2018商业房地产市场月度报告,02 市场数据, 企业动态 新开项目速递,01 宏观环境,目录03 关注点,宏观环境市场表现关注点企业动态新开项目速递,123,本期亮点总结,2018年2月，财新服务业PMI小幅回落至54.2；CPI同比上涨2.9%，涨幅较1月扩大1.4个百分点。2018年1-2月，商业地产销售面积创历史同期新高；商业营业用房投资额同比降幅扩大；写字楼、商业营业用房新开工面积同比均下降；2018年2月，商办用地成交同比量价均涨。上海融创商置有限公司与盛煦地产签署了战略合作协议欧尚、大润发与淘宝软件合作，将引入“淘宝到家”模式华润置地发布财务报告，商业地产运营规模持续增加中粮集团携手京东在电商领域展开合作财信半岛铂寓、天安云谷二期、碧桂园克拉广场等项目开盘,宏观环境,1,经济增长平稳，服务业经营活动稳定给商业地产发展提供较好的宏观环境 GDP与经济结构：2017年，GDP同比增长6.9%，经济运行好于预期；第三产业同比增长8.0%，占GDP比重达51.6%。 服务业经济：2017年，批发和零售业、住宿和餐饮业增加值同比增幅均较2016年小幅扩大；金融业增加值同比小幅回落。2018年2月，财新服务业PMI为54.2。 消费水平：2017年12月，消费品零售总额同比增长9.4%，较11月收窄0.8个百分点；2018年2月，CPI同比上涨2.9%，较1月扩大1.4个百分点。,GDP与经济结构：经济运行稳定，第三产业增加值继续增长经济运行平稳：2017年，我国GDP同比增长6.9%，经济运行继续保持稳定。第三产业同比增速提升至8.0%：2017年，第三产业增加值为42.7万亿元，同比增速提高到8.0%，较第二产业高出1.9个百分点，在GDP中占比达51.6%，与2016年持平。图： 2012年-2017年第三产业占比、同比增速及GDP累计同比增速,51.6%,8.0%6.9%,5%数据来源：XX,8%,11%,0%,7%10%,30%20%,50%10%40%,60%,第三产业占比（左）,GDP累计同比（右）,第三产业累计同比增速（右）,12:1-3,12:1-9,13:1-3,13:1-9,14:1-3,14:1-9,15:1-3,15:1-6,16:1-3,16:1-6,17:1-3,17:1-6,12:1-6,13:1-6,14:1-6,15:1-9,16:1-9,12:1-12,13:1-12,14:1-12,15:1-12,16:1-12,17:1-9,17:1-12,服务业经济：服务业经营活动增速放缓，但保持高位，金融业发展平稳，继续利好商业地产市场发展,财新服务业PMI：2018年2月，财新服务业PMI指数为54.2，较上月小幅,批发和零售业、住宿和餐饮业：2017年，批发和零售业增加值同比增长7.1%，增幅较2016年扩大0.4个百,分点。住宿和餐饮业同比增长7.1%，增幅较2016年扩大0.2个百分点。金融业增加值：2017年，金融业增加值同比增长4.5%，增幅较2016年回落1.2个百分点；增加值占GDP比重达7.9%。,图： 2012年-2018年2月财新服务业PMI走势,21%18%14%11%7%4%,图： 2012-2017年批发和零售业、住宿和餐饮业、金融业累计同比增速批发和零售业增加值同比 住宿和餐饮业增加值同比 金融业增加值同比,0%注：金融业增加值绝对额按现价计算，增长速度按不变价计算数据来源：XX,4845,下降。51,5754,11-01,11-03,11-05,11-07,11-09,11-11,12-03,12-05,12-07,12-09,12-11,13-03,13-05,13-07,13-09,13-11,14-03,14-05,14-07,14-09,14-11,15-03,15-05,15-07,15-09,15-11,16-03,16-05,16-07,16-09,16-11,17-03,17-05,17-07,17-09,17-11,消费水平：消费品零售总额增速下探，CPI同比涨幅扩大,图： 2011年1月-2018年2月居民消费价格指数（CPI）走势,消费品零售总额：2017年12月份，社会消费品零售总额为34734亿元，同比增长9.4%，增速为近几年最低水平，较11月小幅收窄0.8个百分点。居民消费价格指数（CPI）： 2018年2月，CPI同比上涨2.9%，涨幅较上月扩,大1.4个百分点。食品烟酒类、交通和通信类、教育文化和娱乐类等服务同比涨幅扩大，带动CPI同比涨幅扩大。