1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 从行业分布挖掘 有 转板潜力 的 公司： 所属 行业和 营收利润规模 都 是影 响新三板公司转板难易程度 、以及转后收益率的 重要因素。 对于 在海 量的新三板市场中 ， 本篇 我们 将 从已 IPO 上市的新三板公司行业分布 来 寻找哪些行业更容易出现转板公司。 高端装备 、信息技术、医药 生物 和 新材料四大 行业 是 转板公司 聚集地 ： 2015 年底至今新三板转板成功公司共有 312 家，其中主板公司 80 家， 科创板上市公司 97 家，创业板上市公司 135 家。 根据 一级 行业 分类， 转板成功公司中处于机械设备行业最多为 44 家 。 此外，化工、信息技 术、医药生物、电子设备、有色金属、环保的转板成功公司也都在 20 家以上。 “转板”公司 中 不乏一些大体量 的行业 龙头公司。 例如信息技术、电 子设备和机械设备行业的公司，其营收规模可达 30 亿元 50 亿元 又 金 宏气体和景津环保。从归母净利润来看，医药生物行业典型公司（新 产业）转板前利润也达到 4.5 亿 。 电子设备、信息技术行走出了安克创 新（营收 40 亿，利润 1.5 亿）、中科软（营收 48 亿，利润 3.2 亿）这样 的 细分行业龙头 。 从 上市 的 目标 板块来看 ， 主板、创业板和科创板均有 自身 行业特色： 主 板 IPO， 化工、交运设备、机械设备 三个行业的居多 。 科创板信息 技术 、 医药生物、机械设备 行业的 的公司 IPO 数量 列前三， 另 科创板 公司的硬科技属性明显 ， 研发费用率均值可达 9.08%。 相比 科创板 ， 创 业板转板公司集中的行业包括机械设备（ 21 家）、基础化工（ 14 家）、 医药生物（ 14 家）、电子设备（ 14 家）、信息技术（ 11 家）等。 精选层 的 行业 也集中高端装备、信息技术 、医药 和转板成功高集中行 业 分布 类似 ： 精选层公司当前多集中在机械设备（ 9 家）、信息技术（ 7 家）、医药生物（ 7 家）和基础化工（ 4 家）， 和 转板成功公司的高集中 度行业 比较 类似 。此外精选层公司当前研发费用率均值为 6.35%， 虽 低 于成功转板科创板公司的均值， 但 高于成功转板创业板公司的均值 。 新三板挂牌共计 7482 家 ，近期成交活跃 ： 一 周市场 成交额 34.32 亿元， 环比 上升 58.49%， 精选层成交量 和成交额分分别上升 65.92%和上升 62.58%。 新三板挂牌公司共计 7482 家 ， 分层来看：精选层 54 家，创新 层 1276 家，基础层 6152 家。 估值方面， 精选层 PE(TTM) 均值 29.13 倍，中值 21.19 倍 。 风险提示： 政策风险、流动性风险、 公司盈利风险 Table_Tit le 2021 年 07 月 01 日 新三板的哪些 行业 容易出转板公司 ？ -新三板转板专题 系列九 Table_BaseI nfo 新三板 主题报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC 执业证书编号： S1450511020005 021-35082086 Tabl e_Report 相关报告 全市场科技产业策略报告第 116 期 2021-06-30 IPO 观察： IPO 排队数量增 加 , 新三板转板最新平均收 益 450%-818% 2021-06-29 宠物食品赛道进入冲刺期， 路斯股份等国货品牌未来可 期 2021-06-27 公募基金新三板产品一周年 -业绩亮丽 2021-06-24 全市场科技产业策略报告第 115 期 2021-06-22 2 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 看 IPO 成功的新三板公司的整体行业分布 . 4 2. 分上市板块看转板成功的新三板公司行业分布 . 5 3. 精选层当前以机械设备、信息技术、医药生物和化工行业为主 . 8 4. 市场表现：三板活跃指数周涨幅 1.92% . 9 5. 新三板估值：精选层 PE(TTM)均值 29.13 倍，中值 21.19 倍；做市交易 PE（ TTM）均值 15.09 倍，中值 12.23 倍 . 10 6. 新三板市场个股表现 . 10 7. 【新三板发行情况概览】 . 12 7.1. 每月挂牌公司数量分布 . 12 7.2. 新增挂牌公司业绩情况 . 12 8. 【新三板交易情况概览】 . 13 8.1. 成交量 4.97 亿股，环比上升 53.25% . 13 8.2. 成交额 34.32 亿元，环比上升 58.49%. 13 9. 【定向发行融资动态】 . 14 9.1. 全周定增预案数量 4 次 . 14 9.2. 本周定增实施 9 次 . 15 9.3. 本周募集资金 6.29 亿元 . 15 9.4. 本周定增市盈率下降 . 16 9.5. 定向发行融资动态 . 16 10. 【申报辅导企业动态】 . 17 图表目录 图 1：转板成功公司行业分布 . 4 图 2：主板上市公司行业分布 . 5 图 3：科创板上市公司行业分布 . 6 图 4：创业板上市公司行业分布 . 6 图 5：各板块公司转板前研发费用率均值（ %） . 7 图 6：各板块公司转板前归母净利润和净利率均值 . 8 图 7：精选层公司行业分布 . 