1 报告标签：芯片产业链、芯片短缺、汽车减产 主笔人：唐英杰 报告提供的 任何内容 （ 包括但不限 于数据、 文 字、图表、 图像等） 均 系头豹研究 院独有的 高 度机密性文 件（在报 告 中另行标明 出处者除 外 ）。未 经头豹 研究院事先 书面许可 ， 任何人不得 以任何方 式 擅自复制、 再造、传 播 、出版、引 用、改编 、 汇编本报告 内容，若 有 违反上述约 定的行为 发 生，头 豹研究 院保留 采取法 律措 施、 追究相 关人员 责任 的权 利。头 豹研究 院开 展的 所有商 业活动 均使 用 “ 头豹研 究院 ”或 “ 头豹 ” 的 商号、 商标， 头豹 研究 院无任 何前 述名 称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 中国芯片行业调研简报 | 2021/042 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台 ，已形成集 行业研究、政企咨询 、产业规划 、会展会议 行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系， 整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助用 户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业 焦点 、热点 问题，基于丰富案例和海量数据 ，通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推 动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆 盖率高，P E / V C、投 行覆盖率达80% 资深分析师 和研究员 2,500+ 细分行业进 行深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理咨询、战略调 整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、报 告库及内部研究团队提供技术支持服务 云研究院服务 行业峰会策划、奖项评选、行业白皮书等服务 行业排名、展会宣传 地方产业规划，园区企业孵化服务 园区规划、产业规划 四大核心服务： 头豹研究院3 报告阅读渠道 2021L e ad L e o le a dleo.c om 图说 表说 专家说 数说 头豹科技创新网 PC端阅读全行业、 千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维 码阅读研报 添加右侧头豹研究院分析师微信，邀您进入行研报告分享交 流微信群 详情咨询4 芯片行业 头豹调研简报 | 2021/04 Q1：汽车行业“缺芯”程度有多严重？造成影 响有多 大？ 来源：公司官网，Bernstein， A lixPartners，头豹研 究院编辑整理 汽车行业本轮芯片荒种类影响范围覆盖高中低端全部车型，应用量巨大 此次芯片短缺种类主要为MCU，是汽车中不可获缺的部分：M C U应用于E P S和E C U中， ESP应用于10万元以上的中高端车 型，E CU 应用 于各类 汽车的 控制系 统中。 MCU单车用量大： M C U扮 演着 汽车 内各 类 分散 设备“ 小脑” 的角 色， 分散在 座位 、雨 刷、 空调、影音、动力等多个部分，一辆车包含几十甚至上百个M C U。仅分析E C U所需 M C U数量，普通传统燃油汽车、豪华传统燃油汽车、智能汽车的单车E C U数量平均为 7 0、1 50、3 00个。考虑到 每个 E C U 中 均需要 M C U， 因此 单车中 M C U数 量至 少高 于 70 个。 芯片大厂延期交付，芯片价格大涨，汽车产量下滑明显，预估2021全年芯片短缺将造成汽 车行业经济损失610亿美元 国际大厂普遍延迟交付期，MCU交付期至少延长6-16周。正常情况下M A U交付期在 10-20周期间，本轮芯片荒中，恩 智浦 、意法半导体 、德 州仪器交付 期预计 分别延长 至 26周、24-30周、36周。 芯片厂商普遍提价10%-20%，预计高价位将保持到2021年Q3。 受本次芯片荒影响，汽车行业产量严重下滑，经济亏损预计超600亿。据B e r n s t e i n 预 ， 计 2021 年 “ 缺 芯 ” 在 全 球 造成汽车产量损失为200-45 0 万 辆 ， A lixPartn ers 预 测 20 21Q1 本 轮 汽 车 芯 片 短 缺 将 造 成 140 亿 美 元 损 失 ， 2021 全 年 将 有 610 亿美元损失，其中中国占 250 亿美元、欧洲占140亿美元。 