2019年全球跨境支付报告Global Cross-border Payments Report 2019 第一部分 全球跨境支付总览Overview of Global Cross-border Payments 10.6% 资料来源：麦肯锡 l 2017年全球支付营收总规模为1.9万亿美元，其中跨境营收规模为2063亿美元，占总支付市场的10.6%（图1）。跨境支付营收按照地区统计，以中国为主的亚太地区850亿美元排名全球第一，欧洲、中东、非洲地区640亿美元排名全球第二，接着是以美国为主的北美地区470亿美元，拉美地区规模则为102亿美元（图2）。全球跨境支付市场概况 图 1 图 2 资料来源：公开资料 全球跨境支付市场参与者银行 汇款公司 国际信用卡 l 银行电汇是指汇出行应汇款人申请， 以加押电报、 电传或者 SWIFT（环球同业银行金融电讯协会）形式给国外汇入行，指示其解付一定金额给收款人的汇款结算方式。 银行电汇普遍采用 SWIFT（环球同业银行金融电讯协会） 通道实现跨境汇款，收费高昂且交易进度较慢，3-5 天才能汇款到账，优点在于手续费有上限，适用于大额汇款与支付。 l 专业汇款公司通常与银行、 邮局等机构有较深入的合作， 借助这些机构分布广泛的网点设立代理点， 以迅速扩大地域覆盖面。收款人只需持身份证明和汇款密码即可收款， 而且专业汇款公司代理网点众多， 不限于银行办理。 l 国际信用卡是由国际发卡组织的会员 (银行) 发行的卡，在该组织的特约商内都可以签帐。通常国际信用卡以美元作为结算货币，国 际 信 用 卡 可 以 进 行 透 支 消 费（先消费后还款），国际上比较常见的信用卡品牌主要是 Visa，Master Card 等。 第三方支付l 高频次、小额化的中小企业和个人消费者对跨境支付产品提出了新的要求，需要安全便捷、简单易用，结算速度快，交易成本低的跨境支付产品。第三方支付企业依靠自身技术和服务优势，通过提供行业解决方案或定制服务。 1973年 l SWIFT 成立SWIFT 又称“环球同业银行金融电讯协会”，是国际银行同业间的国际合作组织。SWIFT 为银行的结算提供了安全、可靠、快捷、标准化、自动化的通讯业务，从而大大提高了银行的结算速度，目前信用证的格式主要都是用 SWIFT 电文。1992年 l 西联汇款运行Western Union Money OrderSM 服务， 能够让客户快捷方便地获得资金。以先进、完备的电子汇兑金融网络为支持，西联汇款业务涵盖全球200多个国家和地区，拥有超过50万个合作网点。2015年 l 中国 CIPS 运行 央行推出的人民币跨境支付系统 CIPS，从业务流程、服务协议、技术规范等多方面构建起了人民币跨境支付业务的基础。此系统相对于传统的大额支付系统，具有明显优势更为灵活，并为第三方支付企业开展跨境支付创造了有利条件。 1976年l VISA 成立Visa是一个信用卡品牌，由美国的Visa国际组织负责经营和管理，其全球交易处理网络可以处理支持一系列新兴全新服务，使资金可以直接转入一个Visa账户成为可能。全球转账服务是一个个人到个人的支付平台，它可以使个人通过Visa的支付网络进行安全、快捷的电子汇款服务。 1999年l PayPal 成立PayPal 是目前全球使用最为广泛的第三方支付工具之一。针对具有国际收付款需求用户 设计的账户类型，提供快捷支付并接收包括美元、加元、欧元、英镑、澳元和日元等25种国际主要流通货币。 全球跨境支付发展大事记 资料来源：公开资料 趋势一：跨国融合CIPS与SWIFT达成合作合作 CIPS SWIFT l 2016年，中国跨境银行间支付清算（上海）公司与环球银行金融电信协会（SWIFT）签署合作备忘录，双方计划在报文标准的转换等方面开展合作。CIPS采用的是ISO20022报文标准，SWIFT采用MT报文标准，转换需要双方合作，为客户提供更便捷的报文转换工具和转换标准格式认证。与SWIFT的合作有助于扩大CIPS全球支付影响力，拓展人民币广泛应用覆盖面。 l 跨境银行间支付清算（上海）有限责任公司是经中国人民银行批准，在中华人民共和国境内依法设立的清算机构。