8 图 8：三板成指及三板活跃指数走势 . 9 图 9：精选层 PE(TTM) 均值 29.13 倍，中值 21.19 倍 . 10 图 10：做市交易 PE(TTM) 均值 15.09 倍，中值 12.23 倍 . 10 图 11：精选层表现居前的十大个股（ %） .11 图 12：精选层表现居后的十大个股（ %） .11 图 13：创新层表现居前的十大 个股（ %） .11 图 14：创新层表现居后的十大个股（ %） . 12 图 15：月新增挂牌企业数量 . 12 图 16：每周成交量变化（亿股） . 13 图 17：每周精选层成交量变化（万股） . 13 图 18：每周成交额变化（亿元 ） . 14 图 19：精选层每周成交额变化（万元） . 14 图 20：每月发布定增预案数量 . 15 图 21：每月定增实施数量 . 15 3 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 22：每月实际募集资金情况（亿元） . 16 图 23：每月定增实施市盈率（ PE）变化 . 16 图 24：发布定增预案公司行业资金分布 . 17 图 25：挂牌公司上市辅导申报月度情况 . 17 表 1：排序靠前行业的典型公司转板前情况 . 4 表 2：主板上市前 3 位行业典型公司 . 5 表 3：科创板上市前 3 位行业典型公司 . 6 表 4：创业板上市前 3 位行业典型公司 . 7 表 5：各主要指数周表现 . 9 表 6：新增挂牌公司 . 12 表 7：全周发布定向增发预案的公司 . 16 表 8：本周上市辅导公司一览 . 17 4 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 看 IPO 成功的新三板公司的 整体 行业 分布 截至 最新 ， 2015 年底至今 新三板 IPO 成功公司共有 312 家 。 其中主板上市公司 80 家， 科 创板上市公司 97 家，创业板上市公司 135 家。 统计发现 ， 转板成功公司中 处 于 机械设备 行业的最多为 44 家，此外， 基础化工 、 信息技术 、 医药 生物 、 电子 设备 、有色金属、环保的 行业的转板成功公司 也 都在 20 家以上。 图 1： 转板成功公司行业分布 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 表 1： 排序靠前 行业的典型公司转板前情况 代码 公司名称 东财行业一级分类 终止挂牌日期 新三板市值（亿） 转板前营收（亿元） 转板前归母净利润（万元） 603279.SH 景津环保 机械设备 2019/7/9 48.47 29.19 24,447.57 688106.SH 金宏气体 基础化工 2020/5/26 37.31 11.61 17,708.13 603927.SH 中科软 信息技术 2019/8/1 58.27 48.50 32,053.63 300832.SZ 新产业 医药生物 2017/8/31 182.79 9.23 45,169.46 300866.SZ 安克创新 电子设备 2018/8/20 68.23 39.03 32,167.55 603583.SH 捷昌驱动 电气设备 2018/3/16 31.82 6.95 15,781.58 300825.SZ 阿尔特 交运设备 2020/1/16 45.62 8.85 13,031.22 资料来源： Wind，安信证券研究中心 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 机 械 设 备 基 础 化 工 信 息 技 术 医 药 生 物 电 子 设 备 电 气 设 备 交 运 设 备 有 色 金 属 公 用 事 业 轻 工 制 造 文 化 传 媒 休 闲 、 生 活 及 专 业 服 务 互 联 网 农 林 牧 渔 交 通 运 输 家 电 建 筑 建 材 食 品 饮 料 纺 织 服 装 国 防 与 装 备 金 融 房 地 产 化 石 能 源 商 贸 零 售 转板成功公司的行业分布 5 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 2. 分上市板块看 转板成功 的新三板 公司行业分布 按照 ipo 上市的 目标 板块，看新三板转板 成功 公司行业分布。 在沪深 主板上市的公司中， 基础化工、交运设备、机械设备 三个行业的居多 ，分别为 9 家、 9 家、 8 家。 其次是电子、电气、环保、轻工等。 图 2： 主板上市公司行业分布 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 这批公司 营业收入普遍 较大 ，典型如机械设备行业的 景津环保 营收近 30 亿元，交运设备行 业 通达电气 营收接近 10 亿元 。而 归母净利润 高的 可达 2.5 亿元 ，低的也在 1 亿 左右 。 表 2：主板 上市 前 3 位行业典型 公司 代码 公司名称 东财行业一级分类 终止挂牌日期 新三板市值（亿 元 ） 转板前营收（亿元） 转板前归母净利润（万元） 603867.SH 新化股份 基础化工 2019/6/3 15.73 22.32 17,453.61 603390.SH 通达电气 交运设备 2019/11/1 42.62 9.52 17,132.15 603279.SH 景津环保 机械设备 2019/7/9 48.47 29.19 24,447.57 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 科创板公司以信息技术行业居多达 20 家，医药生物、机械设备、基础化工行业的公司数量 分别为 16 家、 15 家、 14 家 。 