Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 腾讯智慧金融白皮书编写组成员顾问郭凯天 赖智明 Brent Irvin 江 阳统筹协调胡蓉萍 王 钧 王 娟 朱彬彬 冯 彬 张钦坤 李 刚 杜晓宇 刘 建 史广龙 孙 霄 吴永强 李丹丹 武睿颖 曾美娜 王焕超 刘 琼 周子祺 徐思彦 刘金松 周政华 王健飞 李 岚策划司晓 陈 濮 马晓东李 航 林 涛 冯明杰 执笔杜晓宇 巴洁如 刘婧瑜 高 智 周迎春Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 腾讯智慧金融白皮书目录contents智慧金融概述 03我国智慧金融地域发展情况 17智慧金融产业的立体图景 21智慧金融发展趋势 35（一）智慧金融的概念及特征 （二）智慧金融的发展历程 1. 智慧金融的实现技术 2. 智慧金融演进阶段 引言（一）省级智慧金融发展情况 1. 我国 31 个省市智慧金融指数排名 2. 智慧金融指数区域发展 （二）主要地市智慧金融发展情况 1. 智慧金融指数排名前 20 位城市 2. 中国智慧金融版图初成 （三）相关启示 （一）智能金融：金融业务的智能再造 1. 智能支付 2. 智能理财 3. 智能银行 4. 智能证券 5. 智能保险 6. 智能风控 （二）生态金融：相关业态的连接赋能 1. 智慧金融 + 零售 2. 智慧金融 + 交通 3. 智慧金融 + 医疗4. 智慧金融 + 普惠 （三）综合决策：金融服务的未来征途 （一）从产品供给到以客户需求为中心 （二）从技术的简单叠加到多元融合 （三）从应用场景到生态金融图谱 （四）从竞合博弈到协同共赢 0304041201171718181818192121222324252728282930313235373737Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 腾讯智慧金融白皮书智慧金融监管与合规 39424344附录一：智慧金融指数编制方法附录二：智慧金融指数与 GDP 关系计算方法附录三：全国 351 个城市智慧金融指数 （一）国际智慧金融监管经验 1. 实行功能和行为监管 2. 风险防范和消费者保护 3. 成立金融科技部门或团队 4. 监管模式和手段适应性调整 （二）智慧金融监管趋势及建议 1. 顶层设计：金融监管机构改革促进监管有效性提升 2. 技术保障：监管科技为防范金融风险提供了新的思路3. 全面穿透：智慧金融应全面纳入金融监管体系4. 前瞻措施：以监管沙盒模式开展智慧金融业务试点 5. 长效机制：提升监管“稳定性”，避免 “运动式”监管3939404040414141414141Whitepaper on Smarter Financeof Tencent Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 6腾讯智慧金融白皮书Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 1腾讯智慧金融白皮书Introduction引言全球技术潮流奔腾向前，从蒸汽机、电气化，到半导体、中央处理器、个人电脑、互联网、智能设备、移动通信。在技术形态的演进历程中，技术发展从取代人的手、脚等体力活动，发展到取代人的眼睛、耳朵的识别感知，而现在，随着基于大数据、深度学习、神经网络等人工智能的发展，技术发展已经逐步进入了取代人的大脑的智慧时代，机器成为我们的生活、经济和工作的伙伴，而不仅仅只是工具。有人欢呼，有人恐惧，但是这个新世界的轮廓已经逐渐清晰。金融是现代经济的核心。金融服务行业一直是技术创新的积极实践者和受益者，并高度依赖信息和数据价值，与技术发展特性高度贴合。相比于其他行业，我国金融服务行业在全面信息化建设浪潮中始终处于前列。金融基础设施步入全面电子化阶段，金融服务全面进入互联网时代，特别是作为基础服务的电子支付实现了对发达国家的弯道超车，我国移动支付无论是业务规模，还是技术、模式和服务效率都已经走在世界前列，在中国广阔的大市场中，金融与技术的相互穿插、聚合、激荡和动态发展，形成了互联网金融、金融科技等新业态和新模式，使金融生态和技术领域之间的集合区域更具生命力和成长力，深刻改变了现代金融服务的供需两侧的结构和关系。