该公司是CIPS的运营机构，接受中国人民银行的监督管理。CIPS运营机构全面负责CIPS的系统运营维护、参与者服务、业务拓展等各方面工作。 l SWIFT作为一家全球性同业合作组织，是世界领先的安全金融报文传送服务机构。SWIFT提供报文传送平台和通信标准，并在连接、集成、身份识别、数据分析和金融犯罪合规等领域的产品和服务。SWIFT的报文传送平台、产品和服务对接了全球超过11,000家银行、证券机构、市场基础设施和企业用户，覆盖200多个国家和地区，其业务覆盖了几乎所有的金融中心，帮助用户安全地通信，以可靠的方式交换标准化的金融报文。 趋势二：新兴力量崛起l 在全球跨境支付市场中新兴力量已经成为不可忽视的力量，包括覆盖全球的PayPal，覆盖东南亚的MOL，覆盖欧洲的SOFORT Banking，覆盖俄罗斯及周边的QiWi，覆盖阿拉伯地区的CashU，覆盖大洋洲的POLi。l 其中以PayPal最为典型，PayPal作为跨境支付的新兴力量，现在已经是全球市值最大的支付公司。Paypal 的营收和利润稳步提升，跨境支付交易量占总交易量的 22%，近一半的收入来自于海外市场，英国是除美国本地之外的第二大市场。全球 2.1 亿活跃账户，覆盖 200 多个国家和地区，可接受超过 100 种货币，支取 56 种货币， 25 种货币账户，应用场景覆盖全行业。PayPal崛起的原因： Paypal 的盈利模式主要包括： l 技术壁垒。 收购具有独特技术能力的公司，包括支付网关的安全性、客户信息保密性、反欺诈技术等。l 客户拓展。 通过收购有大量中小商户客户基础的公司来快速提升客户规模。l 丰富产品线。 收购延期支付公司等来提高增值服务能力，包括个人信贷服务、行业支付解决方案等。 Paypal 收购的公司包括移动支付平台 Braintree 及其移动应用 Venmo、跨境汇款公司 Xoom、移动支付初创企业 Paydiant 等。 l 对 B 端商家根据交易量收取收款手续费，以及跨境支付手续费、提现手续费等交易费用。l 国际业务带来的汇兑手续费。 Paypal 账户可存放 25 种货币，支持超过 100 种货币购买商品。l 对 B 端和 C 端收取增值服务手续费。 C 端为消费者提供 PayPal Credit 的消费信贷产品，收取利息收入； B 端提供 Gateway Sevice 的聚合支付服务，使商家可接受多种支付方式。资料来源：公开资料 资料来源：招商银行官网 趋势三：技术升级招商银行首创区块链直联跨境支付技术招商银行区块链应用 跨境直联支付系统特点 广阔的发展前景 l 2017年3月，招商银行通过首创区块链直联跨境支付应用技术，为前海蛇口自贸区注册企业南海控股有限公司通过永隆银行向其在香港同名账户实现跨境支付，标志着国内首个区块链跨境领域项目在前海蛇口自贸片区成功落地应用，在国内区块链金融应用领域具有里程碑意义。招商银行依靠自身研发及境内外联通的双重优势，打造基于区块链技术的跨境直联支付系统，标志着招商银行在全球现金管理领域区块链应用成为现实。 l 高效率性，去传统中心转发架构后支付时间由分钟缩减至秒级;l 高安全性，处于一个私有链封闭的网络环境中报文难篡改难伪造;l 高可用性，分布式架构任一个节点出故障不影响整个系统的运作;l 高扩展性，新的参与者可以快速便捷地部署和加入至系统中。 l 当前，区块链技术在跨境支付领域还处于萌芽阶段，基于区块链的跨境支付业务模式还不成熟，并不能支持高笔数的支付。但区块链技术可省去第三方金融机构、实现全天候支付、实时到账、提现简便及没有隐形成本等诸多优点是显而易见的，并且越来越多的改变着资金的转移方式，相信未来区块链支付技术将会在跨境支付领域有着更为广阔的发展前景。 第二部分中国跨境支付行业分析Analysis of Chinas Cross-border Payment Industry 多元化 国际化 加速化 人民币国际化 新兴跨境场景提出多元化跨境支付需求多因素加速第三方支付的跨境支付业务发展中国跨境支付行业的三个趋势 国际化 人 民 币 国 际 化 l 人民币国际化指数（RMB Internationalization Index, RII）以理论上货币的价值尺度、支付手段和价值贮藏功能为依据，综合考虑人民币在贸易计价、国际金融计价与官方外汇储备的全球占比而计算得出。