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 基 础 化 工 交 运 设 备 机 械 设 备 电 子 设 备 电 气 设 备 公 用 事 业 轻 工 制 造 文 化 传 媒 信 息 技 术 有 色 金 属 交 通 运 输 医 药 生 物 建 筑 金 融 农 林 牧 渔 食 品 饮 料 休 闲 、 生 活 及 房 地 产 纺 织 服 装 互 联 网 化 石 能 源 家 电 建 材 主板上市公司行业分布 6 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 3： 科创板上市公司行业分布 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 医药生物行业的典型公司 诺泰 生物 ， 归母净利润方面 1.2 亿，新三板摘牌时候 33 亿，目前 在科创板市值已经 155 亿 。科创板较为集中的 信息技术和机械 的 典型公司 如 山大地纬 ， 联赢 激光等。 表 3：科创板 上市 前 3 位行业典型 公司 代码 公司名称 东财行业一级分类 终止挂牌日期 新三板市值（亿 元 ） 转板前营收（亿元） 转板前归母净利润（万元） 688579.SH 山大地纬 信息技术 2020/6/23 41.80 4.89 7,817.66 688076.SH 诺泰生物 医药生物 2021/2/25 33.58 5.67 12,344.16 688518.SH 联赢激光 机械设备 2020/4/13 22.33 10.11 7,207.33 资料来源： Wind，安信证券研究中心 创业板 转板 公司集中的行业包括机械 设备（ 21 家）、基础化工（ 14 家）、医药生物（ 14 家）、 电子设备（ 14 家）、信息技术（ 11 家）等。 图 4： 创业板上市公司行业分布 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 0 5 10 15 20 25 信 息 技 术 医 药 生 物 机 械 设 备 基 础 化 工 电 子 设 备 有 色 金 属 电 气 设 备 公 用 事 业 轻 工 制 造 国 防 与 装 备 互 联 网 家 电 交 通 运 输 交 运 设 备 休 闲 、 生 活 及 专 业 服 务 科创板上市公司行业分布 0 5 10 15 20 25 机 械 设 备 基 础 化 工 医 药 生 物 电 子 设 备 信 息 技 术 电 气 设 备 互 联 网 交 运 设 备 休 闲 、 生 活 及 专 业 服 务 农 林 牧 渔 轻 工 制 造 文 化 传 媒 公 用 事 业 有 色 金 属 家 电 建 材 建 筑 纺 织 服 装 国 防 与 装 备 交 通 运 输 商 贸 零 售 食 品 饮 料 创业板上市公司行业分布 7 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 创业板 的 医药 公司与赴科创板上市新三板公司存在典型不同， 例如 新产业 转板前利润已经达 到 4.5 亿元。 表 4：创业板 上市 前 3 位行业典型 公司 代码 公司名称 东财行业一级分类 终止挂牌日期 新三板市值（亿 元 ） 转板前营收（亿元） 转板前归母净利润（万元） 300818.SZ 耐普矿机 机械设备 2017/11/8 20.41 2.16 4,946.64 300891.SZ 惠云钛业 基础化工 2018/12/19 17.70 8.25 8,706.22 300832.SZ 新产业 医药生物 2017/8/31 182.79 9.23 45,169.46 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 综合来看 ，科创板公司在信息技术行业分布较多，创业板 则 有较多的电子设备公司。 科创板 更看重公司的创新性，创业板更看重公司的盈利性。 科创板公司在研发投入方面表现突出。 根据统计，科创板公司转板前研发费用率的均值可达 9.08%，创业板公司转板前研发费用率的均值为 3.97%，深交所主板和上交所主板的这一数 据分别为 2.52%和 1.92%。 图 5： 各板块公司转板前研发费用率均值（ %） 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 从 转板前归母净利润 情况来看，创业板均值 7113 万元，次于主板，高于科创板 （ 均值 4059 万元 ） 。从 转板前净利率 情况看，创业板 均值 13.86%，略低于主板，高于科创板的 12.35%。 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 上交所科创板 深交所创业板 深交所主板 上交所主板 各板块转板前研发费用率均值（ %） 8 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 6： 各板块公司转板前归母净利润和净利率均值 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 从以上统计看出， 机械设备、基础化工、信息技术、医药生物、电子设备为转板成功公司最 为集中的行业， 可供投资人在新三板投资时候做一些参考。 