1 报告标签：智能终端、视频会议、云视频会议 主笔人：彭恋淇 报告提供的 任何内容 （ 包括但不限 于数据、 文 字、图表、 图像等） 均 系头豹研究 院独有的 高 度机密性文 件（在报 告 中另行标明 出处者除 外 ）。未 经头豹 研究院事先 书面许可 ， 任何人不得 以任何方 式 擅自复制、 再造、传 播 、出版、引 用、改编 、 汇编本报告 内容，若 有 违反上述约 定的行为 发 生，头 豹研究 院保留 采取法 律措 施、 追究相 关人员 责任 的权 利。头 豹研究 院开 展的 所有商 业活动 均使 用 “ 头豹研 究院 ”或 “ 头豹 ” 的 商号、 商标， 头豹 研究 院无任 何前 述名 称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 市场简报：从上游硬件产业入手 深入理解传统视频会议协作系统本质 2021 Brief Research Report: The Insights into the Nature of traditional video conference System in Perspective of Hardware Industry 2021 年調査報告書: 業界観点見従来会議性 質関洞察 中国视频会议行业研究| 2021/062 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台 ，已形成集 行业研究、政企咨询 、产业规划 、会展会议 行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系， 整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助用 户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业 焦点 、热点 问题，基于丰富案例和海量数据 ，通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推 动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 2万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆 盖率高，P E / V C、投 行覆盖率达80% 资深分析师 和研究员 2,500+ 细分行业进 行深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理咨询、战略调 整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、报 告库及内部研究团队提供技术支持服务 云研究院服务 行业峰会策划、奖项评选、行业白皮书等服务 行业排名、展会宣传 地方产业规划，园区企业孵化服务 园区规划、产业规划 四大核心服务： 头豹研究院3 报告阅读渠道 2021L e ad L e o le a dleo.c om 图说 表说 专家说 数说 头豹科技创新网 PC端阅读全行业、 千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维 码阅读研报 添加右侧头豹研究院分析师微信，邀您进入行研报告分享交 流微信群 详情咨询4 Q1：传统级视频会议协作产业链核心硬件层及传输层如何布局？对中游视频 会议协作市场的传导影响如何？ 图表1：中国传统视频会议协作专线部署方式及对应核心标的客户 专 线 部 署 类 型 虚拟专线部署 裸光纤专线部署 自发专线部署 传统视频会议方案标的客户安全诉求及视频品质诉求均高于新 兴视频会议系统。但基于不同专线部署模式，不同细分客户的 传统视频会议系统性能仍 存差异 逻辑隔离 通过运营商于公用网络建立 临时安全的专用信道 安全性及稳定性较弱 物理隔离（半封闭） 通过运营商铺设一条专用信 道线路到用户网络，避免公 用信道连接 安全性及稳定性略强 物理隔离（全封闭） 专用信道的前期线路部署、 设备采购、运营维护等环节 主要由用户自身负责，减少 营运商参与以保证其网络数 据及视频会议协作绝对安全 与机密 安全性及稳定性最强 标 的 客 户 适用客户：大型央企 适用客户：常规政务 适用客户：军队、安防 安全性 稳定性 清晰度 互动性 并发量 安全性 稳定性 清晰度 互动性 并发量 安全性 稳定性 清晰度 互动性 并发量 传统视频会议上游环节硬件层及传输层分别由硬件MCU供应商及专线服务运营商构成 不 同 于 新 兴 视频会议 解决 方案 ，传统视 频会 议解 决方案系 统主 要依托 于硬件MCU及 专 线 ； 两者分别负责视频 信息流处理交换与 信息传输，从而满 足传统视频会议客 户视频品质高 标 化、服务专业化、 系统安全化、功能 定制化等特有诉求 。