1请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 证 券 研 究 报 告 Research Report 策略点评 专题报告 2020年 11月 26日 周 贤 珮 医 药 行 业 分 析 师执 业 编 号 ： S1500518020001联 系 电 话 ： +861083326737邮 箱 ： 杨 松医 药 行 业 首 席 分 析 师执 业 编 号 ： S1500519120003联 系 电 话 ： +862161678586邮 箱 ： 张 雪医 药 行 业 分 析 师执 业 编 号 ： S1500520090002联 系 电 话 ： +862161678587邮 箱 ： 医 保 专 题 分 析 报 告 2019年 各 省 医 保 收 支 分 析 2请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 报 告 摘 要 ： 部 分 省 份 医 保 收 支 压 力 较 大 医保作为核心支付主体，在医疗体系中依然占据主导地位。根据2020年中国卫生健康统计年鉴，2019年中国卫生总费用约6.58万亿元，同比增长11.4%。2019年参加全国基本医保13.54亿人，全国医保收入2.44万亿元（同比增长10.2%），全国支出2.09万亿元（同比增长12.2%），医保基金约占整体医疗卫生总费用的40%左右，作为最核心的支付主体，且医保覆盖人群较多，医保在整体医疗体系中仍然占据着主导地位。 2019年各省医保收支概览：l 职工医保参保人数占整体比例上海最高：可以用于大致衡量区域内整体人口结构和就业情况，2019年全国平均值为24%，其中上海、北京为全国最高（超过80%），而最低为贵州（不足12%）。l 在职退休比黑龙江最低：是较好衡量职工医保参保人群结构和收支压力的指标，2019年全国在职退休比为2.78，全国最高的省份是广东（7.33）,最低的省份是黑龙江（1.32）。l 医保整体收支情况广东收入最高：分省份收入看，2019年广东、江苏、山东、浙江和北京整体医保收入超过1500亿元，广东最高（2178亿元）。分省支出看，广东仍最高（1764亿元），7个省份支出超过1000亿，前十大省份支出规模占全国支出规模的58%，而后15位合计仅23%。 l 职工医保和居民医保结余率居民医保结余压力较大：各省职工医保整体结余整体情况较好，2019年结余率约20%；2019年居民医保当年结余率为4%，各省居民医保结余率波动较大。 三条主线布局长线机会。1）稳健增长的医保支付相关产品（基础性、治疗性的产品或服务），2）蓬勃发展的商保或自费相关产品（消费类、升级类产品或服务），3）优质民营医疗服务 风险因素：医保收入不及预期，医保收支压力加大，医保政策实施落地不及预期 3请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 目 录01 中国卫生费用分析医疗机构收入占比70%全国医保收支分析收支增速下移至10%左右02 2019年各省医保收支分析部分省份压力较大03 4请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 零 售 药 品 费 用 ： 西 药 （ 2163， 4%） 零 售 药 品 费 用 ： 中 药 （ 1438， 2%） 药 品 零 售 市 场 ：其 它 （ 717， 1%） 医 院 和 基 层 卫 生 机 构 药 品 支出 ： 西 药 （ 8230， 14%） 医 院 和 基 层 卫 生 机 构 药 品 支 出 ：中 药 （ 1824， 3%）卫 生 机 构 结 余 （ 1105， 2%）公 立 医 院 挂 号 费 收入 （ 51， 0.1%） 公 立 医 院 床 位 收 入（ 627， 1&） 公 立 医 院 检 查 收 入（ 3157， 5%）公 立 医 院 治 疗 收 入（ 3300， 6%）公 立 医 院 手 术 收 入（ 1351， 2%）公 立 医 院 护 理 收 入（ 524， 1%） 其 它 卫 生 机 构 医 疗 服 务 收 入（ 3242， 5%）卫 生 机 构 卫 生 材 料 费 用（ 4558， 8%）卫 生 机 构 财 政 专 项 支 出 （ 2373， 4%）卫 生 机 构 医 疗 信 息 化支 出 （ 365， 1%）卫 生 机 构 科 教 项 目 支 出（ 159， 0.3%） 医 疗 机 构 管 理 费 用支 出 （ 4094， 7%） 卫 生 机 构 总 资 产 增加 （ 4722， 8%）卫 生 机 构 其 它 费 用 （ 1431， 2%）卫 生 行 政 与 医 疗 保 险 管理 机 构 费 用 （ 1898， 3%） 商 业 健 康 险 非 赔 付 部 分 ： 保 费收 入 减 赔 付 ,（ 3704， 6%）其 它 , 80922018 年 中 国 卫 生 总 费 用 流 向 （ 亿 元 ） 及 其 比 例公 立 医 院 医 疗 服务 收 入 9009亿 元 ， 15%卫 生 机 构 收 入41112亿 元 ， 69.5% 医 疗 卫 生 服 务 支 出（ 6908， 12%） 医 疗 保 障 补 助 ,（ 7796， 13%） 行 政 管 理 事 务 支 出（ 1006， 2%） 人 口 与 计 划 生 育 事务 支 出 （ 690， 1%）城 镇 职 工 基 本 医 疗 保 险(含 生 育 险 ） -征 缴 收 入（ 12929， 22%） 城 乡 居 民 基 本 医 疗 保 险 个人 缴 费 （ 3386， 6%）商 业 健 康 险 保 费 收 入（ 5448， 9%）其 它 社 会 卫 生 支 出（ 4048， 7%）个 人 现 金 卫 生 支 出（ 16912， 29%） 2018 年 中 国 卫 生 总 费 用 来 源 （ 亿 元 ） 及 其 比 例 59122亿元2018年 中 国 卫 生 总 费 用 来 源 与 流 向 资料来源：中国卫生健康统计年鉴，财政部，银保监会，医保局，中国知网，IDC，Wind，信达证券研发中心；注：基本医保征缴收入（非财政补贴）根据医保局数据计算，卫生机构收入与支出主要参考卫生统计年鉴，药品零售销售额根据商务部数据；卫生行政与医疗保险监管机构费用来源于2018年中国卫生费用核算结果与分析；商业健康险相关数据来源于银保监会 5请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 中 国 卫 生 总 费 用 逐 年 增 加 ， 2019年 增 速 约 11% 资料来源：中国卫生健康统计年鉴，Wind，信达证券研发中心；注卫生总费用通过来源法核算，主要反映筹资能力；2019年为初步核算数；按当年价格计算；2001年起卫生总费用不含高等医学教育经费，2006年起包括城乡医疗救助经费5025.93 5790.03 6584.1 7590.29 8659.91 9843.34 11573.97 14535.4 17541.92 19980.39 24345.91 28119 31668.95 35312.4 40974.64 46344.88 52598.28 59121.9 65841.39 9.58% 15.20% 13.71% 15.28% 14.09% 13.67% 17.58% 25.59% 20.68% 13.90% 21.85% 15.50% 12.62% 11.50% 16.03% 13.11% 13.49% 12.40% 11.37% 0%5%10%15% 20%25%30% 0100002000030000 40000500006000070000 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 中 国 卫 生 总 费 用 及 其 增 速 卫 生 总 费 用 (亿 元 ) 增 速 6请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC政 府 卫 生 支 出社 会 卫 生 支 出个 人 现 金 卫 生 支 出 社 会 支 出 占 比 增 加 ： 主 要 来 自 于 基 本 医 疗 保 险 ， 商 保 占 比 增 加 资料来源：中国卫生健康统计年鉴，中国卫生费用核算结果与分析，Wind，信达证券研发中心；注：2019年社会卫生支出中其它支出包括基本医疗保险收入；政府卫生支出包括医疗卫生服务支出、医疗保障补助、行政管理事务支出和人口与计划生育事务支出；社会卫生支出包括城镇职工基本医疗保险和城乡居民基本医疗保险的社会筹资收入、商业健康险保费收入、以及社会办医等其它社会卫生支出12%12% 12%13%13%12%12%12% 13%14%14%14%14%13%13%13% 1%1%1%2%2%2%2%1% 3%3%3%2%2%1%1%1% 3%4%4%6%9%8%9%11% 18%18%19%20%18%19%20% 3%3%3% 3%3%4%4%11%11%12% 12%11%12%11%34% 34%34%32%29%29%29%29%28%0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年 中 国 卫 生 总 费 用 （ 来 源 法 ） 构 成 比 例 医 疗 卫 生 服 务 支 出 医 疗 保 障 补 助 行 政 管 理 事 务 支 出 人 口 与 计 划 生 育 事 务 支 出 商 业 健 康 险 收 入 城 镇 职 工 基 