1 报告标签：随心飞、民航旅客周转量、疫苗护照 主笔人：陆淦 报告提供的 任何内容 （ 包括但不限 于数据、 文 字、图表、 图像等） 均 系头豹研究 院独有的 高 度机密性文 件（在报 告 中另行标明 出处者除 外 ）。未 经头豹 研究院事先 书面许可 ， 任何人不得 以任何方 式 擅自复制、 再造、传 播 、出版、引 用、改编 、 汇编本报告 内容，若 有 违反上述约 定的行为 发 生，头 豹研究 院保留 采取法 律措 施、 追究相 关人员 责任 的权 利。头 豹研究 院开 展的 所有商 业活动 均使 用 “ 头豹研 究院 ”或 “ 头豹 ” 的 商号、 商标， 头豹 研究 院无任 何前 述名 称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 中国航空行业调研简报 | 2021/042 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台 ，已形成集 行业研究、政企咨询 、产业规划 、会展会议 行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系， 整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助用 户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业 焦点 、热点 问题，基于丰富案例和海量数据 ，通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推 动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆 盖率高，P E / V C、投 行覆盖率达80% 资深分析师 和研究员 2,500+ 细分行业进 行深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理咨询、战略调 整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、报 告库及内部研究团队提供技术支持服务 云研究院服务 行业峰会策划、奖项评选、行业白皮书等服务 行业排名、展会宣传 地方产业规划，园区企业孵化服务 园区规划、产业规划 四大核心服务： 头豹研究院3 报告阅读渠道 2021L e ad L e o le a dleo.c om 图说 表说 专家说 数说 头豹科技创新网 PC端阅读全行业、 千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维 码阅读研报 添加右侧头豹研究院分析师微信，邀您进入行研报告分享交 流微信群 详情咨询4 航空行业 头豹调研简报 | 2021/04 国内航线旅客周转量 国际航线旅客周转量 港澳台航线旅客周转量 Q 1：从民航生产指标来看，航空运输业是否正在复苏?中国国内航线、国际 航线及港澳台航线的复苏有何区别？ 来源：中国民航局，头豹 研究院 编辑整 理 图表1：中国民航旅客周转量，2019年3月-2021年2月 航空运输业已开始复苏，增长态势良好 从生产指标来看，民航旅客周转量可代表航空运输业景气程度。民航旅客周转量可反映一 定时期内民航旅客 运输工作总量，是 航空运输业重要的生产指标。民航旅客周转量等于民 航运送旅客人数与 民航运送距离的乘 积，民航旅客周转量的快速增长表示乘飞机出行的旅 客人数快速增长或航线及 航班不 断增加 。 旅客积极出行与航空公司经营改善成正反馈，民航旅客周转量增加效果显著。受新冠疫情 影响，乘飞机出行 旅客艰难增长，但 当旅客规模显著增长时，航空公司将恢复已暂停航线 或在既有航线上增 加飞机班次，以保 障旅客出行并增加自身收入；航空公司拥有更多可出 售座位时且潜在旅 客市场广大，航空 公司将充分进行价格歧视，推出各类旅行套餐及具备 限制条件的折扣机 票，低价出行可选 择性的增加将进一步促进旅客增加。在疫苗逐步普及 和接种率不断 提高 的大环境下， 如无 其他重大“黑 天鹅” 事 件出现， “后疫 情 ”时 期旅客人 数与 航班次数将继续驱动民航 旅客周 转量的 增长， 且其增 长可持 续。 民航旅客周转量的增长分化严重，国际航线及港澳台航线恢复程度低 中国国内航线恢复稳中向好，而国际航线及港澳台航线不确定性较高。