RII取值范围为0-100，如果人民币是全球唯一的国际货币，则RII指标体系中各项指标的数值就应该等于100%，此时RII为100，反之则为0。如果RII数值不断变大，表明人民币发挥了更多国际货币职能，其国际化水平越来越高。 并行驱动：根据RII计算方法，贸易计价结算、金融计价交易和国际外汇储备中人民币的使用占比，均会影响RII结果。在人民币国际化起步阶段，主要表现为人民币贸易计价结算推动RII上涨，伴随着人民币国际化进程，RII的驱动模式已经转变为贸易计价结算和金融交易计价结算并行驱动。 未来可期：2010年至2013年，RII迅猛攀升；2014年至2015年，RII增速回归理性平稳水平；2016年四个季度，RII分别为2.65、3.03、2.78和2.26，在国内外双重压力下，RII首次出现负增长。2017年人民币国际化逐渐消化前期负面冲击与预期，在波动中显著回升，在全球货币中保持稳定地位。资料来源：中国人民大学国际货币研究所 人民币国际化现状 人民币国际化驱动力中国经济稳健增长，新动能注入新活力2017至2018年，面对内外部复杂局势，我国经济实现稳健增长，景气情况明显上升。2017年超预期实现6.9%的GDP增速，2018年上半年实现同比增长6.8%。经济活力、动力和潜力不断释放，稳定性、协调性和可持续性明显增强。近两年中国对全球经济增长的贡献率约为三分之一，位居世界首位，为人民币国际化长远健康发展奠定了坚 实的基础。 人民币汇率保持稳定2018年受美联储加息、中美贸易战等因素印象，全球货币汇率波动较大。人民币汇率形成机制调整报价参考时段，引入“逆周期因子”，进一步稳定汇率预期。相较于全球主要货币，人民币汇率从基本保持稳定，为贸易、投资发展创造了良好条件。金融市场进一步开放，人民币资产吸引力上升2018年金融市场进一步开放。鼓励在信托、金融租赁、汽车金融、货币经纪、消费金融等银行业金融领域引入外资；对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财公司的外资持股比例不设上限；大幅度扩大外资银行业务范围；不再对合资证券公司业务范围单独设限，内外资一致；全面取消外资保险公司设立前需开设两年代表处要求。这将显著提升我国金融服务业的质量和竞争力，为人民币国际化注入了新的力量。“一带一路”全面推进，成为人民币流通的重要力量五年间的货物贸易额累计超过5万亿美元，对外直接投资超700亿美元。仅2017年，中国与“一带一路”沿线国家的贸易额占全球贸易额的40%。人民币在双边贸易结算中的使用份额显著提升，我国通过货币互换机制向沿线200多个经济体提供人民币流动性支持，人民币的锚货币职能显著增强。 人民币国际化的基础设施人民币跨境支付系统人民币跨境支付系统 四大作用 支持四大业务 l 人民币跨境支付系统是由中国人民银行组织开发的独立支付系统，向境内外参与者的跨境人民币业务提供资金清算结算服务，为人民币国际化铺设“高速公路”，是符合国际标准的重要金融基础设施。CIPS的建成运行是我国金融市场基础设施建设的里程碑事件，标志着人民币国内、国际支付统筹兼顾的现代化支付体系建 设取得重要进展。 l 促进人民币国际化；服务“一带一路”建设；加快金融市场跨境互联互通；推动金融市场双向对外开放 l 跨境贸易结算l 跨境直接投融资l 跨境汇款l 金融市场业务 八大功能特点l 采用实时全额结算和定时净额结算相结合的混合结算机制，支持直接参与者批量处理业务；支持DvP、PvP、CCP等金融市场业务；丰富参与者类型，引入金融市场基础设施类直接参与者；系统功能支持境外直接参与者扩容，为引入更多符合条件的境外机构做好准备。 七大优势l 清算路径清晰、简介、可查询；业务结算成本降低；享受全球24小时人民币跨境清算结算服务；直接参与者可以参与银行间货币市场夜盘拆借；参与境内外以人民币进行跨境结算的金融市场业务；获得银行业国际化发展新机遇；提升业务直通率和清算效 率。 