能源经 济预测与展望研究 报告 FORECASTING AND PROSPECTS RESEARCH REPORT CEEP-BIT-2020-009（总 第 51 期） 新冠肺炎 疫情 对 石 油 化工 行业影响 评估 2020 年 2 月 10 日 北京理工大学能源与环境政策研究中心 特别声 明 本报告是由北京理工大学能源与环境政策研究中心、 北京理工大学管理与经 济学院、 中国 “双法” 研究会能源经济与管理分会、 北京经济社会可持续发展研 究基地 、能源 经济 与环 境管理 北京市 重点 实验 室联合 出版的 系列 研究 报告之 一。 如果需要转载， 须事先征得本中心同意并且注明 “转载自北京理工大学能源与环 境政策研究中心系列研究报告”字样。 新冠肺 炎 疫情对 石油化工 行业影响 评估 执 笔 人：吕鑫 郝宇 董馨阳 刘天予 王悦婧 魏一鸣 廖华 作者单位：北京理工大学能源与环境政策研究中心 联 系 人：魏一鸣（18310306810） 研究 资助：国家自然科学基金项目（71521002 ，71603021）。 北京理 工大 学能 源与 环境 政策研 究中 心 北京市 海淀 区中 关村 南大 街 5 号 邮编：100081 电话：010-68918651 传真：010-68918651 E-mail: 网址： Center for Energy and Environmental Policy Research Beijing Institute of Technology 5 Zhongguancun South Street, Haidian District Beijing 100081, China Tel: 86-10-68918651 Fax: 86-10-68918651 E-mail: Website: 新冠肺炎疫情对 石油化工行业影响评估 随着新型 冠状病 毒 肺炎疫情 的影响 不 断扩大， 疫 情 对石 油 化工行 业 的影响 也引发 关 注 。 一 方面 ， 疫情 在 短期会对 石油化 工 行业四个 子 产业产生 一定程 度 的负面冲 击 ； 另一 方面， 石油化 工行 业部分衍 生 品 为 制造 医用 口罩 、防 护服 的重 要原材料 ，对 疫情 防控起到 关键 作用 。 因此， 本文 首先对 与 石化行业 加工炼 制 密切相关 的 口罩 行 业 及其原 材 料聚丙烯 的供需 问 题进行分 析。 其次 ， 本文分别 从原油 市 场和成品 油 市场两 方 面， 分 析 疫情对石 油化工 行 业产业链 的影响 。 最后， 本文对 上述分析 内容进 行 总结，并 提出相 应 的建议。 一、 石 油 化 工 行业 产 业 链 与疫情 防控密切相关 新型冠 状病毒肺炎疫情 短 期持续， 对石油化工 行业 的负面 影响逐 步显现。 按照 石油 和天然气 的生产 加 工过程 ， 石油化 工 行业的产 业链 可 以划 分为 油气服务 、油 气开 采、石油 炼制 和储 运销售四 个子 行业。 与 一 般 情 况 下 国 际 油 价 下 跌 导 致 子 行 业 损 失 和 盈 利 存 在 异 质 性 有 所 不同， 受疫情 影响， 石油化工 行业全 产 业链将在 短期内 受 到负面影 响。 石油化 工行业 部分衍生品 为制造 医用口罩的 重要 原材料 ， 对疫情 防控起 到 关键作用。 在抗击 疫 情的 第 一线， 医用口 罩是 十分重要 的医 疗物资， 而 用于生 产 医用口罩 的原材 料 聚丙烯则 是石油 炼 化 出的石 脑 油 经过一 系列裂 解 和聚合化 学反应 得 到的石化 行业衍 生 品。 因 此， 石 化 行 业 的 医 用 衍 生 行 业 通 过 制 造 口 罩 对 疫 情 防 控 的 物 资 供 应 起 到 了 举足轻重 的作用 。