金融市场环境更加友好，无论是金融服务方还是金融消费方，对于新的服务方式、新的性价比程度以及新的产品业态等等都更加适应、期待更高。如果说互联网金融更多强调的是互联网相关技术与金融业务的叠加，金融科技侧重于金融服务机构利用技术所实现的金融创新，那么在人工智能、大数据、云计算、物联网、区块链和分布式账本等新一代技术日趋成熟、高度融合之下，未来的金融服务将呈现出何种形态呢？结合腾讯在金融服务领域多年的市场实践，我们试图提出“智慧金融”（Smarter Finance）这一理念，通过智能化技术的综合应用，与零售、交通、医疗等产业形成密切联动效应，未来的金融服务将以“智慧化”（Intellectualized）的方式生产和提供，具备信息自动化处理、模型化决策和部分自决策相结合、智能化执行等特征，同时与智慧城市、智慧生活、智能生产等互相融合，形成新的金融生态圈，成为金融产业转型升级的自驱力，实现以智促惠，让更聪明的金融配置更广泛的资源，服务更广泛的领域，惠及更广泛的阶层，实现更广泛的发展，并以此支持新的经济增长，支持新生活需要，为实现人民群众对美好生活的向往发挥积极而持久的作用！引言IntroductionWhitepaper on Smarter Finance of Tencent 2腾讯智慧金融白皮书第一章Part One智慧金融概述Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 3腾讯智慧金融白皮书智慧金融概述目录SummarycontentsRegional developmentIndustry analysisDevelopmenttrendRegulation and compliance我国智慧金融地域发展情况智慧金融产业的立体图景智慧金融发展趋势智慧金融监管与合规（一）智慧金融的概念及特征未来的金融服务将向“智慧化”的方向演进，以用户的需求和体验为立足点，以各类创新技术在金融领域的全面应用为实现条件，“智慧金融”将是更加高效、安全、个性化的综合性金融解决方案，贯穿于金融服务垂直全流程，使资金融通的基础性作用以更加灵活、快速、精准的方式，服务于智能产业转型升级，服务于智能生活提质增效，进一步推动实体经济的高质量发展和社会民生的持续改善。智慧金融的发展将围绕“4C”特征渐次推进：智慧金融 概述Summary定制化 可控性综合性 协同化Collaborative充分结合用户的年龄、收入和消费结构，健康情况，阶段性需求和未来规划，风险承受能力等数据和信息，从目前较为共性化、标准化的金融服务和产品，向更具个性化、定制化服务的方向发展。除了满足个人和企业用户的支付转账、理财借贷等基础性金融需求之外，智慧金融将在财务规划、资产管理、保险保障、风险管理、决策支持等领域提供更为全面、综合性的金融解决方案。在金融业务数据互联互通、开放共享的基础上，从过去的手工报送监管数据，到实时、自动化方式进行数据收集、分析、报送，监管部门可以更为全面、及时地掌握相关领域风险集中度、关联度等信息，进一步提升金融活动可控性和风险监测水平。从纵向层面，金融机构、技术企业的密切合作将形成常态化机制，各主体之间优势互补，形成“点 - 线 -面”不同维度的合作格局。从横向层面，在金融服务产业之外，智慧金融将充分发挥协同作用，助推传统商业模式的转型升级，培育数字经济领域新的增长点，让普通百姓获得更加高效、便捷、经济、安全的金融服务，成为促进实体经济体质增效，“智能生活”“惠民生”方面的催化剂。Customized Comprehensive ControllableC C C CWhitepaper on Smarter Finance of Tencent 4腾讯智慧金融白皮书（二）智慧金融的发展历程1. 智慧金融的实现技术随着信息技术的飞速发展与广泛应用，数据的规模呈爆发式增长，存储单位也从最开始的 GB 发展到 TB 再到现在的PB、EB 级。海量数据为相关技术领域的演进与突破提供了必要的基础，推动了云计算、人工智能、物联网、区块链等新兴技术形态的长足发展。各类新兴技术彼此之间相互依附、层层递进、相互助力，成为智慧金融的底层实现技术。