,25%20%15%10%5%0%,图： 2011年1月-2017年12月各月消费品零售总额及同比增速社会消费品零售总额_当期值(左) 社会消费品零售总额_同比增长(右)40000350003000025000亿元 20000150001000050000,2.9%,2%0%数据来源：XX,8%6%4%,市场数据,2,商办销售面积创历史同期新高，新开工面积同比下降商办用地成交同比量价均涨，溢价率同环比均下降 需求：2018年1-2月，写字楼、商业营业用房销售面积均创历史同期新高，同比增长均保持在10%以上。 供应：2018年1-2月，写字楼、商业营业用房新开工面积同比均下降。 租金与空置率：2017年四季度，大多数城市优质写字楼空置率较三季度下降，多数城市优质零售物业空置率较三季度提升，多数城市首层租金环比下跌。 土地市场：2月，全国300城商办用地成交同比量价均涨，溢价率较上月、去年同期均下降。,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,数据来源：XX,全国成交：写字楼、商业营业用房销售面积均创历史同期新高，同比增长均保持在10%以上写字楼：2018年1-2月，全国写字楼销售面积为381万，同比增长12.0%。商业营业用房：2018年1-2月，全国商业营业用房销售面积为970万，同比增长14.6%。图： 2010年-2018年2月全国商办销售面积及同比增速,-5%,55%35%15%,0,1500012000900060003000,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,万平方米,销售面积（左）,同比增速（右）,商业营业用房,-40%,80%40%0%,0,4000300020001000,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,万平方米,销售面积（左）,同比增速（右）,写字楼,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,全国投资：写字楼投资额与去年同期基本持平，商业营业用房投资额同比降幅扩大写字楼：2018年1-2月，全国写字楼开发投资额为653亿元，与去年同期基本持平，同比微幅下降0.2%。商业营业用房：2018年1-2月，全国商业营业用房开发投资额为1445亿元，同比下降4.8%。图： 2010年-2018年2月全国商办开发投资及同比增速,数据来源：XX,25%-10%,60%,80006000,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,亿4000元20000,投资额（左）,同比增速（右）,写字楼,25%0%-25%,50%,16000,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,12000亿 8000元 40000,投资额（左）,同比增速（右）,商业营业用房,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,13,14,15,16,17,18,19,110,111,112,12,万4000,万,全国供应：写字楼、商业营业用房新开工面积同比均下降写字楼：2018年1-2月，全国写字楼新开工面积为524万，同比下降16.4%。商业营业用房：2018年1-2月，全国商业营业用房新开工面积为1821万，同比下降15.8%。图： 2010年-2018年2月全国商办新开工面积及同比增速,数据来源：XX,90%60%30%0%-30%,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,80006000平方2000米0,新开工面积（左）,同比增速（右）,写字楼,80%60%40%20%0%-20%,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,20000平方 10000米0,新开工面积（左）,同比增速（右）,商业营业用房,15Q1,15Q2,15Q3,15Q4,16Q1,16Q2,16Q3,16Q4,17Q1,17Q2,17Q3,17Q4,15Q1,15Q2,15Q3,15Q4,16Q1,16Q2,16Q3,16Q4,17Q1,17Q2,17Q3,17Q4,15Q1,15Q2,15Q3,15Q4,16Q1,16Q2,16Q3,16Q4,17Q1,17Q2,17Q3,17Q4,15Q1,15Q2,15Q3,15Q4,16Q1,16Q2,16Q3,16Q4,17Q1,17Q2,17Q3,17Q4,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,深圳优质写字楼空置率较三季度提升，北京、上海、广州均下降。