全球货币交易规模第5 环球银行金融电信协会（SWIFT）在电邮公告中发布2018年9月份数据，人民币全球使用量再上台阶，排名全球第5，占全球规模的2.12%，排名第4的日元占全球规模3.43%，排名第三的英镑占全球规模的6.88%。28.6万亿 截止到2018年上半年底，已在23个国家和地区（包括在美国、英国、法国、德国、俄罗斯、新加坡、瑞士等，并授权美国摩根大通银行担任美国人民币业务清算行）设立和授权人民币清算银行，共开立账户1126家，清算量超过285.6万亿元。2453家法人金融机构 截止至2018年7月，人民币跨境系统CIPS覆盖150个国家和地区。CIPS实际业务覆盖全球2453家金融就，其中，境外间接参与者446家，占比60%，境内参与者299家，占比40%。755家参与者 截至2018年5月，人民币跨境支付系统(CIPS)共有755家参与者(31家直接参与者、724家间接参与者)。人民币国际化为中国跨境支付行业创造发展机遇 加速化多因素加速第三方支付的跨境支付业务发展 资料来源：海关总署、Windl 中国跨境贸易总量保持高位稳定，内需拉动进口回暖。统计数据显示，跨境进出口在经历了2015年的跌幅后，均呈现回暖态势，并保持高位稳定。预计2018年全年中国跨境进出口总额超过14万亿元人民币，同时贸易顺差正在逐步收窄。同时跨境电子商务渗透率即跨境电商占进出口总规模比重已进入上升通道，对进出口规模作出了较大的贡献，预计未来该占比将继续提升。进口电商和出口电商的交易规模也呈现逐年提升的趋势，保持在相对较高的增长率。 中国跨境贸易总量保持高位稳定，跨境电子商务交易额占比持续提升 跨境支付方式 支付特点 支付时间和成本 使用场景银行电汇 再造出现，传统进出口贸易跨境支付方式，一般通过SWIFT通道传输数据 一般2-3天。多项费用，包括电报费+手续费+中转费，合计3%左右。 跨国银行间往来汇款公司 专业汇款公司通常与银行、 邮局等机构有较深入的合作， 在合作网点即可办理汇款和收款 到账较快，10-15分钟即可完成。手续费较高，分档计费 1万美元以下的小额支付国际信用卡 以VISA、MASTER为主，两大类交易：POS线下及在线MOTOR 2-5个工作日不封。费率在不同地区不同，中国在2.8%-3%左右，欧洲在1%-2%左右 线上海淘交易等第三方支付 最晚进入跨境支付，需要拥有第三方支付牌照，可做全 链条交易，实现业务和监管化整为零 到账款，可实现T+0.费率最低，一般1.5%以下 小额高频交易，跨境电子商务等l 第三方支付借快速、低价的优势，跨境支付逐渐成为高频、小额跨境消费的主要支付方式。 国际卡组织和银行电汇在跨境支付垄断地位被打破，第三方支付机构有效满足高频、小额跨境支付的需求抢占新兴市场。2007 年之前，跨境支付业务主要依赖于国际卡组织和银行电汇，而上述两种传统支付方式缺点也比较明显：国际卡组织的接入方式相对麻烦，需预存保证金且手续费较高；电汇由于需要先付款后发货，消费者容易产生不信任，当支付金额较高时，手续费也相对较高。 2013 年开始获得试点资格的第三方支付机构快速成长。相比于传统跨境支付业务 3 天的到账时间和 3%左右的手续费，第三方跨境支付机构能够实现实时到账，并凭借 1.5%手续费的价格优势，满足新兴交易场景对跨境支付小额、高频、快速的要求，迅速抢占市场。 第三支付是跨境电子商务跨境支付的最佳方式 l 外管局开启跨境支付试点外管局下发关于开展跨境电子商务外汇支付业务试点的批复 ，批准 17 家第三方支付机构开展跨境电子商务外汇支付业务试点。l 外管局跨境支付新政央行上海总部发布关于上海市支付机构开展跨境人民币支付业务的实施意见 ，上海银联等5家第三方支付机构取得了首批跨境人民币支付业务资格。l CIPS二期投产运行外管局于2015发布的支付业务指导意见，实际上真正开启了第三方支付机构跨境支付业务的大门。新政允许支付机构自行办理轧差结算，并且不再限制支付机构合作银行数量。新政降低支付机构支付成本。2013年2015年2016年 2018年2014年 l 央行发布跨境人民币业务许可l 海关对进口B2C征税个人免税额单次2000元，累计20000元；跨境代购成本增长，正轨渠道B2C规模受到影响。