（1）大数据“大数据”（Big Data）一词并不新鲜，1980 年美国著名未来学家阿尔文 托夫勒在第三次浪潮一书中，便将“大数据”赞颂为“第三次浪潮的华彩乐章”。 2005 年 Hodoop项目诞生，为雅虎的搜索引擎提供了一个面对复杂数据和结构的快速处理和优化的能力。2008 年，大数据：PB 时代的科学（Big Data：Science in the Petabyte Era）一文在科学杂志正式发表，提出了“大数据”的概念。同年，谷歌在自然杂志出版专刊，用于讨论大数据在未来处理庞杂数据的能力和将会面对的挑战。概念进入大数据时代，数据逐渐成为生产要素，更是基础性战略资源。2015 年 9 月 5 日，国务院印发关于促进大数据发展行动纲要1，提出全面推进我国大数据发展和应用，加快建设数据强国，将“大数据”定义为“以容量大、类型多、存取速度快、应用价值高为主要特征的数据集合，正快速发展为对数量巨大、来源分散、格式多样的数据进行采集、存储和关联分析，从中发现新知识、创造新价值、提升新能力的新一代信息技术和服务业态”。特征： 4V 特征图 大数据的“4V”特征1gov/zhengce/content/2015-09/05/content_10137.htmWhitepaper on Smarter Finance of Tencent 5腾讯智慧金融白皮书智慧金融概述目录SummarycontentsRegional developmentIndustry analysisDevelopmenttrendRegulation and compliance我国智慧金融地域发展情况智慧金融产业的立体图景智慧金融发展趋势智慧金融监管与合规· 数据的海量性（Volume）IDC 数据显示，预计到 2020 年，全球数据总量将达到 44ZB( 相当于 4.4 万亿 GB)，这一数据量将是 2011 年的 22 倍2。数据从收集、存储、计算再到分析是一个庞大的体系，也正是由于有了海量的数据做支撑，才能促进数据的进一步转化并利用，使其发挥更大作用。 · 数据的多样性（Variety）数据的庞杂性和来源的广泛性，决定了大数据的的纷繁复杂，大体可以将其分为三类：一是以财务信息数据为代表的结构化数据；二是以网页为代表的半结构数据；三是以视频音频为代表的非结构化数据。数据间的因果关系由强变弱。· 数据的价值性（Value）数据的价值属性一般被认为是大数据的核心特征，将大数据称为未来社会的“石油”、21 世纪的“钻石矿”。2016 年中国大数据产业峰会数据显示，2015 年我国大数据市场规模 1692 亿元，同比增长 63.07%，预计 2020 年市场规模将达到 1.36 万亿元。· 数据的时效性（Velocity）快速的数据流转、动态的数据体系，通过互联网和云计算进行数据的快速传导和交互实现数据的实时处理和输出，数据的处理遵循“1 秒定律”，近乎实时处理。技术大数据的体系分为数据源、数据采集、数据存储与管理、数据预处理、数据分析与应用五层。关键技术主要在数据源和采集方面有 OBD、数据的融合等；数据处理有抽取、清洗等操作；数据存储有 DFS、NoSQL、hadoop 等技术；数据挖掘需要借助MapReduce 计算框架和 HDFS 完成算法；之后可以通过 WEB 是实现数据的可视化。2emc/leadership/digital-universe/2014iview/executive-summary.htmWhitepaper on Smarter Finance of Tencent 6腾讯智慧金融白皮书（2）云计算2006 年 8 月，Google 推 出 GAE（Google App Engine）云计算平台，在业界首提“云计算”的概念。同年，亚马逊相继推出在线存储服务（S3）和弹性计算云（EC2）等云服务。Google、IBM、微软和亚马逊等科技公司均投入了大量的人力、物力和财力从事云计算的相关技术和产品的研发，并取得了长足发展3。2015 年，以 IaaS、PaaS、SaaS 为代表的云服务市场规模超过 500 亿美元，其中北美地区占据全球市场 56.5% 的份额，亚洲市场占比 12%，中国占据 5% 的市场份额4。2015 年 1 月，国务院发布关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见5，提出“云计算是推动信息技术能力实现按需供给、促进信息技术和数据资源充分利用的全新业态，是信息化发展的重大变革和必然趋势”。2017 年，工信部发布云计算发展三年行动计划（2017-2019）6，提 出“ 进一步提升我国云计算发展与应用水平，积极抢占信息技术发展的制高点”。概念、特征、模式美国国家标准与技术研究院（NIST）将云计算定义为，一种能够通过便捷、按需方式获取共享的、可配置的计算资源（比如网络、服务器、存储设备、应用程序、服务等）的模式，资源可以快速提供，并最大程度降低人工管理和服务交互。云计算模式进一步提高了资源的可用性，并具有以下基本特征：云计算模式进一步提高了资源的可用性，并具有以下基本特征 7：（1）按需自助服务；（2）广泛的网络访问；（3）资源共享；（4）快速可扩展性；（5）服务可计量。 云计算的三种服务模式，SaaS（软件即服务），将应用作为服务提供给客户、PaaS（平台即服务），将开发平台作为服务提供给用户、IaaS（基础设施即服务），提供虚拟机或者其他资源作为服务提供给用户。 根据部署方式，云计算可分为私有云、公有云和混合云。3陈红松编著 . 云计算与物联网信息融合 M. 清华大学出版社 . 2017.4徐忠 , 孙国峰 , 姚前 , 等 . 金融科技：发展趋势与监管 M. 北京 : 中国金融出版社 . 2017:475gov/zhengce/content/2015-01/30/content_9440.htm6miit.gov/n1146295/n1146592/n3917132/n4062056/c5570298/content.html7nist.gov/publications/nist-definition-cloud-computing?pub_id=909616Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 腾讯智慧金融白皮书智慧金融概述目录SummarycontentsRegional developmentIndustry analysisDevelopmenttrendRegulation and compliance我国智慧金融地域发展情况智慧金融产业的立体图景智慧金融发展趋势智慧金融监管与合规技术云计算里的“云”是一个随时可拓展的、丰富的资源池，资源的存贮和计算均通过云端的服务器集群来实现，使计算分布在大量的分布式计算机上，用户通过“端点”与云里的资源进行访问和共享，从而构成了云计算系统。整个云计算系统主要包括编程模型、数据管理技术、数据存储技术、虚拟化技术云技术平台管理技术、云安全技术等。云计算工作原理（3）人工智能概念一般认为，人工智能（Artificial Intelligence，简称 AI）是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人类智能的理论、方法、技术及应用系统的新兴交叉性性学科，融合了计算机科学、数学、神经生理学、社会科学等诸多学科领域8。8腾讯研究院 , 等 . 人工智能国家人工智能战略行动抓手 M. 北京 : 中国人民大学出版社 . 2017:237Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 8腾讯智慧金融白皮书发展历程人工智能的概念自上世纪 50 年代提出以来，经历了“三起两落”。1956 年，约翰 麦卡锡与马文 闵斯基等人在达特茅斯会议上，正式提出人工智能的概念并确定了 Artificial Intelligent 作为本领域名称，成为人工智能学科的开端。1956 年至 1974 年是人工智能的大发现时代，也是人工智能的第一个黄金时代，涌现了大量的研究方向，产生较大影响里的包括搜索式推理、自言语言、感知器算法等，并出现了具有初步智能的机器。1980 年，卡内基梅隆大学为数字设备公司 DEC 开发的“专家系统”XCON 取得了巨大成功，再次将人工智能带回到人们的视野之中。除了专家系统外，曾经因被马文 闵斯基批判而一度陷入困境的联结主义在 80 年代重获新生。1982 年，物理学家约翰 霍普菲尔德证明一种新型的神经网络（现被称为“Hopfield网络”），该网络能够用一种全新的方式学习和处理信息。2006 年，杰弗里 辛顿等人发表论文深度置信网络的一种快速学习方法（A Fast Learning Algorithm for Deep Belief Nets），在人工智能基础理论方面取得重大突破，宣告了第三次人工智能浪潮的到来，也宣告了人工神经网络向深度学习的进化。随后，深度学习的基础理论研究不断深入，深度学习也成为人工智能领域最炙手可热的研究方向，并直接推动了人工智能现阶段的大繁荣9。2017 年，国务院发布新一代人工智能发展规划 10，提出在移动互联网、大数据、超级计算、传感网、脑科学等新理论新技术以及经济社会发展强烈需求的共同驱动下，人工智能加速发展，呈现出深度学习、跨界融合、人机协同、群智开放、自主操控等新特征。大数据驱动知识学习、跨媒体协同处理、人机协同增强智能、群体集成智能、自主智能系统成为人工智能的发展重点，受脑科学研究成果启发的类脑智能蓄势待发，芯片化硬件化平台化趋势更加明显，人工智能发展进入新阶段。当前，人工智能成为国际竞争的新焦点，经济发展的新引擎，带来社会建设的新机遇，应坚持科技引领、系统布局、市场主导和开源开放的原则，按照“构建一个体系、把握双重属性、坚持三位一体、强化四大支撑”进行布局，形成人工智能健康持续发展的战略路径。9徐忠 , 孙国峰 , 姚前 , 等 . 金融科技：发展趋势与监管 M. 北京 : 中国金融出版社 . 2017:64-6710gov/zhengce/content/2017-07/20/content_5211996.htm1956 年56-74 年1966 年1982 年1980 年2006 年正式提出人工智能概念人工智能大发现时代实现简单人机对话的机器证明新型人工神经网络专家系统被研发基础理论重大突破Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 腾讯智慧金融白皮书智慧金融概述目录SummarycontentsRegional developmentIndustry analysisDevelopmenttrendRegulation and compliance我国智慧金融地域发展情况智慧金融产业的立体图景智慧金融发展趋势智慧金融监管与合规11gov/zwgk/2012-02/14/content_2065999.htm12miit.gov/n1146295/n1652858/n1652930/n3757016/c5465203/content.html技术人工智能在技术层面可大致分为基础技术和通用技术。（4）物联网物联网的应用最早可追溯到 1990 年施乐公司的网络可乐贩售机（Networked Coke Machine）。1999 年，美国麻省理工学院（MIT）的 Kevin Ashton 教授在研究射频识别（RFID）技术时首次提出物联网的概念。同年，MIT 建立了“自动识别中心（Auto-ID）”，提出“万物皆可通过网络互联”，阐明了物联网的基本含义。2004 年，日本提出“u-Japan”计划，提出将日本建设成为随时随地、人 - 物互联的泛网络社会。2005 年，国际电信联盟（ITU）发布ITU 互联网报告 2005：物联网，正式确定了“物联网”的概念，并介绍了物联网的特征、实现技术、面临的挑战和市场机遇。物联网的实现技术从早期的射频识别（RFID）拓展到传感器、小型化和纳米技术等。2009 年，韩国出台物联网基础设施构建基本规划，提出构建先进的物联网基础设施。2009 年，欧盟发布欧洲物联网行动计划，促进物联网发展。2009 年，美国奥巴马政府将新能源和物联网列为振兴经济的两大重点。2011 年，工信部发布物联网“十二五”发展规划11，指出物联网是战略性新兴产业的重要组成部分，对加快转变经济发展方式具有重要推动作用 。2016 年，工信部发布信息通信行业发展规划物联网分册（2016 2020 年） 12，指出“物联网是新一代信息技术的高度集成和综合运用，其发展对新一轮产业变革和经济社会绿色、智能、可持续发展具有重要意义”。提出促进物联网、大数据等新技术、新业态广泛应用，培育壮大新动能成为国家战略，到 2020 年，实现具有国际竞争力的物联网产业体系基本形成，总体产业规模突破 1.5 万亿元，工作网络 M2M 连接数突破 17 亿等阶段性目标 。9Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 10腾讯智慧金融白皮书概念国际电信联盟（ITU）在 2005 年的报告中将物联网作了如下描述，“一种人与物、物与物的新的沟通维度已经进入信息与通信技术（ICT）世界中，将任何人在任何时间、任何地点的连接，扩展到与任何物品的连接。这种连接将创建一种全新的动态化的网络的网络，即形成了物联网”13。从字面意思简单理解，物联网即是物物相连的互联网，其在物物、物人之间通过各种信息传感设备，进行数据的连接、监控和采集，并互动传输的过程所形成的庞大网络，用以实现最终的连接、识别、管理和控制。来源：ITU特征物联网主要包含三个层面：一是核心和基础仍然是互联网技术，物联网是在互联网上的拓展和延伸；二是物联网可以实现物物和物人的交互，并在彼此之间进行信息的传导和交换，致力于实现万物的联系；三是更加关注用户的体验，物联网区别与互联网更多的是在应用和业务上。技术物联网包含 5 个维度的组件 :· 物联网的发展必须有赖于智能硬件的技术革新· 互联网的无线连接技术普及应用· 物联网操作界面组件要求容易上手操作· 物联网的发展需要和大数据、云计算等技术结合，能 够采集、存储并对数据和操作进行分析· 物联网的安全协议是保障物联网安全运行的最后一道 防线13itu.int/dms_pub/itu-s/opb/pol/S-POL-IR.IT-2005-SUM-PDF-E.pdfWhitepaper on Smarter Finance of Tencent 11腾讯智慧金融白皮书智慧金融概述目录SummarycontentsRegional developmentIndustry analysisDevelopmenttrendRegulation and compliance我国智慧金融地域发展情况智慧金融产业的立体图景智慧金融发展趋势智慧金融监管与合规（5）区块链2008 年，“中本聪”发布了比特币：一种点对点电子现金系统论文。2009 年，“创世区块”诞生，比特币正式上线。作为比特币的底层技术，区块链技术支撑着比特币系统平稳运行了近九年时间，伴随着其是否能构建更加稳固的金融基础设施的探讨，区块链技术开始受到技术、金融行业的持续关注。区块链本身并非是一项全新技术，而是分布式网络、数据加密、共识机制、智能合约等技术的集成式创新。概念2016 年，在工信部指导下，中国区块链技术和产业发展论坛发布中国区块链技术和应用发展白皮书 2016，将区块链技术广义界定为，利用块链式数据结构来验证与存储数据、利用分布式节点共识算法来生成和更新数据、利用密码学的方式保证数据传输和访问的安全、利用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。区块链可以简单理解为一张张的记录（区块），装订（链接）在一起，形成人手一本、不可能更改的账本（区块链）。区块链发展划分为三个阶段：Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 12腾讯智慧金融白皮书特征区块链通过加密算法、点对点网络、共识算法等技术，为交易双方提供了一种安全、高效、可靠、透明的商业交易模式。具有以下特征： · 分布式分布式是区块链技术区别于其他技术的核心要点，数据由系统中维护功能的节点共同维护。 · 安全稳定区块链技术通过数字加密算法进行编排，节点相互联系，没有一个中心节点可以被打击和篡改，稳定性和安全性更高。· 开放透明公有区块链系统是对所有人开放的，任何人均可以通过端口进行查询和开发，系统是公开透明的，从而也更容易形成共识。· 匿名信任区块链技术节点之间交换遵循一定的算法，通过程序规则自行判断，并形成一种信任，即使是在匿名的情况下，也会对对方产生基本的信任。核心技术区块链不是一项新技术，而是技术的新组合2. 智慧金融演进阶段智慧金融的演进，大致可以分为四个阶段：（1）金融信息化提供了金融基础设施的底层保障；（2）互联网金融提升用户体验、培育使用习惯；（3）金融科技让人工智能、区块链等新兴技术与金融服务的结合成为可能；（4）智慧金融使技术与金融高度融合，促进相关生态发展。Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 13腾讯智慧金融白皮书智慧金融概述目录SummarycontentsRegional developmentIndustry analysisDevelopmenttrendRegulation and compliance我国智慧金融地域发展情况智慧金融产业的立体图景智慧金融发展趋势智慧金融监管与合规（1）金融信息化阶段计算机及通信技术被引入金融领域的早期阶段，可称为金融信息化阶段。在金融信息化阶段，金融行业主要借助网络技术和数据库技术，实现业务数据的汇总，并借助信息化系统应用，提升业务效率。20 世纪初，美国银行间支付结算通常是通过现金或黄金的实物交付完成的。1918 年，美联储引入了一个专有的资金转网络Fedwire，在联储委员会、12 家储备银行和美国财政部之间建立连接14。20 世纪中叶，以计算机为核心的信息技术和网络技术迅猛发展，并在银行业务中得到了应用。1950 年，大来俱乐部（Diners Club）在纽约创立，并发行了世界上第一张塑料信用卡大来卡。1952 年，富兰克林国民银行开始发行信用卡，金融机构进入信用卡发卡领域。1955-1958 年，旧金山的美洲银行（Bank of America）首次安装了 IBM702 型电子计算机，用于记账和编制报表。1967 年，世界第一台电脑自动柜员机在英国伦敦巴克莱银行安装。1973 年，环球银行金融电信协会（SWIFT）成立，负责运营全球金融电文网络。1977 年，在美国银行卡联盟基础上，信用卡跨行网络 Visa 成立15。我国金融业务信息化步伐始于改革开放以后，起步相对较晚，但是发展迅速。改革开放初期开始，我国启动了电子化支付清算进程。1984 年，人民银行开始不再经营商业性金融业务。1985 年，中国银行发行了大陆第一张银行卡“珠江卡”，我国信用卡产业发展迈出第一步。1987 年，中国银行加入 Visa 和万事达两大卡组织。1989 年，电子联行系统正式开始建设，于 1991 年投入运行，开启了我国异地跨行支付清算业务处理电子化的序幕。1993 年，国家“金卡”工程正式启动。1995 年，人民银行实施电子联行“天地对接”工程，实现了支付系统无须人工干预地进行对接，我国联行清算系统步入现代化。21 世纪以来，我国现代化支付系统建设速度加快，中国银联跨行支付系统和商业银行行业支付系统相继建成运行16。金融信息化为我国金融服务产业转型升级奠定了坚实的基础，特别是包括支付清算等现代化金融基础设施的信息化、电子化，为日后蓬勃兴起的互联网金融、金融科技等业务模式，提供了最为核心和关键的底层技术保障，在此基础上，我国银行卡、移动支付等产业得以实现跨越式增长。（2）互联网金融阶段在金融互联网化的早期阶段，商业银行抓住先机，纷纷推出网上银行服务。1995 年，世界上第一家网络银行安全第一网络银行（SFNB）在美国成立，标志着新兴银行模式的诞生。1996 年，中国银行成为第一家使用互联网发布信息的国内银行。随后，各商业银行先后建立互联网主页，推出账户查询、转账汇款等基本金融业务17。随着互联网的持续发展和普及，经济活动步入远程化、数字化、虚拟化的新阶段，用户对高效、便捷金融服务的需求显著提升，非银行支付机构快速崛起。美国最早的第三方支付机构 PayPal 于 1998 年 12 月初见雏形。1999 年，我国首家现代意义上的第三方支付机构首信易支付成立。随着电子商务的兴起，网络购物场景中 C2C 支付需求大量涌现，互联网支付方式得以快速渗透。2005 年，全球第一家 P2P 网贷平台 Zopa在伦敦上线运营。2007 年，我国第一家线上 P2P 平台拍拍贷成立。2010 年，人民银行出台非金融机构支付服务管理办法，次年，腾讯财付通等第三方支付机构获得第一批支付业务许可证。14The Fedwire Funds Service: Assessment of Compliance with the Core Principles for Systemically Important Payment Systems, federalreserve.gov/paymentsystems/files/fedfunds_coreprinciples.pdf15曹红辉 , 田海山 . 支付结算理论与实务 M. 中国市场出版社 . 2014:98-99.16励跃主编 . 中国支付体系 M. 北京 : 中国金融出版社 . 2017:4-6，14-15,76.17曹红辉 , 田海山 . 支付结算理论与实务 M. 中国市场出版社 . 2014:307.Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 14腾讯智慧金融白皮书2012 年，国内学者谢平、邹传伟首次提出“互联网金融”概念18，受到理论界和实务界的广泛关注。2013 年，余额宝横空出世，掀起互联网理财热潮。同年，腾讯、蚂蚁金服、中国平安联合发起设立中国首家互联网保险公司“众安保险”，完全依托互联网渠道进行销售和赔付，保险产品也主要是针对互联网交易直接相关的险种。2014 年，政府工作报告首次提出“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制”。2015 年，十部委发布关于促进互联网金融健康发展的指导意见19，将互联网金融界定为“传统金融机构与互联网企业，利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式”，并确立了互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托、互联网消费金融等细分业态。在互联网金融阶段，互联网等信息技术的应用则实现了金融业务的渠道网络化，并催生了一系列业务模式创新：金融服务机构搭建在线业务平台，通过互联网或者移动终端渠道汇集海量用户，实现金融业务中资产端、交易端、支付端、资金端等的互联互通，达到信息共享和业务撮合，本质上是金融服务渠道的变革。（3）金融科技阶段早在上世纪 90 年代初期，花旗公司（花旗集团的前身）为了推动和加强金融行业内外的技术合作，发起了名为“金融服务技术联盟”（Financial Services Technology Consortium）的项目，该项目简称采用了合成词汇“Fintech”20，这是“金融科技”（Fintech）一词最早出现的情境。目前的“金融科技”已不再是花旗的一个项目名称，根据金融稳定委员会（FSB）定义，金融科技是通过技术实现的金融服务创新，它能带来新的业务模式、应用、流程或产品，从而对金融服务的提供方式产生重大影响。2015 年前后，互联网金融领域风险事件频发，“金融科技”的提法开始进入我国市场视野并迅速发展。巴塞尔银行监管委员会（BCBS）将金融科技创新服务分为市场基础设施、存贷款和资本筹集、支付清结算、投资管理四大类21。来源：BCBS 18谢平 , 邹传伟 . 互联网金融模式研究 J. 金融研究 ,2012(12):11-22.19gov/xinwen/2015-07/18/content_2899360.htm20Bernardo Nicoletti. The Future of FinTech: Integrating Finance and Technology in Finance Services. Springer,2017,3(16).21Basel Committee on Banking Supervision, Sound Practices: Implications of fintech developments for banks and bank supervisors, Feb 2018.Whitepaper on Smarter Finance of Tencent 15腾讯智慧金融白皮书智慧金融概述目录SummarycontentsRegional developmentIndustry analysisDevelopmenttrendRegulation and compliance我国智慧金融地域发展情况智慧金融产业的立体图景智慧金融发展趋势智慧金融监管与合规根据 CB Insights 数据显示22，2017 年是金融科技领域投资金额创纪录的一年，在投资规模上扭转了 2016 年负增长的态势，从 2013 年的 38 亿美元增至 2017 年的 166 亿美元，同期，投融资笔数由 594 笔增长至 1128 笔。从区域分布上，北美、亚洲、欧洲地区排名前三，北美市场金融科技风投规模占比超过 40%，欧洲市场金融科技风投金额同比增长 121%。得益于庞大的用户数量和