二 、 口 罩 需 求 激增 对 聚 丙 烯 价格 影响可控 随着新 型冠状病毒肺炎的 确诊、 疑似和死亡 人数不断上升， 医疗 物资的 需求大幅激增。 在各 类 医疗 物 资 中 ， N95 医用 防 护口罩 和 医用 防护服最 为紧缺。 本节重点 关注与石化行业加 工炼制关联的口罩 行业。 图 1 新 型冠 状病毒 感染 的肺 炎疫情 情况 数据来 源：Wind 1. 口罩产 量稳步上升， 供 需矛盾 逐步缓解 N95 口罩 产能逐渐恢复， 但目前 仍不能满足 疫情防护。 我国 虽为 世界最大 的口罩 生 产国和出 口国， 最 大日产能 2000 万只， 日产能 达 全球的一 半， 但由 于春节期 间的停 产 放假、 口罩需 求随 疫情的激 增和 库存不足， N95 口 罩的产能 在短期 内 供不应求 ， 难以满 足一线医 务人 员的口罩 需求 。 随 着企业复 产复工 ， 我国 口罩 的产能 逐 渐恢复 ， 截至 2 月 5 日 ， 口罩产 能 利用率达 73% ， 其 中， 医用口 罩的产 能利用率 达 87% 。 但细分结 构看 ， 适用于近 距离面 对 患者的 N95 口罩 却 占比较低 ， 日产能仅 11.6 万只 ，即便现 有所有 具 备生产 N95 资 质的 企业全部 生 产 N95 口罩， 也仅 日产 60 万 只，占比 3% 。至于 需求侧 ， 截至 2 月 2651 812 37251 28942 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 2020/1/20 2020/1/21 2020/1/22 2020/1/23 2020/1/24 2020/1/25 2020/1/26 2020/1/27 2020/1/28 2020/1/29 2020/1/30 2020/1/31 2020/2/1 2020/2/2 2020/2/3 2020/2/4 2020/2/5 2020/2/6 2020/2/7 2020/2/8 治愈 死亡 确诊 疑似10 日 ， 湖北 的确诊 病例为 29631 人， 我国的确 诊病例达 40235 人， 根 据确诊病 例的相 对 比例可粗 略估算 出 我国至少 有 15 万 以上 医护人 员 需要 N95 ， 按大 部 分医用口 罩需每 4 小时更换 一次 计， 保守估计 我国 每天至少 需要 30 万只 以上的 N95 口 罩 ， 显然， 目前 11.6 万只 的日 产 能难以满 足防护 疫 情的需求 。 新增全 自动生产线迅速扩 张 口罩产能， 2 月底左 右 供需矛盾大幅 改善 。 供给侧 的 产 能将在 短 期内 逐 步 恢复至潜 在水平， 其后， 随着 新 口罩全自 动生产 线 的不断投 产，口 罩 日产量将 于 2 月底 达 1.8 亿只 ， KN95 类防 护口罩 约 3500 万只 。2 月 底， 随着 产能的 逐步 扩张 ， 口罩 的紧缺程 度将不 断 下降，KN95 类防 护 口罩 将可 满足各省市 医护人 员 基本需求 ， 随 着疫 情拐点的 临近 ， 预 计届时防 护疫情 的 口罩供需 矛盾 将大幅改 善。 国际采 购是口罩供给的有 效补充。1 月 24 日到 2 月 2 日， 我国 进口 2.2 亿只口 罩 ， 其中，2 月 2 日的 进口 多达 5071.8 万只 口罩。截 至目前， 我国 已 进口 口罩 3.28 亿只 。 这 些进口主 要来自 国 外的库存 ， 随着国外 库存的 下 降， 进 口难以 长期 保持在如 此之高 的 水准， 按国外 产能为 2000 万只计 ，考虑到 我国 1 月 24 日至 30 日进 口 口罩 5622.8 万只， 预计未来 每 天进口的 口罩将 少 于 800 万只 。 