银行业贷款减值分析 1 2020年三季度中美欧目录 一 、 宏观环境 ：疫情 严峻， 经 济反弹， 中国领 先全球 1 二 、 银行减值 ：美欧 波幅巨 大 ，中国逆 周期明 显 2 三、 回溯至上 次危机 ：欧美 银 行减值拨 备顺周 期、中 国 同行逆周 期 3 四、 细看贷款 准备金 率：各 国 未减值资 产准备 金水平 差 异明显 5 五、 观察和建 议：风 物长宜 放 眼量 9 六、 附录 11 七、 联系我们 15一季度 二季度 三季度 2020全年预 测 中国 -10.0% +11.7% +2.7% +1.9% 美国 -5.0% -31.4% +33.1% -4.3% 英国 -2.5% -19.8% +15.5% -9.8% 欧盟 -3.3% -11.4% +11.6% -7.8% 中 美欧2020 年 以来GDP 季 度环 比增速 变化及 全年预 测 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 1 根据国际货币基金组 织的 预测，欧美2020 年全年 仍将是负增长，中国 则将 是全球主要经济体中唯 一 实现正 增长的国 家。 注 ： 英国已 在2020年1 月脱离欧盟 ，故后者 的统计 数据中 不再包 括该国 ； 信 息 来源： 季度环 比来自 上述国 家或地 区的官 方统计 ；全年 预测来 自国际 货币基 金组织2020年10月 发布的 世界经 济展望 报告 2020 年前三季度， 新冠疫情为全球经济带 来 持续动荡， 全球银行 业 的贷款减值拨备也随 之 起伏。 由于中国、 美国和欧洲的大型银行在2020 年度都采用了预期信用损失模型计算贷款减值拨备， 正好给我们一次难得的机会在相近的会计准则下进行比较和观察。 宏观环境 疫情严峻，经济反弹，中国领先全球在2020 年第一 季度， 全球 疫情逐 步蔓 延，中 国疫情 最为紧 迫，恐 慌情绪 严重 。美国 和欧洲 的大型 银行 通过 前瞻性系数的调节 ， 大幅 度提升了贷款减 值拨备的 计提。 在第二季 度， 全球 疫情持续蔓延，中国疫情 得到 初步控制并进入复 工复产 阶段。 美国和欧 洲的大型 银行持续增提贷 款减值拨 备， 但增长幅度 有所减缓 ， 而 中国的六家大型银行增幅较第一季度明显加大 。 在刚刚过去的第三季度， 全球疫情感染情况并未明显缓 解 ， 而中国疫情控 制相当 成功， 全球疫苗 研发则曙 光初现。 美国和 欧洲大型 银行拨备不再大 幅度新增 ， 部 分银行甚 至有所 回拨， 中 国的大型 银行也 放慢了 增 提拨备的 步伐。 下表列示了中国、美国和 欧洲部 分大型 银行2020年度 前三季 度的信 贷减值 拨备变 动情况 ： 银行减值 美欧波幅巨大，中国逆周期明显 拨备变动率 中国六大银行 美国四大银行 欧洲六大银行 2020年一季 度 8% 340% 207% 2020年二季 度 89% 614% 180% 2020年三季 度 26% -10% 9% 前三季度累计 37% 306% 124% 普华永道在今年前 两个季 度， 结合经济环 境和疫情 发展， 不仅对比 两年的贷 款减值拨备计提 水平， 更从 信 贷成本、 预期信用 损失模 型的应用范围、标准和参 数选择等多个维 度进行分 析和比较。 从前 两个季度 的分 析中初步得出， 欧 美银行 的贷款减值拨备 受到经济 波动的影响更加 明显， 中 国大型银行在前 两年为应 对经 济增长速度换挡期 、 结构 调整阵痛期和前 期刺激政 策消化期的“ 三 期叠加”的影响而提前采 取了一定 程度 的逆周期 调节， 未雨绸 缪 地提前加 大了拨 备力度 。 信 贷成本 中 国六大 银行 美 国四大 银行 欧 洲六大 银行 2018年 1.03% 0.49% 0.47% 2019年 0.98% 0.56% 0.54% 2020年一季度 1.23% 2.61% 1.38% 2020年二季度 1.19% 3.10% 1.34% 2020年三季度 1.12% 2.27% 1.10% 我们还发现由于经 营、 监 管环境、 公司治 理和风险 偏好、 宏观经济 预测和信 贷基础数据不尽 相同， 中美 欧 大型银行的信贷减 值拨备 决策和计提机制 也不同。我们试图将信贷 减值拨备 的计提推回到上 个金融危 机发 生的2008年； 同时还 原核 销的信 贷资 产，细 分减值 资产和 非减值 资产； 进而 对比中 美欧信 贷资产 的历 史和 现状，为 中国的 大型银 行 下一步夯 实资产 质量寻 找 更多参照 标准。 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 21. 信贷成本 比：欧 美波动 大 、平均信 贷成本 比高 信 贷成 本比（信贷 成本 比= 信 贷减 值损失/ 期 初与 期末 贷款平 均余 额） 反 映的是 当期信 贷减 值损失 占贷款 平 均 余额的指标。