本 医 疗 保 险城 乡 居 民 基 本 医 疗 保 险 其 它 社 会 卫 生 支 出 个 人 现 金 卫 生 支 出 7请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 4804.18 6429.51 7245.11 8279.90 10176.81 11953.18 13158.77 14450.63 15623.55 16665.34 20.3% 33.8% 12.7% 14.3% 22.9% 17.5% 10.1% 9.8% 8.1% 6.7%5.3% 5.9% 5.8% 5.9% 6.7% 6.8% 7.0% 7.1% 7.1% 7.0% 0%5%10%15%20%25%30%35% 40% 0200040006000800010000 12000140001600018000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 全 国 公 共 财 政 支 出 中 的 卫 生 支 出 费 用 及 占 比 全 国 公 共 财 政 支 出 :医 疗 卫 生 与 计 划 生 育 增 速 占 全 国 公 共 财 政 支 出 比 例资料来源：财政部，Wind，信达证券研发中心；2018年以前统计名称为“医疗卫生与计划生育”支出，2019年统计名称为“卫生健康支出” 2019年 政 府 卫 生 支 出 约 占 全 国 公 共 财 政 的 7% 8请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC资料来源：财政部，Wind，信达证券研发中心 全 国 公 共 财 政 中 卫 生 支 出 主 要 流 向 医 疗 机 构 和 医 保 基 金 2193.47 2294.74 2538.38 1325.18 1379.09 1496.16 1885.84 2038.52 2211.59 185.84 187.14 160.18 4753.275198.26 5606.7 84.96 97.31 96.71 0.00 2,000.00 4,000.00 6,000.00 8,000.00 10,000.00 12,000.00 14,000.00 16,000.00 18,000.0020172018 2019 全 国 公 共 财 政 中 卫 生 支 出 费 用 构 成 （ 亿 元 ） 医 疗 卫 生 管 理 事 务 公 立 医 院 基 层 医 疗 卫 生 机 构 公 共 卫 生 医 疗 保 障 :职 工 基 本 医 疗 保 险医 疗 保 障 :居 民 基 本 医 疗 保 险 医 疗 保 障 :其 它 基 本 医 疗 保 险 医 疗 救 助 :城 乡 医 疗 救 助 医 疗 救 助 :疾 病 应 急 救 助 医 疗 救 助 :其 他 医 疗 救 助中 医 药 人 口 与 计 划 生 育 事 务 其 它 9请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC65 62 122 242 260 312 377 384 585 574 677 692 863 1123 1587 2410 4042 4389 5448 7066 13 34 50 70 89 108 125 117 175 217 264 360 298 411 571 763 1001 1295 1744 2351 -40%-20%0%20%40%60%80% 100%120%140%160%180%0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 健 康 险 保 费 收 入 和 赔 付 金 额 及 其 赔 付 比 例 健 康 险 原 保 费 (亿 元 ) 健 康 险 赔 付 (亿 元 ) 健 康 险 原 保 费 增 速 健 康 险 赔 付 增 速 赔 付 比 例资料来源：银保监会，信达证券研发中心 2019年 健 康 保 费 收 入 增 速 约 30%， 赔 付 比 例 约 35% 10请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 目 录01 中国卫生费用分析医疗机构收入占比70%全国医保收支分析收支增速下移至10%左右02 2019年各省医保收支分析部分省份压力较大03 11请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC181 397 630 916 1173 1524 2023 2769 3939 4749 5771 7779 9628 11357 12961 14990 16890 19616 22165 24421 