另 外 ， 我国 对 捐赠 进口口罩 免征关 税 ， 鼓励外来 捐赠， 部分 企业 也开 始在国 际 采购口罩 ， 例如，比 亚迪在 海 外采购价 值 100 万的 N95 口 罩，云 南 建投集团 海 投公司老 挝区域 寄 回 78350 只口罩 。 2. 口罩需 求短期激增 ，对 聚丙烯（PP ）价格 影响有限 口罩行 业需求的激增会传 导至石油化工行业 的加工炼制环节 。 口 罩行业的 上游是 原 材料及生 产设备 。 在口罩行 业的各 种 原材料中 ， 熔喷无纺布 （特 别是聚 丙烯高熔 无纺布 ） 是 N95 医 用防护 口 罩 最为核 心 的原材料 ， 1 吨 熔喷 布大概能 生产 50 万 个以上的 N95 医用 防护口罩 。 熔喷布的原材料是聚丙烯（PP） ，它是 石油化工行业产业链中加工 炼 制环节的 产物之 一 。 随着 短期内 口罩 行业需求 的激增 ， 市场对石 化行 业中 PP （ 尤其是 聚 丙烯高熔 纤维 ） 的 需求也会 有所增 长 。 虽 PP 价格 会承受上 行压力 ， 但 中石油、 中石化 两公 司承诺并 保证 PP 价 格稳定。 口罩需 求激增对 聚丙烯 （PP ） 的需 求和价格 影响可控。 首先， 在 供给结构 中占主 导 地位的大 型国有 石 化企业承诺 PP 不 涨 价，以中 石 化为代表 的多家 企 业将坚持 PP 价格稳 定。 其次 ， 聚丙烯高熔纤维 在 PP 的应用结构中占 比 较小。 石 化行业 加工炼制 环节生 产 的聚丙烯 的下游 消 费结构多 样， 以拉 丝、 共 聚注塑 和均聚注 塑为主 ， 三者占比 70% ，而 位列第四 的纤维 仅 占 10.51% 。 从 细分纤 维 来 看 ， 用于卫材 （医疗 、 卫生用品 ） 领域 的 聚丙烯高 熔纤 维仅占 6% 。可 见口 罩 需求激 增仅 影 响 全部 PP 的 6% 左 右 ，对 PP 需 求和价格 的影响 可 控。 再次 ， 我国高熔纤维已有 产能比较充足。 我国 聚丙烯 纤 维料年产 量 172 万 吨左右 ， 其中， 高熔纤 维产 量约 95 万吨， 平 均 日产量 2603 吨。2 月底，全 国口 罩日产量 将达 1.8 亿 只，按 1 吨 PP 可生 产 20 万 只 口罩计 ，每天 将 大致需 要 900 吨 PP ，这一数 字是高 熔 纤维日产 量 的三分之 一 左右 ， 表 明我国 已 有聚丙 烯 高熔纤维 产能可满足 2 月底 的 口罩产量。 此 外， 还 有以美国 和韩国 为 主要来源 的进口 产 品作为补 充。 最后 ， 多 因素利好聚丙烯 纤维料 的 产能增加 。 一 方面， 企 业加大 产能， 例如 ， 东华 能源放弃 春节 ， 加 班生产 。 另一 方面 ， 不同 种类的 PP 生产设备的适用 性可以相互转换，例如，生产适用于汽车保险杠的 PP 的设备 转换 为生产适 用于口 罩 的 PP 的设备 。综 上所述， 口罩 需求 激增对 PP 价格 的 影响可 控。 三 、 疫情对石 油化 工 行 业 产 业 链影 响 分 析 1. 疫情对 原油市场影响分 析 疫情导 致国际油价持续下 跌， 原油 价格创近 三个月来最低 。 我国 新型冠状 病毒疫 情 的扩散和 蔓延导 致 国际油价 自 2020 年 1 月 21 日 进入了下 行通道 ， 由于疫情 的影响 ， 我国 的石 油需求 量 目前下降 了约 20% 。从 1 月 23 日 武汉封城 开始， 国 际油价的 跌幅迅 速 拉大，以 每 天超过 1 美元/ 桶 的 幅度连跌 四天。1 月 28 日 ，国际 油价 更是跌到 了 三个多月 来的最 低 价位。 截至 2 月 10 日，WTI 原油现货 价格降至 50 美元/ 桶，较 1 月 21 日跌幅达 14% ； 布伦特原 油 现货 价 格降至 54.00 美元/ 桶，较 1 月 21 日跌幅 15% 。 