2017-2018年中国金融科技海外数据研究报告,目录, 一、中国企业出海的动因1, 二、金融科技出海的环境分析5, 三、金融科技细分领域一：移动支付 7, 四、金融科技细分领域二：第三方跨境支付 10, 五、金融科技细分领域三：借贷平台12, 六、金融科技细分领域四：区块链金融 18, 七、各国Fintech市场概况（印度/泰国/新加坡/马来西亚/越南/印尼/菲律宾）19, 八、金融科技出海面临的问题和风险26, 九、公司介绍/法律声明27, 附录：中国出海金融科技创企融资情况统计（部分） 28,一、中国企业出海的动因 1.国内竞争红海 BATJ及其控股、参股的关联企业，占据了绝对的资本与流量优势，国内竞争已成红海。规模经济、范围经济、马太效应使强弱分化日益明显，新兴互联网企业发展空间被压缩，生存压力倍增。 2.中国互联网商业模式的对外输出 近年来，中国以互联网为媒介，整合传统商业类型，连接包括医疗、教育、购物、物流在内的各种商业渠道，高创新、高效率、高盈利的全新商业运作和组织构架模式逐渐成熟。随着信息技术革命在全球范围内推进，中国的互联网商业模式有望实现对外输出。 3.人民币走国际化道路，世界金融体系逐渐调整 自2016年人民币加入SDR以来，中国开始蚕食美国的金融霸权，分享美国向世界人民征收的铸币税，金融话语权地位提升；另一方面，欧债危机频发，欧盟体系摇摇欲坠，英国脱欧、特朗普上台等黑天鹅事件增加了资本市场的系统性风险。人民币国际化程度的加深、世界金融体系的调整将显著有利于中国资本的对外输出。 4.出海服务型公司增多 近年来，如XX一类的综合服务型平台增多，为众多企业出征海外市场提供海外考察、资源对接、市场分析等配,套服务，大大增加了出海的便利程度。,1,对外投资净额（万美元）,居民可支配收入（元）,10784371,18310.75,1231198620167.12,1456671521966.19,19000180001700016000,220002100020000,23000,6000000400000020000000,1400000012000000100000008000000,16000000,2013年,2014年,2015年, 5.国内资本积累，对外投资需求扩张 我国经济发展势头强劲，居民可支配收入平均年增幅近10%，中产阶级不断壮大，国内资本的积累，投资需求日益膨胀。然而2016年起股市萎靡不振、股指徘徊不前；2017年房地产买卖的监管加严；2018年央行打出资管新规的组合重拳。在国内金融去杠杆的大背景下，对外投资需求呈现出相比对内投资需求更剧烈的扩张程度。中国对外投资总额及居民可支配收入数据,对外投资净额,居民可支配收入,来源：根据XX局数据整理，统计时间截止至2018年2月,2,每100人中互联网用户的数目,71.14,75.06,74.18,73,82,82.1,6050403020100,70,80,90,30.9722.410.927.52010,35.4523.71810.072011,39.4926.515.3612.582012,43.928.9415.115.822013,48.3134.891817.142014,52.7239.322621.982015,年份, 6.海外互联网环境改善 近几年来，随着3G/4G/Wifi等网络服务范围的不断扩大，潜在消费群体快速壮大，海外互联网用户有明显增长，这为金融科技、游戏、直播、电商等的出海创造了良好的社会环境。其中以新加坡为首的发达经济体互联网用户规模可观，实现全民普网目标指日可待；以印度为代表的新兴经济体，互联网渗透率飞速增长，年增幅超过20%；而越南、印尼和泰国等起步较晚的发展中国家，互联网用户平均年增速也超过10%。海外市场互联网用户历史数据,印度,越南,印尼,新加坡,泰国,来源：根据XX数据整理，统计时间截止至2018年2月,3,20.00%,13.00%,13.00%,15.00%14.00%,11.00%,11.00%10.00%,7.00%6.00%,8.00%6.00%,10.00%7.00%,5.00%0.00%,10.00%,15.00%,20.00%,越南,印度,印尼,菲律宾,泰国,马来西亚,巴西, 7.