二线代表城市：四季度，成都、杭州、天津优质写字楼租金较三季度均上涨，大连、宁波环比保持不变，其余城市均下跌；重庆优质写字楼空置率仍最高，为40.5%，武汉、青岛、,沈阳、南京、宁波、天津空置率较三季度均提,升，成都、大连、重庆、杭州、南京均下降。图： 2015年-2017年各季度二线代表城市优质写字楼租金及空置率,数据来源：XX,北京,上海,深圳,广州,1412108%6420,450元 360/ 270/月 180900,租金及空置：2017年四季度，大多数城市优质写字楼空置率较三季度下降，重庆空置率仍最高，成都、广州、杭州等城市租金环比上涨图： 2015年-2017年各季度一线城市优质写字楼租金及空置率优质写字楼租金 优质写字楼空置率540 16,454035,50,700,140,天津,杭州,南京,重庆,武汉,大连,沈阳,成都,青岛,宁波,3025 %20151050,元月,优质写字楼租金,优质写字楼空置率,15Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,15Q1,15Q3,16Q1,16Q3,17Q1,17Q3,/ /,租金及空置：2017年四季度，多数代表城市优质零售物业首层租金环比下跌；多数城市优质零售物业空置率较三季度提升,一线城市： 四季度，广州优质零售物业空置率较三季度提升，其余城市均下降；北京、上海、广州优质零售物业首层租金较三季度均下跌。,二线代表城市： 四季度，武汉、沈阳、杭州等8个城市优质零售物业首层租金较三季度下跌，武汉跌幅最大，环比下跌4.7%，仅南京上涨；南京、沈阳、宁波、武汉优质零售物业空置率较三,季度提升，杭州、重庆、青岛持平，其余城市均,下降。,数据来源：XX,86420,40200,8060,上海 北京图： 2015年-2017年各季度二线代表城市优质零售物业租金及空置率,广州,深圳,%,元/天,图： 2015年-2017年各季度一线城市优质零售物业租金及空置率优质零售物业首层租金 优质零售物业空置率141210,1086420,161412,18,20,30,40,杭州,南京,宁波,重庆,大连,沈阳,成都,青岛,天津,武汉,%,元,20天100,优质零售物业首层租金,优质零售物业空置率,/,供应：2018年2月，商办用地推出2063万 ， 同 比 下 降 32.3% ， 环 比 下 降7.7%。,成交：2018年2月，商办用地成交1659,万 ， 同 比 增 长 44.3% ， 环 比 下 降14.8%。,楼面均价：2018年2月，商办用地成交,楼 面 均 价 为 2813 元 / ， 同 比 上 涨,16.1%，环比下跌12.3%。,溢价率：2月，商办用地平均溢价率为2.4%，分别较上月、去年同期下降5.2和14.4个百分点。,数据来源：XX,商办土地：商办用地推出同环比均下降，成交面积同比增长、环比下降，溢价率同环比均下降,5545,3953,4561,3095,27902152,23571888,22041610,21491803,400020000,100008000,1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2,2013,2014,2015,2016,2017,2018,万平 6000方米,图： 2013年-2018年2月300城商办用地推出及成交面积推出 成交 推出年度月均 成交年度月均,20%10%0%,30%,3000200010000,4000,12345678910111212345678910111212345678910111212345678910111212345678910111212,2013,2014,2015,2016,2017,2018,元平米,图：2013年-2018年2月300城商办用地楼面均价及溢价率成交楼面均价 平均溢价率,关注点,3, 企业动态：上海融创商置有限公司与盛煦地产签署了战略合作协议欧尚、大润发与淘宝软件合作，将引入“淘宝到家”模式华润置地发布财务报告，商业地产运营规模持续增加中粮集团携手京东在电商领域展开合作 新开项目速递：财信半岛铂寓、天安云谷二期、碧桂园克拉广场等项目开盘,上海融创商置有限公司与盛煦地产签署了战略合作协议3月4日，上海融创商置有限公司与盛煦地产签署了战略合作协议，其将共同发起国内首只存量资产并购基金，其中双方各占50%权益，目前基金已经开始募集，基金规模约200亿元人民币。