因此，上游环节 硬件层及传输 层 分别由硬件MCU 供应商 及专线 服务运 营商构 成。 多点会议控制器（MCU）是传统型视频会议系统核心硬件设备，负责传统视频会议终 端接入、数据处理、网络处理及会议管理 来源：头豹研究院5 多点会议控制器（MCU） 是传统型视频会议系统硬件层 核心设备，主要通过将各会议场景 信息流分离抽取音 频、视频、数据等 信息，再将信息送 入处理模块以执行 音视频混合、 切 换 、 控 制 等 任务，进 而实 现对 端信息组 合与 最终 显示。传 统视 频会议 方案可 通过多 台MCU 的多级级联或同一 层级的多机堆叠实 现大规模组网，用 户可构建大型视频 会议系统，有 效 解 决 用 户 内 部下达指 令、 部署 工作的需 求。 但当 硬件MCU面 对 大 规模接 入需求 时，树 状级 联 扩 展 而 成 的 M C U视 频会 议系 统易出现 视频 效果 下降、系 统扩 展受 限、系统 冗余、 维护 成 本高等问题。 在产业布局方面， 华为、科达、中兴 通讯等中国传统视 频会议方案服务头 部供应商均向 上 游M C U自研自建环节延伸拓展。相较于采购硬件M C U，传统视频会议方案厂商自研M C U 布局的优势有二： （1）自研M C U 的 功能扩展灵活度更 高。传统视频会议 方案供应商可针 对客户特定需求与 垂直行业业务融合 需求定制相应功能 ，形成在项目竞标 过程中的技术 门 槛，进一步增强厂商核心竞争力；（2）由于传统视频会议目标受众以安全敏感度极高的 政务级大型央国企为主， 自研嵌 入式M CU 安 全性较 高，有 效确保 客户数 据及信 息安全 。 专线传输是传统视频会议系统网络传输的底层依托，有效确保视频会议带宽稳定及信 息流安全 传统视频会议解决 方案主要依托于专 线通讯部署之上， 同时叠加加密机部 署，有效确保 客 户信息流安全隔离 。此外，当大型会 议对带宽需求要求 较高时，专线部署 是保证带宽的 最 佳方案：其能够有 效保证核心政务及 大型央企的高清、 稳定、多并发专业 级视频会议的 带 宽需求。 根据视频会议客户 的核心信息安全性 及机密性需求，客 户专线部署形式各 异，进而导致 细 分客户的传统视频 会议通用性能存在 差异。专线部署形 式包含自发专线部署 、裸光纤专线 部署 及虚拟专线部署三种。自发专线 部署及裸光纤专线 部署均属于物理隔 离，安全属性 及 带宽稳定性较高。 由于自发专线部署 不依赖营运商 搭建 及后期运维， 其安 全隔离属性更 强， 因此自发专线部署 主要应用军队等涉 军涉密应用场景。 而裸光纤偏向于常 规地方政府等 政 务场景。此外，虚 拟部署主要通过运 营商于公用网络建 立临时安全的专用 信道。相较于 物 理安全隔离，虚拟 专线属于逻辑性安 全隔离，其安全属 性较弱。但整体稳 定度有所保障 ， 且价效比相对较高 ，因而主要面向于 大型企用客户。纵 观专线部署营运商 ，中国电信属 于 该上游专线传输层龙头企业，其核心因素在于中国电信掌握中国超过7 0 %骨干网资源，整 体视频会议的网络稳定度 相对较 高。 在传统视频会议解决方案中，硬件成本占比仅在7%-10%之间。较上游硬件而言，中游视频会议 解决方案议价能力处于高位。同时华为等中游头部视频会议服务供应商均向上游纵向业务布局， 增强视频会议业务定制化能力，进而建立关键技术壁垒，巩固头部企业护城河。在传输层方面， 专线是传统视频会议系统网络传输的底层依托，有效确保视频会议带宽稳定及信息流安全。但 同时由于专线部署及使用成本高昂，其限制传统视频会议方案难以向价效比诉求较高的中小企 业市场渗透，导致整体传统视频会议行业进入存量竞争时期 ” “ 来源：头豹研究院6 Q2：传统级视频会议协作产业链核心显示设备及摄像设备厂商竞合概况如何？ 对中游视频会议协作市场的传导影响如何？ 图表2：中国小间距LED显示屏应用占比及市场规模，2015-2024年预测 76. 9% 104. 3% 57. 4% 10. 8% 5. 9% 49. 8% 35. 0% 24. 0% 23. 0% 0. 0% 20. 0% 40. 0% 60. 0% 80. 0% 100 .0% 120 .0% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0E 202 1E 202 2E 202 3E 202 4E 亿人民币 工商业 广电及通讯 交通 能源 政府及公安 显示设备及摄像设备是视频会议协作的核心外围设备，整体成本占比较低，但随着视 频会议向高清化、智能化发展，外围设备的产业链整合作用日益突显 传统与新兴视频会 议解决方案上游均 涵盖显示设备、摄 像设备等外围设备 制造商。该环 节 上游设备主要负责 影像、音频、数据 等信息的采集处理 与最终显示，直接 关系到视频会 议 品质。随着视频会 议系统逐步向高清 化、智能化、业务 定制化发展，外围 设备及其产业 链 整合重要性日渐突显。 