20 19年8月为中国 国内航线旅客周转量历史峰值，高达7 8 5 . 7亿人公里，而2 0 2 0年1 0月中国国内航线旅客周 转量已达7 2 1 . 6亿人公里，是2 0 1 9年8月历史峰值的9 1 . 8 %，国内航线已基本恢复，但2 0 2 0 年 4 月 -2021 年 2 月 之 间 中 国 国 内 航 线 旅 客周转量在当月民航旅客总周转量中占比均超过 98.0%，港澳台地区 及国际其他国家由 于防控措施和疫情 现状存在差异，其对应航线恢复程 度有限，短期内仍存在不 确定性 。 91.8% 2020年10月，中国国内航 线旅客周转量在历史峰值 中占比 单位：亿人公里 2019年8月中国国内航线旅客周转量是历史峰值， 高达785.7亿人公里 h ttps:/le adle /pdf c or e /sh ow?id= 608a616420410ee d 5395b 09 a5 航空行业 头豹调研简报 | 2021/04 随心飞的本质是预付卡，可帮助航空公司获得现金流，并提升旅客粘性 随心飞的本质是预付卡。随心飞是航 空公司在新冠疫情 期间推出的新产品 ，旅客通过支付预 设的价款来获得一 段时间内航 空 公司提供的具备限 制性条款但不限制 总次数的机票。随 心飞采取预付费方 式提供具备有效期 的飞行权益，类似 商家的会员 充 值卡，其本质是预付卡。 随心飞最重要的作用是帮助航空公司获得现金流，额外效果是提升旅客粘性。受新冠疫情冲 击，2 0 20年第一季度6家上市 航 空公司亏 损超2 0 0亿，航空运 输业整 体 亏损超4 0 0亿，旅客 出行意愿 降低 ，航 空公司 运力投 放急 剧收缩 ，由于 飞机 租赁等 固定 成本 的存在，航空公司 现有的经营性现金流与现金支出 存在大量缺口，因 此航空运输业迎来 史诗级产品 随心飞。随心飞 使航空公司直接获得所有购票收入，并且未来分批次付出对应的可变成本，可加速航空公司现金周转，解决现金的“燃眉之 急 ” 。此 外，随 心飞可 提升对 应航空 公司 旅客的 粘性，旅客 购买随心 飞后，权 益只限于 单一航空 公司（集 团），旅 客粘性提 高 有利于航空公司联动其他 资源（ 如免税 商业、 酒店等 ），增 加收入 。 随心飞限制性条款存在差异，原因在于各航空公司随心飞产品客群定位不同 随心飞限制性条款的差异是各航空公司战略和客群定位的差异。 东方航 空 坚守“三 大航”高端 客群，随 心飞目 的 直指现金 流周 转，机票使用及退票限制严格；海南 航空随心飞依托集 团旗下1 2家子公司 专注提升海南岛客 流量，并赠送代金 券发展免税商 业；春秋航空随心飞差异 化定价 ，使用 条件宽 松，便 于渠道 下沉及 充分发 挥其低 成本航 空公司 的优势 ，提高 市场份 额。 Q 2 ：随心飞是什么？随心飞对于旅客有何价值？随心飞对于航空公司有何价 值？各家随心飞客群定位如何？ 来源：航旅事，头豹研究 院编辑 整理 图表2：东方航空、海南航空及春秋航空随心飞对比（2020版本） 名称 价格 使用限制 舱位限制 可选航线 额外福利 提前订票 最大未使用 航段数量 退改要求 会员相关 东方航空 周末随心飞 3322元 周六周日 经济舱全舱 东方航空、 上海航空中 国航线（不 含港澳台） 5天 三段 无法自愿改 签，至少提 前4天退票 常规会员礼 遇，不累计 定级航段、 定级积分和 消费积分， 白金卡会员 不享受免费 升舱 海南航空 随心飞 前2000名：2699 2000名后：2999 除9.30- 10.8 每航班20个G舱 海南航空集 团旗下12家 航空公司进 出海南的中 国航线 免税店代金券 （非同种商品 合计2880元） 5天 三段 无法自愿改 签，至少提 前2天退票 不累计航段 历程 春秋航空 想飞就飞 2999：会员专享座 3499：经济座 3999：商务经济座 无限制 每航班不少于 20张 春秋航空中 国航线（包 括港澳台） 赠送3个月绿 翼会员银卡 7天 三段 无法自愿改 签，至少提 前3天退票 正常享受会 员升级累计6 航空行业 头豹调研简报 | 2021/04 Q 3 ：最近随心飞怎么了？航空公司变脸的背后是何原因？航空运输业完全复 苏的关键是什么 来源：澎湃新闻，头豹研 究院编 辑整理 图表3：各主体“疫苗护照”对比 6亿元 2020年，春秋航空因赴日 中国游客减少导致其亏损 部分随心飞以“闹心飞”收场 随心飞权益随意降低，投诉屡见不鲜。