,点评与启示融创上海区域集团以基金形式涉水商业地产存量市场，对于盘活存量商业资产，提高资产使用效率具有重要作用，同时也是对存量市场的积极探索，对于同行业的其它企业机构具有参考价值和借鉴意义。,1,聚焦一、二线城市商业存量资产,物业成熟运营,2 2通过双方合作运营平台进行运营管理,3 2 3,4 4通过多种渠道从资本市场退出,融创规划,欧尚、大润发与淘宝软件合作，将引入“淘宝到家”模式3月19日，高鑫零售有限公司发布公告称，公司间接非全资附属公司欧尚中国、大润发中国与淘宝软件（淘宝中国直接全资附属公司），分别订立欧尚实施协议及大润发实施协议，以实施业务合作协议。,点评与启示通过利用阿里巴巴集团旗下“淘宝到家”业务模式提供的互联网技术和淘宝客流量，欧尚、大润发店铺将增加其传统大卖场和超市店铺的经营效益，同时也有助于相关店铺的数码化以及新零售解决方案的引入。,欧尚店铺及大润发店铺有权使用业务模式及网上平台，用于完成欧尚店铺及大润发店铺内相应软件系统的整合01,淘宝软件将向欧尚店铺及大润发店铺供应必备硬件并提供维修支持，并由淘宝软件指定的配送代理提供配送服务以配送平台销售的产品02,华润置地发布财务报告，商业地产运营规模持续增加3月20日，华润置地发布财务报告称，2017年实现合约销售1521.2亿元，同比增长40.8%，投资物业成为华润置地重点发展的业务板块快，投资物业营业收入从2015年的5.5%增加到2017年的6.2%，华润置地致力成为中国商业地产领导者。,投资物业板块现状,在营规模新开业购物中心,2017年在营投资物业总建筑面积达到688.8万平方米，已开业万象城16个，五彩城/万象汇11个(不含管理输出项目)2017年内新开业5个购物中心，分别为西安西咸万象城、上海万象城、深圳万象天地、北京密云,万象汇、泰州万象城点评与启示从企业财务报告中可以看出，华润置地的商业地产运营规模持续增加，特别是北上深和强二线城市，目前规模已位于行业前列，租金坪效等指标也高于其他主要企业。未来企业还将积极探索新业态新模式，互联网生态体系、新零售等成为其探索的主要方向。,中粮集团携手京东在电商领域展开合作3月23日，中粮集团和京东集团在北京正式签署全面战略合作框架协议，双方将强强联手，优势互补，共建“品质生活全产业链2.0”。,电商业务, 中粮我买网与京东商城在进口食品和生鲜产品进行采购合作 京东商城为中粮系品牌提供品牌旗舰店、全域整合营销、线下非KA渠道等战略性资源支持,线下业务, 推进大悦城线上线下融合经营、引入京东之家和7FRESH 结合京东无人超市的业务模式共同打造新型,业态点评与启示此次中粮集团携手京东，是双方对资源和能力的充分对接，将发挥自身特色优势，实现优势互补。同时，对从现代供应链角度解决经济、社会发展中的难题进行了有益探索，具有良好的社会经济价值。,新开项目速递：财信半岛铂寓、天安云谷二期、碧桂园克拉广场等项目开盘,天安云谷二期建筑面积：80万开盘时间：2018-03位置：深圳龙岗区特色：分六期开发，聚焦云计算、移动互联等新一代通信技术产业和智能装备机器人研发，及柔性制造业、生产性服务业等。,碧桂园克拉广场建筑面积：11.6万开盘时间：2018-03位置：广州黄埔区特点：碧桂园在黄埔区的首个项目，位处黄埔永和商圈、永和经济区、增城开发区三大经济圈。,财信半岛铂寓建筑面积：6.1万开盘时间：2018-03位置：重庆渝中区特点：198米超高层区域地标建筑，地处渝中半岛，解放碑商圈核心地段。交通便捷，配套齐全。,新开项目速递：金光大厦、印象M公馆、新材料国际创新中心等项目开盘,印象M公馆建筑面积：0.7万开盘时间：2018-03位置：宁波市鄞州区特色：设计采用一字及C字型的总图布局。35-60复式三房。4.5米挑高设计，全精装交付。,金光大厦建筑面积：1.7万开盘时间：2018-03位置：宁波慈溪市特点：金光大厦位于慈溪北二环北侧，华东轻纺城内，由宁波金地建设公司开发建设。,新材料国际创新中心建筑面积：43万开盘时间：2018-03位置：宁波市鄞州区特点：涵盖研发大厦、创新创业大厦、产业投资大厦、总部基地、精品商务酒店、精装公寓等业态，设施齐全，交通方便。,THANKS,