从不同板块差异来看，主板上市 公司中也有相当一部分商业服务业和消费品行业公司，这类公司在科创板中占比很低。创业 板公司的行业覆盖度 则包含 了 食品 、文化传媒、纺织服装 、轻工 等行业公司。 3. 精选层 当前以机械设备、信息技术、医药生物和化工 行业 为主 精选层公司当前多集中在机械设备（ 9 家）、信息技术（ 7 家）、医药生物（ 7 家）和基础化工 （ 4 家）， 和 之前 IPO 转板公司的高集中度行业 基本 符合。 此外， 精选层公司当前研发费用 率均值为 6.35%， 虽然 低 于 转向 科创板 IPO 公司的均值， 但 高于转 向 创业板公司的均值。 图 7： 精选层公司行业分布 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 0 2 4 6 8 10 12 14 16 0 5000 10000 15000 20000 25000 上交所主板 深交所创业板 深交所主板 上交所科创板 转板前归母净利润（万元） 转板前净利率（ %） 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 机 械 设 备 信 息 技 术 医 药 生 物 基 础 化 工 农 林 牧 渔 电 子 设 备 建 筑 交 运 设 备 有 色 金 属 电 气 设 备 公 用 事 业 文 化 传 媒 国 防 与 装 备 建 材 轻 工 制 造 商 贸 零 售 食 品 饮 料 休 闲 、 生 活 及 专 业 服 务 精选层公司行业分布 9 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 4. 市场表现：三板活跃指数 周 涨幅 1.92% 新三板 活跃指数 周涨幅 1.92%，新三板成指 周涨幅 0.29%。全市场视角下，活跃指数 表现强 于整体市场，活跃指数成交额较 上周上升，环比上升 44.36%； 新三板成指成交额较之 上周 上升，环比上升 46.22%。 图 8： 三板成指及三板活跃指数走势 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 表 5：各主要 指数周表现 代码 简称 时间 开盘价 (元 ) 收盘价 (元 ) 涨跌幅 (%) 成交量 (万股 ) 成交金额 (亿元 ) 000001.SH 上证指数 2021-06-25 3,515.50 3,607.56 2.34 15,806,727.80 22,791.75 000016.SH 上证 50 2021-06-25 3,440.74 3,535.02 2.33 1,574,437.27 4,782.42 000300.SH 沪深 300 2021-06-25 5,088.09 5,239.97 2.69 6,805,740.13 16,848.56 000905.SH 中证 500 2021-06-25 6,652.65 6,813.41 2.34 7,414,164.59 8,764.63 899001.CSI 三板成指 2021-06-25 988.68 991.54 0.29 21,832.63 23.95 899002.CSI 三板做市 2021-06-25 1,118.76 1,128.69 0.89 8,068.72 6.24 899003.CSI 创新成指 2021-06-25 1,501.59 1,495.09 -0.44 9,983.73 7.83 899301.CSI 三板龙头 2021-06-25 1,251.61 1,223.64 -2.22 2,239.07 3.03 899302.CSI 三板制造 2021-06-25 1,952.47 2,009.63 3.54 2,201.14 2.99 899303.CSI 三板服务 2021-06-25 1,133.71 1,162.88 2.47 1,539.74 1.14 899304.CSI 三板医药 2021-06-25 1,916.15 1,953.47 1.80 987.97 1.36 899305.CSI 三板消费 2021-06-25 972.37 978.04 -0.44 1,960.37 1.92 899306.CSI 三板研发 2021-06-25 1,597.81 1,638.82 2.20 4,692.99 10.36 899307.CSI 三板活跃 2021-06-25 2,388.30 2,429.17 1.92 9,064.38 17.46 资料来源： Wind，安信证券研究中心 1800 1900 2000 2100 2200 2300 2400 2500 940 960 980 1000 1020 1040 1060 三板成指收盘价 (左轴 ) 三板活跃收盘 (右轴 ) 10 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 5. 