119% 58% 45% 28% 30% 33% 37% 42% 21% 22% 35% 24% 18% 14% 16% 13% 16% 13% 10% 0%20%40%60%80%100% 120%140% 050001000015000 200002500030000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 全 国 基 本 医 保 历 年 收 入 及 增 速 基 本 医 保 基 金 （ 含 生 育 保 险 ） 总 收 入 （ 亿 元 ） 基 本 医 保 基 金 （ 含 生 育 保 险 ） 总 收 入 增 速 医 保 收 支 概 览 ： 2019年 全 国 医 保 收 入 2.44万 亿 ， 同 比 增 长 10.2% 2019年，全国基本医保基金（含生育保险）总收入24421亿元，其中职工医保基金（含生育保险）收入15845亿元（占比约65%），同比增长10.7%；居民医保基金收入8575亿元，同比增长9.3%。 资料来源：国家医保局，信达证券研发中心 12请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC133 254 422 667 881 1168 1470 1964 2817 3809 4809 6222 8082 9801 11308 12728 14289 16332 18584 20854 91% 66% 58% 32% 33% 26% 34% 43% 35% 26% 29% 30% 21% 15% 13% 12% 14% 14% 12% 0%10%20%30%40%50%60%70%80% 90%100% 0 5000 10000 15000 20000 25000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 全 国 基 本 医 保 历 年 支 出 及 增 速 基 本 医 保 基 金 （ 含 生 育 保 险 ） 总 支 出 （ 亿 元 ） 基 本 医 保 基 金 （ 含 生 育 保 险 ） 总 支 出 增 速资料来源：国家医保局，信达证券研发中心 医 保 收 支 概 览 ： 2019年 全 国 医 保 支 出 2.09万 亿 ， 同 比 增 长 12.2% 2019年，全国基本医保基金（含生育保险）总支出20854亿元，其中职工医保基金（含生育保险）支出12663亿元（占比约61%），同比增长10.4%；居民医保基金支出8191亿元，同比增长15.1%。 13请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 医 保 收 支 概 览 ： 2020年 后 医 保 收 入 出 现 负 增 长 ， 8月 起 有 所 回 升 2020年1-9月，全国医保基金（含生育保险）累计收入1.72万亿，同比降低3.8%，其中职工医保（含生育保险）10702亿，居民医保6498亿。累计支出1.49万亿，同比降低0.6%，其中职工医保9247亿元（含生育险661亿元），居民医保5691亿。 资料来源：国家医保局，信达证券研发中心-20%-10%0%10% 20%30%40%50%60%2014/12014/42014/72014/102015/12015/42015/72015/102016/12016/42016/72016/102017/12017/42017/72017/102018/12018/42018/72018/102019/12019/42019/72019/102020/12020/42020/7全 国 医 保 当 年 累 计 收 入 与 支 出 增 速 （ 截 止 2020年 9月 ）当 年 累 计 收 入 增 速 当 年 累 计 支 出 增 速 14请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 医 保 收 支 概 览 ： 2019年 全 国 基 本 医 保 当 年 结 余 率 约 15% 资料来源：国家医保局，信达证券研发中心48 144 207 248 292 357 553 805 1121 940 963 1558 1546 1556 1654 2262 2601 3284 3581 3567 27% 36% 33% 27% 25% 23% 27% 29% 28% 20% 17% 20% 16% 14% 13% 15% 15% 17% 16% 15% 0%5%10%15%20%25%30%35% 40% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 基 本 医 保 当 年 结 余 及 其 结 余 率 