后疫情时代 那些迎来爆发机会的产业 前瞻 产 业研 究 院出品 1 2 目 录 后疫情时代产业发展环境概述 后疫情时代迎来爆发机会的传统产业 3 后疫情时代迎来爆发机会的新兴产业 后疫情时代产业发展环境概述 1.1 后疫情时代概念界定及主要特征 1.2 后疫情时代宏观经济运行情况 1.3 后疫情时代社会环境演变情况 1.4 后疫情时代产业发展的机遇与挑战 1.1 后疫情时代概念界定及主要特征 “ 后疫情时代 ” 即新冠疫情后期 ， 经济 、 文化 、 教育 、 人们的消费习惯等受新冠疫情影响而产生巨大变迁的时代 ， 是新冠疫情发生 后 ， 社会发生深刻变化而进入的新历史发 展 时期 。 其特征主要体现在疫情的时起时伏 、 经济增长速度的放缓 、 人们消费观念的转变 、 全 新的国际形势以及产业发展的变迁 。 后疫 情 时代 主 要特 征 主要特征 具体内容 疫情的时起时伏 疫情时起时伏 ， 随时都可能小规模爆发 、 从外国外地回流或者季节性的发作 ， 而且迁延较长时间 ， 对各方面产生深远影响 。 经济增长速度的放缓 新冠疫情发生以来 ， 对我国的经济发展产生了巨大的冲击 ， 2020年上半年首次出现了 GDP同比负增长 ， 虽然新冠疫情已经逐渐得到有效 控制 ， 我国经济也逐渐复苏 ， 但经济增速较往年相比仍具有较大差距 。 人们消费观念的转变 新冠疫情的冲击使得大多数企业停工停产 ， 许多人短期内失去了经济来源 ， 资金周转出现问题 ， 消费者信心指数大幅下降 。 在后疫情 时代 ， 人们开始重新审视自己的消费行为 ， 其消费观念变得更加趋于理性化 。 全新的国际形势 新冠疫情在全球范围内蔓延 ， 对原有的国际形势形成了一定的冲击 ， 中国在此次疫情中的亮眼表现使得其国际地位得到了一定的提升 。 相应的 ， 美国的霸主地位也由于新冠疫情被进一步削弱 。 产业发展的变迁 新冠疫情的爆发对部分传统产业产生了巨大的冲击 ， 也为远程办公 、 线上教育等部分新兴产业带来了发展机遇 ， 在后疫情时代 ， 全新的 社会 、 经济 、 文化环境仍将对产业的发展产生巨大的影响 ， 部分产业将迎来爆发机会 。 1.2.1 经济运行在常态化疫情防控中逐渐趋于正常 2020年 ， 受新冠肺炎疫情影响 ， 我国经济增速回落 ， 主要经济指标出现下滑 。 进 入 3月份 ， 随着国内疫情得到有效控制 ， 复工复产 力度逐步加大 ， 经济运行在常态化疫情防控中逐步趋于正常 。 2020年前三季度 ， 我国 GDP为 722786亿元 ， 按不变价格计算 ， 比 2019年 同期增长 0.7%， 上半年为下 降 1.6%， 累计增速年内首次实现由负转正 。 其中 ， 第一产业增加 值 48123亿元 ， 增长 2.3%； 第二产业增加值 274267亿元 ， 增 长 0.9%； 第三产业增加 值 400397亿元 ， 增长 0.4%。 三次产业累计增速均实现了 正 增长 。 2016-2020年 Q3中 国 GDP增 长走势图 （ 单位 ： 亿元 ， %） 2020年 Q1-Q3中 国 GDP增 长走势图 （ 单位 ： 亿元 ， %） 743586 820745 900309 990805 722786 6.7% 6.9% 6.6% 6.1% 0.7% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000 2016 2017 2018 国民生产总值 （ 亿元 ） 2019 2020Q1-Q3 增长率 （ %） 206504 250110 266172 -6.8% 3.2% 4.9% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 2020Q1 2020Q2 国民生产总值 （ 亿元 ） 2020Q3 增长率 （ %） 1.2.2 长期来看我国经济仍将稳定向好运行 从 长期看 ， 虽然新冠肺炎疫情对我国消费市场形成了短 期 冲击 ， 但我国消费市场稳定发展的基本条件没有改变 ， 结构优化转型升级 的良好态势仍将持续 ， 我国经济仍将稳定向好运行 。 目 前 ， 我国消费市场活力正在恢复 ， 居民消费需求正在逐步释放 ， 新动能推动市场 转型升级的作用正在加大 。 2020年 5月 22日 ， 全国两会 （ 中华人民共和 国 全国人民代表大会 和 中国人民政治协商会议 ） 召开 ， 公布了我 国 2020年的经济发展目 标 。 