。7月中旬G20会议上全球主要经济体就国际税收改革达成共识， 也使税收监管成为CEO们重点关注的议题。 声誉/品牌风险 环境/气候变化风险 供应链风险 监管风险 税务风险 新兴技术风险 运营风险 网络安全风险 网络安全风险 供应链风险 环境/气候变化风险 新兴技术风险 监管风险 运营风险 声誉/品牌风险 税务风险 中国CEO 全球CEO 15% 14% 13% 12% 10% 10% 10% 8% 12% 12% 12% 11% 11% 11% 10% 10% 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 企业所面临的主要风险 表 12021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 12 2021年中国首席执行官展望 主 要 风 险 无形资产如声誉、品牌形象等已成为现代企业的重要资产，对企业 资本的增值、市场竞争力的提升具有重要意义。面对当前复杂多变 的市场环境，企业品牌价值所蕴含的内容也越来越多，如企业的产 品质量、文化内涵、员工权益，以及社会形象等均是其主要组成部 分。员工、客户以及投资者越来越关心企业品牌声誉是否有助于企 业的长期可持续发展，并对平等、包容、多元的企业文化期望较高。 在数字社会飞速发展的背景下，企业管理者在维护良好的品牌声誉 和社会形象上也面临着诸多挑战，需要平衡各类利益相关方多样化 的诉求。 随着全球气候变暖、环境污染等问题日益凸显，环境和气候变化成 为近年来全球领导者们共同关注的领域。在近三年的年度调查中， 环境/气候变化风险均是企业管理者所面对的主要风险之一。企业家 们纷纷意识到仅以经济增长为目标而忽略环境影响的发展方式将难 以持续，并重新评估构建可持续发展的经营模式。 突发的新冠疫情让很多国家和企业意识到供应链稳定的重要性。我 们在去年78月的特别调查中显示，全球企业管理者将供应链风险 列为疫情后企业所面临的主要风险与挑战，重视程度较2020年初的 调查显著提升。一年过后，受德尔塔变异病毒快速蔓延，以及疫苗 在全球分配和接种并不均衡的影响，疫情继续在全球大范围传播， 一些新兴市场经济体的原材料供应和生产水平仍受到防控措施的限 制，供应链风险依然是当下企业管理者们关注的主要风险2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 13 2021年中国首席执行官展望 社 会 责 任 将社会责任融入 企业宗旨 越来越多的管理者在制定企业宗旨时，将企业的社会责任作为重要的 考虑因素。61%的中国CEO表示，他们的主要目标是将企业宗旨嵌入 到企业的方方面面，从而为包括客户、员工、投资者、社会等在内的 各利益相关方创造长期的价值。认同这一观点的中国企业管理者比重 较2020年初的调查提高了14个百分点（图6）。这一转变体现了企业 不再一味强调自身的财务业绩，而是更加关注综合的社会效益。通过 将蕴含社会责任的企业宗旨融入到日常运营中，能够提高生产安全、 产品质量、员工权益保障，打造更加平等、包容的工作环境，提升生 态资源合理利用，从而推动企业实现长期发展价值。大部分企业管理 者（86%）也表示企业宗旨对品牌声誉的建立具有重要的影响。可以 看到，促进企业与社会协调发展已逐步成为企业宗旨和企业品牌建设 的重要组成部分。 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 86% 认为企业宗旨对 品牌声誉的建立 具有重要的影响 47% 61% 2020年1-2月 2021年7-8月 越来越多的中国CEO将企业宗旨融入到经营之中，为各利益相关者 创造长期价值，% 图 62021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 14 2021年中国首席执行官展望 社 会 责 任 本次调查也显示，81%的中国CEO认为疫情促使其更为关注ESG中的 社会责任问题，较一年前的调查提高了11个百分点（图7）。有76%的 中国CEO认为大型企业有条件帮助政府解决当前社会所面临的一些挑 战。同时，近30%的企业管理者表示将投入营业收入10%以上的资金 到可持续发展项目中。近期中央高层会议强调要在高质量发展中促进 共同富裕，构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度 安排，以扩大中等收入群体比重，增加低收入群体收入，合理调节高 收入。一些大型高科技企业通过设立共同富裕专项基金、捐款等形式， 助力乡村振兴，完善基层医疗体系建设，促进教育均衡发展，加大对 社会公益事业的投入。 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 29% 的CEO表示“将投入超过营业收 入10%以上的资金到可持续发展 项目中” 70% 81% 2020年7-8月 2021年7-8月 中国CEO认为疫情促使其更为关注ESG中的社会责任问题的比重，% 图 72021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 15 2021年中国首席执行官展望 E S G 对ESG 的关注大幅提升 相比疫情前，监管者和投资者对企业ESG信息披露的可见度和透明度 提出了更高的要求。随着近期中国宣布“双碳”目标，政府对企业减 排的监管力度正在加大，一些地方政府也发布了关于企业温室气体排 放信息披露的管理文件。