新三板估值：精选层 PE(TTM)均值 29.13 倍，中值 21.19 倍； 做市 交易 PE（ TTM） 均值 15.09 倍，中值 12.23 倍 图 9： 精选层 PE(TTM) 均值 29.13 倍，中值 21.19 倍 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 图 10： 做市交易 PE(TTM) 均值 15.09 倍，中值 12.23 倍 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 6. 新三板市场个股表现 个股层面， 精选层智新电子（ +26.96%）、德瑞锂电 （ +15.63%） 、秉扬科技（ +15.04%） 涨 幅靠前。 智新电子于 2021 年 6 月 8 日在精选层正式挂牌，交易方式为 连续竞价 。 是一家专 注于连接器线缆组件产品的研发、生产和销售的高新技术企业 ,产品广泛应用于消费类电子产 品 ,并逐步拓展汽车类电子产品、智能家居和新能源领域 公司。 2020 年公司营业收入 3.61 亿 元，相比去年同期增长 44.03%；归母扣非净利润 0.39 亿元，相比去年同期上升 40.52%； 毛利率 24.18%，相比去年同期下降 4.50%。 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 0 5 10 15 20 25 30 35 市盈率 PE(TTM,整体法 )(左轴 ) 市盈率 PE(TTM,中值 )(右轴 ) 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 12 15 18 市盈率 PE(TTM,整体法 )(左轴 ) 市盈率 PE(TTM,中值 )(右轴 ) 11 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 11： 精选 层表现居前的十大个股（ %） 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 图 12： 精选 层表现居 后 的十大个股（ %） 资料来源： Wind,安信证券研究中心 创新层 小护士（ +171.46%）、灿能电力（ +149.03%）、裕荣光电（ +100.00%）涨幅靠前。 图 13： 创新层表现居前的十大个股（ %） 资料来源： Wind,安信证券研究中心 8.71 10.30 10.97 11.15 13.48 14.03 14.40 15.04 15.63 26.96 0 5 10 15 20 25 30 德众汽车 同享科技 创远仪器 德源药业 同惠电子 长虹能源 鹿得医疗 秉扬科技 德瑞锂电 智新电子 周涨跌幅（ %） -2.71 -1.62 -1.41 -0.43 -0.12 0.58 1.27 1.38 1.45 1.56 -3 -2.5 -2 -1.5 -1 -0.5 0 0.5 1 1.5 2 诺思兰德 龙竹科技 盖世食品 艾融软件 永顺生物 中航泰达 三友科技 方大股份 流金岁月 翰博高新 周涨跌幅（ %） 73.47 74.24 77.51 92.31 96.43 96.43 98.66 100.00 149.03 171.46 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 西格码 奥美环境 天石纳米 多麦股份 天物生态 众加利 科瑞生物 裕荣光电 灿能电力 小护士 周涨跌幅（ %） 12 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 14： 创新层表现居 后 的十大个股（ %） 资料来源： Wind,安信证券研究中心 7. 【新三板发行情况概览】 7.1. 每月挂牌公司数量分布 截至 最新， 新三板挂牌公司 7482 家，其中竞价 转让公司 7018 家，做市转让公司 464 家。 图 15： 月 新增 挂牌企业数量 资料来源： Wind，全国股转 7.2. 新增 挂牌公司业绩情况 截止最新， 6 月共 1 家新增挂牌公司。 表 6：新增挂牌公司 证券代码 证券名称 首发上市日期 2019 年营业收入（万元） 2019 年净利润（万元） 2020 年营业收入（万元） 2020 年净利润（万元） 营收增速 净利润增速 所属证监会 行业 873595.NQ 中联科技 2021-06-11 39,166.67 9,060.91 44,465.44 12,078.60 13.53% 33.30% 信息传输、软 件和信息技 术服务业 资料来源： Wind,安信证券研究中心 -66.50 -60.00 -50.00 -50.00 -50.00 -49.24 -48.80 -47.68 -47.16 -45.00 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 差旅天下 仟亿达 源耀农业 惠丰钻石 零奔洋 轩慧科技 邦源环保 印象股份 开特股份 正信光电 周涨跌幅（ %） 59 30 37 29 43 24 26 48 21 24 10 31 19 9 8 13 16 9 13 12 13 10 7 13 10 11 9 10 19 12 8 8 7 1 1 0 10 20 30 40 50 60 70 每月新增挂牌企业家数 13 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 8. 【新三板交易情况概览】 8.1. 成交量 4.97 亿股，环比上升 53.25% 本周 新三板总体成交量 4.97 亿股，环比上升 53.25%；其中做市交易部分成交量 1.28 亿股， 环比 上升 14.29%；竞价交易部分成交量 3.69 亿股，环比 上升 74.06%。 图 16： 每周成交量变化（亿股） 资料来源： Wind,全国股转 注 ： 成交量包含盘后协议转让成交量 精选层总体成交量 12,225.88 万 股，环比 上升 65.92%。 图 17：每周精选层成交量变化（万股） 资料来源： Wind，全国股转 8.2. 成交额 34.32 亿元，环比 上升 58.49% 成交额方面， 全周总体成交额 34.32 亿元，环比 上升 58.49%；其中做市 交易 部分成交额 8.50 亿 元，环比 上升 27.47%；竞价 交易 部分成交 额 25.82 亿 元，环比 上升 72.29%。 0 2 4 6 8 10 12 竞价交易 做市交易 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 成交量 (万股 ) 14 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 18：每周成交额变化（亿元） 资料来源： Wind，全国股转 全周精选层 总体成交额 178,686.12 万 元 ，环比 上升 62.58%。 图 19：精选层每周成交额变化（ 万 元） 资料来源： Wind，全国股转 9. 【定向发行融资动态】 9.1. 全周 定增预案数量 4 次 全周发布定增预案 4 次，截至 2021 年 6 月 25 日， 6 月共发布 20 次定增预案。 0 20 40 60 80 100 120 竞价交易 做市交易 0 50000 100000 150000 200000 250000 成交额 (万元 ) 15 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 20：每月发布定增预案数量 资料来源： Wind，安信证券研究中心 9.2. 本周定增实施 9 次 本周全周发布定增实施 9 次，截至 6 月 25 日， 6 月共发布 23 次定增实施。 图 21：每月定增实施数量 资料来源： Wind，安信证券研究中心 9.3. 本周募集资金 6.29 亿元 本周定增募集资金 6.29 亿元，截至最新 6 月共定增募集资金 11.65 亿元。 0 10 20 30 40 50 60 每月发布定增预案数量 0 20 40 60 80 100 120 每月发布定增实施数量 16 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 22：每月实际募集资金情况（亿元） 资料来源： Wind，安信证券研究中心 9.4. 本周定增市盈率下降 截至 最新， 6 月定向增发的算术平均市盈率为 27.59X。 图 23： 每月定增实施市盈率（ PE） 变化 资料来源： Wind ，安信证券研究中心 9.5. 定向发行融资动态 本周共发布 4 次 定增 预案，涉及总资金 57,364.09 万元。其中天风期货 预计募资最高，为 26,460.00 万 元。从行业分布来看，发布定向增发预案的公司 分布在多元金融、技术硬件与 设备、材料 、 软件与服务 4 个行业，其中多元金融行业最高，为 26,460.0 万元。 表 7：全周 发布定向增发预案的公司 证券代码 名称 预案公告日 增发价格 增发数量 (万股 ) 预计募集资金 (万元 ) Wind 行业 837638.NQ 九州量子 2021-06-25 3.57 7,002.80 25,000.00 技术硬件与设备 834277.NQ 天风期货 2021-06-23 1.26 21,000.00 26,460.00 多元金融 839086.NQ 圣剑网络 2021-06-23 10.29 182.13 1,874.09 软件与服务 872558.NQ 侨旺纸模 2021-06-22 2.42 1,666.67 4,030.00 材料 资料来源： Wind, 安信证券研究中心 ， 注：增发数量和预计募资均按照上限统计 0 10 20 30 40 50 60 实际募集资金（亿元） 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 定增市盈率（算术平均） 17 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 24： 发布定增预案公司行业资金分布 资料来源： Wind， 安信证券研究中心 10. 【申报辅导企业动态】 本周有 4 家公司开始 上市辅导 ，分别为新扬新材、帝益肥、宝特股份、胜利监理。 图 25： 挂牌公司上市辅导申报月度情况 资料来源： Wind，安信证券研究中心 表 8：本周上市辅导公司一览 证券代码 证券名称 总股本 (万股 ) 总市值 (万元 ) 营业收入 (亿元 ) 净利润 (万元 ) 市盈率 (PE,TTM) 所属证监会行业 839873.NQ 新扬新材 4,032.75 80,655.04 228.85 制造业 832467.NQ 帝益肥 5,440.00 27,200.00 32.16 制造业 871778.NQ 宝特股份 2,131.50 制造业 836665.NQ 胜利监理 29,164.53 189,569.42 3.00 4,294.48 44.14 科学研究和技术 服务业 资料来源： Wind，安信证券研究中心 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 多 元 金 融 技 术 硬 件 与 设 备 材 料 软 件 与 服 务 预计募集资金 (万元 ) 0 10 20 30 40 50 60 70 上市公司挂牌辅导申报个数 18 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 Table_Aut hor Statement 分析师声明 诸海滨声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、 诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审 慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得 证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投 资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资 咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相 关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告， 并向本公司的客户发布。 免责声明 本报告仅供安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因 为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确 性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本 报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公 司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告 所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但 不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出 修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表 本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要， 客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。 在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证 券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务 顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决 策的惟一参考因素 ，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情 况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明 示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本 公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、 复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需 在允许的范围内使用，并注明出处为“安信证券股份有限公司研究中心”，且不得对本 报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设，并采用适当的估值方法和模型得出 的，由于假设、估值方法和模型均存在一定的局限性，估值结果和分析结论也存在局限 性，请谨慎使用。 安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。 19 新三板 主题报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 Table_Addr ess 安信证券研究中心 深圳市 地 址： 深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 7 层 邮 编： 518026 上海市 地 址： 上海市虹口区东大名路 638号国投大厦 3层 邮 编： 200080 北京市 地 址： 北京市西城区阜成门北大街 2 号楼国投金融大厦 15 层 邮 编： 100034 Tabl e_Sal es 销售联系人 上海联系人 潘艳 上海区域销售负责人 18930060852 侯海霞 上海区域销售总监 13391113930 朱贤 上海区域销售总监 13901836709 李栋 上海区域高级销售副总监 13917882257 刘恭懿 上海区域销售副总监 13916816630 苏梦 上海区域销售经理 13162829753 秦紫涵 上海区域销售经理 15801869965 陈盈怡 上海区域销售经理