CIPS分两期建设：一期主要采用实施全额结算方式，为跨境贸易、跨境投融资和其他跨境人民币业务提供清算、结算服务；二期将采用更为节约流动性的混合结算方式，提高人民币跨境和离岸资金的清算、结算效率。 政策放宽跨境支付准入门槛，鼓励第三方支付企业发展跨境支付业务 政策放宽跨境支付准入门槛，鼓励第三方支付企业发展跨境支付业务支付牌照 跨境人民币业务许可外汇支付牌照国 内 公 司 要 想 开 展 跨 境 支 付 业 务 ， 首 先 必 须是 支 付 机 构 ， 即 持 有 央 行 颁 发 的 “ 支 付 业 务许 可 证 ” ， 其 次 需 要 外 汇 管 理 局 准 许 开 展 跨境 电 子 商 务 外 汇 支 付 业 务 试 点 的 批 复 文 件 。如 果 不 涉 及 换 汇 ， 支 付 机 构 持 有 各 地 央 行 分支 机 构 颁 发 的 人 民 币 跨 境 支 付 牌 照 即 可 ， 跨境人民币支付业务不需要外管局的批复。 32011年5月26日央行公布了首批获得支付业务许可证 的27家单位，最多时，持牌机构达到270家，分布在各个行业，截止日前，仍有247家机构持牌。 12 2015年1月，外管局出台了国家外汇管理局关于开展支付机构跨境外汇支付业务试点的通知，发放外汇支付牌照，目前已有30家机构持牌。2014年2月18日，央行上海总部发布关于上海市支付机构开展跨境人民币支付业务的实施意见 ，上海银联等5家机构取得了首批资格。4 l 根据麦肯锡提供的数据，在2017年各区域支付统计中，以中国为主的亚太地区信用卡支付金额仅占支付总额的8%，以美国为主的北美地区信用卡支付金额占支付总额的46%，以欧洲为主的欧洲、中东、非洲地区信用支付金额占支付总额的12%，拉美地区的信用卡支付金额在支付总额的35%。亚太地区信用卡支付占比最低原因在于以中国为主的国家直接从银行借记卡时代跨越至第三方支付时代，省去了中间的信用卡支付时代。与此同时以中国为主的亚太地区的跨境支付份额占全球的46%。综合亚太地区的跨境支付体量以及支付使用习惯，独特的行业背景非常有利于中国第三方支付发展跨境支付业务。资料来源：麦肯锡 国内独特的行业背景利于第三方支付发展 多元化 新兴跨境场景提出多元化跨境支付需求 资料来源：久谦咨询 传统B2B贸易增长停滞，新兴跨境支付场景崛起传统 l 传统进出口贸易遇发展瓶颈，增长停滞。根据久谦咨询数据，传统进口贸易（资金出境） 2012 年-2015 年年均复合增长率为-1%。 2015 年传统出口贸易（资金入境）增长停滞并出现下滑迹象， 2012-2015 年年均复合增长率为-3%。传统货品及服务的进出口业务是跨境支付的主要交易内容，2015 年传统进口贸易占比资金出境总额 83.99%，传统出口贸易占比资金入境总额68.87%，传统进出口贸易的特点是大额低频，其跨境支付结算市场主要由商业银行占领，全球经济增长趋缓、需求不足、国内人口红利消退将使传统贸易逐步萎缩，这一市场面临规模停滞。 新兴l 新兴跨境场景崛起，第三方跨境支付服务迎来发展机遇期。 新兴跨境场景以跨境电商、跨境旅游、留学等为代表。传统进口贸易以外的新兴跨境场景2012-2015 年年均复合增长率为 25.75%，传统出口贸易以外的新兴跨境场景2012-2015 年年均增长率为 24.25%。根据久谦咨询预测，新兴交易场景资金出境规模占比将从 2015 年的 16.01%增长至 2020 年的 30.48%，资金入境规模占比将从 31.33%增长至 54.08%，增长潜力巨大， 新兴跨境交易内容多呈现小额高频特征，适应第三方跨境支付渠道。粗略核算，2020 年新兴跨境支付场景市场规模将达到 18 万亿左右，为第三方跨境支付服务行业提供了广阔前景。 l 新兴跨境场景规模高速增长，多领域存布局机会。 