我们的调查同样显示，有42%的中国CEO认 为国内监管机构对企业ESG相关信息的披露需求显著增加，高于全球 平均水平（29%），较2020年初的调查提高37个百分点（图8）。 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 机构投资者 监管者 员工 客户 中国CEO认为来自各利益相关方对ESG信息披露要求的比例，% 图 8 82% 40% 5% 42% 5% 8% 9% 10% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2020 年1-2 月 2021 年7-8 月 2020年1-2月 2021年7-8月2021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 16 2021年中国首席执行官展望 E S G ESG报告是企业与利益相关方沟通的重要渠道。一份优质的ESG报告不 仅可以提高公司的治理水平，有助于利益相关者理解企业的可持续发 展愿景，同时也对企业从市场获得融资至关重要。然而，企业在ESG 信息的沟通上也面临一些挑战。超过三分之一的中国企业管理者表示， 公司在披露ESG信息时，挑战主要来自于如何形成一个系统全面、有 说服力的报告（图9）。如何增强报告的严谨性，满足来自不同利益相 关方多样化的ESG信息需求均是企业需要解决的主要问题。此外，有 22%的中国企业管理者担忧若不能满足利益相关者对企业在气候治理 上的预期，公司将难以从公开市场获得融资。 我国目前在ESG领域的信息披露还存在披露强制性不足、标准不统一 等问题。未来我国亟需不断完善披露要求，建立与国际接轨并符合中 国经济发展特点的信息披露标准。例如，确定需要披露排放信息的温 室气体种类和标准，废弃物的排放量，可再生能源的使用比例等；通 过建立专业的ESG信息数据库，以提升数据可得性。此外，监管机构 可以通过持续完善激励和约束机制以增强企业自愿披露ESG信息的积 极性，切实提升中国企业ESG报告的整体质量。 22% 的CEO认为“若不能满足利益相关方 对企业在气候治理上的预期，公司将 难以从公开市场获得融资” 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 34% 29% 20% 10% 7% 0% 10% 20% 30% 40% 无法形成一个系统全面、有说 服力的报告 满足各类利益相关方多样化的需求 ESG报告缺乏财务报告的严谨性 利益相关者对公司的环境信息披露 持怀疑态度 ESG信息披露缺乏全球认可的框架 中国CEO认为企业与利益相关方在ESG相关信息沟通上所面临的挑战，% 图 92021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 17 2021年中国首席执行官展望 E S G 值得注意的是，ESG项目并不仅仅为社会创造价值，对公司的财务业 绩也可能产生影响。调查显示，37%的中国CEO认为他们的ESG项目 显著提升或提升了公司的财务业绩，但也有45%的CEO表示这个影响 并不明显，甚至有18%的管理者认为降低了财务业绩（图10）。企业 仍需努力将ESG战略与财务回报挂钩，让两者产生更好的协同效应。 75% 表示ESG投资和 数字化投资是紧 密联系的 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 调查发现，75%的中国CEO表示，企业的ESG投资和数字化投资是紧 密联系的。我们认为绿色化转型和数字化转型相辅相成、互相促进。 比如在新能源领域，我国一些风力发电企业通过与大数据、人工智能 技术的结合，能够更加准确地预测天气和需求量的变化，使得风电弃 风率从2016年的20%下降到2020年的3%左右。在数字技术的帮助下， 当前我国风力发电已处于全球领先地位。另一方面，随着数字技术的 飞速发展，大数据中心已经成为电能消耗的重点行业。中国电子学会 报告显示，2019年，我国数据中心行业能耗总量约为600亿700亿千 瓦时，占全国全社会用电量的1%左右，并将在2030年达到1.5%至 2% 1 。数据中心能耗绿色化转型迫在眉睫。一些全球领先的科技公司 也纷纷倡导使用可再生能源，推动社会的可持续发展。可以看到，数 字化和绿色化将成为未来企业发展至关重要的两个转型，助力企业在 愈发激烈的竞争中保持领先。 1 中国数据中心可再生能源应用发展报告（2020），中国电子协会，2020年12月 提升了财务业绩 对财务业绩没有 明显影响 降低了财务业绩 中国CEO认为ESG项目对公司财务业绩的影响，% 图 10 18% 45% 37% 0% 10% 20% 30% 40% 502021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 18 2021年中国首席执行官展望 E S G 81% 71% 77% 74% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 解决全球气候变暖问题，在本世纪中叶实现二氧化碳净零排放的愿景 不仅需要企业的努力，也同样离不开政府的大力支持和国际合作。本 次调查显示，超过80%的中国CEO认为，政府的支持措施对企业实现 净零排放至关重要（图11）。