由于全球疫情和经贸形势不确定性很大 ， 我国发展面临一些难以预料的影响因素 ， 此次会议 并 未设定全年经济增速具体目标 ， 但据 IMF（ 国际货币基金组织 ） 预测 ， 2020年我国 GDP增速预计 在 1.9%左右 ， 总体来说 ， IMF对中国 2020年经 济 发展 持 较为乐观态度 。 2020年全国两会公布经济发 展目标 指标 目标 CPI 3.5%左右 居民收入增长 与经济增长基本同步 赤字率 3.6%以上 财政赤字规模 增加 1万亿元 社会融资规模增速 明显高于去年 1.3.1 互联网不断普及 ， 网购持续活跃 80166 82851 85449 20% 30% 40% 50% 70000 75000 80000 85000 90000 2018.6 2018.12 2019.6 疫情期间 ， 出于抗疫需要 ， 人们过着 “ 非必要 ， 不出门 ” 的生活 ， 在此期间 ， 互联网满足了大多数人的沟通 、 娱乐以及消费需求 ， 使得人民群众对于互联网的接受程度逐渐提高 。 截 至 2020年 6月 ， 我国网民规模已 达 93984万人 ， 互联网普及率实 现 67.0%， 较 2019年同 期增长 5.8个百分点 。 网络购物用户也不断增长 ， 截 至 2020年 6月 ， 我国网络购物用户达 到 74939万人 ， 网络购物使用率高 达 79.7%。 疫情推动了互联网的普及 ， 催生了线上消费的活跃 ， 在后疫情时代 ， 虽然人们的出行有所增加 ， 但互联网和网络购物的便利依然使 得互联网用户大量留存 ， 互联网普及程度不断增加 ， 网络购物也持续活跃 。 2018-2020年网民规模及互联网普及率 （ 单位 ： 万人 ， %） 2018-2020年网络购物用户规模及使用率 （ 单位 ： 万人 ， %） 90359 93984 57.7% 59.6% 61.2% 64.5% 67.0% 60% 70% 95000 100000 2020.3 2020.6 互联网普及率 （ %） 网民规模 （ 万人 ） 56892 61011 63882 71027 74939 71.0% 73.6% 74.8% 78.6% 79.7% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 100000 2018.6 2018.12 2019.6 用户规模 （ 万人 ） 2020.3 2020.6 使用率 （ %） 1.3.2 无接触经济大行其道 疫情期间 ， 为防控疫情需要 ， 人们尽可能地需要避免在各个场所的聚集 ， 尤其是企业 、 学校 、 医院等场所 ， 于是 ， 远程办公 、 线上 教育 、 在线医疗等无接触经济应运而 生 ， 人们纷纷通过 “ 人 物 人 ” 、 “ 人 网 络 人 ” 等物理和实体空间相对隔离方式开 展经济生 活 。 疫 情防控期间 ， “ 无接触经济 ” 从配送新鲜菜品到对隔离患者身 体 情况的实时跟进再到提供网课服务等 ， 为人们的生活提供的极大 的便捷 ， 人们也逐渐意识到了 “ 无接触经济 ” 的 高效 。 由于其高效便捷的特点 ， 在 后疫情时代 ， “ 无接触经济 ” 仍然大行其道 ， 一大批 新业态新模式加速发展 ， 展现出了巨大的潜力 。 我国的社会经济方式也迎来了迎来了向 “ 无接触经济 ” 为主的形态升级的产业转变和经 济 转型 。 “ 无接触经济 ” 运作模式 “ 无接触经济 ” 表现形式 网购 无接触 经济 电商平 台 无接触 服务 视频会 议 电子政 务 智能物 流 1.3.3 数字经济成发展新引擎 新冠疫情之前 近年来 ， 数字经济逐渐成为我国国民经济高质量发展的新动能 。 2020年 11月 23日 ， 中国互联网发展报 告 2020 在 2020“世界互联 网大会 互联网发展论坛 ” 上 发布 ， 据其披露 ， 2019年 ， 中国数字经济规模 达 35.8万亿元 ， 占 GDP比重超过三分之一 （ 36.2%） ， 中国数 字 经济规 模 和增长速度位于世界前列 。 新冠疫情期间 ， 数字经济发挥了巨大的作用 ， 保障了人们正常的生活 ， 数字化进程也得以加速 ， 电商网购 、 数字文娱等迅速崛起 ， 远程办公 、 在线教育等新业态也不断涌现 ， 数字经济蓬勃发展 。 在后疫情时代 ， 我国将加快布局新型数字基础设施 ， 为智能化社会服务 应用赋能 。 