基 本 医 保 （ 含 生 育 险 ） 当 年 结 余 （ 亿 元 ） 基 本 医 保 （ 含 生 育 保 险 ） 当 年 结 余 率 15请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 医 保 收 支 概 览 ： 2019年 全 国 职 工 医 保 当 年 结 余 率 约 20% 资料来源：国家医保局，信达证券研发中心46 140 198 236 278 327 470 663 866 790 684 927 1193 1232 1341 1552 1987 2668 2831 3182 27% 36% 33% 27% 24% 23% 27% 30% 30% 23% 17% 19% 20% 17% 17% 17% 19% 22% 21% 20% 0%5%10%15%20% 25%30%35%40% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 职 工 医 保 当 年 结 余 及 其 结 余 率 职 工 医 保 当 年 结 余 （ 亿 元 ） 职 工 医 保 当 年 结 余 率 16请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 医 保 收 支 概 览 ： 2019年 居 民 医 保 当 年 结 余 率 约 4% 资料来源：国家医保局，信达证券研发中心，城乡居民基本医疗保险2018年及以前相关指标数据均不含当年未整合的新农合14 58 114 213 106 229 550 268 238 234 620 623 717 730 384 18% 27% 24% 23% 9% 14% 21% 8% 6% 5% 11% 10% 10% 9% 4% 0%5%10%15%20% 25%30% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 居 民 医 保 当 年 结 余 及 其 结 余 率 城 乡 居 民 医 保 当 年 结 余 （ 亿 元 ） 城 乡 居 民 医 保 当 年 结 余 率 17请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 医 保 收 支 概 览 ： 2019全 国 医 保 累 计 结 存 2.77万 亿 ， 个 人 账 户 累 计 0.84万 亿 2019年，全国基本医保基金（含生育保险）累计结存27697亿元，其中职工医保统筹基金累计结存（含生育保险）14128亿元，居民医保基金累计结存5143亿元；职工医保个人账户累计结存8426亿元。 127 274 480 713 1014 1350 1849 2604 3600 4488 5309 6523 8072 9631 11238 13227 15640 19951 24022 27697 116% 76% 48% 42% 33% 37% 41% 38% 25% 18% 23% 24% 19% 17% 18% 18% 28% 20% 15% 0%20%40%60%80% 100%120%140% 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 全 国 基 本 医 保 累 计 结 余 及 增 速 基 本 医 保 基 金 （ 含 生 育 保 险 ） 累 计 结 存 （ 亿 元 ） 基 本 医 保 基 金 （ 含 生 育 保 险 ） 累 计 结 存 增 速资料来源：国家医保局，信达证券研发中心；注：2018年居民医保基金同比数据含未整合的新农合基金 职 工 医 保 统 筹基 金 （ 含 生 育险 ） , 14128居 民 医 保基 金 , 5143职 工 医 保个 人 账 户 , 84262019年 基 本 医 保 累 计 结 存 情 况 资料来源：国家医保局，信达证券研发中心 18请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC10.3% 10.3% 13.4% 18.2% 15.2% 17.8% 23.6% 18.7% 8.3% 18.4% 18.4% 10.4% 10.1% 8.5% 7.0% 8.4% 11.5% 10.5% 7.8% 119.3% 58.5% 45.5% 28.0% 30.0% 32.7% 36.9% 42.3% 20.6% 21.5% 34.8% 23.8% 18.0% 14.1% 15.7% 12.7% 16.1% 13.0% 10.2%0.2% 0.4% 0.5% 0.7% 0.7% 0.8% 0.9% 1.0% 1.2% 1.4% 1.4% 1.6% 1.8% 1.9% 2.0% 