敬 请 参 阅 末 页 重 要 声 明 及 评 级 说 明 证 券 研 究 报 告 三 次 分 配 的 “ 昨 天 ” 、 “ 今 天 ” 和 “ 明 天 ” 共 同 富 裕 系 列 研 究 报 告 （ 2）主 要 观 点 ：Table_Summary 三 次 分 配 不 是 新 概 念 ， 之 前 已 有 较 长 的 发 展 历 程三 次 分 配 不 是 新 概 念 ， 之 前 已 有 较 长 的 发 展 历 程 。 早 在 厉 以 宁 教 授 1991年 发 表 的 论 共 同 富 裕 的 经 济 发 展 报 告 就 提 出 “ 影 响 收 入 分 配 的 第 三种 力 量 ” “ 对 初 次 分 配 和 再 分 配 的 结 果 发 生 作 用 ” ， 具 体 包 括 “ 个 人 的某 种 自 愿 的 缴 纳 和 捐 献 ” 。 上 世 纪 90 年 代 也 是 我 国 慈 善 事 业 较 快 发 展时 期 ， 期 间 国 家 出 台 了 一 系 列 关 于 公 益 性 捐 赠 相 关 支 持 政 策 和 具 体 举措 ， 如 1999 年 的 公 益 事 业 捐 赠 法 。 2013 年 中 央 关 于 深 化 收 入 分 配 制 度 改 革 的 若 干 意 见 将 慈 善 有 关 举 措 列 入 再 分 配 调 节 机 制 ， 2016年 慈 善 法 及 相 关 配 套 法 律 法 规 进 一 步 完 善 了 法 律 层 面 的 规 定 。 2019年 十 九 届 四 中 首 次 明 确 第 三 次 分 配 作 为 收 入 分 配 制 度 体 系 的 重 要 组 成 ，确 立 了 慈 善 等 公 益 事 业 在 我 国 经 济 和 社 会 发 展 中 的 重 要 地 位 。 三 次 分 配 在 收 入 分 配 体 系 中 发 挥 补 充 作 用 ， 未 来 仍 以 鼓 励 和 引 导 为 主三 次 分 配 在 收 入 分 配 体 系 中 发 挥 补 充 作 用 ， 未 来 仍 以 鼓 励 和 引 导 为 主 。8月 26日 中 央 财 办 副 主 任 韩 文 秀 对 共 同 富 裕 作 的 进 一 步 解 读 中 指 出 “ 三次 分 配 是 在 自 愿 基 础 上 的 ， 不 是 强 制 的 ， 国 家 税 收 政 策 要 给 予 适 当 激 励 ，通 过 慈 善 捐 赠 等 方 式 ， 起 到 改 善 分 配 结 构 的 补 充 作 用 ” 。 我 们 认 为 ， 慈善 从 2013 年 列 入 再 分 配 调 节 转 向 三 次 分 配 ， 是 从 政 策 体 系 上 明 确 慈 善区 别 于 政 府 主 导 、 具 有 强 制 性 的 再 分 配 机 制 ， 既 突 出 了 其 自 愿 属 性 ， 也明 确 了 其 在 收 入 分 配 体 系 中 发 挥 补 充 的 作 用 。 税 收 优 惠 是 推 动 三 次 分 配 国 际 通 行 、 行 之 有 效 的 手 段税 收 扶 持 依 然 是 推 动 三 次 分 配 国 际 通 行 、 行 之 有 效 的 手 段 。 发 达 国 家 之间 由 于 税 收 制 度 的 不 同 ， 具 体 税 收 优 惠 的 方 式 也 有 其 各 自 的 特 点 ， 但 对于 慈 善 税 收 优 惠 都 有 比 较 全 面 、 系 统 的 法 律 法 规 。 目 前 ， 我 国 慈 善 法 律法 规 相 对 完 善 ， 税 收 优 惠 整 体 思 路 已 与 发 达 国 家 国 际 经 验 相 接 轨 ， 具 有较 好 的 基 础 ， 但 实 操 层 面 还 有 改 进 空 间 。 未 来 慈 善 信 托 和 个 人 慈 善 捐 赠 有 望 爆 发未 来 完 善 税 收 优 惠 政 策 体 系 ， 慈 善 信 托 和 个 人 慈 善 捐 赠 有 望 爆 发 。 一 方面 ， 随 着 慈 善 信 托 税 收 优 惠 政 策 从 原 则 性 规 定 转 向 具 体 落 地 ， 慈 善 信 托将 迎 来 快 速 发 展 。 另 一 方 面 ， 直 接 税 占 比 提 升 ， 有 望 提 高 税 收 优 惠 对 个人 捐 赠 吸 引 力 ， 同 时 捐 赠 相 关 个 税 抵 扣 操 作 也 有 望 逐 步 简 化 ， 有 望 更 好地 发 挥 税 收 优 惠 政 策 促 进 效 果 ， 提 升 个 人 捐 赠 的 积 极 性 。 