传统产业也将加快数字化转型 ， 数字经济成为我国发展的新引擎 。 2008-2019年数字经济规模及 占 GDP比 重情况 （ 单位 ： 亿元 ， %） 数字经济各阶段发展情况 新冠疫情初期 后疫情时代 48092 94896 161640 271737 312934 358402 15.2% 20.3% 26.1% 32.9% 34.8% 36.2% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 2008 2011 2014 数字经济规模 （ 亿元 ） 2017 2018 2019 占 GDP比重 （ %） 1.4 后疫情时代产业发展的机遇与挑战 2 3 疫情 存 在随 时 反复 的 风险 对产 业 发展 影 响深远 2 新冠疫情的出现对各行各业产生了较为深远的影响 ， 不单单是宏观经济遭受了冲击 ， 社会 、 文化环境都迎来了翻天覆地的变化 。 后 疫情时代 ， 全新的发展环境对产业的发展带来了新的机遇与挑战 ， 部分传统产业与新兴产业在新环境的滋养下迎来了爆发的机会 。 后疫 情 时代 产 业发 展 的机 遇 与挑 战 1 1 3 机遇 VS挑战 经济 逐 渐复 苏 ， 宏 观 经济 环境 稳 定向 好 发展 海外 疫 情严 重 ， 国 际 贸易 遭到 一 定限制 数字 化 进程 加 快 ， 新 兴产 业生 命 力旺盛 各行 各 业重 新 洗牌 ， 产业 格局 迎 来变革 经济 增 长新 旧 动能 转 换 ， 新经 济 态势 带 来发 展 机遇 后疫情时代迎来爆发机会的传统产业 2.1 汽车产业 2.2 半导体产业 2.3 医疗健康产业 2.1.1 汽车产业产销量一度陷入低迷 2018年以来 ， 受到如限购限行 、 行车贵 、 罚款多 、 停车难等外部因素 ， 以及行业调整结构 、 转变发展方式较慢等内部因素的影响 ， 我国汽车市 场产销量呈现明显的下滑态势 。 2019年我国汽车产销分别 为 2575万辆和 2577万辆 ， 分别同比下 降 7.5%和 8.2%。 2020年初 ， 新冠疫情爆发 ， 汽车产业雪上加霜 ， 产销量大幅下降 ， 但随着国内疫情得到有效控制 ， 汽车产 销 降幅逐渐收缩 ， 截至 2020年第三季度末 ， 我国汽车累计产销量分别 为 1696万辆 和 1712万辆 ， 累计下降幅度已 较 2019年有所回升 。 2016年 -2020年 Q3我国汽车产量变化趋势 （ 单位 ： 万 辆 ， %） 2016年 -2020年 Q3我国汽车销量变化趋势 （ 单位 ： 万 辆 ， %） 2812 2902 2781 2572 1696 14.8% 3.2% -4.2% -7.5% -6.6% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2016 2017 2018 汽车产量 （ 万辆 ） 2019 2020Q1-Q3 增长率 （ %） 2803 2888 2808 2577 1712 13.9% 3.0% -2.8% -8.2% -6.8% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2016 2017 2018 汽车产量 （ 万辆 ） 2019 2020Q1-Q3 增长率 （ %） 2.1.2 后疫情时 代 汽车产业增长动力充沛 从中国汽车工业协会披露 的 2020年 1-9月的汽车产销量变化情况来看 ， 疫情前期和后疫情时代的汽车产销量存在巨大的差距 。 2020 年第一季度 ， 我国汽车产销量大幅下降 ， 同比降幅一度跌至接 近 -80%， 自 2020年 4月始方才有所回升 ， 且整体回升幅度较大 ， 产量月度 同比增长率一度突 破 20%， 销量月度同比增幅 自 5月起就稳定在 10%以上 ， 较往年的低迷相比 ， 汽车产业逐渐复苏 ， 在相关政策扶持 、 新 能源汽车产业不断发展 ， 智能网联汽车技术逐渐成熟这三大增长动力的驱动下 ， 隐隐存在爆发的趋势 。 