2.2% 2.3% 2.4% 2.4% 2.5% 0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5% 3.0% 0%20%40%60%80% 100%120%140% 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 基 本 医 保 基 金 收 入 增 速 及 其 占 GDP的 比 例 国 内 生 产 总 值 增 速 基 本 医 保 基 金 （ 含 生 育 险 ） 收 入 增 速 医 保 基 金 收 入 占 GDP百 分 比 全 国 基 本 医 保 基 金 收 入 增 速 和 GDP增 速 逐 渐 接 近 2019年，全国基本医保基金（含生育保险）总收入24421亿元，同比增长10.2%，占当年GDP比重约为2.5%；全国基本医保基金（含生育保险）总支出20854亿元，同比增长12.2%，占当年GDP比重约为2.1%。 资料来源：国家医保局，信达证券研发中心 19请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 2019年 职 工 基 本 医 保 ： 参 保 人 数 持 续 增 加 ， 在 职 退 休 比 约 为 2.78 2019年 ，参加职工医保32925万人，比上年增加1244万人，增长3.9%。其中在职职工24224万人，比上年增长3.9%；退休职工8700万人，比上年增长3.9%。在职退休比为2.78，同比持平。 资料来源：国家医保局，信达证券研发中心 2.99 3.02 3.00 2.95 2.90 2.84 2.78 2.77 2.78 2.782.33 2.31 2.29 2.28 2.28 2.20 2.20 2.21 2.21 2.23 00.511.52 2.533.5 050001000015000 200002500030000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2012-2019年 职 工 医 保 参 保 人 员 结 构 在 职 参 保 人 数 （ 万 人 ） 退 休 参 保 人 数 （ 万 人 ） 在 职 退 休 比 剔 除 农 民 工 在 职 退 休 比 20请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 医 保 收 支 概 览 ： 2019年 全 国 职 工 医 保 收 支 结 构 分 析统 筹 基 金 （ 含 生 育保 险 ， 亿 元 ） 个 人 账 户 （ 亿 元 ） 合 计 （ 亿 元 ）收 入 10005 5840 15845 支 出 7939 4724 12663当 期 结 存 2066 1116 3182累 计 结 存 14128 8426 22554 2019年参加职工医保人员享受待遇21.2亿人次，比上年增长7.3%，增幅下降1.7个百分点。其中：普通门急诊18.1亿人次，比上年增长5.8%；门诊慢特病2.6亿人次，比上年增长19.4%；住院0.6亿人次，比上年增长6.8%。 2019年职工医保参保人员医疗总费用14001亿元，比上年增长15.3%。资料来源：国家医保局，信达证券研发中心 医 疗 机 构 , 11971个 人 账 户 在药 店 , 2029表 ： 职 工 医 保 收 支 结 构 图 ： 职 工 医 保 参 保 人 员 医 疗 费 用资料来源：国家医保局，信达证券研发中心 注：职工医保医疗总费用含在医疗机构普通门急诊费用、门诊大病费用、住院费用以及个人账户在定点零售药店支出费用。除此项外，其他职工医保有关费用和待遇等数据均不含定点零售药店发生费用。 21请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC252 354 594 877 1187 1649 2109 2811 5653.3 6971 8575167 267 413 675 971 1437 1781 2480 4954.8 6277 819133.7% 24.6% 30.5% 23.0% 18.2% 12.9% 15.6% 11.8% 12.4% 10.0% 4.5% 0%5%10%15%20%25%30%35%40%0100020003000400050006000700080009000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20192012-2019年 居 民 医 保 收 支 情 况基 金 收 入 （ 亿 元 ） 基 金 支 出 （ 亿 元 ） 计 算 结 余 率 2019年 城 乡 居 民 医 保 基 金 人 均 筹 资 781元 ， 人 均 财 政 补 助 546元 2019年，居民医保基金收入8575亿元，支出8191亿元，分别比上年增长9.3%、15.1%。2019年，居民医保基金当期结存384亿元，累计结存5143亿元。 2019年，参加全国城乡居民基本医疗保险102483万人，比上年减少0.3%；居民医保人均筹资781元，比上年增加88元，增长12.7%；人均财政补助546元，比上年增加49元，增长9.9%。 资料来源：国家医保局，信达证券研发中心 22请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC 目 录01 中国卫生费用分析医疗机构收入占比70%全国医保收支分析收支增速下移至10%左右02 2019年各省医保收支分析部分省份压力较大03 23请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC0%10%20%30% 40%50%60%70%80%90%0.02000.04000.06000.08000.010000.012000.0广 东 河 南 山 东 四 川 江 苏 河 北 安 徽 湖 南 湖 北 浙 江 广 西 江 西 云 南 贵 州 陕 西 辽 宁 福 建 重 庆 山 西 黑 龙 江 甘 肃 吉 林 新 疆 内 蒙 古 北 京 上 海 天 津 海 南 宁 夏 青 海 西 藏各 省 职 工 医 保 占 总 参 保 人 数 比 例 （ 2019）总 参 保 人 数 （ 万 人 ） 职 工 医 保 参 保 人 数 （ 万 人 ） 职 工 医 保 参 保 占 比 2019年 职 工 医 保 参 保 人 数 占 比 ： 上 海 和 北 京 超 80% 资料来源：2020年统计年鉴、2019年全国医保统计公报，信达证券研发中心 从参保人数结构看，职工医保参保人数占整体比例可以用于大致衡量区域内整体人口结构和就业情况。 2019年，全国职工医保参保人数平均值为24%，其中上海、北京为全国最高，职工医保参保人数占比超过80%，而最低的省份为贵州，不足12%。 浙江、广东职工医保占比增加，增幅约2个百分点。 24请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.0黑 龙 江 辽 宁 吉 林 江 西 天 津 青 海 上 海 甘 肃 内 蒙 古 湖 南 山 西 河 北 湖 北 云 南 河 南 安 徽 陕 西 广 西 四 川 重 庆 新 疆 海 南 宁 夏 贵 州 江 苏 山 东 西 藏 浙 江 福 建 北 京 广 东各 省 职 工 医 保 在 职 退 休 比 （ 2019）职 工 医 保 总 人 数 （ 万 人 ） 退 休 职 工 参 保 人 数 （ 万 人 ） 在 职 退 休 比 2019年 职 工 医 保 在 职 退 休 比 ： 广 东 最 高 7.33， 黑 龙 江 最 低 1.32 在职退休比是较好的衡量职工医保参保人群结构和收支压力的指标，考虑到职工退休后一般不用再缴纳医保，在职退休比可以通俗理解为是多少位职工支撑一位退休人员，2019年全国平均值为2.78，即约3位在职职工支撑一位退休人员，数字越高表明仍在缴费人群相对越多，且退休人员的基金的可持续性相对更好 。 2019年全国职工医保在职退休比最高的省份是广东，在职退休比为7.33,较2018年仍有进一步增加； 2019年最低的是省份是黑龙江，在职退休比为1.32，较2018年仍有降低。根据中华人民共和国社会保险法(2018修正)，参加职工基本医疗保险的个人，达到法定退休年龄时累计缴费达到国家规定年限的，退休后不再缴纳基本医疗保险费，按照国家规定享受基本医疗保险待遇；未达到国家规定年限的，可以缴费至国家规定年限。 资料来源：2020年统计年鉴、2019年全国医保统计公报，信达证券研发中心 25请 务 必 阅 读 最 后 一 页 免 责 声 明 及 信 息 披 露 CINDASC010002000 300040005000600070008000900010000 河南 山东 四川 广东 河北 安徽 湖南 江苏 广西 湖北 江西 云南 贵州 陕西 浙江 福建 山西 重庆 辽宁 甘肃 吉林 黑龙江 新疆 内蒙古 海南 天津 宁夏 青海 北京 上海 西藏各 省 城 乡 居 民 医 保 参 保 人 数 （ 2019）城 乡 居 民 医 保 参 保 人 数 （ 万 人 ） 2019年 居 民 医 保 参 保 大 省 ： 河 南 和 山 东 城乡居民参保人群因整体收入相对较低，主要筹资来源依赖于政府补贴，部分省份如整体经济发展水平相对较低，在保障基金的可持续性上面临一定的压力。 资料来源：2020年统计年鉴、2019年全国医保统计公报，信达证券研发中心 26请 务 必 阅 读 最