图表1：汽车行业受芯片短缺影响程度 车企 通用 斯特兰蒂斯 福特 雷诺 大众 戴姆勒 本田 日产 2月5日起，德国工厂停产 2月8日起，法国和摩洛哥两家工厂 停产 1月18日起，德国工厂停产 2月8日起，北美三家工厂停产 停产/减产情况 2021Q1起，在欧洲、北美和中国减产10万辆新车 2021Q1起，芯片供应优先提供给奔驰S级等 车型 2月19日，宣布部分工厂将减产 2月19日，宣布部分工厂将减产 经济损失 预 测 2021Q1 由 于 芯 片 短 缺将产生140亿 美元损失 20 21 全 年 将 有 610 亿 美元 损失，其中中国约 25 0 亿 美元、欧洲约140亿 美元5 芯片行业 头豹调研简报 | 2021/04 Q2：从需求端看，本轮“芯片荒”原因为何？ 是否会 持续？ 来源：公司官网，头豹研 究院编 辑整理 图表2：手机厂商大幅囤货挤占芯片产能 0% 20 % 40 % 60 % 80 % 10 0% 0 40 0 80 0 1, 20 0 1, 60 0 2, 00 0 存货 同比增长率 2019 2020 2021E 三星 295 267 320 苹果 191 206 240 华为 241 160 110 OPPO 114 111 150 VIVO 110 112 150 小米 126 148 220 华为囤积芯片库存增加（亿元） 手机销量预测向好（百万台） 汽车厂商低估需求反弹，芯片上游厂商产能调整具有滞后性 汽车行业在疫情后恢复速度超预期，汽车厂商低估需求反弹。受 疫 情 影 响 ， 2020 年 上 半年汽车需求萎靡 ，2 020年 4月汽车 销量同比下滑4 3 %， 汽车厂商纷纷进行芯片砍单， 导 致 芯 片 供 应 商 或 降 低 产 能 或 暂 时 停 工 。 2020 下 半 年 ， 疫 情 逐 渐 好 转 ， 汽 车 需 求 回 暖 ， 至 2020 年 9 月，汽车销量已基本恢复到2019 年同期水平，而汽车厂商预测普遍偏悲观， 低估需求反弹。 芯片上游厂商产能规划所需周期长，产能调整具有滞后性。汽车芯片 厂商 需在整车出 货前5-6个月完成产 能规划，因此，车企对未来市场需求 的低估导致汽车芯 片供应不足， 上游供应链需要至少两个 季度调 整产能 。 消费电子厂商囤积芯片，挤占汽车芯片产能 对地缘政治不确定性的恐慌促使手机厂商囤积芯片。中 美贸易争端使 得华 为遭受美国 制 裁而 无法 获取芯片 ，只 能提 前囤积芯 片。 在 2020 年 接到 制裁 通知后 ，华为 将芯片 库 存量 从一个月消耗量增 加至两年消耗量。 其他手机厂商如V I V O、小米也 纷 纷效仿，准 备屯粮过冬，高企的手机 厂商芯 片库存 占用了 芯片厂 商部分 产能。 手机出货预期增加，各手机厂商加大芯片采购以期占领市场。受益于 疫情 的恢复，以 及 5 G 换 机， 小米 、O PP O 、V I V O 等手机 厂商 对 2021 年 手机 销量 预期 持乐观态 度， 纷纷 囤积芯片准备增加手机产 量以抢 占市场 份额， 进一步 加剧了 芯片的 囤积现 象6 芯片行业 头豹调研简报 | 2021/04 Q3：从供应端看，本轮“芯片荒”原因为何？ 是否会 持续？ 来源：公司官网，中国工 信产业 网，头 豹研究 院编辑 整理 疫情叠加火灾暴风雪等各种意外，全球芯片产能受挫，预计疫情产生的影响将持续 IDM及代工厂为应对疫情，停工停产降低芯片产能，疫情近期有反复苗头，全球范围 内芯片厂商停工减产可能性增大。芯 片厂商在新冠疫情 期间停工停产 ，使 得全球芯片 供应量下降。如2021 年 3 月 19 日 ， 为 应对欧洲新冠病毒的蔓延，意法半导体位于法国 的两座工厂减产50% ，以减少工厂人员数量，保持安全社 交距离。意法半导 体是业内半 导 体产 品线 最广的厂 商之 一， 2019 年 在 汽车 半导 体行业市 占率 居全球 第五， 受影响 的 两个工厂分别为其 最大的8英寸晶 圆厂 和开发氮化镓工艺 技术的主力工厂，因此两个工 厂的减产对汽车芯片供应产生较大影响。2020 年 4 月 16 日，世卫组织在新冠肺炎例行 发布会上表示，过 去两个月内，全球 每周新增病例数量 几乎翻倍，目 前感 染率水平已 接近历史最高水平，疫情 反复迹 象出现 ，全球 范围内 停工停 产可能 性增大 。 自然灾害频发，损失产能或需到2021年下半年再恢复。美国 德州因暴风 雪 袭击导致多 地出现了停电危机 ，导致三星位于奥 斯汀的晶圆厂暂时 关闭，恩智浦 半导 体和英飞凌 的半导体生产线也 受到影响。日本福 岛近海海域发生强 震，同样严重 冲击 了日本半导 体产业。全球车载 芯片市场份额排名 第三位的日本瑞萨 电子下一家主 力工 厂，受地震 影响一度停电。震后为确 认设备 完好性 继续被 迫停产 检查。 图表3：意外事件频出减少芯片供应 相关厂商 事件及影响 意法半导体 工厂减产：为应对 工人对感染新冠的 担忧，2 0 20年3月19日，意法半导体同 意减少工厂人员 数 量， 法国两座工厂减产50% 员工罢工： 2020 年 1 1 月 5 日 ，因员 工加 薪诉求被驳回，意 法半导体法国三个 工会（CAD 、CFD T 、 CGT）的员工在各自工厂举 行罢工 ，给短 期车用 芯片带 来更大 压力 旭化成集团 工厂停产：20 20年 1 0 月2 0日，集团旗下 AKM唯一晶圆厂失火，82小时未扑灭 。预计需要半年至 一 年时间恢复生产。这导致 小众音 频IC、传 感器等 供给中 断 瑞萨电子 工厂停产：2021 年 2 月 1 3 日 ， 受日 本福岛 地震 影响 ，公司旗 下 N A K A 工 厂 暂停生 产。 2 月 21 日已 全 部恢复到震前产能 NXP、三星、恩 智浦、英飞凌 工厂停产：美国德州地区暴风雪导致大规模停电，N X P在奥斯汀的两座生产M C U、M P U等8 英寸 晶圆工厂停工，三星半导体德州工厂部分停产，这将影响全球1 - 2 %的1 2英寸产能，预计产能于 2 02 0年下半年 恢复 正常； 恩智 浦在 德 州的两 座8寸 晶圆 代 工厂、 英飞 凌在 德 州的一 座8寸 晶圆 代 工 厂均受到影响7 芯片行业 头豹调研简报 | 2021/04 电子设计自动 化（EDA） 核心知识产权 （Core IP） 芯片设计 Logic DAO Memory 先进制造设备 生产材料 芯片制造 晶圆制造 组装、封 装、测试 Q4：芯片产业链全球一体化程度有多 深？去 全球化 需要多 大代价 ？ 来源：ISA，半导体行业观察，头豹研究 院编辑 整理 芯片产业链高度全球化，去全球化供应链需巨额前期投入，且生产成本将大幅上升 芯片产业链高度全球化，各地区在不同生产环节中独具优势。半导体 是世 界上交易量 第四大的产品，仅 次于原油、成品油 和汽车，行业具备 高度专业化的 全球 供应链。半 导体 供应链上有超过 5 0 个节点 ，平均 有来自25个国家的 企业参与直接供应 链，23个国 家的企业参与支撑 工作。所有国家产 业链中相互依存， 在部分环节发 挥其 相对优势。 美 国科技 实力领先， 在研发密 集型活动 中处于领 先地位， 在E D A 、 C o r e I P、 芯片设 计 和先进制造设备环 节占据全球主要份 额；东亚政府支持 大规模资本投 资， 因此拥有强 大的基础设施和熟 练的劳动力，在晶 圆制造环节处于前 沿；中国则在 技术 和资本密集 度相对较低的组装、封装 和测试 环节积 极投资 ，形成 独特优 势。 全球化的芯片供应链经济效率最高，去全球化需要高昂投资。全球产 业链 充分发挥相 对优势，达到最高 经济效率。假设每 个地区建立完全自 给自足的本地 半导 体供应链以 满足当地的半导体 消费水平，预计至 少需要1万亿 美 元的 前期增量投资，这将导致半导 体价格总体将上涨35% 至65% 。 图表4：芯片产业链高度全球化 美国 中国 东亚 欧洲 其他 封装测试 晶圆制造 材料 设备 Memory DA O Logic EDA & I P 芯片设计流程 各地区在各环节市场份额 芯片设计、设 备制造环节美 国主导；芯片 制造环节东亚 和中国主导 h ttps:/le adle / pdf c or e /sh ow ?id= 60 87a 7272041 0e05ae9 5adf38 芯片行业 头豹调研简报 | 2021/04 方法论 头豹研究 院布 局中国市 场， 深入研究 1 0大 行业，54个垂 直行业的 市场 变化，已经 积 累了近5 0 万行 业研究样本，完成近10,000多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境，从半导体产业链、半导体供需情况等领域着手，研究内容覆盖 整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟 期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以 专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的 调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现 在和未来。 研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、 政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。 研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每 一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告9 芯片行业 头豹调研简报 | 2021/04 法律声明 本报告著作权归头豹所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复刻、发表或 引用。若征得头豹同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“头豹研究院”， 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 本报告分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产出及数据分析基于 分析师对行业的客观理解，本报告不受任何第三方授意或影响。 本报告所涉及的观点或信息仅供参考，不构成任何证券或基金投资建议。本报告仅在相关法律许 可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告或证券研究报告。在法律许可的情 况下，头豹可能会为报告中提及的企业提供或争取提供投融资或咨询等相关服务。 本报告的部分信息来源于公开资料，头豹对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映头豹于发布本报告当日的判断，过往报告中的描述不应作 为日后的表现依据。在不同时期，头豹可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告或文 章。头豹均不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，头豹对本报告所含信息可在不发出通 知的情形下做出修改，读者应当自行关注相应的更新或修改。任何机构或个人应对其利用本报告 的数据、分析、研究、部分或者全部内容所进行的一切活动负责并承担该等活动所导致的任何损 失或伤害10 备注：活动解释权均归头 豹所有 ，活动 细则将 根据实 际情况 作出调 整。 头豹 Project Navigator 领航者计划介绍 每个季度，头豹将于 网站、公众号、各自 媒体公开发布季度招 募令，每季公开 125个 招募名额 头豹共建报告 2021年度特别策划 Project Navigator 领航者计划 头豹邀请沙利文担任计划首 席增长咨询官、江苏中科院 智能院担任计划首席科创辅 导官、财联社担任计划首席 媒体助力官、无锋科技担任 计划首席新媒体造势官、 iDeals担任计划首席VDR技 术支持官、友品荟担任计划 首席生态合作官 头豹诚邀各行业 创造者、颠覆者 领航者 知识共享、内容共建 头豹诚邀政府及园区、 金融及投资机构、 顶流财经媒体及大V 推荐共建企业 共建报告流程 企业申请共建 头豹审核资质 确定合作细项 信息共享、内容共建 报告发布投放11 备注：活动解释权均归头 豹所有 ，活动 细则将 根据实 际情况 作出调 整。 头豹 Project Navigator 领航者计划与商业服务 头豹以研报服务为切入点，根据企业 不同发展阶段的资本价值需求，以传 播服务、FA服务、资源对接、IPO服 务、市值管理为基础，提供适合的 商业管家服务解决方案 头豹以研报服务为切入点，根据企业 不同发展阶段的资本价值需求，以传 播服务、FA服务、资源对接、IPO服 务、市值管理为基础，提供适合的 商业管家服务解决方案 FA服务 提升企业估值 协助企业融资 传播服务 塑造行业标杆 传递品牌价值 研报服务 共建深度研报 撬动精准流量 IPO服务 建立融资平台 登录资本市场 市值管理 提升市场关注 管理企业市值 资源对接 助力业务发展 加速企业成长 扫描上方二维码 联系客服报名加入12 读完报告有问题？ 快，问头豹！你的智能随身专家 STEP01 人工智能NLP 技术 精准拆解用户提问 智能拆解提问 千元预算的 高效率轻咨询服务 STEP02 云研究院7 24 待命 随时评估解答方案 云研究院后援 STEP03 大数据定制调研 迅速生成解答方案 解答方案生成 STEP04 书面反馈、分析师专访、 专家专访等多元化反馈方 式 专业高效解答 扫码二维码 即刻联系你的智能随身专家