海外智能手机迅速普及 智能手机用户的增长率决定了移动应用市场的增量空间。从数据上看，近年来越南、印尼、菲律宾等东南亚国家智能手机用户增长迅速；印度作为前景广阔的南亚国家，增速高且稳定。智能手机的普及促进了出海各类app的宣传推广，促进线上资金的周转流通，也为电商、移动支付、手机游戏等多个行业提供了客观物质基础。各国智能手机用户年增长率数据25.00%2016年,2015年,来源：根据XX数据整理，统计时间截止至2018年2月,4,二、金融科技出海的环境分析 1.政治(Politics): “一带一路”、自贸区的政策红利支持和鼓励具有竞争优势的金融、信息领域的互联网企业走出去，开拓海外市场。 国内为防范系统性风险，去杠杆进入快车道，2017年的现金贷排查，2018年的资管新规，金融监管趋严。海外市场包容开放，自由化程度相对高。 2.经济(Economy): 全球朱格拉周期下各项指标表现良好，具有强烈的通货膨胀预期，海外市场特别是亚洲地区，处于经济的复苏上升期，具有消费能力的中产阶级队伍不断壮大。 国内虽然人口红利消失，但熟练且高质量的劳动力，如软件工程师等，相对薪资水平普遍低于发达国家，具有突出的比较优势。 2018年年初，央行宣布将放宽人民币资本外流的管制，审慎有序推动中国资本账户开放，预计外汇管制的寒冬即将结束，这大大有利于跨境投资并购，帮助解决金融科技出海的资金需求。,5, 3.社会(Society): 国内移动支付普及，国人对移动支付认可度高，通过境外旅游实现移动支付的渗透性出海可行度高。据CNNIC统计，截止2016年底，我国网民规模达7.31亿，手机网民占比达95.1%，其中手机支付用户已达到4.7亿。 国外通信服务升级，软硬件基础设施逐步搭建，为金融出海创造条件。 移动支付与共享单车、高铁、网购并称中国的新四大发明，在国外社会享有优质的口碑和群众基础。 4.科技(Technology): 激烈的竞争环境促进了金融科技发展迅速，庞大的国内用户基数使得金融出海拥有丰富的技术支持和运营经验。 移动支付、大数据风控、智能投顾、区块链等金融科技技术在国内相互协同、逐步成熟，中国在新一轮的科技革命和产业革命中的占据了领先地位。,6,三、金融科技细分领域一：移动支付 1.基本概况：新兴市场，前景广阔 相较2016年中国225.56亿美元的移动交易额和281美元的年人均交易额，移动支付在东南亚和南亚地区渗透率非常低。而现金支付、信用卡支付等传统支付手段，无论在线下日常生活，还是在线上购物中仍占有主导地位。国内移动支付出海将面对一片尚未开拓的新兴市场，但不可否认各国支付体系正逐步走向更现代化和数字化。2016年海外各国网购支付方式数据统计,来源：根据XX数据整理，统计时间截止至2018年2月,7, 2.模式一：华人游客本地华人本地居民的渗透式出海 2014年以来，支付宝、微信支付、百度钱包、京东金融等巨头相继布局泰国、新加坡、马来西亚等海外市场，范围不断扩展，用户群体逐步衍进，内容也趋于丰富。 阶段一：满足国人出境旅游的需求，提倡打折、红包等减免优惠，主攻免税店、奢侈品店、购物商区、机场。 阶段二：依托社交平台和国内口碑，偏向当地华人用户，主攻便利店、百货超市、影城、咖啡店、游乐场。 阶段三：向全国范围的本地居民普及，涵盖电子商务、充值、水电费账单支付、朋友间转账等方面。,来源：根据XX数据整理，统计时间截止至2018年2月,8, 3.模式二：本地综合性支付平台合作+基于特定支付场景 在银行卡、信用卡普及程度不高的国家和地区，如越南、菲律宾、印尼和印度，移动支付的出海一方面可以直接与本地已有扎实基础的综合性支付平台合作，另一方面可以与特定支付场景的寡头垄断公司合资，如手机话费充值、游戏充值、网络购物、水电费缴纳、旅游预订的移动支付。,来源：根据XX数据整理，统计时间截止至2018年2月,9,跨境支付分类,现金/旅游支票,第三方跨境支付,线上/线下刷卡快汇公司,四、金融科技细分领域二：第三方跨境支付 1.基本分类跨境支付一般分为5种形式，其中第三方跨境支付通过聚集多笔小额跨境支付交易，能够有效降低交易成本，具有金额小、笔数多的优势，是一种新兴跨境方式。银行电汇,10,其中30家公司均开展货物贸易跨境支付业务；23家公司也进行航空机票以及酒店住宿业务，22家公司也经营留学教育业务，可见贸易、旅行和留学拥有最多的跨境支付需求。,10,9,4,2,2,1,1,1,0,2,1210864,北京,上海,杭州,深圳,重庆,成都,海口,南京,2017年第三方跨境支付平台城市分布图,第三方跨境支付平台主要集中在北京、上海，占总平台数目的63.33%，领跑全国；而杭州、深圳、重庆等地也有零散的平台分布。,16.17%,20%,76.67%70.33%,100%,0.00%,20.00%,40.00%,60.00%,80.00%,100.00% 120.00%,国际运输,货物贸易航空机票以及酒店住宿留学教育国际展览,2017年第三方跨境支付覆盖行业, 2.北上两地领跑，贸易、旅游、留学成重点业务,来源：根据XX整理，统计时间截止至2018年2月,11,五、金融科技细分领域三：借贷平台 1.人口基数大，中产阶级迅速膨胀 20世纪末社会局势逐渐稳定，经济高速发展，这使得印度、印尼、菲律宾、越南等地区生育率激增，人口的年龄结构呈现明显扩张，借贷平台面对的年轻群体体量较大。 迅速膨胀的中产阶级推动了印尼、印度、越南经济的良性循环，带来市场扩张的潜力，促进雅加达、孟买、胡志明等城市的快速成长。中产阶级是消费信贷的优质客户，更为白领贷等创新型金融产品的出海提供了发展机遇。,12,30.93%,29.22%,36.30%,52.07%,68.31%,60.27%,57.43%,34.24%,0.75%,10.51%,6.28%,13.70%,0.00%,40.00%20.00%,60.00%,100.00%,120.00%,越南,印度,印尼,中国,2016年各国消费-储蓄数据对比,储蓄占国民收入比重,消费占国民收入比重,其他项占比,3.47%,6.64%,13.39%,6.86%,4.16%,2.65%2.09%,15.00%,0.00%,6.00%4.00%2.00%,8.00%,80.00%10.00%,14.00%12.00%,16.00%,印尼,印度,中国,越南,各国15岁以上人群在过去一年内曾赊购过商品的比例,2011年,2014年, 2.超前开放的消费习惯为消费信贷提供契机 对比中国50%以上的收入被用在了储蓄，印尼、印度的国民收入有超过一半用在消费，仅有1/3左右用在了储蓄。越南更是有2/3的收入用于消费，其15岁以上人群中有15%在过去一年中曾经赊购过商品。 可以推测印尼、印度、越南民众均具有持续扩张的消费意愿和能力，这为消费信贷类金融产品的出海创造了契机。,来源：根据XX数据整理，统计时间截止至2018年2月,13, 3. 低银行渗透率，低信用卡覆盖率 越南、菲律宾、印度、印尼等国家的银行渗透率和信用卡覆盖率都显著低于中国、马来西亚和新加坡的水平，结合超前的消费习惯，这容易造成巨大的消费信贷市场缺口。 以越南为例，个人消费贷款快速发展，2013年增长21%，2014年前8个月增长18%。截至2015年8月底，越南个人消费贷款总额为104亿美元，相当于当时GDP的6.6%，其中40%的手机购买均通过消费信贷。,5.69%4.18%3.20%1.93%1.60%,15.83%,20.15%,35.42%,0.00%,5.00%,10.00%,15.00%,20.00%,25.00%,30.00%,35.00%,40.00%,新加坡马来西亚中国泰国印尼菲律宾越南印度,各国2014年15岁以上人群信用卡覆盖率统计,35.95%30.86%28.07%,52.75%,80.67%78.93%78.14%,96.35%,0.00%,20.00%,40.00%,60.00%,80.00%,100.00%,120.00%,新加坡马来西亚中国泰国印度印尼越南菲律宾,各国2014年15岁以上人群银行账户拥有率,数据来源：XX,来源：根据XX数据整理，统计时间截止至2018年2月,14,7.17,4,5.04,1.35,1.6,0.19,3.03,1.5,11.89,9.68,6.96,4.54,4.35,4.72,5.68,1.92,6.314.96,5.644.04,5.355.16,1.51,2.85,0,2,864,1210,印度尼西亚,印度,越南,泰国,菲律宾,新加坡,马来西亚,中国,存款利率（%）,贷款利率(%),存贷利差（%）, 4.