根据久谦咨询数据， 2015年我国进口跨境电商规模达到 7592 亿元， 2013 年-2015 年复合增长率为44%，预计 2015-2020 年复合增长率将维持 30%， 2020 年市场规模将达到28714 亿元； 2015 年出境旅游市场规模为 12222 亿元， 2 0 1 3 年 - 2 0 1 5 年 复 合 增 长 率 为 23%， 2015-2020 年预计复合增长率为 18%， 2020 年市场规模将逼 近 3 万亿，出口层面也将保持较高速度增长。从发展速度和市场规模看， 进出口跨境电商、出入境旅游、留学领域迎来布局窗口期。资料来源：久谦咨询 新兴跨境行业为第三方支付跨境业务创造发展空间 平台型B2C最先发展起来的跨境电商模式，支付模式相对成熟小额B2B 近期发展迅猛的跨境贸易模式，其特点是节约成本传统B2B贸易跨境贸易最主流模式，多数为一对一大额交易 自营B2C以自建的方式运营，主要将国内商品销往海外 传统B2B跨境贸易支付方式中，使用较多的主要是直接支付，即经济活动当中的当事人双方直接通过银行产生关联的支付。一般包括汇付、托收和信用证三种模式。三种模式各有利弊，汇付一般应用于支付数额较小的支付场景，而信用证方式由于会保证卖方获客得到可靠保证，所以在大额支付场景中被使用较多。 从传统的B2B贸易模式，到海外平台型B2C跨境电商的兴起，到国内自营B2C受到国家政策鼓励而蓬勃发展，再到全球去中心化大潮的影响下，小额跨境B2B贸易的不断壮大。我国跨境贸易已经发展成四种主流模式并存的局面，虽然目前跨境贸易业务范围不断扩大，但也不会超越四种主流模式的范畴。第三方跨境支付正在服务除了 传统B2B贸易模式外的三种模式。对于小额B2B来讲，收集到的交易对手方数据不能作为换回对账凭证。为解决支付机构对账难题，海关允许跨境贸易企业仿照阿里巴巴，通过在海外成立渠道公司（例如一达通）解决。此外，海关也推出了在特殊监管区域进行货权和资金交割的保宏解决模式。 跨境贸易模式多样化 消费者银行账户卖家国内账户 第三方支付 跨境电商消费者账户跨境电商卖家暂存账户 国外第三方支付机构和国内银行合作跨境收款企业，解决连接各方打通渠道 国内第三方持牌支付机构和国外金融机构合作付款完成 信息反馈 信息反馈账户充值 到户转账 信息反馈 换汇、转账 平台型跨境B2C贸易支付：第三方支付合作方式多样化 l 平台型跨境B2C平台主要提供交易信息、物流管理、纠纷处理、在线支付等多种服务。海外消费者群体目前已经扩展到欧洲。l 美洲、非洲、大洋洲等多个国家和地区。在平台型跨境B2C贸易中，由于参与者众多，单价较小但单量众多，直接支付模式已经不适用于此种跨境贸易模式。因此，国内第三方持有跨境支付牌照的机构和跨境收款企业以及国外持牌支付机构合作，已经将渠道走通并形成稳定模式。关键的换汇环节，国内持牌第三方支付机构可根据跨境电商平台数据对单换汇。 海外消费者银行账户卖家国内账户 第三方支付电商平台海外账户电商平台国内账户 国外第三方支付机构跨境收款企业，解决连接各方打通渠道国内第三方支付机构付款完成 信息反馈 信息反馈转账汇款 换汇转账信息反馈账款分发 l 自营型B2C平台一般以自建的方式运营，主要将国内商品销往海外。主要的服务包括交易、物流、支付等等。自营B2C平台电商一般拥有海外账户，方便国外第三方支付等金融机构为其办理收单业务。国内持牌第三方支付机构主要为此类平台办理换汇转账等业务，将平台的资金从海外账户转至电商平台国内银行账户，此过程跨境收款企业通过连接各方通道也可以走通。最后电商平台再通过国内第三方支付机构将账款分发给制造企业。 信息反馈 自营跨境B2C支付：第三方支付为平台换汇 细分业务 详细跨境支付商业模式 交易手续费 交易手续费跨境支付的常规盈利模式。 是第三方支付机构在提供跨境支付服务时收取的服务费，主要包含三种模式：第一，按交易量百分比计算的手续费；第二，每笔交易收取一定金额的手续费；第三，同时按交易量百分比和定额收取的手续费。增值服务收入 增值服务收入来源于第三方支付为客户提供支付解决方案、提供支付系统以及其他增值服务，是最核心的盈利模式。第三方支付平台的核心竞争优势体现在增值服务，企业方面不断开发更多安全、高效、便捷和成本较低的支付解决方案来提升产品溢价，不断获取更多的客户，从而提升企业的核心竞争力。常见的增值服务有：跨境贸易增值服务、跨境营销服务、跨境供应链金融。