小间距LED是视频会议行业显示领域的主要趋势。2018年后，小间距LED价格逐步降 价，推进向价格敏感度更高的企用新兴视频会议解决方案市场渗透 相较于液晶拼接屏 、等离子拼接屏及 背投拼接屏等传统 视频会议显示屏， 小间距L E D显示 屏在高灰度等级、 色彩饱和度、亮度 可调节范围等维度 表现突出；在推广 之初，受限于 相 对较高的应用成本 ，小间距L E D显示屏以显示效果要求 较高且价格敏感度 较低的传统型专 业级视频会议显示 市场为主要切入点 ，主要涵盖大型会 议室、指挥中心等 专显视频会议 场 景。2 0 17年后，小间距L E D显示价格 逐步降价 ，从2017 年 6 万每平方米 下降 至4 . 5万每平 方 米，进而推进其向 价格敏感度更高的 企用新兴视频 会议 解决方案市场 渗透 ，并（承接下 文 ） 来源：头豹研究院 h ttps:/le adle /pdf c or e /sh ow?id= 60dd 27952041 0 e e c 4 c 96089c7 （承接上文）逐步 替代等离子及液晶 显示屏于中小型视 频会议场景中的主 导地位。此外 ， 同 视 频 会 议 解 决 方 案 需 求 相 似 ， 2020 年 突 发 性 疫 情 红 利 带 动 小 间 距 L ED 需求快速 释放 。随 着疫情红利减退， 小间距L E D显示非刚性需求回落。同 时疫情引发全球经 济放缓，进而限 制小间距L E D出口， 加剧业内供求 失衡 。上游小间 距L E D行业暂将呈 现“去 库存 化”态势 ，带 动小间距L E D迎来新一轮价格周期下 行，整体利于下游 视频会议解决方案 服务供应商成本 把控，扩大利润空间。 从竞争格局的维度 分析，对内，小间 距显示市场整体集 中度较高，暂呈现 双龙头态势。 利 亚 德 及 洲 明 科 技 稳 局 行 业 龙 头 地 位 ， 分 别 在 2018 年 第 一 季 度 的 中 国 L ED 显示屏市 行业 市占 有3 6 %及2 2 %的市 场 份额。 对外 ，随 着L E D显示芯 片价格下 降及中 游封 装技 术 的日渐 成熟 ， 整体小间距L E D市场的市场环境逐渐 改变，进而吸引更 多显示品牌商布局 小间距市场。同 时，由 于小 间距L E D显示增量分 布不 均，小 间距L E D市场反侵 蚀现 象显 著 ：部分D L P及L C D 显示屏企业原有显 示市场受到小间距L E D侵蚀后，为适应市场及自身业务需 求，转向战略 性布局小间距LED显示，进而反向侵蚀 原小间距LED行业。其中安防监控、指 挥调度专显市 场及投 影机等 传统 视频会 议显 示市 场 最为显著： 以海 康 威视与 浙江 大华为 代表的安防L C D 龙头企业深耕安防 监控领域多年，将 有望凭借其品牌优 势及渠道优势实现 小间距L E D细分 市场快速扩展，反 向挤占原小间距L ED厂商市场份额。整 体来看，上游小间 距LED行业竞争 格局未定；行业竞 争程度将有望加剧 ，推动整体行业分 散化态势，进而利 好下游视频会 议 解决方案整体议价能力。 上游视频会议通讯摄像机主要利用光学成像技术将光学信号转换为数字电信号，进而 实现对图像的采集、处理、传输 在视频会议解决方 案中，上游视频会 议通讯摄像机主要 利用光学成像技术 将光学信号转 换 为数字电信号，并 使用对应存储单元 记录图像数据 ，进 而实现对图像 的采 集、处理、传 输。 维海德和明日实业 均属于通讯类专业 摄像机龙头企业。 整体来看，两家头 部企业市场表 现 相当。2 01 8年，维 海德营业收入为2 . 1 9亿元，略高于明日 实业。但明日实业净利润较维海 德高出11.8%。在产 业链方面，相较于 维海德，明日实业 整体产业整合生态 优势较为突出； 其原因在于下游传 统视频会议服务商 会畅通讯通过收购 明日实业整合专业 通讯摄像机产 业 链，凭借智能制造 及光学模组研发优 势促进华为、中兴 通讯等视频会议企 业产业合作， 推 动视频会议行业市场从竞 争走向 竞合。 较MCU及视频会议终端，摄像及显示等外围设备成本占比相对较低。但随着视频会议逐步向高 清化、智能化、业务化发展，外围设备重要性及行业关注度渐增。 “ ” 来源：头豹研究院8 物联网行业 头豹行业研究| 2021/04 方法论 头豹研究 院布 局中国市 场， 深入研究 1 0大 行业，54个垂 直行业的 市场 变化，已经 积 累了近5 0 万行 业研究样本，完成近10,000多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从人工智能、底层框架、开源生态等领域着手，研究内容覆盖 整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟 期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以 专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的 调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现 在和未来。 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、 政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。 研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每 一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告9 物联网行业 头豹行业研究| 2021/04 法律声明 本报告著作权归头豹所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复刻、发表或 引用。若征得头豹同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“头豹研究院”， 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 本报告分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产出及数据分析基于 分析师对行业的客观理解，本报告不受任何第三方授意或影响。 本报告所涉及的观点或信息仅供参考，不构成任何证券或基金投资建议。本报告仅在相关法律许 可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告或证券研究报告。在法律许可的情 况下，头豹可能会为报告中提及的企业提供或争取提供投融资或咨询等相关服务。 本报告的部分信息来源于公开资料，头豹对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映头豹于发布本报告当日的判断，过往报告中的描述不应作 为日后的表现依据。在不同时期，头豹可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告或文 章。头豹均不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，头豹对本报告所含信息可在不发出通 知的情形下做出修改，读者应当自行关注相应的更新或修改。任何机构或个人应对其利用本报告 的数据、分析、研究、部分或者全部内容所进行的一切活动负责并承担该等活动所导致的任何损 失或伤害10 备注：活动解释权均归头 豹所有 ，活动 细则将 根据实 际情况 作出调 整。 头豹 Project Navigator 领航者计划介绍 每个季度，头豹将于 网站、公众号、各自 媒体公开发布季度招 募令，每季公开 125个 招募名额 头豹共建报告 2021年度特别策划 Project Navigator 领航者计划 头豹邀请沙利文担任计划首 席增长咨询官、江苏中科院 智能院担任计划首席科创辅 导官、财联社担任计划首席 媒体助力官、无锋科技担任 计划首席新媒体造势官、 iDeals担任计划首席VDR技 术支持官、友品荟担任计划 首席生态合作官 头豹诚邀各行业 创造者、颠覆者 领航者 知识共享、内容共建 头豹诚邀政府及园区、 金融及投资机构、 顶流财经媒体及大V 推荐共建企业 共建报告流程 企业申请共建 头豹审核资质 确定合作细项 信息共享、内容共建 报告发布投放11 备注：活动解释权均归头 豹所有 ，活动 细则将 根据实 际情况 作出调 整。 头豹 Project Navigator 领航者计划与商业服务 头豹以研报服务为切入点，根据企业 不同发展阶段的资本价值需求，以传 播服务、FA服务、资源对接、IPO服 务、市值管理为基础，提供适合的 商业管家服务解决方案 头豹以研报服务为切入点，根据企业 不同发展阶段的资本价值需求，以传 播服务、FA服务、资源对接、IPO服 务、市值管理为基础，提供适合的 商业管家服务解决方案 FA服务 提升企业估值 协助企业融资 传播服务 塑造行业标杆 传递品牌价值 研报服务 共建深度研报 撬动精准流量 IPO服务 建立融资平台 登录资本市场 市值管理 提升市场关注 管理企业市值 资源对接 助力业务发展 加速企业成长 扫描上方二维码 联系客服报名加入12 读完报告有问题？ 快，问头豹！你的智能随身专家 STEP01 人工智能NLP 技术 精准拆解用户提问 智能拆解提问 千元预算的 高效率轻咨询服务 STEP02 云研究院7 24 待命 随时评估解答方案 云研究院后援 STEP03 大数据定制调研 迅速生成解答方案 解答方案生成 STEP04 书面反馈、分析师专访、 专家专访等多元化反馈方 式 专业高效解答 扫码二维码 即刻联系你的智能随身专家