原油价 格的下跌将给石油 全产业链带来负面 影响。 这是 原 油历史 上首次因 为 我国 的 疫情导致 的油价 下 跌， 由于我国 是全 球 第二大原 油 消费国 ， 由疫 情引 发的经济 滞胀削 弱 能源需求 ， 由 此引 发了市场 对于 原油需求 的担忧 情 绪， 促 发了国际 油 价的下跌 。 此 次由 疫情诱发 的国 际油价下 跌对石 油 化工行业 全产业 链 ， 即对 油气服务 、 油气开采 、 石 油炼制和 储运销 售 四个子行 业纷纷 带 来较大的 负面影 响 。 这种消极 影 响范围要 强于单 纯 的国际油 价下跌 对 石化行业 的影响， 其 原因在于 当 我国 的原 油需求 没 有发生变 化时， 国 际 油价的下 跌使 石 油 炼制行业 的 原材料产 品成本 下 降， 给 石油炼 制企 业 带来利 润； 但对 上游 油气 开采 行业 的投 资力度 则 带来一定 程度的 负 面影响。 但 本次由 疫 情导致的 油 价下跌 对 于已供 过 于求的原 油市场 再 度造成冲 击 。 具体 而 言石化产 品 运输主要 包括公 路 、 铁路 和水运 ， 从 整体货运 来看， 由 于湖北 省 地处全 国交通 枢纽并 且 江苏、 山东 、 浙江 等 部 分 化工 大省因 疫 情原因而 实 施 的交 通管 制 ，对公路 产 品运 输影响较 大，对 铁 路及水运 影响 较小 。 2. 疫情对 成品油市场影响分 析 交通运 输流量大幅下降， 成品油价 格下调， 储运销售 行业短期压 力加大。 为了 有效 控制疫情 扩散， 我国 各个省 市均不 同 程度的暂 停同 其 他省 市的 航空班次 、高 铁动 车线路、 大巴 客运 以及城市 公交 线路。 同时， 市民纷纷 取 消春节旅 行、 探 亲 及其他目 的的出 行 计划， 自行减 小 出 行 半 径 和 频 率 保 证 安 全 。 中 华 人 民 共 和 国 交 通 运 输 部 数 据 显 示 2020 年春节 假期十 天（2020 年 1 月 24 日-2020 年 2 月 2 日）全国 铁 路、 公 路、 民航 预 计共发送 旅客 1.9 亿 人次， 比去年 春运 同期下降 近 73% 。 其中， 铁路 3112 万 人次、 下降 67% ，公路 1.5 亿人 次、下降 73% ， 民 航 800 万 人次、 下降 57% 。 铁路、 公路 和民航 运输班次 和发 送旅客人 数 的 降 低 直接减少 了柴油 、 汽油和煤 油的消 费 量， 导 致位于 石化行业 产业链 末 端的储运 销售行 业 产生较大 损失 。 另 一方面 ， 未来 春运返程 高峰推 迟 将导致终 端需求 持 续低迷。 为 了防止 疫 情进一步 扩 散， 国 家出台学 生 延迟开学 、 企业 员 工延迟复 工的要 求 ， 以抑 制省际 间和省内 人员流 动， 进一步导 致成品 油 终端销售 压力持 续 加大。 因此 ， 受到国际 油价下 跌 和成品油 供过于 求 背景的影 响， 成品 油汽油 、 柴油 和煤油的 价格预 计 进一步下 调。 工业延 迟开工， 成品油消 费量下降， 石油炼 制行业企业降量 、 降 价去库 存。 受国内 新型冠状 病毒的 负 面影响， 各地物 流 运输受阻 ， 许 多城市的 工业企 业 相继宣布 延迟复 工， 位于石油 炼 制行 业 下游的储 运 销 售行 业成 品油库存 消耗 缓慢 。考虑到 石油 炼厂 连续型作 业的 特点， 为 了 应 对 市 场 需 求 萎 靡 和 短 期 供 需 矛 盾 严 峻 而 造 成 的 销 路 受 阻 和 库存高企的 问题， 各 石 油炼制企 业被迫 采 取降量降 价策略 进 行去库存 操 作 。