高利率放贷，低利率吸资 从贷款利率来看，印尼、印度、越南、泰国均是较适合发展信贷的国家，特别是印尼常年10%以上的利率水平。高贷款利率使得资金需求方愿意为筹资、融资支付较高的费用，使得出海互联网金融企业站稳脚跟变得更加容易，能维持较稳定现金流，短时间内实现生存并盈利。 从存款利率来看，印度、泰国、菲律宾较占优势。低存款利率使得当地资金供给方愿意接受不算高的收益率，有利于出海金融企业降低直接在当地吸收闲暇资金、开展业务的成本。2016年东南亚各国存贷款利率14,来源：根据XX数据整理，统计时间截止至2018年2月,15, 5.获客容易，催收成本低 南亚及东南亚部分地区人口红利明显，人口结构合理。一方面年轻群体对新鲜事物的接受能力强，降低了信贷平台的渠道拓展的成本；另一方面这些地区人力成本低廉，普通劳动者的薪资水平仅为国内的1/3到1/2，在劳动上具有突出的比较优势，这大大节省了坏账催收等方面的开支，在印尼甚至几百块钱的坏账也能找到劳动力上门催收。,43%42%45%,27%32%25%,19%14%19%,8% 3%8% 4%7% 4%,0%,20%,120%,印尼越南泰国,东南亚各国15岁以上人口年龄结构,15-24岁,40%25-34岁,60%35-44岁,80%45-55岁,100%55岁+,中-印人口年龄结构对比图,16, 6.基本分类,来源：根据XX数据整理，统计时间截止至2018年2月,17,六、金融科技细分领域四：区块链金融 各国普遍对区块链技术本身持支持态度，积极推动区块链技术运用于日常生活的各个方面。 除新加坡、菲律宾承认比特币等加密数字货币的合法性外，其余各国均先后表示将禁止比特币流通交易。 ICO方面，各国虽未明确下令禁止，但也采取了一些严格的监管、审查、风险提示。各国相关政策盘点,18,七、各国Fintech市场概况 1.印度 这是一个孕育奇迹的国度，人口众多，政治民主，但伴随着难以跨越的贫富差距和落后的基础设施建设。2016年12月，废钞令的东风使Paytm的用户增长了10倍，使比特币在印度交易所溢价近12%；2017年，阿里巴巴、亚马逊、软银等巨头将数亿美金砸向这片土地。 印度移动支付驶入快车道，电子商务平台之间的战争一触即发。但由于征信困难、欺诈横行、行业监管措施极为严厉，消费金融的发展缺乏适宜的市场环境。 Fintech产业图：,19, 2.泰国 旅游业欣欣向荣，购物者的天堂，仅次于印尼的东南亚第二大零售市场，泰国无疑是众多Fintech企业出海的首选之地。超过50%的互联网渗透率，与中国接近的银行普及率，年轻化的人口结构，加上电子商务、游戏充值等特定支付场景的驱动，泰国成为了BATJ布局的重点。 Fintech产业图：,20, 3.新加坡 作为世界范围内最有利于发展Fintech的地区，新加坡拥有相对宽松的“监管沙盒”制度，一系列跨区域的合作协议和超80%的互联网覆盖率。在这里，电子钱包式现阶段难以动摇传统信用卡的主导地位，P2P的运营受到了前所未有的严格监管，区块链金融却能茁壮成长，毫无疑问，这里存在着更多的机遇和挑战。 Fintech产业图：,21, 4.马来西亚 马来西亚，号称“被掩盖光芒的金融科技高潜力国”，拥有令人羡慕的银行渗透率、互联网普及率、信用卡覆盖率。优质的用户群、完善的基础建设，加上银行和政府的大力支持，金融科技在此的开展似乎只存在如何打破原有支付、消费习惯的问题。 Fintech产业图：,22, 5.越南 超前开放的消费习惯、超低信用卡覆盖率，催生了巨额的消费信贷需求，消费金融在越南的发展前景一片广阔。 现阶段越南的电子支付暂时局限在于话费充值、游戏充值等数额不大的支付细分市场，如何向生活中更普遍的范围过渡是每一个电子支付企业值得考虑的问题。 