非服务性收入 非服务性收入主要指货币兑换汇差收入。 主要包括：第一，外币换汇过程中，离岸人民币外汇牌价与境内人民币外汇牌价的价差收入；第二，资金跨境支付进行委托时锁定的汇率与支付机构实时换汇时汇率的差别形成的损益；第三，支付机构在下发资金时采用的外汇零售汇率与其在外汇市场以中间价换汇的汇率形成的收益。 l 跨境支付作为第三方支出的海外市场应用场景的拓展，其盈利模式具备第三方支付的天然属性，增值服务收入是核心盈利模式，交易手续费是常规盈利模式，非服务性收入与外汇市场紧密相关。跨境支付业务商业模式的多元化 案例一：支付宝全球布局跨境支付，输出资金+技术l 数据显示，支付宝境外合作机构已经拓展至24家，有利于支付宝从多种渠道走通跨境支付业务。同时，支付宝正凭借强大的阿里系背后支持，从全球拓展合作伙伴，通过入股、并购等多种措施，持续输出资金和技术能力。l VISAl MasterCardl JCbl AmericanExpress国际银行卡组织对接境 外银行境外第三方支付公司 l 中银信用卡l CitiBandl 渣打银行l 永亨银行 l 上海商业银行l 东亚银行l 工银亚洲l QiWil PPSl RevPay l EBANXl WebMoneyl BOLELO l 用户用户基数在10亿级别，涵盖各个业务线l 产业链自有跨境贸易平台、物流、银行等跨境贸易整天产业链相关业务l 资金和技术千亿级别的资金和全球领先的技术能力支付宝跨境支付业务优势 l 广州合利宝是中国大陆地区领先的第三方支付公司，为A股上市公司仁东控股（股票代码：002647）旗下全资子公司，拥有中国人民银行颁发的支付业务许可证，业务类型包含互联网支付、移动电话支付、银行卡收单，同时具有跨境人民币许可资质，总部位于中国广州。l 合利宝跨境支付立足中国、服务全球，致力于为企业和个人提供极具竞争力的跨境支付产品，以境内收单、跨境人民币支付、 国际卡收单、境外收单、跨境收款、供应链金融等为主营业务，并为客户提供定制化、系统化技术服务与综合金融解决方案。 服务行业 跨境电商、国际机票、酒店预订、留学缴费、国际物流境内收单 网银支付、快捷支付、微信扫码支付、微信公共号支付、微信小程序支付、微信APP支付、支付宝扫码支付、支付宝服务窗支付跨境支付 跨境人民币出境、跨进人民币入境、跨境收款境内结算 结算、代付、资金归集、分账增值服务 实名认证、海关申报、物流查询、供应链金融案例二：合利宝布局新兴跨境场景，提供跨境支付全服务 第三部分全球跨境支付展望Prospect of Global Cross-border Payments l 2018年10月份，SWIFT报告指出中国已经是全球第二大经济体，这个经济体量和货币之间差距的弥合是必然的。人民币快速发展，从之前排在第十、十一位现在已经达到全球第五大支付货币的地位。同时，在过去的18个月间，人民币也稳定在第五、第六位的水平。人民币现在是在一个很稳定的基础上，未来很有可能再向上发展，达到第四大支付货币的位置。l 人民币在与其他货币的竞争中将更多地依赖于其在国际金融体系中的地位和作为交易媒介的效率，人民币跨境支付系统建设、人民币清算银行的全球网络布局、做大跨境商业规模是人民币国际化的必经之路。CIPS等人民币国际化基础设施建设属于国之重器，但服务规模日渐庞大的跨境商业是中国跨境支付行业的重任，在人民币 国际化的整体战略指引下，中国跨境支付行业必然迎来越来越好的发展环境。 人民币正成为国际货币的重要一份子，利于中国跨境支付发展 资料来源：SWIFT（截止2018年09月） l 统计数据显示，中国宏观经济总体运行平稳，人均可支配收入逐年增加。从2012年的14551元人民币增长到2017年的25974元人民币。人均可支配收入持续增长的基础之上，消费规模也持续增长，将为跨境支付带来更多的应用场景。包括跨境进口零售电商在内的，国际机票、酒店预订、留学缴费、国际物流等新兴跨境场景都在持续增长。资料来源：统计局 中国经济的增长带来更多的跨境支付应用场景 l 除了传统的银行和汇款公司之外， 跨境支付行业的参与者主要有四类公司：国际支付公司、互联网巨头、持牌的第三方支付公司以及其他非持牌的支付公司。 