2020年 1-9月汽车产销量同比变化情况 （ 单位 ： %） 后疫情时代汽车产业增长动力 -60% -80% -100% 汽车 产 业增 长 动力 政策支 持 新能源 汽车 智能网 联汽车 -40% -20% 0% 20% 40% 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 产量同比增长率 （ %） -25.4% -79.8% -44.5% 2.3% 18.0% 22.5% 21.9% 6.3% 14.1% 销量同比增长率 （ %） -18.7% -79.1% -43.3% 4.4% 14.5% 11.6% 16.4% 11.6% 12.8% 2.1.3 汽车消费迎来政策利好 （ 一 ） 2020年 4月 29日 ， 国家 11部门发 布 关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知 ， 就调整排放标准 、 新能源汽车购置 、 淘汰老旧柴 油火车 、 二手车流通 、 汽车消费金融政策等提出了相关举措 ， 以促进汽车消费 。 随后 ， 多地纷纷发布促进汽车消费的相关政策 ， 在政策 的扶持下 ， 各地汽车市场一改颓势 ， 欣欣向荣 ， 汽车产业迎来发展契机 。 后 疫 情 时代 促 进汽 车 消费 国 家相 关 政策 一览 时间 政 策 /会议 解读 2020年 4月 关于稳定和扩大汽车消费 若干措施的通知 调整国六排放标准实施有关要求 ， 减少生产企业压力 ； 完善新能源汽车购置相关财税支持政策 ， 促进新能源汽车消费 ； 加快淘汰报废老旧柴油货车 ； 畅通二手车流通交易 ； 推广与改善汽车消费金融政策等 。 2020年 4月 关于完善新能源汽车推广 应用财政补贴政策的通知 延长补贴期 限 ， 平缓 补 贴退坡力度和节奏 ； 重点围绕关键零部件的技术攻关和产业化应用开展示范 ， 采取 “ 以奖代补 ” 方式对示范城市给予奖励 ； 加大新能源汽车政府采购力度等 。 2020年 4月 费 关于统筹推进商务系统消 促进重点工作的指导 意见 抓紧 落实延长新能源车购置补贴和税收优惠 、 减征二手车销售增值税 、 支持老旧柴油货车淘汰等新政策新措施 ； 积极 推进汽车限购向引导使用政策转变 ， 进一步释放汽车消费空间等 。 2020年 7月 关于开展新能源汽车下乡 活动的通知 举办专项活动 ， 发布优惠措施 ， 促进农村地区新能源汽车推广应用 ， 引导农村居民出行方式升级等 。 2020年 11月 国务院常务会议 稳定和扩大汽车消费 ： 鼓励各地 调整优化限购措施 ， 增加号牌指标投 放 ； 开展 新 一轮汽车下乡和以旧换新 ； 对居民淘 汰国三及以下排放标准汽车并购买新车给予补 贴 ； 加强 停 车场 、 充电桩等设施建设等 。 2.1.3 汽车消费迎来政策利好 （ 二 ） 后 疫 情 时代 促 进汽 车 消费 地 方相 关 政策 一览 时间 省市自治区 政策 解读 2020年 4月 上海市 关于促进本市汽车消费 若干措施 增加非营业性客车额度 ； 推进老旧汽车报废更新 ； 落实延长新能源汽车购置中央财政补贴 、 免征车辆购置 税等政策 ； 加大公共领域燃油车置换为新能源汽车力度 ； 营造智能汽车消费环境等 。 2020年 5月 天津市 天津市促进汽车消费若 干措施的通知 放宽小客车增量指标 ； 免征购置税 、 发放充电消费券 ， 鼓励新能源汽车消费 ； 淘汰报废老旧柴油货车 ； 畅通二手车流通交易 ； 推动汽车配套设施建设 ； 加大金融服务支持力度等 。 2020年 7月 浙江省 浙江省促进汽车消费的 若干意见 （ 2020 2022年 ） 加快老旧高排放车辆淘汰更新 ;放宽汽车限购措施 ,释放城乡汽车消费潜力 ; 大力推 广新能源汽车和清洁能源汽车 ;规范二手车流通与扩大出口 ;优化汽车消费发展环境等 。 2020年 7月 吉林省 吉林省关于稳定和扩大 汽车消费具体举措 落实调整国六排放标准实施有关要求 ； 落实新能源汽车购置相关财税政策 ； 加快淘汰老旧柴油货车 ； 畅通二手车流通交易 ； 加大对汽车消费金融的支持等 。 2020年 9月 江苏省 关于促进我省汽车消费 政策意见的通知 延长新能源汽车购置补贴和免征车辆购置税政策 ； 公共停车位按比例配套充电设施 ； 减免二手车经销业务增值税 ； 农村居民购车享受价格优惠 ； 加快淘汰报废老旧汽车等 。 2020年 9月 新疆维吾尔族 自治区 关于进一步促进汽车消 费增长若干措施的通知 加快老旧高排放车辆淘汰更新 ； 推动城乡汽车消费升级 ； 推广使用新能源和清洁能源汽车 ； 规范二手车流通与扩大出口 ； 优化汽车消费发展环境等 。 2020年 10月 湖北省 稳定和扩大汽车消费若 干措施 实施乘用车购置补贴 ； 加大政府采购力度 ； 加大营销促销力度 ； 加快淘汰报废老旧柴油货车 ； 简化购车环节 ； 畅通二手车流通交易等 。 2.1.4 新能源汽车 ： 产业强势攀升 受益 于政策的优惠 ， 我国新能源汽车市场 从 2014年开始快速发展 ， 新能 源 汽车销量大幅上升 ； 随后 2016、 2017年受到骗补事件及 补贴倒退的影 响 ， 销量增速逐渐 放 缓 。 近年来 ， 新能源汽车销量占汽车销量的比重 在 4.5%上下浮动 。 2020年上半年 ， 受新冠疫情影响 ， 我国新能源汽车的产量大幅下降 ， 但好在经过一段时间的沉 淀 ， 新能源汽车产业 从 培 育 期跨入了 成长期 ， 加上大量的政策利好以及全社会向能源清洁型社会转变的大趋势 ， 新能源汽车市场 在 2020年第三季度迎来了井喷 ， 2020年 9 月 ， 新能源汽车产销量分别同比增 长 52.7%和 72.4%， 产业强势攀升 。 2015-2020年 Q3新能源汽车销量及占比情况 （ 单位 ： 万辆 ， %） 2020年 1-9月新能源汽车产销量同比变化情况 （ 单位 ： %） -100% -60% -80% -20% -40% 20% 0% 60% 40% 100% 80% 33.1 50.7 77.7 125.6 120.6 73.4 1.4% 1.8% 2.7% 4.5% 4.7% 4.3% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2015 2016 2017 新能源汽车销量 （ 万辆 ） 2018 2019 2020Q1-Q3 占汽车销量比重 （ %） 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 产量同比增长率 （ %） -52.6% -83.2% -61.4% -20.8% -24.9% -23.8% 18.6% 25.7% 52.7% 销量同比增长率 （ %） -51.5% -75.6% -57.9% -25.6% -21.8% -31.9% 22.3% 28.6% 72.4% 2.1.4 新能源汽车 ： 增长空间巨大 2020年 11月 2日 ， 国务院办公厅印发 了 新能源汽车产业发展规划 （ 2021 2035年 ） ， 规划提出 ， 到 2025年 ， 新能源汽车新车 销售量应达 到汽车新车销售总量 的 20%左右 。 2020年 9月 ， 新能源汽车销量占汽车总销量的比重 为 5.3%， 不考虑汽车总销量的增长 ， 新 能源汽车市场至少还 有 3倍左右的增长空间 ， 可见其巨大的发展潜力 。 新能源汽车产业发展规划 （ 2021 2035年 ） 解读 2.1.5 智能网联汽车技术逐渐成熟 当前 ， 随着汽车与信息通信 、 人工智能 、 互联网等各行业的深度融合 ， 智能网联汽车已经进入技术快速演进 、 产业加速布局的新阶 段 。 2020年 11月 11日 ， 工信部披露 ， 中国智能网联汽车继续保持良好的发展势头 ， 工信部积极组织关键技术攻关 ， 在推动激光雷达等技 术研发上取得重要突破 ， 目前部分汽车已开 展 了 CA（ 有条件自动驾驶 ） 级自 动 驾驶的检测验 证 。 2020年 11月 11日 ， 2020世界智能网联汽车大会在北京召 开 。 国 家 智能网联汽车创 新 中心正式发布 智能网联汽车技术路线图 2.0 。 根据 该 路线图 ， 2020-2025年 PA（ 部分自动驾驶 ） 、 CA级 的智能网联汽 车 销量将超过当 年 汽车总销量的比例的 50%， HA（ 高度 自动驾驶 ） 级智能网联汽车也将开始 进 入市场 。 智能 网 联汽 车 发展 趋势 PA(部分自动驾驶 )、 CA(有条件自动驾 驶 )级智能网联汽车市场渗透率超过 50%， HA（ 高度自动驾驶 ） 级智能网联 汽车实现限定区域和特定场景商业化应 用 。 发展期 （ 2020-2025年 ） PA、 CA级智能网联汽车市场渗透率超 过 70%， HA级智能网联汽车市场渗透率 达到 20%， 并在高速公路广泛应用 、 在 部分城市道路规模化应用 。 推广期 （ 2026-2030年 ） 中国方案智能网联汽车技术和产业体系 更加完善 、 智能网联汽车智能化水平显 著提升 ， HA级智能网联汽车实现大规模 应用 。 