Fintech产业图：,23, 6.印度尼西亚 高贷款利率、超1亿的广阔年轻群体，加上监管机构开放包容的态度，印尼成为了百家现金贷抢滩的胜地。征信、催收、大数据风控正逐渐落实，中国普惠金融的春风吹向这片大地。 Fintech产业图：,移动支付,服务,供应商借贷平台监管机构,区块链,征信,24, 7.菲律宾 菲律宾，人口基数大，智能手机用户的年增长率高达10%，移动互联网普及率将近50%，银行和信用卡覆盖率却低得可怜。菲律宾的金融科技生态一直在迅速增长，但落后的基础设施建设、不健全的资金链系统成为了Fintech进一步发展最大的阻碍。 Fintech产业图：,25,八、金融科技出海面临的问题和风险 1.部分中国企业快节奏、价格战的进攻方式，使东南亚国家对中国资本进军经济命脉的金融业持有戒备态度。只有强调“企业责任”，塑造相对温和、进退有度的企业文化，才能有效改善当地政府和民众印象。 2.需要同时协调发展过程中国内及海外市场对于金融平台的要求，政治团体的高频变更时常导致朝令夕改的发生，政策具有一定的不连贯性、不确定性，企业对监管动向的把控难度较大。 3.外汇管制下，金融业务开展的广度和深度较为有限，跨国投融资进展缓慢，需要时时关注政策动向，把握好资金进出的限度。 4. 部分东南亚国家银行账户未全部实名，手机卡尚未实名，正处于一代身份证向二代过渡时期，给消费金融的征信、风控带来不小的挑战。 5. 基础设施建设尚不完善，政府低效率下，专业的对接机构和代理机构缺乏，事务所之间关系混乱，增加了牌照申请的难度，整个上下游产业链的建立需要一定时间。,26,27,九、报告联合出品方界帛新兴产业研究中心本着“深度观察+价值输出”的工作理念，界帛新兴产业研究中心专注于“智能制造、金融科技、新能源、能源化工”等领域，致力于推动行业健康发展。提供服务：产业研究及定位报告 企业培训/考察 项目全程营销推广方案 企业数据call中心 行业会议对接,来源：根据XX数据整理，统计时间截止至2018年2月,28,附录：中国出海金融科技创企融资情况统计（部分）,编号,产品/企业名称,类型,融资情况,编号 产品/企业名称,类型,融资情况,123456,Go Rupiah（印飞科技）唐牛分期RupiahPlusAkulaku岩心科技PendanaanCashKilat（找饭金融）,白领贷消费分期蓝领贷消费分期现金贷现金贷,2017年5月获得零一创投的数百万美元的天使轮投资；2017年年9月完成 Pre-A 轮融资。2016 年 7 月获得种子轮融资 400 多万人民币，2017 年 5 月获得 A 轮融资 3500多万人民币，累计融资 4000 万人民币。2017年10月完成数百万美元Pre-A轮融资，投资方为个人投资者。2016年3月，获IDG资本等的1000万美元A轮投资 ，2017年2月，完成B轮融资8000万美元。2017年10月，获得由君联资本领投的数百万美元A轮投资。2017年6月，获得奇虎360的数百万人民币的天使轮投资。,91011121314,明特量化掌众金融前隆科技同盾科技Wecash闪银奇异宜信财富,现金贷现金贷现金贷大数据征信现金贷财富管理,2017年4月，完成1亿元的B轮融资，由高德地图创始人领投。2016年底，中国信贷出资8亿元人民币并购掌众金融，成为其第一大股东。2016年2月，获得3500万美元的B轮融资， 由红杉资本中国等投资。2017年10月，获得7280万美元C轮融资，总融资额约9.64亿人民币。2017年4月，获得 8000万美元C轮融资，总融资额约6.76亿人民币。成立于2011年3月，目前处于B轮融资。,7,Advance.ai,2015年7月，获得由金沙江创投领投的数大数据风控 百万美元的A+轮投资，总融资额约2250万人民币。,15,微言科技,消费金融,2017年8月，获得软银中国领投的亿元及以上人民币的A轮融资。,8,Vloan,现金贷,2017年，获得零一创投的数百万美元的天使轮投资。,16,BluePay锐蓝创想,支付,2017年6月，获得愉悦资本（领投）的1000万美元的B轮融资，总融资额约8750万人民币。,