风 险 提 示对 政 策 的 解 读 存 在 偏 差 等 。 Table_StockNameRptType策 略 研 究系 列 报 告Table_RptDate报 告 日 期 ： 2021-09-02Table_Author分 析 师 ： 郑 小 霞执 业 证 书 号 ： S0010520080007电 话 ： 13391921291邮 箱 ： 分 析 师 ： 刘 超执 业 证 书 号 ： S0010520090001电 话 ： 13269985073邮 箱 ： 联 系 人 ： 方 晨执 业 证 书 号 ： S0010120040043电 话 ： 18258275543邮 箱 ： 联 系 人 ： 潘 广 跃执 业 证 书 号 ： S0010121060007电 话 ： 18686823477邮 箱 ： 联 系 人 ： 任 思 雨 执 业 证 书 号 ： S0010121060026电 话 ： 18501373409邮 箱 ： 联 系 人 ： 张 运 智执 业 证 书 号 ： S0010121070017电 话 ： 13699270398邮 箱 ： 相 关 报 告1.系 列 报 告 共 同 富 裕 的 “ 昨 天 ” 、“ 今 天 ” 和 “ 明 天 ” 2021-08-26 2.专 题 报 告 成 长 全 面 上 扬 ， 周 期 继续 向 上 中 观 景 气 纵 览 第 3 期 2021-08-263.系 列 报 告 风 格 复 盘 系 列 1： 那 些 年我 们 追 过 的 成 长 十 六 年 成 长 占 优行 情 全 复 盘 2021-08-10 Table_CommonRptType 策 略 研 究 敬 请 参 阅 末 页 重 要 声 明 及 评 级 说 明 2 / 14 证 券 研 究 报 告 正 文 目 录1 发 展 历 程 ： 20 世 纪 90 年 代 开 始 ， 国 家 逐 步 重 视 慈 善 事 业 .41.1 慈 善 事 业 逐 步 恢 复 ， 来 自 华 侨 和 境 外 捐 赠 占 据 主 流 （ 改 革 开 放 至 20 世 纪 90 年 代 ） .41.2 慈 善 事 业 开 始 发 展 ， 税 收 支 持 政 策 逐 步 完 善 （ 1991-2012 年 ） .51.3 慈 善 正 式 纳 入 收 入 分 配 体 系 ， 慈 善 法 等 一 系 列 法 律 法 规 出 台 （ 2013-2018 年 ） .71.4 慈 善 事 业 上 升 到 三 次 分 配 的 高 度 （ 2019-今 ） .82 他 山 之 石 ： 发 达 国 家 鼓 励 慈 善 事 业 的 国 际 经 验 .92.1 美 国 ： 慈 善 以 个 人 捐 赠 为 主 ， 源 于 税 收 以 个 人 所 得 税 为 主 ， 税 收 优 惠 对 个 人 吸 引 力 大 .92.2 英 国 ： 向 限 定 范 围 内 的 慈 善 组 织 捐 赠 可 以 享 受 税 收 优 惠 .11 2.3 日 本 ： 区 分 特 殊 捐 款 与 普 通 捐 款 ， 整 体 优 惠 力 度 弱 于 英 美 .113 未 来 展 望 ： 慈 善 信 托 和 个 人 慈 善 捐 赠 有 望 迎 来 爆 发 . 12图 表 目 录图 表 1 美 国 个 人 所 得 税 为 全 国 税 收 主 要 来 源 .10图 表 2 美 国 慈 善 捐 赠 以 个 人 为 主 .10 Table_CommonRptType 策 略 研 究 敬 请 参 阅 末 页 重 要 声 明 及 评 级 说 明 3 / 14 证 券 研 究 报 告 8 月 17 日 ， 习 近 平 总 书 记 主 持 召 开 中 央 财 经 委 员 会 第 十 次 会 议 ， 研 究 扎 实 促 进共 同 富 裕 问 题 。 会 议 公 报 提 出 “ 构 建 初 次 分 配 、 再 分 配 、 三 次 分 配 协 调 配 套 的 基 础性 制 度 安 排 ” 。 财 经 委 会 议 将 三 次 分 配 纳 入 “ 基 础 性 制 度 安 排 ” ， 进 一 步 提 高 了 三次 分 配 在 收 入 分 配 体 系 中 的 地 位 。三 次 分 配 不 是 新 概 念 ， 之 前 已 有 较 长 时 间 的 发 展 历 程 。 早 在 厉 以 宁 教 授 1991年 发 表 的 论 共 同 富 裕 的 经 济 发 展 报 告 就 提 出 “ 影 响 收 入 分 配 的 第 三 种 力 量 ” “ 对初 次 分 配 和 再 分 配 的 结 果 发 生 作 用 ” ， 具 体 包 括 “ 个 人 的 某 种 自 愿 的 缴 纳 和 捐 献 ” ，可 以 认 为 是 三 次 分 配 在 国 内 最 早 的 提 法 。 之 后 ， 厉 以 宁 教 授 在 多 篇 文 章 中 对 三 次 分配 作 了 进 一 步 阐 述 。 同 时 期 （ 上 世 纪 90 年 代 ） 也 是 我 国 慈 善 事 业 较 快 发 展 时 期 ， 期间 国 家 出 台 了 一 系 列 关 于 公 益 性 捐 赠 相 关 支 持 政 策 和 具 体 举 措 ， 如 1999 年 的 公 益 事 业 捐 赠 法 等 。 2013 年 中 央 制 定 了 关 于 深 化 收 入 分 配 制 度 改 革 的 若 干 意 见 ，当 时 将 慈 善 有 关 举 措 列 入 再 分 配 调 节 机 制 。 2016 年 中 华 人 民 共 和 国 慈 善 法 及 相关 配 套 法 律 法 规 的 出 台 ， 进 一 步 在 法 律 层 面 完 善 了 慈 善 事 业 的 相 关 规 定 。 2019 年 十九 届 四 中 首 次 明 确 第 三 次 分 配 作 为 收 入 分 配 制 度 体 系 的 重 要 组 成 ， 确 立 了 慈 善 等 公益 事 业 在 我 国 经 济 和 社 会 发 展 中 的 重 要 地 位 。 可 见 ， 2021 年 财 经 委 会 议 提 到 三 次 分配 ， 并 非 一 个 全 新 概 念 ， 之 前 已 经 较 长 时 间 的 发 展 历 程 ， 而 财 经 委 会 议 将 三 次 分 配上 升 到 “ 基 础 性 制 度 安 排 ” 的 高 度 ， 更 多 地 是 提 高 了 三 次 分 配 在 收 入 分 配 体 系 中 的地 位 。三 次 分 配 在 收 入 分 配 体 系 中 发 挥 补 充 作 用 ， 未 来 仍 以 鼓 励 和 引 导 为 主 。 8 月 26日 中 央 财 办 副 主 任 韩 文 秀 对 共 同 富 裕 作 的 进 一 步 解 读 中 指 出 “ 三 次 分 配 是 在 自 愿 基 础 上 的 ， 不 是 强 制 的 ， 国 家 税 收 政 策 要 给 予 适 当 激 励 ， 通 过 慈 善 捐 赠 等 方 式 ， 起 到改 善 分 配 结 构 的 补 充 作 用 ” 。 关 于 支 持 浙 江 高 质 量 发 展 建 设 共 同 富 裕 示 范 区 的 意见 指 出 高 收 入 群 体 和 企 业 家 向 上 向 善 、 关 爱 社 会 采 用 “ 鼓 励 引 导 ” ， 推 动 增 强 社会 责 任 意 识 ， 积 极 参 与 和 兴 办 社 会 公 益 事 业 ， 同 时 要 “ 落 实 公 益 性 捐 赠 税 收 优 惠 政策 ， 完 善 慈 善 褒 奖 制 度 ” 。 上 述 政 策 进 一 步 明 确 了 慈 善 的 “ 自 愿 性 ” 和 “ 主 动 性 ” ，强 调 通 过 落 实 税 收 优 惠 政 策 提 升 参 与 意 愿 。 我 们 认 为 ， 慈 善 从 2013 年 关 于 深 化收 入 分 配 制 度 改 革 的 若 干 意 见 列 入 再 分 配 调 节 转 向 如 今 的 三 次 分 配 ， 这 个 改 动 已释 放 了 清 晰 的 政 策 信 号 。 再 分 配 调 节 机 制 主 要 是 税 收 、 社 会 保 障 政 策 等 ， 本 质 上 具有 政 府 主 导 、 强 制 性 的 特 征 ， 因 此 将 慈 善 事 业 作 为 三 次 分 配 的 重 要 部 分 ， 是 从 政 策体 系 上 明 确 慈 善 区 别 于 政 府 主 导 的 再 分 配 机 制 ， 突 出 了 其 自 愿 属 性 ， 也 明 确 了 其 在收 入 分 配 体 系 中 发 挥 补 充 的 作 用 。 从 国 际 经 验 来 看 ， 税 收 扶 持 依 然 是 推 动 三 次 分 配 国 际 通 行 、 行 之 有 效 的 手 段 。税 收 通 常 是 发 达 国 家 鼓 励 慈 善 事 业 最 重 要 的 手 段 ， 并 且 发 展 时 间 较 长 、 政 策 相 对 比较 成 熟 和 稳 定 ， 发 达 国 家 之 间 由 于 税 收 制 度 的 不 同 ， 具 体 税 收 优 惠 的 方 式 也 有 其 各自 的 特 点 。 其 中 ， 美 国 个 人 所 得 税 制 度 比 较 完 备 ， 税 收 也 主 要 以 个 人 所 得 税 为 主 ，慈 善 捐 赠 也 相 应 地 以 个 人 捐 赠 为 主 ， 避 免 高 额 的 遗 产 税 成 为 遗 产 捐 赠 的 重 要 动 力 。 Table_CommonRptType 策 略 研 究 敬 请 参 阅 末 页 重 要 声 明 及 评 级 说 明 4 / 14 证 券 研 究 报 告 英 国 严 格 限 定 享 受 税 收 优 惠 的 慈 善 业 务 范 围 ， 只 有 向 限 定 范 围 内 的 慈 善 组 织 捐 赠 可以 享 受 税 收 优 惠 ， 设 立 慈 善 信 托 可 以 享 受 的 优 惠 更 多 。 日 本 慈 善 区 分 特 殊 捐 款 与 普通 捐 款 ， 特 殊 捐 款 优 惠 力 度 较 大 ， 普 通 捐 款 几 乎 没 有 优 惠 。未 来 慈 善 信 托 和 个 人 慈 善 捐 赠 有 望 爆 发 。 目 前 ， 我 国 慈 善 法 律 法 规 相 对 完 善 ，税 收 优 惠 整 体 思 路 已 与 发 达 国 家 国 际 经 验 相 接 轨 ， 具 有 较 好 的 基 础 ， 但 实 操 层 面 还有 改 进 空 间 。 一 是 通 过 公 益 性 组 织 进 行 捐 赠 （ 即 间 接 捐 赠 ） 为 享 受 税 前 扣 除 的 前 提条 件 。 二 是 对 个 人 和 企 业 适 用 不 同 的 税 收 优 惠 政 策 。 三 是 慈 善 组 织 运 营 等 方 面 均 享受 优 惠 政 策 ， 鼓 励 慈 善 组 织 发 展 。 通 过 与 发 达 国 家 有 关 制 度 的 对 比 ， 我 们 认 为 ， 未来 完 善 税 收 优 惠 政 策 体 系 ， 慈 善 信 托 和 个 人 慈 善 捐 赠 有 望 爆 发 。 一 方 面 ， 随 着 慈 善信 托 税 收 优 惠 政 策 从 原 则 性 规 定 转 向 具 体 落 地 ， 慈 善 信 托 将 迎 来 快 速 发 展 。 另 一 方 面 ， 直 接 税 占 比 提 升 ， 有 望 提 高 税 收 优 惠 对 个 人 捐 赠 吸 引 力 ， 同 时 捐 赠 相 关 个 税 抵扣 操 作 也 有 望 逐 步 简 化 ， 有 望 更 好 地 发 挥 税 收 优 惠 政 策 促 进 效 果 ， 提 升 个 人 捐 赠 的积 极 性 。1 发 展 历 程 ： 20 世 纪 90 年 代 开 始 ， 国 家 逐 步 重视 慈 善 事 业随 着 我 国 从 计 划 经 济 向 市 场 经 济 体 制 转 变 ， 国 家 对 于 慈 善 事 业 的 态 度 也 发 生 了明 显 变 化 ， 尤 其 是 1990 年 以 来 ， 慈 善 事 业 在 救 灾 中 发 挥 的 作 用 越 来 越 突 出 、 居 民 收 入 贫 富 差 距 加 大 等 因 素 影 响 ， 国 家 开 始 逐 步 重 视 慈 善 事 业 。1.1 慈 善 事 业 逐 步 恢 复 ， 来 自 华 侨 和 境 外 捐 赠 占 据 主 流 （ 改 革开 放 至 20 世 纪 90 年 代 ）改 革 开 放 之 前 ， 公 益 慈 善 事 业 在 计 划 经 济 体 制 下 逐 步 衰 弱 。 1950 年 4 月 26 日 ，中 国 解 放 区 救 济 总 会 主 席 董 必 武 作 了 关 于 新 中 国 的 救 济 福 利 事 业 的 报 告 ， 指 出全 国 救 济 福 利 事 业 的 工 作 方 针 应 该 是 统 一 的 ， 工 作 计 划 和 范 围 以 及 人 力 、 物 力 、 财力 的 安 排 应 该 是 有 机 配 合 的 。 但 对 于 救 济 福 利 事 业 ， 报 告 强 调 “ 中 国 人 民 成 立 了 自己 的 政 府 ， 把 中 国 的 命 运 掌 握 在 自 己 手 中 ， 救 济 福 利 事 业 不 再 是 统 治 阶 级 欺 骗 与 麻 醉 人 民 的 装 饰 品 ， 也 不 再 是 少 数 热 心 人 士 的 孤 军 苦 斗 ， 而 是 政 府 和 人 民 同 心 协 力 医治 战 争 创 伤 并 进 行 和 平 建 设 一 系 列 工 作 中 的 一 个 组 成 部 分 。 ” 换 言 之 ， 报 告 在 一 定程 度 上 对 民 间 慈 善 公 益 事 业 持 否 定 态 度 ， 政 府 应 当 在 社 会 救 助 事 业 的 主 体 发 挥 作 用 ，这 也 符 合 生 产 、 资 源 分 配 以 及 产 品 消 费 都 按 照 政 府 计 划 指 令 执 行 的 计 划 经 济 体 制 特征 。 这 一 阶 段 收 入 主 要 表 现 为 大 锅 饭 下 的 绝 对 平 均 主 义 ， 收 入 差 距 相 对 较 小 ， 救 灾 、物 资 分 配 等 也 完 全 由 政 府 执 行 ， 来 自 社 会 的 个 人 捐 赠 和 企 业 捐 赠 没 有 大 范 围 地 出 现 ， Table_CommonRptType 策 略 研 究 敬 请 参 阅 末 页 重 要 声 明 及 评 级 说 明 5 / 14 证 券 研 究 报 告 慈 善 事 业 能 够 发 挥 的 作 用 非 常 有 限 ， 故 整 体 上 处 于 逐 步 衰 退 当 中 ， 国 家 也 未 出 台 慈善 有 关 措 施 。改 革 开 放 之 初 至 20 世 纪 90 年 代 初 ， 对 境 外 捐 赠 、 华 侨 捐 赠 的 态 度 逐 步 转 向 放开 。 改 革 开 放 后 ， 我 国 从 1980 年 开 始 接 受 境 外 救 灾 援 助 ， 但 整 体 上 开 放 的 程 度 并 不高 。 当 时 ， 国 家 确 定 的 有 关 方 针 为 ： 不 主 动 提 出 要 求 援 助 ， 对 方 主 动 提 供 援 助 又 不附 加 先 决 条 件 ， 可 以 接 受 。 在 此 方 针 指 导 下 ， 我 国 接 受 外 援 一 度 处 于 停 滞 状 态 。 随着 市 场 经 济 逐 渐 建 立 ， 过 去 政 府 包 干 制 已 经 不 再 适 应 救 灾 工 作 的 需 要 ， 尤 其 是 政 府不 能 再 随 意 调 拨 各 地 的 资 金 和 物 资 来 解 决 突 发 性 的 自 然 灾 害 救 助 问 题 ， 此 时 就 需 要引 导 和 鼓 励 个 人 和 社 会 组 织 积 极 参 与 捐 赠 。 从 国 际 环 境 来 看 ， 每 遇 灾 害 一 些 友 好 国家 都 通 过 使 馆 表 达 救 灾 援 助 的 意 向 ， 这 也 导 致 当 时 外 交 工 作 比 较 被 动 。 直 到 1987 年 ， 国 务 院 批 准 了 关 于 调 整 接 受 国 际 救 灾 援 助 方 针 问 题 的 请 示 ， 将 方 针 调 整 为 ：对 联 合 国 救 灾 署 的 援 助 可 适 当 地 争 取 ， 可 及 时 提 供 灾 情 （ 包 括 组 织 渠 道 ） ， 情 况 严重 的 亦 可 提 出 援 助 的 要 求 。 从 捐 赠 主 体 看 ， 改 革 开 放 后 ， 华 侨 和 港 澳 台 同 胞 纷 纷 来中 国 大 陆 投 资 ， 也 积 极 参 与 国 内 的 公 益 事 业 。 总 的 看 ， 这 一 时 期 公 益 事 业 刚 刚 起 步 ，政 策 大 多 为 临 时 性 政 策 ， 集 中 于 救 灾 款 的 管 理 和 使 用 ， 并 未 出 台 专 门 针 对 公 益 的 法律 法 规 。1.2 慈 善 事 业 开 始 发 展 ， 税 收 支 持 政 策 逐 步 完 善 （ 1991-2012年 ） 1994 年 人 民 日 报 评 论 员 文 章 为 慈 善 正 名 的 发 表 ， 一 度 被 边 缘 化 的 慈 善事 业 重 新 得 到 认 可 。 1994 年 2 月 ， 人 民 日 报 发 表 社 论 为 慈 善 正 名 指 出 ： “ 社会 主 义 需 要 自 己 的 慈 善 事 业 ， 需 要 自 己 的 慈 善 家 。 人 们 都 心 慈 面 善 ， 都 乐 善 好 施 ，都 乐 于 助 人 ， 那 么 社 会 中 的 假 恶 便 会 无 容 身 之 地 ， 我 们 为 之 奋 斗 的 文 明 祥 和 、 丰 衣足 食 的 社 会 主 义 现 代 化 便 会 早 日 实 现 ” ， 明 确 了 社 会 主 义 一 样 需 要 慈 善 事 业 和 慈 善家 。 同 年 ， 中 华 慈 善 总 会 正 式 注 册 成 立 ， 中 共 第 十 二 、 十 三 届 中 央 委 员 ， 民 政 部 原部 长 崔 乃 夫 任 首 任 会 长 。 我 国 民 间 慈 善 事 业 进 入 新 的 发 展 时 期 。 2001 年 ， “ 十 五 ”计 划 提 出 发 展 慈 善 事 业 ， 首 次 将 慈 善 上 升 到 国 家 发 展 规 划 层 面 。1993 年 个 人 所 得 税 和 企 业 所 得 税 中 首 次 明 确 了 公 益 捐 赠 的 税 收 减 免 政 策 。 由 于此 前 ， 公 益 事 业 以 国 外 捐 赠 以 及 华 侨 、 港 澳 台 同 胞 捐 赠 为 主 ， 针 对 国 内 税 收 优 惠 制 度 较 少 。 直 到 1993 年 ， 重 新 修 订 的 个 人 所 得 税 法 和 企 业 所 得 税 暂 行 条 例 才首 次 明 确 了 国 内 企 业 和 居 民 公 益 捐 赠 免 税 。 其 中 ， 个 人 所 得 税 法 （ 1993 年 修 订版 ） 明 确 ， 个 人 将 其 所 得 对 教 育 事 业 和 其 他 公 益 事 业 捐 赠 的 部 分 ， 按 照 国 务 院 有 关规 定 从 应 纳 税 所 得 中 扣 除 ； 企 业 所 得 税 暂 行 条 例 （ 1993 年 修 订 版 ） 明 确 ， 企 业所 得 税 的 纳 税 人 用 于 公 益 、 救 济 性 的 捐 赠 ， 在 年 度 纳 税 所 得 额 3%以 内 的 部 分 ， 准 予扣 除 ； 1994 年 关 于 金 融 、 保 险 企 业 有 关 所 得 税 问 题 的 通 知 ， 允 许 金 融 保 险 企 业 Table_CommonRptType 策 略 研 究 敬 请 参 阅 末 页 重 要 声 明 及 评 级 说 明 6 / 14 证 券 研 究 报 告 用 于 公 益 、 救 济 性 的 捐 赠 在 不 超 过 企 业 当 年 应 纳 税 所 得 额 1.5%的 标 准 以 内 可 据 实 列入 营 业 外 支 出 ， 计 算 缴 纳 企 业 所 得 税 时 准 予 扣 除 ， 超 过 部 分 在 计 算 缴 纳 企 业 所 得 税时 进 行 调 整 。 后 续 ， 针 对 公 益 捐 赠 在 应 纳 税 所 得 额 中 计 算 比 较 繁 琐 的 问 题 ， 在 1994年 国 家 税 务 总 局 关 于 企 业 所 得 税 几 个 具 体 问 题 的 通 知 中 进 一 步 明 确 了 简 便 算 法 。总 的 看 ， 这 一 时 期 对 于 税 收 优 惠 政 策 并 没 有 放 得 很 开 。 企 业 所 得 税 方 面 ， 1999 年 国税 总 局 关 于 企 业 向 灾 区 捐 赠 所 得 税 前 扣 除 问 题 的 通 知 中 明 确 ， 捐 赠 超 过 年 度 应纳 税 所 得 额 3 的 部 分 ， 计 征 企 业 所 得 税 时 不 得 扣 除 ， 将 企 业 能 享 受 的 税 收 优 惠 限制 在 一 定 范 围 内 。 个 人 所 得 税 方 面 ， 税 法 实 际 上 只 是 预 留 了 空 间 ， 并 未 规 定 长 效 性税 收 减 免 措 施 ， 依 然 是 以 国 务 院 制 定 的 临 时 性 措 施 为 主 。1999 年 出 台 的 公 益 事 业 捐 赠 法 正 式 明 确 了 通 过 税 收 减 免 促 进 公 益 事 业 的 大 方 针 。 一 方 面 ， 20 世 纪 末 我 国 自 然 灾 害 频 发 ， 推 动 慈 善 事 业 进 一 步 发 展 。 如 1991年 江 苏 、 安 徽 等 省 发 生 大 洪 水 ， 1994 年 南 方 六 省 遭 受 了 严 重 的 洪 涝 灾 害 ， 1998 年长 江 流 域 特 大 洪 水 等 ， 从 中 央 到 地 方 都 纷 纷 出 台 鼓 励 捐 赠 的 相 关 政 策 。 另 一 方 面 ，随 着 公 益 捐 赠 的 发 展 ， 也 引 发 了 虚 假 捐 赠 、 擅 自 挪 用 捐 赠 款 物 等 新 问 题 。 对 此 ， 国家 进 一 步 加 强 了 对 公 益 捐 赠 的 管 理 。 如 1996 年 审 计 机 关 对 社 会 捐 赠 资 金 审 计 实 施办 法 、 1998 年 关 于 加 强 救 灾 管 理 工 作 的 通 知 等 。 由 于 1998 年 长 江 特 大 洪 涝灾 害 中 ， 个 别 人 利 用 当 时 民 法 通 则 允 许 赠 与 合 同 单 方 面 撤 销 的 漏 洞 ， 通 过 虚 假捐 赠 达 到 个 人 目 的 。 针 对 性 质 比 较 恶 劣 的 虚 假 捐 赠 行 为 ， 1999 年 制 定 的 合 同 法 中 明 确 ， 具 有 救 灾 、 扶 贫 等 社 会 公 益 、 道 德 义 务 性 质 的 赠 与 合 同 或 者 经 过 公 证 的 赠与 合 同 ， 不 适 用 “ 赠 与 财 产 的 权 利 转 移 之 前 可 以 撤 销 赠 与 ” 的 规 定 。 为 了 更 好 地 规范 公 益 捐 赠 行 为 ， 1999 年 6 月 国 家 制 定 了 中 华 人 民 共 和 国 公 益 事 业 捐 赠 法 ， 公 益 捐 赠 开 始 走 上 法 制 化 的 轨 道 ， 在 第 四 章 优 惠 措 施 中 明 确 了 企 业 所 得 税 、 个 人所 得 税 、 进 口 关 税 和 进 口 环 节 增 值 税 相 关 优 惠 。 但 这 一 时 期 ， 捐 赠 税 收 优 惠 政 策 在实 践 操 作 中 受 到 严 格 限 定 ， 只 有 少 数 由 财 政 部 和 税 务 总 局 以 官 方 文 件 指 定 的 基 金 会和 社 会 团 体 才 得 以 享 受 ， 个 人 享 受 税 收 优 惠 操 作 相 对 繁 琐 、 实 践 中 力 度 有 限 。2000 年 至 2012 年 ， 税 收 优 惠 政 策 可 操 作 性 进 一 步 增 强 ， 政 策 框 架 和 措 施 持 续完 善 。 享 受 税 收 优 惠 的 受 捐 对 象 进 一 步 明 确 。 1999 年 ， 国 税 总 局 首 次 明 确 了 企 业向 联 合 国 儿 童 基 金 会 捐 赠 可 以 享 受 税 收 优 惠 。 此 后 ， 财 政 部 、 税 务 总 局 陆 续 通 过 专门 发 文 的 形 式 ， 列 明 捐 赠 对 象 可 以 享 受 优 惠 政 策 的 基 金 会 超 过 50 余 家 。 直 到 2007年 ， 财 政 部 和 税 务 总 局 在 关 于 公 益 救 济 性 捐 赠 税 前 扣 除 政 策 及 相 关 管 理 问 题 的 通知 中 ， 才 将 税 收 优 惠 政 策 的 范 围 扩 大 到 在 民 政 部 登 记 注 册 的 所 有 非 营 利 的 公 益 性 社 会 团 体 和 基 金 会 。 同 年 ， 财 政 部 和 税 务 总 局 又 将 在 省 一 级 登 记 的 社 会 团 体 和 基 金会 的 捐 赠 税 前 扣 除 资 格 下 放 由 省 级 财 税 部 门 进 行 确 认 。 明 确 了 捐 赠 需 要 “ 通 过 公益 性 社 会 团 体 或 者 县 级 以 上 人 民 政 府 及 其 部 门 ” 这 一 硬 性 要 求 。 2007 年 财 政 部 和 税务 总 局 在 关 于 公 益 救 济 性 捐 赠 税 前 扣 除 政 策 及 相 关 管 理 问 题 的 通 知 指 出 ， “ 经民 政 部 门 批 准 成 立 的 非 营 利 的 公 益 性 社 会 团 体 和 基 金 会 ， 凡 符 合 有 关 规 定 条 件 ， 并 Table_CommonRptType 策 略 研 究 敬 请 参 阅 末 页 重 要 声 明 及 评 级 说 明 7 / 14 证 券 研 究 报 告 经 财 政 税 务 部 门 确 认 后 ， 纳 税 人 通 过 其 用 于 公 益 救 济 性 的 捐 赠 ” 可 准 予 税 前 扣 除 。2008 年 企 业 所 得 税 法 实 施 条 例 也 进 一 步 明 确 ， 公 益 性 捐 赠 “ 是 指 企 业 通 过 公 益性 社 会 团 体 或 者 县 级 以 上 人 民 政 府 及 其 部 门 ， 用 于 中 华 人 民 共 和 国 公 益 事 业 捐 赠法 规 定 的 公 益 事 业 的 捐 赠 ” 。 2008 年 关 于 公 益 性 捐 赠 税 前 扣 除 有 关 问 题 的 通 知 ，进 一 步 明 确 了 企 业 和 个 人 均 需 遵 守 这 一 要 求 。 而 企 业 直 接 向 受 赠 人 进 行 捐 赠 ， 除 非另 有 规 定 ， 通 常 按 照 “ 视 同 销 售 ” 的 原 则 进 行 处 理 ， 并 不 享 受 优 惠 政 策 。 大 幅 度提 高 了 企 业 捐 赠 税 前 扣 除 比 例 。 2008 年 实 施 的 企 业 所 得 税 法 ， 将 企 业 公 益 性 捐赠 支 出 税 前 扣 除 上 限 从 应 纳 税 所 得 额 3%， 调 高 到 年 度 利 润 总 额 12%以 内 的 部 分 。 明 确 了 个 人 捐 赠 税 收 优 惠 的 具 体 政 策 。 在 2005 年 修 订 的 个 人 所 得 税 法 实 施 细则 明 确 了 ， 捐 赠 额 未 超 过 纳 税 义 务 人 申 报 的 应 纳 税 所 得 额 30%的 部 分 ， 可 以 从 其应 纳 税 所 得 额 中 扣 除 。 方 便 扣 缴 单 位 和 纳 税 人 操 作 。 5 12 汶 川 地 震 之 后 ， 税 务 总 局 印 发 的 关 于 个 人 向 地 震 灾 区 捐 赠 有 关 个 人 所 得 税 征 管 问 题 的 通 知 首 次 提 出 ：“ 各 级 税 务 机 关 应 本 着 鼓 励 纳 税 人 捐 赠 的 精 神 ， 在 加 强 对 捐 赠 扣 除 管 理 的 同 时 ， 通过 各 种 媒 体 广 泛 宣 传 捐 赠 扣 除 的 政 策 、 方 法 、 程 序 ， 提 供 优 质 纳 税 服 务 ， 方 便 扣 缴单 位 和 纳 税 人 具 体 操 作 ” 。1.3 慈 善 正 式 纳 入 收 入 分 配 体 系 ， 慈 善 法 等 一 系 列 法 律 法规 出 台 （ 2013-2018 年 ）2013 年 关 于 深 化 收 入 分 配 制 度 改 革 的 若 干 意 见 正 式 将 慈 善 纳 入 收 入 分 配 。2013 年 2 月 国 务 院 转 发 了 关 于 深 化 收 入 分 配 制 度 改 革 的 若 干 意 见 ， 进 一 步 明 确 了 深 化 收 入 分 配 制 度 改 革 的 总 体 要 求 和 主 要 目 标 ， 以 及 完 善 初 次 分 配 、 再 分 配 调 节机 制 共 18 项 具 体 举 措 ， 涉 及 就 业 、 税 收 、 社 保 、 慈 善 等 内 容 。 其 中 在 再 分 配 调 节 机制 中 明 确 “ 大 力 发 展 社 会 慈 善 事 业 ” ， 要 求 “ 积 极 培 育 慈 善 组 织 ， 简 化 公 益 慈 善 组织 的 审 批 程 序 ， 鼓 励 有 条 件 的 企 业 、 个 人 和 社 会 组 织 举 办 医 院 、 学 校 、 养 老 服 务 等公 益 事 业 ” ， 并 明 确 指 出 “ 落 实 并 完 善 慈 善 捐 赠 税 收 优 惠 政 策 ， 对 企 业 公 益 性 捐 赠支 出 超 过 年 度 利 润 总 额 12%的 部 分 ， 允 许 结 转 以 后 年 度 扣 除 ” 。 但 结 转 扣 除 的 优 惠政 策 直 到 慈 善 法 出 台 的 次 年 （ 2017 年 ） 修 订 企 业 所 得 税 法 时 才 真 正 落 地 ， 按 照“ 准 予 结 转 以 后 三 年 内 在 计 算 应 纳 税 所 得 额 时 扣 除 ” 的 方 式 处 理 。 2014 年 国 务 院 制定 了 国 务 院 关 于 促 进 慈 善 事 业 健 康 发 展 的 指 导 意 见 ， 提 出 了 更 加 具 体 的 措 施 。包 括 ： 鼓 励 社 会 各 界 开 展 慈 善 活 动 、 鼓 励 开 展 形 式 多 样 的 社 会 捐 赠 和 志 愿 服 务 、 健全 社 会 救 助 和 慈 善 资 源 信 息 对 接 机 制 、 落 实 和 完 善 减 免 税 政 策 、 加 大 社 会 支 持 力 度 等 五 个 方 面 ， 同 时 提 出 要 “ 研 究 完 善 慈 善 组 织 企 业 所 得 税 优 惠 政 策 ， 切 实 惠 及 符 合条 件 的 慈 善 组 织 ” 。2016 年 出 台 的 慈 善 法 是 慈 善 事 业 基 础 性 、 综 合 性 法 律 ， 标 志 着 慈 善 相 关 制度 基 本 成 型 。 2008 年 汶 川 地 震 发 生 后 ， 全 国 各 界 积 极 捐 款 捐 物 ， 进 一 步 加 速 了 我 国 Table_CommonRptType 策 略 研 究 敬 请 参 阅 末 页 重 要 声 明 及 评 级 说 明 8 / 14 证 券 研 究 报 告 慈 善 事 业 发 展 ， 当 年 社 会 捐 赠 额 达 到 约 750 亿 元 ， 相 当 于 上 一 年 的 5 倍 。