在 降量 方面，由 于不 同炼 厂在规模 和经 营状 况方面存 在异 质性， 地方炼厂 降量比 例 将大于 国 内主营 炼 厂， 并根据 市场情 况 对降量比 例 进 行适 当增 减。 同时 ， 部 分炼 厂选择对 机器 设备 进行二次 装置 检修， 以面对成 品油行 情 下行的压 力。 在 降 价方面 ， 为增加 销 量， 控 制库存 水平，2020 年 1 月 中国柴油 批发价 指 数已经降低 1.79% ， 并预计在 2 月和 3 月维 持下 降 趋势。 四 、 结论及建议 随着新型 冠状病 毒 肺炎疫情 的影响 不 断扩大， 疫 情 对石 油 化工行 业 的影响 也逐步 显 现。 一 方面 ， 石油 化 工行业全 产业链 将 会在短期 内 受到 疫情 带来的 负 面影响 ； 另一 方面 ， 石油化工 行业部 分 衍生 品 为 制 造医用口 罩的 重 要 原材料 ， 对疫情 防 控起到关 键作用 。 因此， 石油化 工行业产 业链与 疫 情防控密 切相关 。 （1 ）口罩 上游 聚丙烯 行业 应继续 扩 大产 能， 调整 供给 结构 ，以 面对价格上行压力。 医 用 口 罩 短期 需求 激 增 使 得 石 化 行 业 中 聚 丙 烯 （尤其是 聚丙烯 高 熔纤维 ） 的需 求 相 应增加 。 聚丙 烯价 格会承受 上行 压力。 因此， 聚丙 烯生产厂 商 应扩 大 产能， 以从根本 上 缓解聚丙 烯价 格的上行 压力 ； 同时 聚丙烯 行业 应 调 整供给结 构， 转换 部分生产 设备 为适合高 熔纤维 的 生产设备 ， 增 加高 熔纤维产 能的比 重 。 随着 疫情逐 步得到控 制， 企业也应 逐步收 紧运费 和 人工成本， 稳 定无纺 布的价格 。 另外 非国 有的民 营 企业 也应 在短期 内 维持聚丙 烯的出 厂 价格稳定 。 （2 ）在 原 油市 场 方面 ，企 业应 适当 增加 原油 库存 、持 有期 货多 头头寸 。 面对国 际 油价的下 跌， 我国 可 进行原 油战略 储 备， 并 鼓励 相关 企业 适当 增加原油 库存 、持 有期货多 头头 寸以 降低企业 生产 成本， 为企业后 期发展 创 造更为优 良的条 件 。 （3 ） 在成品油 市场方面 ， 新冠肺炎 疫 情对于石 油储运销售业和石 油炼制 行业价格和销量的 影响主要 为短期影 响 。 因 此在 短期内， 对于 储运销 售行业， 政府应采 取税收和贷款优惠 政策； 企业应灵活 调整销 售渠道。 具体 来说 ， 企业应从 多种渠 道 了解和掌 握 现有 销 售渠道的 开 工 和道路 运输情 况 ， 灵活 调整汽运 、 管输和铁 运出厂 方 式， 从 而在一 定程度上 稳定储 运 销售相关 石化企 业 的经营状 况。 对于石油炼制 行业， 政府应 积极开辟国内物流 和国外出口绿色通 道 ， 为企业产品谋求 机会 ； 企业应 针对疫情变化积极 开展生产方案的优 化调整 。 具 体来说， 企业 可以 在生 产过程 中 增加口罩 原料石 脑 油的炼化， 为口罩 生 产提供帮 助 。 同时 企业 应 尽力 对 有 接收能 力 的用户 进行炼化 产品发 运 ， 从而降低 库 存压力， 维持企 业 基本运转 。北 京理 工大 学能 源与 环境 政策 研究 中心 简介 北京理工大学能源与环境政策研究中心 是 2009 年经学校批准成立 的研究机 构 ，挂靠在管理与经济学院。 能源与环境政策 中心大部分研究人员来自魏一鸣 教授 2006 年在中科院创建的能源与环境政策研究中心。 北京理工大学能源与环境政策研究中心（CEEP-BIT ）面向国家能源与应对 气候变化领域的重大战略需求，针对能源经济与气候政策中的关键科学问题开 展系统研究，旨在增进对能源、气候与经济社会发展关系的科学认识，并为政 府制定能源气候战略、规划和政策提供科学依据、为能源企业发展提供决策支 持、为社会培养高水平专门人才。 中 心近 期 部 分出 版物 Yi-Ming Wei et al. Energy Economics: Understanding Energy Security in China. Emerald Publishing Limited, 2019. Yi-Ming Wei et al. Energy Economics: Understanding and Interpreting Energy Poverty in China. Emerald Publishing Limited, 2018. 魏一鸣, 廖华等. 能源经济学（第三版）. 北京: 中国人民大学出版社, 2019. 魏一鸣. 中国能源经济数字图解 2014-2018. 北京: 经济管理出版社, 2019. 魏一鸣，廖华，余碧莹，唐葆君等. 中国能源报告（2018） ：能源密集型部门绿 色转型研究. 北京: 科学出版社, 2018.CEEP 近年“ 能源经济预测与展望” 报告 总 期次 报 告题目 总 期次 报 告题目 1 “ 十二五” 中国能源和碳排放预 测与展望 27 我国共享出行节能减排现状及潜力展望 2 2011 年国际原油价格分析与走 势预测 28 我国电子废弃物回收处置现状及发展趋势展望 3 2012 年国际原油价格分析与趋 势预测 29 2017 年我国碳市场预测与展望 4 我国中长期节能潜力展望 30 新时代能源经济预测与展望 5 我国省际能源效率指数分析与展望 31 2018 年国际原油价格分析与趋 势预测 6 2013 年国际原油价格分析与趋 势预测 32 2018 年石化产业前景预测与展 望 7 2013 年我国电力需求分析与趋 势预测 33 新能源汽车新时代新征程:2017 回顾及未来展望 8 国家能源安全指数分析与展望 34 我国电动汽车动力电池回收处置现状、趋势及对策 9 中国能源需求预测展望 35 我国碳交易市场回顾与展望 10 2014 年国际原油价格分析与趋 势预测 36 新贸易形势下中国能源经济预测与展望 11 我国区域能源贫困指数 37 2019 年国际原油价格分析与趋 势预测 12 国家能源安全分析与展望 38 我国农村居民生活用能现状与展望 13 经济“ 新常态” 下的中国能源展 望 39 高耗能行业污染的健康效应评估与展望 14 2015 年国际原油价格分析与趋 势预测 40 我国社会公众对雾霾关注的热点与展望 15 我国新能源汽车产业发展展望 41 我国新能源汽车行业发展水平分析及展望 16 我国区域碳排放权交易的潜在收益展望 42 2019 年光伏及风电产业前景预 测与展望 17 “ 十三五” 及 2030 年能源经济展 望 43 经济承压背景下中国能源经济发展与展望 18 能源需求预测误差历史回顾与启示 44 2020 年光伏及风电产业前景预 测与展望 19 2016 年国际原油价格分析与趋 势预测 45 砥砺前行中的新能源汽车产业 20 2016 年石油产业前景预测与展 望 46 2020 年国际原油价格分析与趋 势预测 21 海外油气资源国投资风险评价指数 47 二氧化碳捕集利用与封存项目进展与布局展望 22 “ 十三五” 北京市新能源汽车节 能减排潜力分析 48 2020 年碳市场预测与展望 23 “ 十三五” 碳排放权交易对工业 部门减排成本的影响 49 新冠肺炎疫情对能源系统总体影响评估 24 “ 供给侧改革” 背景下中国能源 经济形势展望 50 新冠肺炎疫情对煤炭和电力行业影响评估 25 2017 年国际原油价格分析与趋 势预测 51 新冠肺炎疫情对石油化工行业 影响评估 26 新能源汽车推广应用：2016 回 顾与 2017 展望 52 新冠肺炎疫情对可再生能源行业影响评估