同时，大部分企业管理者将第26届联合 国气候大会（COP26）视为应对气候变化的关键时点，将敦促各方加 快制定应对气候变化的工作议程。联合国环境规划署的报告显示 2 ，目 前全球已有127个国家和地区正在考虑或已经宣布碳中和承诺，但一些 国家进度较慢，气候治理需要全球共同努力。习近平主席在9月21日的 联合国大会一般性辩论上表示，中国将大力支持发展中国家能源绿色 低碳发展，不再新建境外煤电项目。中国也将继续帮助“一带一路” 沿线国家建设水电、风能、光伏等可再生能源项目，我们预期未来绿 色投资将保持快速增长。 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 2 Emissions Gap Report 2020, UNEP, December 2020, unep/emissions-gap-report-2020 政府出台刺激措施来推动商界的 气候投资 第26届联合国气候大会将敦促各方 加快制定应对气候变化的工作议程 全球 中国 CEO认为政府支持和国际合作对实现碳中和愿景至关重要，% 图 112021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 19 2021年中国首席执行官展望 供 应 链 后疫情时代供应链压力 仍将持续 中间品贸易占全球货物贸易总量已经超过一半，全球供应链已经紧密 结合在一起。本次调查显示，近58%的中国CEO表示过去18个月供应 链压力加大，略高于全球平均水平。当前全球经济的恢复进程仍受到 疫情防控和疫苗接种进展的影响，全球经济复苏步伐并不均衡。一些 新兴市场和低收入经济体受疫情影响，交通运输、人口流动依然受到 限制。这不仅对其自身生产造成干扰，日益紧密结合的全球产业链也 将影响扩散到其他国家和地区。与此同时，集装箱数量不足，港口货 物拥挤，航运费用居高不下等因素，也使得全球供应链运输持续紧张， 对企业供应链形成压力。 分行业来看，一些深度融入全球产业链的行业，例如消费零售、制造 业、汽车等行业面对的供应链压力加大明显（图12）。比如今年上半 年，全球最大的产铜国智利为控制疫情，于4月宣布再次关闭边境30天。 原材料的供给无法跟进一些发达经济体生产需求的恢复，导致全球一 些金属商品价格持续上涨，中下游制造业企业供应链成本压力加大。 马来西亚作为全球主要的汽车芯片生产国，尽管自6月开始采取较为严 格的疫情防控措施，但新增确诊病例数仍维持在高位。防控措施导致 的汽车零部件产能不足，供应短缺已影响到全球汽车整车生产的节奏。 今年5月9月，我国汽车产量连续5个月同比下降。受供应链紧张问题 的影响，美国消费品价格保持高位，而年底的节假日消费高峰，或将 使零售商面临的挑战进一步加大。 58% 认为过去18个 月供应链压力 加大 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 100% 91% 86% 69% 56% 50% 50% 50% 18% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 消费零售 制造业 汽车 生命科学 科技 基础设施 资产管理 电信 能源 各行业中国CEO认为过去18个月企业供应链压力加大的比重，% 图 122021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 20 2021年中国首席执行官展望 供 应 链 加强本土供应商布局 33% 32% 21% 15% 36% 30% 15% 19% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 为缓解供应链的压力，中国企业管理者表示将通过更深层次的供应链 监测（33%）、多元化布局（32%）、采取对冲或签订长期合同以稳 定成本价格（ 21% ） 等措施， 来应对供应链给企业带来的影响 （图13）。此外，也有15%的中国CEO表示将加强本土供应商布局以 提升供应链韧性。重塑高度分工的全球供应链无疑是一个需要大量资 金和时间的复杂过程，每一个企业需要根据自身发展战略进行仔细权 衡，市场、成本、产业链配套度是企业尤其需要重点考量的因素。中 国巨大并迅速发展的消费市场、高效的生产力、完整的产业链使其依 然是跨国公司全球供应链布局的重点地区之一。 数据来源：毕马威2021年中国首席执行官展望 中国 全球 更深层次的供应链监测 （例如对3、4级供商） 在供应商选择上，采取更 加分散的地理位置布局 通过对冲或签订长期合 同以稳定成本价格 CEO为应对供应链压力所采取的措施，% 图 132021毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 中国合伙制会计师事务所，是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成 员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 经 济 展 望 科 技 创 新 主 要 风 险 社 会 责 任 E S G 供 应 链 国 际 税 改 工 作 方 式 关 于 本 调 查 核 心 观 点 21 2021年中国首席执行官展望 国 际 税 改 国际税改使税收监管 成为CEO 关注重点 税收合规也是本次调查中全球企业管理者们关注的重点，有10%的中 国企业管理者认为税收风险是企业增长面临的主要挑战，较此