成熟期 （ 2031-2035年 ） 2.2.1 疫情对半导体产业影响甚微 近年来 ， 随着信息技术的不断推进 ， 我国的半导体需求大幅增长 ， 半导体产业也随之不断发展 。 2019年 ， 我国集成电路产量实现 2018亿块 ， 较 2018年增 长 16.0%； 市场规模实 现 7562亿元 ， 同比增长率达 到 15.8%。 2020年初 ， 新冠疫情爆发 ， 但其对我国半导体产业影响甚微 。 截 至 2020年上半年 ， 我国集成电路产量与市场规模增速非但没有出 现下滑 ， 反而还由于国产化替代进程加快 、 信息技术应用活跃等原因出现了不同程度的增长 。 2015-2020年中国集成电路产量变化情况 （ 单位 ： 亿块 ， %） 2015-2020年中国集成电路市场规模变化情况 （ 单位 ： 亿元 ， %） 1087 1329 1565 1740 2018 1147 5.0% 22.3% 17.8% 11.2% 16.0% 45.0% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0 500 1000 1500 2000 2500 2015 2016 2017 集成电路产量 （ 亿块 ） 2018 2019 2020H1 同比增长率 （ %） 3610 4336 5411 6532 7562 3539 19.7% 20.1% 24.8% 20.7% 15.8% 16.1% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 2015 2016 2017 集成电路销售额 （ 亿元 ） 2018 2019 2020H1 同比增长率 （ %） 2.2.2 半导体产业活跃程度显著提高 从 2017-2020年中 国 半导体行业的申万指数变化情况来看 ， 行业活跃度走势整体上行 ； 2020年 ， 受新基建 （ 5G、 数据中心等 ） 建 设进程的推 进 ， 信息技术应用的活跃以及半导体国产替代进程加快等因素的影响 ， 半导体行 业 活跃度显著升高 ， 2020年 11月 25日 ， 半导 体材料行业活跃 度 达 4758。 2017-2020年半导体行业申万指数变化情况 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 20 17 -01 -03 20 17 -01 -26 20 17 -02 -27 20 17 -03 -22 20 17 -04 -18 20 17 -05 -12 20 17 -06 -08 20 17 -07 -03 20 17 -07 -26 20 17 -08 -18 20 17 -09 -12 20 17 -10 -12 20 17 -11 -06 20 17 -11 -29 20 17 -12 -22 20 18 -01 -17 20 18 -02 -09 20 18 -03 -13 20 18 -04 -09 20 18 -05 -04 20 18 -05 -29 20 18 -06 -22 20 18 -07 -17 20 18 -08 -09 20 18 -09 -03 20 18 -09 -27 20 18 -10 -29 20 18 -11 -21 20 18 -12 -14 20 19 -01 -10 20 19 -02 -11 20 19 -03 -06 20 19 -03 -29 20 19 -04 -24 20 19 -05 -22 20 19 -06 -17 20 19 -07 -10 20 19 -08 -02 20 19 -08 -27 20 19 -09 -20 20 19 -10 -22 20 19 -11 -14 20 19 -12 -09 20 20 -01 -02 20 20 -02 -04 20 20 -02 -27 20 20 -03 -23 20 20 -04 -16 20 20 -05 -14 20 20 -06 -08 20 20 -07 -03 20 20 -07 -28 20 20 -08 -20 20 20 -09 -14 20 20 -10 -15 20 20 -11 -09 2.2.3 半导体产业爆发契机 ： 新基建建设进程推进 （ 一 ） 新 型基础设施建设 （ 新基建 ） 主要包括信息基础建设 、 融合基础建设和创新基础建设 ， 其是以信息网络为基 础 ， 提供数字转型 、 智 能升级 、 融合创新等服务的基础设 施 体系 。 在新基建建设的过程中 ， 需要用到大量的半导体产品 ， 一定程度上将推动半导体产业的增 长 。 自我国步入后疫情时代以 来 ， 高度重视新型基础设施建设 ， 不断加 快 5G、 人工智能 、 工业互联网等领域 的 布局 ， 新基建建设进程 不断推进 ， 半导体产业也迎来来其爆发的契机 。 信息基础设施 基于新一代信息技术演化生成的基础设施 ， 比如 ， 以 5G、 物联网 、 工业互联 网 、 卫星互联网为代表的通信网络基础设施 ， 以人工智能 、 云计算 、 区块链等 为代表的新技术基础设施 ， 以数据中心 、 智能计算中心为代表的算力基础设施 等融 。合基础设施 深度应用互联网 、 大数据 、 人工智能等技术 ， 支撑传统基础设施转型升级 ， 进 而形成的融合基础设施 ， 比如 ， 智能交通基础设施 、 智慧能源基础设施等 。 创新基础设施 支撑科学研究 、 技术开发 、 产品研制的具有公益属性的基础设施 ， 比如 ， 重大 科技基础设施 、 科教基础设施 、 产业技术创新基础设施等 。 2.2.3 半导体产业爆发契机 ： 新基建建设进程推进 （ 二 ） 2020年新基建建设推进情况 5G建 设积极推进 ， 工业互联网驶 入 快车道 5G网络建设速度和规模超出预期 每周 平均 新 建开 通 5G基站 超 过 1.5万 个 ， 预 计 2020年 底 ， 我国 将建 设 5G 基站 超 过 60万个 。 工业互联网创新发展驶入快车道 工业互 联 网 在 平 台建 设 、 融 合应用 及 安 全 保障等 方 面 都 取 得积 极进 展 ， 2020年 产业 经 济增 加 值规 模 有望 增 至 3.78万 亿元 。 IPv6规 模部署加快 ， 基础资源能力不断提升 IPv6规模部署工作再上新台阶 工业 和信 息 化部 发 布 关 于开 展 2020年 IPv6端 到 端贯 通 能 力提 升专 项 行动 的 通知 ， 要 求 到 2020年 末 ， IPv6活 跃 连 接数 达到 11.5亿 ， 较 2019年 8亿 连接 数 的目 标 提高 43%。 域名等基础资源整体情况持续优化 截至 2020年 6 月 ， 我 国 “ ”域名 数 量为 2304万个 ， 较 2019年 底增 长 2.8%， 继 续 保持 国 家和 地 区顶 级 域名 数 全 球第一 。 卫星互联网发展提速 ， 关键技术尝试突破 我国正逐步尝试突破卫星互联网关键技术 2020 年 6月 ， 我国 在 西昌 卫 星发 射 中心 用 长征 三 号乙 运 载 火箭 ， 成 功 发射 北 斗系 统 第 55颗导 航 卫星 。 至此 我 国提前 半 年全 面 完 成 北斗三 号 全 球 卫星导 航 系 统 星座部 署 。 我国航天企业加快低轨卫星互联网市场布局 在 SpaceX、 OneWeb等 海外 企 业竞 相 抢占 低 轨卫 星 市场 背 景下 ， 我 国 多个低 轨 卫 星 星座计 划 相 继 启动 ， 形 成 了 央 企领衔 、 民 营 企业积 极 参 与 的发展 局 面 。 2.2.3 半导体产业爆发契机 ： 信息技术应用活跃 疫情期间 ， 互联网不断普及 ， 数字经济迅速发展 。 随着后疫情时代的到来 ， 人们逐渐恢复了日常的出行 ， 线上的经济 、 社会活动不 再成为人们的刚需 ， 但由于疫情期间这类线上经济的渗透使得人们体会到了互联网的便捷与高效 ， 大多数人们开始接受这信息化时代独 特的生活方式 ， 加之信息化 、 智能化建设的进程不断加快 ， 信息技术应用仍然十分活跃 ， 信息化 、 智能化设备的需求居高不下 ， 一定程 度上促进了作为其上游的半导体产业的发展 。 智能终端 智能家电 智能生产设备 5G建设 智慧城市 人工智能 物联网 2.2.3 半导体产业爆发契机 ： 国产替代进程加快 相较于庞大的半导体市场规模 ， 我国产品 的 自给率极低 。 2020年上半年 ， 我国集成电 路 产品进口额高达 1546.1亿美元 ， 远高于本土 集成电路 销售额 （ 3539亿 元 ）。 极低的国产化率给我国本土的半导体企业敲响了警钟 。 我国疫情得到初步控制后 ， 海外疫情仍在持续扩 散 ， 为半导体的国产化替代打开了时间窗口 ， 加上大基金二期和华为事件的助力与推动 ， 我国半导体产业国产替代进程开始加速 。 大基 金 二期 助力 半导 体 国产 化 为了加速半导体国产化进程 ， 国家扶持半导 体产业的政策和基金密集出台 ， 其以大基金 二期为代表 ， 投资了大量国产半导体企业 。 海外 疫 情扩 散 打 开 进口 替 代时 间 窗 口 2020年 ， 新冠疫情在全球扩散 ， 日韩等 半导体强国的产业链正常运转受到影响 ， 日韩半导体企业若停产或减产将为国内半 导体企业打开进口替代的时间窗口 。 华为 事 件 推 动 对 供 应 链安 全 的风 险 防 范 美国自 2017年开始就提出中国半导体威胁 论 ， 采取一系列措施制裁中国芯片企业发展 ， 2020年 5月 15日 ， 美国政府再次发动针对华为 的制裁措施 ， 重点打压中国芯片行业最薄弱的 制造环节 ， “ 芯片战争 ” 愈演愈烈 。 我国对 半导体供应链安全的风险防范也愈加重视 ， 间 接推动了半导体的国产化替代 。 半导 体国 产化 替代 进程 加快 2.3.1 医疗健康产业发展空间巨大 后疫情时代仍有爆发动力 近年来 ， 我 国医疗健康产业不断发展 。 2016年 10月 ， 国家发 布 “健康中 国 2030”规划纲要 ， 预计 到 2020年 我国医疗健康产业总 规模将达到 8万亿以上 ， 产值规模有望占 到 GDP的 10%以上 。 2030年将达到 16万亿 元 ， 医疗健康产业发 展 空间巨大 。 2020年初 ， 新冠疫情爆发 ， 带动医疗健康需求大幅增长 ， 即刻点爆了原本欣欣向荣的医疗健康产业 。 随着我们迈入后疫情时代 ， 疫 情趋于稳定 ， 由疫情带动的医疗健康需求出现回落 ， 但医疗健康产业并没有归于沉 寂 疫情使得人们对于医疗健康更为重视 ， 疫情期 间更加精进的医疗健康技术也成为了产业发展的助力 ， 再加上人口老龄化 、 国家政策助推 、 医疗改革的稳步推进以及产业自身巨大的发 展空间 ， 医疗健康产业仍存在爆发的可能 。 2020-2030年存在 8万亿元 的产值增长空间 人口老龄化 医疗改革稳步推进 人们对医疗健康更加重视 国家政策助推医疗产业发展 新兴技术的不断应用 2.3.2 社会老龄化避无可避 联合国规定 ： 65岁以上的老年人口占总人口的比例 达 7%以上 或 60岁以上老年人口在总人口中的比重超 过 10%的属老年型国家或地 区 。 我国从 2000年已经进入老龄化社 会 。 根 据 国家统计局数据显示 ， 2014-2019年 ， 我国老龄人口 从 2.1亿增加 至 2.5亿 ， ； 2019年 60岁 以上的人口达 到 2.54亿 ， 同 比 2018年增长 1.65%， 占总人口比重 为 18.1%。 2020年至 2040年将是我国人口老龄化高速增长期 。 预 计 2020年 ， 我国六十岁以上人口将达 到 2.6亿 ， 2026年将超过 3亿 ， 成为超老 年型国家 。 老年人对于医疗健康的需求远高于其他人群 ， 老龄 化 进程的加速势必带动医疗健康产业需求的增长 。 2014-2019年我国 60岁及以上人 口 数量 （ 单位 ： 万人 ） 21201 23091 23000 22131 22000 24048 24977 25388 20000 19000 21000 24000 25000 26000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020-2026年 我国 60岁及以上人 口 数量预测 （ 单位 ： 万人 ） 2020年 26000万人左右 2026年 超过 30000万人 2.3.3 “ 健康中国 ” 上升为国家战略 2016年 10月 25日 ， 中共中央 、 国务院发布实 施 “健康中国 2030”规划纲 要 ， 将 “ 健康中国 ” 上升为国家战 略 。 除提出了五大 2030年具体战略目标外 ， 还提出从优化多元办医格局 、 发展健康服务新业态 、 积极发展健身休闲运动产业 、 促进医药产业发展等方面大 力 发展医疗健康产 业 。 促进健康的制度体系更加完善 有利于健康的政策法律法规体系进一步健全 ， 健康领域治理体系和治理能力基本实现现代 化 。 “ “健康中国 2030” 规划 纲要 健康产业规模显著扩大 建立起体系完整 、 结构优化的健康产业体 系 ， 形成一批具有较强创新能力和国际竞争 力的大型企业 ， 成为国民经济支柱性产业 。 主要健康危险因素得到有 效控制 全民健康素养大幅提高 ， 健康生活方式得 到全面普及 ， 有利于健康的生产生活环境 基本形成 ，