在 2021 年 3 月起，黑猫投诉平台上涌现多起顾客 投诉事 件，主 题多 为航空 公司私 自削 减随心 飞权益 ，具 体表现 为旅客购买 随心飞 时航 班 较多的航线在2021年大幅减少航班或航线被 移出随 心飞权 益，无 法兑换 机票等 。 航空公司的核心乘客是常旅客。航空 运输业 加速回 暖， 一方面 票价已逐步 超过随 心飞 客 单价， 航空公 司为 随心飞 投放座 位的 意愿大 幅降低 ；另 一方面 客座率 提高 后随心 飞用 户 选座可能占用常旅客的资 源，为 保证常 旅客忠 诚度航 空公司 有动力 降低随 心飞权 益。 航空运输业完全复苏的关键在于大环境疫情的改善 国际长途飞行是众多大型航空公司重要的业绩来源，国际航线恢复正常取决于疫情改善。 2 02 0年春秋航空因赴日中国游客减少 导致其长期股权投 资确认亏损，影响 金额高达- 5 . 4 亿元到-6.3亿元，国际客 流锐减 对整个 行业伤 害巨大 。 自2 020年12月起 ，“疫苗护照”雏形 在全世界已陆续出 现。“疫苗护照”可包含持有者核酸 检测结 果和新 冠疫 苗接种 情况等 ，用 以证明 持有者 身体 健康。 随新冠疫苗 接种率 不断 提 升 ，为恢 复国家 间人 员正常流 动，“疫苗 护照”普 及指日可待 ，中国亦 推出了“国 际旅行 健 康 证明” 。”疫 苗护照 ”普及将 有效遏制疫 情传播， 改善国际 航线经营 环境，有 利于各航 空 公司恢复国际长途航线飞 行业绩 ，长期 来看航 空运输 业有望 完全复 苏。 时间 2020年 12月 2021年 1月 2021年 2月 2021年 2月 2021年 3月 2021年 4月 主体 达沃斯 论坛 冰岛 希腊 阿联酋航空 以色列 智利 新西兰航空 中国 行动 测试一种 被称作 Common Pass 的 健 康证明 向已接种新 冠疫苗的公 民提供疫苗 接种证书， 建立官方网 站，以确保 证书的分发 提供电子版 疫苗接种证 书，为已完 成全部两剂 疫苗接种的 人员提供官 方证明 使用国际航 空运输协会 开发的电子 旅行卡 向已完成两 剂疫苗接种 或新冠康复 者签发“绿色 通行证” 向符合一定 条件的新冠 康复者发放 “免疫卡” 在奥克兰和 悉尼之间的 航班上试用 一种电子疫 苗证明 推出中国版 “国际旅行健 康证明”，展 示持有人的 核酸、血清 Ig G 抗 体 检 测 结果及疫苗 接种情况等 目的 证明 Common Pass 持 有 者健康 免除边境防 疫限制，为 人员在国家 之间的流动 提供便利 持有疫苗护 照的英国公 民前往希腊 旅游 帮助乘客向 航空公司和 政府提供已 接种疫苗或 完成新冠检 测的文件 对境内“绿色 通行证”的持 有者开放更 多商业服务 使拥有“免疫 卡”的人重返 工作岗位 把已接种新 冠疫苗列为 搭乘其公司 航班进行国 际旅行的必 要条件 证明跨境出 行人员的接 种情况，推 动世界经济 复苏及跨境 人员往来便 利化7 航空行业 头豹调研简报 | 2021/04 方法论 头豹研究 院布 局中国市 场， 深入研究 1 0大 行业，54个垂 直行业的 市场 变化，已经 积 累了近5 0 万行 业研究样本，完成近10,000多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从随心飞、民航旅客周转量、疫苗护照等领域着手，研究内容 覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的 成熟期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式， 以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的 调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现 在和未来。 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、 政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。 研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每 一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告8 航空行业 头豹调研简报 | 2021/04 法律声明 本报告著作权归头豹所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复刻、发表或 引用。若征得头豹同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“头豹研究院”， 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 本报告分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产出及数据分析基于 分析师对行业的客观理解，本报告不受任何第三方授意或影响。 本报告所涉及的观点或信息仅供参考，不构成任何证券或基金投资建议。本报告仅在相关法律许 可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告或证券研究报告。在法律许可的情 况下，头豹可能会为报告中提及的企业提供或争取提供投融资或咨询等相关服务。 本报告的部分信息来源于公开资料，头豹对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映头豹于发布本报告当日的判断，过往报告中的描述不应作 为日后的表现依据。在不同时期，头豹可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告或文 章。头豹均不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，头豹对本报告所含信息可在不发出通 知的情形下做出修改，读者应当自行关注相应的更新或修改。任何机构或个人应对其利用本报告 的数据、分析、研究、部分或者全部内容所进行的一切活动负责并承担该等活动所导致的任何损 失或伤害9 备注：活动解释权均归头 豹所有 ，活动 细则将 根据实 际情况 作出调 整。 头豹 Project Navigator 领航者计划介绍 每个季度，头豹将于 网站、公众号、各自 媒体公开发布季度招 募令，每季公开 125个 招募名额 头豹共建报告 2021年度特别策划 Project Navigator 领航者计划 头豹邀请沙利文担任计划首 席增长咨询官、江苏中科院 智能院担任计划首席科创辅 导官、财联社担任计划首席 媒体助力官、无锋科技担任 计划首席新媒体造势官、 iDeals担任计划首席VDR技 术支持官、友品荟担任计划 首席生态合作官 头豹诚邀各行业 创造者、颠覆者 领航者 知识共享、内容共建 头豹诚邀政府及园区、 金融及投资机构、 顶流财经媒体及大V 推荐共建企业 共建报告流程 企业申请共建 头豹审核资质 确定合作细项 信息共享、内容共建 报告发布投放10 备注：活动解释权均归头 豹所有 ，活动 细则将 根据实 际情况 作出调 整。 头豹 Project Navigator 领航者计划与商业服务 头豹以研报服务为切入点，根据企业 不同发展阶段的资本价值需求，以传 播服务、FA服务、资源对接、IPO服 务、市值管理为基础，提供适合的 商业管家服务解决方案 头豹以研报服务为切入点，根据企业 不同发展阶段的资本价值需求，以传 播服务、FA服务、资源对接、IPO服 务、市值管理为基础，提供适合的 商业管家服务解决方案 FA服务 提升企业估值 协助企业融资 传播服务 塑造行业标杆 传递品牌价值 研报服务 共建深度研报 撬动精准流量 IPO服务 建立融资平台 登录资本市场 市值管理 提升市场关注 管理企业市值 资源对接 助力业务发展 加速企业成长 扫描上方二维码 联系客服报名加入11 读完报告有问题？ 快，问头豹！你的智能随身专家 STEP01 人工智能NLP 技术 精准拆解用户提问 智能拆解提问 千元预算的 高效率轻咨询服务 STEP02 云研究院7 24 待命 随时评估解答方案 云研究院后援 STEP03 大数据定制调研 迅速生成解答方案 解答方案生成 STEP04 书面反馈、分析师专访、 专家专访等多元化反馈方 式 专业高效解答 扫码二维码 即刻联系你的智能随身专家