中国的第三方支付公司正在崛起，不断提高在跨境支付市场的交易额占比。国际支付公司具有先发优势，在收单业务上占据主要市场份额。互联网巨头的国际化、平台化战略持续推进。蚂蚁金服和微信在支付领域的竞争从国内蔓延到了海外。第三方支付公司发挥牌照优势。非持牌公司的选择提供技术服务，或者与互联网巨头企业合作拓展业务、或者独立拓展跨境支付业务。 优势 劣势 布局第三方支付公司 牌照背书，跨境支付牌照的结售汇业务资格，了解国内市场 缺乏境外市场的发展资源和经验等 结售汇、人民币跨境支付业务国际支付公司 知名度、技术能力、境外网络 无国内支付牌照，缺少本地收单能力，费率较高 国际收单、汇款 互联网企业 庞大的用户群及用户粘性，外延式发展能力较强 业务众多，跨境支付非核心业务 个人用户钱包、外延并购等非持牌公司 本地化的服务和灵活的经营方式 缺乏品牌背书和公信力 系统开发及技术输出；汇款，国际收单，人民币跨境支 国内跨境支付行业参与者对比 跨境支付行业展望人民币将成为跨境支付中重要货币，利于中国跨境支付企业发展中国正在逐步提升在国际经济活动中的参与度，加深与其他经济体的合作交流，在细分行业和领域提升中国的话语权。一带一路战略实施，为跨境支付带来新的发展机遇。一带一路覆盖沿线 65 个国家，涉及基础设施建设、国际贸易和旅游服务等多个合作领域，随着沿线经济体联系更加紧密，跨境支付的频率会越来越频繁，支付服务内容会越来越丰富。跨境电商替代传统的国际货物贸易，带动第三方支付跨境支付业务发展 跨境电商相比传统的国际贸易能有效减少流通环节，提升交易效率，使买卖双方获益。考虑到第三方支付是最适合跨境电子商务 的跨境支付方式，同时以中国为主的亚太地区跨境支付规模全球占比接近50%，而信用卡的支付占比只有8%左右。从市场的需求和供应综合来看，中国第三方支付跨境支付业务的快速发展是必然的。 新兴跨境支付场景不断出现，围绕 B 端需求提供多元化的跨境支付服务将成为核心竞争力。 随着市场参与者的数量增加，行业竞争加剧，费率水平处于下降通道中。同时随着国内消费需求的变化，跨境电商、国际机票、酒店预订、留学缴费、国际物流等新兴跨境支付场景也在不断出现。未来，占据市场领先的支付公司必将向支付链条上下游拓展，提升综合服务能力，从而进一步积累数据，提供增值服务，拓宽收入来源。技术进步会推进跨境支付向更快更高效的方向发展。 未来的跨境支付会更加便捷、快速和低成本。其核心在于技术升级和支付标准的统一。支付系统建立在银行的账户体系之上，和本地的支付习惯、法律法规、金融监管、征信体系紧密相关。跨境支付业务的拓展会受到市场差异的影响。 区块链等新技术有望改变传统的支付方式，目前传统金融机构和科技创业公司都在积极探索。 联系我们Contact us 仁东控股股份有限公司（股票代码：002647）是一家2011年在深圳证券交易所挂牌的A股上市公司，公司注册资本3.73亿，截至2016年末资产22.55亿元。公司为全国首只金融科技指数香蜜湖金融科技指数（代码：399699）样本股。 合利宝是中国领先支付科技赋能平台（T2B2C）。合利宝成立于2013年7月19日，总部位于广州，现有员工300余人，在北京、上海、广东、天津、四川、山东、江苏、浙江、福建、新疆等设有20余家分公司。自公司成立以来，合利宝秉承担当、激情、开放、信任的核心价值观，以立足支付，推动产业变革，提升企业竞争力为使命，致力于为客户提供从线上到线下，从境内到境外的全方位支付服务。合利宝拥有中国人民银行颁发的全业务支付业务许可证，业务类型包含互联网支付、移动电话支付、银行卡收单业务（覆盖全国），具有跨境人民币业务资质，是广州牌照业务类型最全的第三方支付公司。合利宝同时为中国支付清算协会理事成员，还是中国支付清算协会网络支付应用工作委员会成员单位、中国支付清算协会金融科技专业委员会成员单位等。 广州合利宝支付科技有限公司公司地址：广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦40层联系电话：(+86) 020-22820037传真：020-38911392URL: