赛迪顾问股份有限公司二二年十二月2020中国工业电商发展及投资价值研究 郑重声明 本 报 告 的 著 作 权 归 赛 迪 顾 问 股 份 有 限 公 司 (简 称 为 “ 赛 迪 顾 问 ” )所 有 。 本 报 告 是 赛 迪 顾 问 的 研 究 与 统 计 成 果 ， 其 性 质 是 供 客 户 内 部 参 考 的 业务 资 料 ， 其 数 据 和 结 论 仅 代 表 本 公 司 的 观 点 。 本 报 告 有 偿 提 供 给 购 买 本 报 告 的 客 户 使 用 ， 并 仅 限 于 该 客 户 内 部 使 用 。 购 买 本 报 告 的 客 户 如 果 希 望 公 开 引 用 本 报 告 的 数 据 和 观 点 ， 在 事 先 向 赛 迪顾 问 提 出 书 面 要 求 后 ， 必 须 经 过 赛 迪 顾 问 的 审 核 、 确 认 ， 并 得 到 赛 迪 顾 问的 书 面 授 权 。 未 经 赛 迪 顾 问 的 审 核 、 确 认 及 书 面 授 权 ， 购 买 本 报 告 的 客 户不 得 以 任 何 方 式 在 任 何 媒 体 上 (包 括 互 联 网 )公 开 引 用 本 报 告 的 数 据 和 观 点 ，不 得 以 任 何 方 式 将 本 报 告 的 内 容 提 供 给 其 他 单 位 或 个 人 。 否 则 引 起 的 一 切法 律 后 果 由 该 客 户 自 行 承 担 ， 同 时 赛 迪 顾 问 亦 认 为 其 行 为 侵 犯 了 赛 迪 顾 问的 著 作 权 ， 赛 迪 顾 问 有 权 依 法 追 究 其 法 律 责 任 。 前 言当 前 ， 以 大 数 据 、 云 计 算 、 人 工 智 能 为 代 表 的 新 一 代 信 息 技 术 蓬 勃 发展 ， 新 一 代 信 息 技 术 与 制 造 业 的 融 合 成 为 产 业 变 革 的 主 要 方 向 。 工 业 电 商作 为 新 一 代 信 息 技 术 与 制 造 业 融 合 产 生 的 新 业 态 新 模 式 之 一 ， 是 促 进 制 造业 供 应 链 协 同 的 有 效 手 段 ， 正 加 速 推 进 制 造 业 生 态 系 统 的 深 刻 变 革 。为 促 进 我 国 工 业 电 商 发 展 ， 近 年 来 ， 党 中 央 和 国 务 院 积 极 出 台 部 署 工业 电 商 政 策 。 2020年 6月 30日 ， 中 央 全 面 深 化 改 革 委 员 会 第 十 四 次 会 议 强 调 加 快 工 业 互 联 网 创 新 发 展 ， 加 快 制 造 业 生 产 方 式 和 企 业 形 态 根 本 性 变 革 。为 我 国 工 业 电 商 发 展 提 供 有 力 支 持 。 同 时 ， 市 场 对 于 工 业 电 商 的 关 注 热 度持 续 攀 升 ， 已 经 形 成 了 一 大 批 具 有 一 定 规 模 和 商 业 模 式 的 工 业 电 商 企 业 。2020年 9月 ， 第 二 十 二 届 中 国 国 际 工 业 博 览 会 首 设 “ 数 字 化 供 应 链 与 工 业 品电 商 专 区 ” ， 阿 里 巴 巴 1688、 京 东 工 业 品 、 震 坤 行 等 国 内 知 名 工 业 电 商 企业 参 展 ， 展 示 了 利 用 数 字 化 手 段 优 化 供 应 链 、 推 广 工 业 品 交 易 的 新 模 式 。新 冠 肺 炎 疫 情 期 间 ， 工 业 电 商 企 业 在 加 快 工 业 企 业 供 应 链 协 同 、 促 进复 工 复 产 等 方 面 发 挥 了 重 要 作 用 ， 通 过 线 上 采 购 平 台 、 供 应 链 金 融 等 服 务 为 中 小 企 业 节 省 采 购 成 本 、 缩 短 采 购 时 间 ， 实 现 供 需 即 时 对 接 。 作 为 变 革传 统 工 业 品 交 易 的 新 模 式 ， 工 业 电 商 正 在 从 单 一 的 即 时 交 易 延 伸 到 生 产 全生 命 周 期 内 的 供 应 链 协 同 及 生 产 性 服 务 ， 有 助 于 工 业 互 联 网 的 生 态 构 建 ，是 工 业 互 联 网 平 台 落 地 的 有 效 抓 手 。 第2章 工业电商价值链及发展模式 7 08 工业电商价值链分析 09 工业电商产业生态图 10 “工业电商+服务”主要发展模式 目 录 第1章 工业电商发展背景和发展历程 01 02 工业电商定义 03 工业电商相关政策 04 工业电商发展驱动因素 05 工业电商发展历程 第4章 工业电商企业投资价值分析 21 22 工业电商投融资事件分析 24 赛道选择 25 最具投资价值企业30强第3章 工业电商发展趋势 16 工业电商发展背景和发展历程随着新一代信息技术与制造业融合加速深入，各类新模式新业态层出不穷，工业电商作为工业商品交易新模式，能够有效连接工业全要素，促进供应链协同，正加速推进制造业生态系统的深刻变革。本章对工业电商的定义、发展背景和发展历程进行了简要的阐述。0 1 工业电商定义与分类 10工业电商是电子商务在工业流通、生产、服务全流程的深化应用，是工业领域基于网络交易的新型经济活动。 工业电商是促进工业供应链协同的重要手段，其范围包括工业生产过程中供应链各环节主体之间和各环节主体内部基于互联网的各类经济活动，主要作用是连接工业全要素、优化工业资源配置。2 1 工业和信息化部，工业电子商务发展三年行动计划，2017年。 1 工业电商平台分类直接物料电子商务平台 MRO电子商务平台 能力资源电子商务平台交易商品：钢铁、煤炭、石油化工、建筑材料、电子元器件等构成工业品的材料、零部件行业特点：交易金额大、价格波动大、应收账款账期长 交易商品：机电设备、气动元件、办公用品等不直接构成工业品的商品行业特点：行业集中度低、采购环节多 交易商品：生产加工能力、产品检测能力、仓储能力等行业特点：工业互联网赋能“共享经济”，配置闲置工业资源 综合电子商务平台交易商品：各类型工业商品行业特点：传统电子商务平台企业搭建，资源汇集能力强 按照工业电商平台交易的商品类型，将其分为四类，分别是直接物料电子商务平台、MRO电子商务平台、能力资源电子商务平台和综合电子商务平台。 直接物料电子商务平台主要交易钢铁、煤炭、石油化工、建筑材料等生产制造原材料和电子元件、汽车配件等直接构成工业商品的零部件，通常交易规模较大。代表企业有找钢网、欧冶云商等。 MRO电子商务平台主要交易机电设备、气动元件、办公用品等不直接构成产品，只用于维护、维修、运行设备的物料和服务，交易商品较为模块化、标准化。代表企业有震坤行工业超市、工品汇等。 能力资源电子商务平台主要交易生产加工能力、产品检测能力、仓储能力等工业及生产性服务业资源，是“共享经济”的主要实施手段之一，能够有效配置闲置工业资源。 代表企业有航天云网、智能云科等。 综合电子商务平台交易各类型工业商品，大多是传统电商平台从消费品交易向工业商品交易的延伸拓展，此类企业熟知电子商务运营，具备较强的资源整合能力。代表企业有1688、慧聪网等。 工业电商相关政策分析 3时间 发布部门 文件名称 政策要点2016 国务院 关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见 积极培育工业电子商务等新业态，支持重点行业骨干企业建立行业在线采购、销售、服务平台，推动建设一批第三方电子商务服务平台。2017 工业和信息化部 工业电子商务发展三年行动计划 到2020年，工业电子商务应用进一步普及深化，建成一批资源富集、功能多元、服务精细的工业电子商务平台，工业电子商务支撑服务体系不断完善，发展环境进一步优化，线上线下融合水平逐步提升，形成开放、规范、诚信、安全的工业电子商务产业生态。2017 国务院办公厅 关于积极推进供应链创新与应用的指导意见 提高流通现代化水平。推动流通创新转型。推进流通与生产深度融合。提升供应链服务水平。2017 国务院 关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见 引导中小企业开放专业知识、设计创意、制造能力，依托工业互联网平台开展供需对接、集成供应链、产业电商、众包众筹等创新型应用，提升社会制造资源配置效率。2018 国务院 关于推动创新创业高质量发展打造“双创”升级版的意见 更好发挥市场力量，加快发展工业互联网，与智能制造、电子商务等有机结合、互促共进。 2019 商务部等12部门 关于推进商品交易市场发展平台经济的指导意见 鼓励商品市场转变传统经营模式，在依法合规的前提下探索交易模式和规则创新，稳步推进平台经济发展。不断强化市场交易、仓储物流、加工配送等配套功能，优化数据共享、分析、引流等信息服务，建立重要商品价格指数，完善市场价格发现功能。推动商品生产、流通及配套服务高效融合、创新发展，带动产业升级和效率提升。2020 工业和信息化部 关于有序推动工业通信业企业复工复产的指导意见 充分利用电商、信息服务等平台，促进产业链供需线上对接，鼓励开展农机等设备的在线维护。2020 国务院办公厅 关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见 进一步培育壮大各类消费新业态新模式。建立健全“互联网+服务”、电子商务公共服务平台，加快社会服务在线对接、线上线下深度融合。 2016-2020年工业电商相关政策（部分） 为促进我国工业电商发展，各级政府部门结合我国实际情况出台相关政策。通过分析2016-2020年工业电商相关政策可以看出，目前我国工业电商发展已经从建设平台的初级阶段，经过进一步普及深化应用，逐步进入融合服务的增值阶段。利用工业电商平台畅通产业链供应链，将工业商品交易与生产、服务深度融合，是当前我国工业电商的发展重点。 数据来源：相关部门，赛迪顾问整理，2020，12 工业电商发展驱动因素 4 1、供给侧结构性改革打破多级分销制度，推动工业企业拓展销售渠道经过了多年的经济高速增长，我国经济发展进入新常态，传统工业商品销售采用多级分销制度，存在销售渠道窄、效率低、成本高等问题。2015年底，中央经济工作会议提出更加注重供给侧结构性改革，党中央和国务院加大力度调整经济结构，使要素实现最优配置，提升经济增长的质量和数量。制造业作为我国经济发展的支柱产业，亟需企业拓宽销售渠道，优化供应链，提高工业采购效率。2、企业间供需信息不对称，企业内信息更新不及时，平台协助交易信息对接 对于企业间供需信息对接，一方面，工业商品价格波动大，传统工业商品交易模式较易导致供需双方价格信息不对称，为商品交易带来一定困难；另一方面，工业生产环境复杂，根据不同的行业和应用场景，产品需求也各不相同，个性化定制需求不断升级，传统交易模式用户与供应商信息交流不畅，供应商较难满足用户个性化需求。对于企业内部，销售/采购涉及多个部门，部门之间的信息延迟很有可能导致库存、资金等要素协调不畅，造成产品库存不足、交易重复等风险。需要平台提升供需对接即时性，实现供需信息透明化，满足不同用户的个性化需求，提高企业内部协同水平。3、工业商品交易金额大、应收账款回款周期长，供应链金融保障资金流运转 工业商品交易通常具有交易量大、金额高、环节复杂等特点，行业内长期以来存在赊销行为，导致存在大量应收账款。工业商品交易通常经历“询价/比价/招投标/竞价供需双方协商合同签订支付定金发货支付尾款售后服务”等环节，应收账款账期通常需要6个月以上，供应商面临极大的资金流风险，也对后续其他交易产生影响，亟需供应链金融等服务解决应收账款问题，保障企业现金流 良性运转。4、中小型企业质量参差不齐，亟需工业电商平台管控交易 工业商品种类繁多，且中小微企业众多，受限于资金、人才、技术等资源能力，企业质量参差不齐。需求方难以分辨供应商的产品质量、服务能力、企业信誉等水平，供应商对于需求方的信用等级也缺乏认知，需要工业电商平台对企业进行遴选、评级、管控，保障供需双方利益不受损害，提高交易质量。 随着信息技术的不断突破，工业商品流通拥抱互联网，形成工业电商，解决工业商品流通交易周期长、流通成本高、信息不透明、应收账款回款周期长等问题，整合信息流、资金流、物流和商流，促进供应链协同。 工业电商发展历程（1/2）工业电商1.0，以信息对接和即时交易为核心 以信息对接和即时交易为核心 工业电商平台与工业互联网平台融合融通发展以供应链协同为着力点 工业电商+工业服务实现用户与制造商数据连通工业电商1.0 工业电商2.0 工业电商3.0 工业电商1.0以信息对接和即时交易为核心，通过匹配供应商和需求方在平台上发布的供需信息，撮合供需双方进行交易，平台企业收取中介费用。此时的工业电商平台与其说是工业产品交易平台，不如说是工业产品供需信息对接平台，用户利用平台客户资源汇集优势，拓展销售渠道，扩大客户资源。伴随电子商务模式的成熟，平台的交易功能逐渐完善，工业商品线上交易的即时性、透明化优势显现，工业电商平台线上交易应用开始普及，涌现了一大批工业电商企业，开展工厂直销、集采集销等模式创新。工业电商2.0，以供应链协同为着力点随着大数据、人工智能等新一代信息技术的突破和应用，新一代信息技术 与制造业融合成为变革制造业的主要手段，工业互联网平台应运而生。近几年，工业电商平台开始与工业互联网平台融合融通发展，促成以供应链协同为着力点的工业电商2.0。工业互联网平台与工业电商平台衔接，打通生产过程与在线交易数据，促进供应链协同。由“链主企业”带动供应链内中小企业开展智能化改造，形成经营管理供应链管理生产管理交易服务等环节的无缝对接，提高供应链运转效率。 5 工业电商发展历程（2/2）经过多年的数据积累，工业电商平台已经汇集了大量采购数据，能够为供应商提供相对准确的用户需求，驱动以用户需求为中心的生产制造（C2M），有效提高用户满意度和粘性。加之当前越来越多的工业电商企业为了提升交易品附加值，将在线交易与仓储、物流、金融、信用评级、人才培训、质量认证等服务环节深度绑定，实现研发设计采购生产销售服务研发的交易品全生命周期闭环，建立能够有效连接制造商与用户的工业电商平台，催生聚合服务的工业电商3.0。工业电商3.0，聚合工业服务，连接制造商与用户 震坤行工业超市推出坤坤金融动态结算模式，坤坤金融可在PC端和移动端进行线上交易审核，按日结算，无需抵押、质押和外部担保，仅凭与震坤行的应收账款数据即可融资，放款速度快，帮助中小微企业解决融资难的问题，构建协同共赢的供应链生态。工业速派创造了“互联网+工业服务”的全新模式，通过有效整合全国的工业服务资源，建立了一个覆盖全国范围的三级服务网络（核心服务商、城市合伙人、签约服务站），为工业领域的客户（元器件厂商、代理商、原始设备制造商、配电盘厂、总包商、系统集成商、最终用户、MRO电商平台 等）提供安全、专业、高效的品质服务，解决长期困扰的跨区域服务难题。 阿里巴巴犀牛智造工厂，阿里巴巴以天猫、淘宝等电商平台上汇聚的众多服装设计师、网红主播和小微商家为犀牛智造工厂的主要客户群，通过犀牛智造平台收集客户需求，由犀牛工厂提供服装制造能力，形成C2B2M模式（用户小微商家犀牛工厂），将消费品电商、工业电商和工业互联网紧密相连，最终实现用户需求驱动的生产制造。6 工业电商价值链及发展模式 在供应商、制造商、经销商、用户等主体的参与下，聚合服务的工业电商有效整合信息流、资金流、物流和商流，形成全产业链、全价值链的数据闭环。本章主要分析工业电商价值链、产业生态图和六种主要的“工业电商+服务”发展模式。 0 2 工业电商价值链分析 工业电商的主要参与者包括供应商、制造商、经销商、用户等主体，各主体通过工业电商平台连接，在平台上实施各项操作 工业电商能够整合供应链“四流”（信息流、商流、资金流、物流），实现全产业链、全价值链闭环 工业电商平台的应用能够在线上连接“询价/比价/招投标/竞价合同签订支付定金发货支付尾款售后服务”等工业商品交易环节 工业电商企业与IT技术服务商、银行机构、物流提供商、仓储外包服务商等伙伴合作，为平台用户提供更全面的服务 工业电商发展由政策法规、网络基础、金融体系、信用体系、物流体系等支撑 体系提供基础支持 数据来源：赛迪顾问， 2020，12 供应链 信息流 资金流 物流 商流采购流程 询价比价竞价招投标 下订单合同签订 支付定金 发货 收货 支付尾款 售后服务支撑体系 政策法规 网络基础 金融体系 物流体系 信用体系 合作伙伴 IT技术服务商 银行机构 物流提供商 仓储外包服务商 工 业 电 商 价 值 链供应商的供应商 供应商 制造商 经销商 用户工业电商平台连接8 工业电商产业生态图 9 数据来源：赛迪顾问， 2020，12 工业电商平台直接物料电子商务平台钢铁 化工 建材 能力资源电子商务平台 综合电子商务平台 第三方服务IT服务 物流仓储 金融服务 电子元器件 紧固件 PCB打样 能源 纺织 工业服务MRO电子商务平台 “工业电商+服务”主要发展模式（1/6）工业电商+信息资讯工业电商平台提供的信息资讯服务主要包括产品信息、供需双方信息、产品检索、价格指数、库存信息、行业资讯、评价互动、专业问答、培训课程、技术指导等。 找钢指数APP：一款基于找钢网数据平台实时展现 全国钢材现货市场成交情况的手机软件，用户可以通过软件第一时间更准确的获得几大钢材品类各地现货报价、成交活跃情况等信息，是钢材现货判断、期货决策的强力助手。 价格地图：将找钢网上主流钢厂的主流成交价格数据可视化，实时反映全国各大主要城市各品种钢材价格，准确了解全国市场涨跌。 情绪指数：统计用户当日首次登录平台时对钢材后市看法的选择，反馈当 日市场情绪。通过对历史数据的分析找到市场情绪规律，发现当情绪指数接近50%时，市场大多面临调整；当情绪指数跌破30%时，市场酝酿反弹。 AI商业助手胖猫：胖猫是一款基于找钢网产业大数据平台，利用语音识别、语音合成、机器学习等技术打造的智能问答系统。以用户需求为出发点，通过机器学习不断完善知识库，提供全面的产业知识和数据服务。 库存检测：依托找钢网现货业务，利用全国营销网点的信息资源，通过各分支机构负责人实地调研，提供精准钢材库存报告。三一发发：三一重工旗下集社交、电商为一体的集合型互动平台，用户可以在平台上在线购买三一厂家直销产品，与全国各地的用户交流互动，参与推荐在线返佣赢取现金，与行业大咖零距离交流，赚取积分兑换礼品。10 “工业电商+服务”主要发展模式（2/6）工业电商+产品集成工业电商平台接收产品解决方案需求，利用信息化手段，将平台上的供应商产品集成起来。工业电商平台的产品集成，有助于带动中小企业信息化水平提升，优化供应链管理和协同。云汉芯城提供PCBA工程一站式服务，以ISO9001、 ISO14001专业流程体系为标准，平台提供“BOM配单+ PCB制板+SMT焊接“一站式全流程专业服务，平台基于大数据的DFM能力，满足客户从研发到量产的供应链需求。众家联针对家具行业长期存在的行业分散、企业规模小、供应商作坊式管理等问题，运用互联网技术，连接整合国内家具产业资源，围绕产业链上下游提供产业电商、工业互联网SaaS平台、智能采销、源头集采、源头代采代销、共享仓储、 物流、产业链金融以及技术研发检测等综合服务。OrangrCDS工业产品研发设计平台结合PMP管理、云端设计软件、工业设计流程、BOM等应用，实现了平台项目总分包模式。平台提供结构化的方法，汇聚全球技术合作伙伴，针对用户发布的工业研发、产品设计、成套设备、智能制造等需求，通过CDS平台内嵌的协同工具进行项目协同研讨，帮助需求企业更专业化的快速清晰定义需求目标。通过协同研发设计，对项目进行合理化的拆分，以总包内的子项目形式，帮助需求企业快速匹配到项目中模块化生产、解决方案的优质服务商。 11 “工业电商+服务”主要发展模式（3/6）工业电商+仓储服务工业电商主要通过自营仓库和第三方仓库存储商品，其中，自营仓库具有易管理、效率高等优点，是目前的主流仓储模式，自营仓库包括客户工厂、区域服务中心、线下门店等形式。客户工厂主要指智能存储柜，通过对接客户的ERP/MES等系统，在工厂车间部署智能存储柜，以“人脸识别”“指纹识别”等方式验证身份，存取工业品，实现工厂 生产与零部件供应商的数据连通。震坤行在线智能仓储管理系统由后台管理软件和放置在生产现场的管理硬件两部分组成。智能仓库安置在需求现场，工厂通过员工卡在智能货柜上直接领用物料，管理人员可以对每次的领用数据进行自动聚集并分析，杜绝浪费，减少管理成本；在系统后台，产品缺货时会及时通知震坤行服务中心进行补货，在商品领用之后再确认购买，无需支付管理仓库中产品的库存费用，大大减少了工厂的仓储管理成本和预购占款。区域服务中心以大、中城市为依托，为周边一定范围内区域服务。工业电商平台接受订单后，将订单分配给订单来源地区所属区域服务中心，由仓储物流管理系统实时反馈各服务中心库存，以便及时补货、调货。 线下门店+电商平台的运营模式能够让客户更加直观的感受商品品质，是快速获得用户信任的有效方式之一。中驰车福建立VMI（厂商库）RDC（中心仓）FDC（前置仓）智慧化供应链运营机制，为厂商提供能够实时看到库存和销售数据的全供应链看板，指导厂商精准补货生产，提高供应链整体运营效率。工品汇已与多家合作品牌方进行O2O门店项目的合作，在全国已累计开设逾百家门店。 品牌直接授权 全渠道引流 智能云柜 报价助手 云ERP12 “工业电商+服务”主要发展模式（4/6）工业电商+物流服务在工业领域，大宗商品运输量大、距离远、时效性要求高；工业品种类多，批量较小，管理复杂。无论是大宗商品还是工业品，都对物流管理有极高的要求。目前部分主流工业电商平台提供全程物流跟踪服务，保证商品快速、安全的运送到客户手中，从物流服务入手提高竞争力。 华能大宗提供全流可视化物流服务，依托全球定位系统、无线射频识别、电子数据交换、地球信息系统、移动互联网、物联网等技术，实现物流平台物流资源信息、物流需求信息、物流过程、物流状态、物流控制和物流交易信息等的可视化。应用大数据、云计算、智能设备等技术，京东物流打造了一个从产品销量分析预测，到入库出库、再到运输配送各个环节无所不包，综合效率最优、算法最科学的智能供应链服务系统，实现产品从生产 基地到销售所在地的物流配送。国内首个气体供交易平台非凡气市与科箭“TMS云”专业SaaS运输管理平台合作，为客户提供一体化的供应链解决方案。通过合作科箭TMS云SaaS专业运输管理平台，未来非凡气市平台的生产商、贸易商、终端用户、物流服务商等各参与方，将通过PC、手机APP及微信公众号，实时追溯订单及运输过程，最终实现线上订单，线下物流配送信息及服务的无缝整合。 13 “工业电商+服务”主要发展模式（5/6）工业电商+供应链金融工业电商平台凭借其整合商流、信息流、物流等方面的能力优势，平台作为担保人（资金来源主要是商业银行）或者通过自有资金帮助供应商解决资金融通问题，并从中获取收益。 天物大宗在线供应链金融针对客户的实际需求，提供与之相对应的金融产品，解决客户在生产经营中遇到的资金问题。针对上游订货需全款、库存积压难变现、应收账款回款慢等行业痛点，天物大宗提供从预付类、存货类和应收账款类的仓单、合同、订货和应收账款保理融资等全流程的在线供应链金融服务，融资流程高效、顺畅、安全，实现了银行、企业和平台共同发展。 天物大宗还可以提供动态质押服务，使企业在质押期间获得流动资金的同时，不会影响到其正常生产、销售，产生了资金放大效应，使沉淀在铁矿石、焦炭、钢材的库存资金变成现金流动起来，同时根据授信额度控制风险敞口，确保银行放贷资金的安全，使其管理和业务流程及资金链的加速运转都起到了极大的推动作用。 钢银电商充分考虑中小企业在资金方面的需求，将供应链金融功能嵌入各个环节的交易场景中，其核心是结合钢铁现货电商平台高效的整合能力和数字化风险控制能力，打造了互联网供应链金融产品“钢银钱庄”，目前已经拥有“任你花”“帮你采”和“订单融”三大产品，打造为用户提供基于真实交易场景的供应链服务，已经逐步形成了电商智慧供应链金融服务的新圈层。 聚烯堂以“银行融资为核心”，整合银行资源和闭环的生态链贸易数据，为核心企业在定向交易中带来低成本的银行融资服务，将传统围绕供应链核心企业的“1+N”模式转换为围绕中小企业自身交易的“N+N”模式，实现上下游企业共同发展，增强企业核心竞争力。14 “工业电商+服务”主要发展模式（6/6）工业电商+后服务后服务主要包括售出/租赁后的设备维修、延保等售后服务，工业电商平台售出设备后为用户提供售后服务，设备出现故障或需定期维修时客户在平台发起服务需求，平台及时派遣维保人员或其他服务机构响应维保需求。拓斯达旗下产业互联网平台“驼驮科技”，为工业制造企业提供设备采购、维保、管理、售卖等全生命周期服务，推出“驼驮维 保” ，从数据层面提高售后服务管理效率，降低售后服务运营成本，提高客户满意度；同时，“驼驮维保” 对全国维保技术资源进行整合，为工业设备使用方、售后服务团队、设备生产厂商提供供需撮合。截至2020年11月，已经有9739个团队/人员加入驼驮维保服务商，覆盖全国26个省（区、市），驼驮平台上已发起5942个工业设备售后需求，平台已经解决4470个口罩机/熔喷机/注塑机等维修/调试/驻场需求。 15京东工业品推出“京工帮”工业品服务体系，聚集工业品服务行业优质合作伙伴，联合为大型企业提供覆盖采购全链路的“原厂 级”线上线下一体化服务方案。京东工业品已经与上海沪工、库控、工业速派、通达发、比高集团、中盾优固等服务商合作伙伴签署合作协议，补充京东工业品综合品类及专业品类的线下服务能力。工业速派整合全国的工业服务资源，建立了覆盖全国范围的三级服务网络（核心服务商、城市合伙人、签约服务站），为工业领域的客户提供安全、专业、高效的品质服务，解决长期困扰的跨区域服务难题。目前，工业速派已经在300个地级市建立了1100余个服务站，汇聚了20000余名工程师，服务客户涉及60个行业。 本章从工业电商平台交易规模预测、核心功能、重点方向等方面，对工业电商领域未来发展趋势做出判断，得出工业电商四大发展趋势。 0 3工业电商发展趋势 工业电商发展趋势（1/4）到2025年底，我国工业电商平台交易额将实现翻倍 3370041270572506868086270926309943011256012894014699016463018274020101022.5 38.7 20.0 25.6 7.4 7.3 13.2 14.6 14.0 12.0 11.010.02013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E2023E2024E2025E交易额（亿元） 增长率（%）2 0 1 3 -2 0 2 5 年 中 国 工 业 电 商 交 易 额 预 测 及 增 长 率数据来源：赛迪顾问，2020，12 2016年，工业和信息化部印发信息化和工业化融合发展规划（20162020年）（下称“规划”），规划中明确提出，到2020年我国工业电子商务交易额突破10万亿元。根据赛迪顾问数据分析，2019年，我国工业电商交易额已达9.9万亿元，即将实现规划目标。预计2025年我国工业电商交易额将较2019年翻一番，达到20.1万亿元，年均增长率12%以上。 17 工业电商发展趋势（2/4）供应链龙头企业利用工业电商整合延伸供应链上下游，实现“端到端”连通，打造产业链闭环工业电商平台作为工业互联网平台衍生的新业态，能够完善工业互联网平台功能，以供应链协同为核心，辅以信息资讯、仓储物流、供应链金融、设备维修等工业服务，实现供应商、制造商、经销商、用户等产业链各环节主体之间数据连通。目前，我国已经形成了一批聚合信息资讯、系统集成、质量检测认证、仓储物流、金融服务等工业服务的工业电商企业，这类企业正在逐 渐从单一的线上交易平台转型成为工业服务提供商，参与连接工业全要素。未来，工业电商平台将更加注重工业服务，探索更多模式提高平台交易附加值，形成全产业链的数据流通。例如建立区域售后服务中心、建设生产现场智能化仓库、开设线下体验店，加快仓储管理系统、订单管理系统、票据管理系统等软件服务系统的应用，并加强信用评级机制，开放如设备租赁、共享仓库、金融借贷等更多新模式。18 工业电子商务平台信息资讯 产品集成 供应链金融仓储物流设备维护 工业电商发展趋势（3/4）交易生产能力、资源的工业电商平台将进一步扩大规模随着互联网技术的加速发展，共享单车、共享汽车、共享充电宝等共享经济模式不断涌现。近年来，共享经济在制造业的应用也开始显现，已经出现了运用共享理念将分散、闲置的生产资源集聚起来，弹性匹配、动态共享给需求方的共享制造新模式。例如智能云科打造生产力共性与在线交易平台，聚集制造资源和订单，实现供需双方的订单接洽、订单评估、智能优选、打样试制、远程下单、支付存管、生产追溯等交易全 流程的服务。与此同时，对接共享制造供、需两方的共享制造平台（即交易生产能力、资源的工业电子商务平台）加速发展，越来越多的制造能力、仓储能力、质量检测能力等各类闲置生产资源得到充分利用，大幅度提高了社会资源利用率。2019年，工业和信息化部出台关于加快培育共享制造新模式新业态促进制造业高质量发展的指导意见，以制造能力共享、创新能力共享和服务能力共享为发展方向，以培育发展共享制造平台、依托产业集群发展共享制造、完善共享制造发展生态、夯实共享制造发展的数字化基础为主要任务，大力推动共享制造发展。未来，交易工业能力、资源的工业电子商务平台将进一步扩大规模，平台作为资源整合者，将形成 从研发设计到生产制造再到产品服务的全生命周期资源交易闭环。 19研发设计 生产制造 质量检测 仓储物流 设备维护 工业电商发展趋势（4/4）工业电商平台将成为区块链技术应用的试验田工业电商平台以网络为基础，存在交易信息泄露、篡改、伪造等安全问题。区块链具有去中心化、不可篡改、全程留痕、可以追溯、集体维护、公开透明等特点。将区块链技术应用于工业电商平台，能够避免信息泄露，提高交易安全性和透明度，通过去中心化的方式加强数据安全。 20 目前，区块链电商正作为电子商务领域的新星冉冉升起，在国内外掀起一股新的浪潮。亚马逊（Amazon）、Etsy、艾达链（Adanos Chain）等国外电商企业基于区块链技术打造去中心化交易平台，近年来，国内部分电商企业也开始了对区块链技术的探索，如久零网、美德鲜等消费品电商企业，开发出商品溯源、区块链发票、数字支付、监控监管系统、数字资产管理、多协议钱包等全生态应用。融合区块链技术的工业电商平台将是区块链技术在工业领域应用的一个重要方向。 本章通过对近年工业电商投融资事件梳理，分析投资风向，并结合行业发展现状和发展趋势，挖掘投资机会，发布最具投资价值企业排名。 0 4工业电商企业投资价值分析 2 9 2 0 9 8 9 2 4 9 4 3 2 8 1 92 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 .1 -1 02 0 1 2 -2 0 2 0 年 1 0 月 中 国 工 业 电 商 投 融 资案 例 数 量 工业电子商务市场投融资分析（1/2）我国工业电商市场热度于2015年爆发，涌现了一大批大宗商品类工业电商平台企业，随着技术的发展和商业模式的成熟，市场逐渐冷静，自2016年开始呈现逐年下滑态势。从细分领域来看，以化工、建材、钢铁、能源为主的大宗商品交易平台约占半数。资本市场投资热度由高转稳，半数投融资主体为大宗电商平台 22 数据来源：赛迪顾问，2020，12 数据来源：赛迪顾问，2020，12工业电商投融资以长三角地区为主，粤港澳大湾区和京津冀地区平分秋色 数据来源：赛迪顾问，2020，12 以上海、浙江、江苏为核心的长三角地区是我国工业电商领域投融资重点地区，占全国的一半以上，其中，上海投融资事件最多，占全国的三分之一。粤港澳大湾区工业电商投融资事件占全国的17%以上，京津冀地区占15%左右。化工; 6 8 ; 1 9 % MRO; 4 5 ; 1 2 %建材; 4 5 ; 1 3 %钢铁; 3 4 ; 9 %汽车配件; 3 1 ; 9 %能源; 3 0 ; 8 %工程机械; 2 1 ; 6 %纺织; 2 0 ; 6 %电子元器件; 1 9 ; 5 % 紧固件; 1 4 ; 4 %其他; 3 3 ; 9 %2 0 1 2 -2 0 2 0 年 1 0 月 中 国 工 业 电 商 细 分 领 域 投 融 资 事 件 累计 数 量 及 占 比单位：件 1 2 5 6 2 4 5 4 3 3 5 9 8 7 2 6上海广东北京浙江江苏湖南河北湖北其他2 0 1 2 -2 0 2 0 年 1 0 月 中 国 工 业 电 商 投 融 资 事 件 累 计 数 量 统 计 单位：件 工业电子商务市场投融资分析（2/2） 23 从近三年的投融资轮次来看，投融资轮次均为A轮和上市后投资占比较大，轮次越靠后投融资事件越少。值得注意的是，2020年，天使轮和Pre-A轮投资数量开始增多，工业电商领域新一轮投资热正在开启。天使轮投资有增长苗头，工业电商投资热正在开启4 4 1 2 6 6 0 0 1 0 12 1 9 7 1 1 0 6 15 2 5 0 1 1 1 2 2天使轮 Pre-A轮 A轮 B轮 C轮 D轮 E轮 上市及战略投资 收购2018-2020年 10月 中 国 投 融 资 案 例 轮 次 分 布2018年 2019年 2020年 数据来源：赛迪顾问，2020，12工业电商投资金额基本在千万元到亿元级别 数据来源：赛迪顾问，2020，125 37 23 5 201千万元以下 1千万元到1亿元 1亿元到10亿元 10亿元以上 未透露2018-2020年 10月 中 国 工 业 电 商 投 融 资 金 额 分 类 数 量从近三年的投融资事件投资金额分析，大多数事件的投融资金额在1千万元到10亿元之间，金额在1千万元以下和10亿元以上的事件数量占比约为11%。 单位：件 单位：件 赛道选择MRO电子商务平台投资事件数量占比逐年上升 自2015年工业电商市场热度爆发以来，MRO电商投融资事件占工业电商投融资事件比例逐年上升，从2015年占比14.3%增长到2020年前十月占比42.1%，逐渐成为市场主要关注点。 24 能力资源电商平台开始引起市场关注2019年，工业和信息化部出台关于加快培育共享制造新模式新业态促进制造业高质量发展的指导意见，大力推动共享制造发展。在国家政策的引领下，制造 能力、资源共享引发市场关注。2020年9月，工业互联网平台拓斯达旗下驼驮科技宣布完成2500万元人民币A轮融资，投后估值达1亿美元。 14.3% 17.4% 22.4% 27.9% 32.1% 42.1%2015 2016 2017 2018 2019 2020.1-102015年-2020年10月中国MRO电商投融资事件占总数比例数据来源：赛迪顾问，2020，12 最具投资价值企业30强2 0 2 0 年 中 国 工 业 电 商 领 域 最 具 投 资 价 值 企 业 3 0 强 （ 排 名 不 分 先 后 ） 数据来源：赛迪顾问，2020，12 25序 号 企 业 名 称 主 营 业 务1 北京京东世纪贸易有限公司（京东工业品） 一站式工业品采购平台2 震坤行工业超市 一站式工业用品服务平台3 上海找钢网信息科技股份有限公司 钢铁贸易价值链的综合型全产业链服务4 西域供应链（上海）有限公司 MRO工业品现货采购平台5 欧冶云商股份有限公司 覆盖钢铁产品交易、物流等服务的电商平台6 上海欧冶化工宝电子商务有限公司 危化品B2B电子商务网站7 北京慧聪建设信息咨询有限公司 内贸B2B电子商务运营商8 上海鑫谊麟禾科技有限公司（锐锢商城） 全品类五金机电直供平台9 苏州工品一号网络科技有限公司 紧固件一站式采购平台10 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