通过比较2008年至2020 年前三 季度 的13 年间的平均信 贷成本 比，我们发现美国四大银 行最高 (1.44%) ， 欧洲五大银行居中 (0.90%) ， 中国六大银行尽管较低 (0.77%) ， 但已经接近欧洲大型银行水平。 回溯至上 次危机 欧美银行减值拨备顺周期、中国同行逆周期 0.62% 0.59% 0.98% 1.19% 1.12% 4.55% 3.10% 2.27% 1.80% 1.34% 1.10% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% 2008YE 2009YE 2010YE 2011YE 2012YE 2013YE 2014YE 2015YE 2016YE 2017YE 2018YE 2019YE 2020HY 2020Q3 中国大型银行 美国大型银行 欧洲大型银行 在经济极端时期，包括2008年金融危机和2020年新冠疫情期间，中国 六大银行的平均信贷成本比为0.80% ， 欧洲和美国同行则分别为 1.38% 和3.24% ；而在2011 至2019 年期 间， 欧 美银 行的平均 信贷成 本 比（分别为0.69% 和0.64% ）则低于 中国的银 行（0.75% ）。一 方面 ， 两 次危机 中， 中 国政府应 对及时 、 经济受 到冲击 程度相对 较小， 因而 中 国的银 行业信 贷成本比 较低； 另一方面 ， 欧美 银行在极 端时期 的拨 备 波动幅 度远大 于中国的 银行， 反映其信 贷拨备 决策的自 主性和 顺周 期特点更 加明显 。 中 美欧大 型银行 历史信 贷成本 比较 最近两年的拨备对比能发 现不同银行间的短期差异 ， 信贷成本比则说明银行 通过自身利润消化的信贷 风险水 平 。 那么有没有办法可以 客观衡量中长期银行吸收 的信用风险呢？ 以下普华 永道收集了中国、 美国和 欧洲部 分大型银行， 自2008年以来的信贷成本比和还原核销贷款后的信贷成本比， 分析银行吸收的信用风险水平。 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 32. 还原核销 前拨贷 比：欧 美 核销力度 大 ，导致 拨 贷比低 拨贷比是衡量拨备充足 程度的传统指标之一， 可以评估期末贷款拨备 对贷款余额的充分程度 。 下图显示， 中国大型银行的拨贷比自2008 年至今， 总体高于欧美同行 ， 中国六大银行为平均2.8% ， 美国四大银行为 2.5% ，欧洲五大银 行为1.8% 。 2.56% 3.34% 4.40% 2.73% 2.26% 1.88% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% 中国大型银行 美国大型银行 欧洲大型银行 注 ： 拨贷比= 贷款 减值准 备/ 贷款余额 但是之前的分析显 示欧美 银行的平均信贷 成本比又 高于中国的银行 ， 为何平 均拨贷比却更低 ？ 我们将 累计 核销加回 ，得出“还原 后 拨贷比” ，发现 主要的 影 响因素是 贷款核 销造成 的 。如下图 显示： 中 美欧大 型银行 历史拨 贷比比 较 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 4 可以发现， 欧美大型银行的还原后拨贷比高于中国同行， 由于欧美大型银行的信贷资产核销方面的力度 大 ， 导致期末的 拨贷比显示 较低。 但是 ， 中国银行 业的信贷增速快（ 平均为13.6% ） 也会导致还原后的拨 贷比较低， 我们尝试去除贷款增速不同对拨贷比的影响， 即经过标准化还原， 中国的大型银行的拨贷比 （7.79% ）和欧洲大 型银行 （8.25% ）则处 于同一 水平， 尽管与 美国的 大型银 行仍然 存在一 定差距 。 中 美欧大 型银行 还原后 拨贷比 比较 注 ： 还原后 拨贷比=(2008年 至当期 累计核 销减值 准备金 额+ 当期减值 准备余 额)/(2008年 至当期累计 核销减 值贷款 金额+ 当期贷 款余额) 5.80% 17.71% 7.31% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 20.00% 2008YE2009YE2010YE2011YE2012YE2013YE2014YE2015YE2016YE2017YE2018YE2019YE2020HY2020Q3 中国大型银行还原后拨贷比 美国大型银行还原后拨贷比 欧洲大型银行还原后拨贷比 注： 本文标准 化调整方 式为，去 除贷款 增长率的 影响，认为2008 年至2020贷 款 余额保持 平稳，同 时假设 减值金额与 核销金额与 贷款余额呈 同比例 增长的情 况下， 再去除 各自增 长率 的影响， 进而计 算出标 准化的 还原 后拨贷比贷款按照减值与否 ， 可分 为已减值贷款和 未减值贷 款。 相对于已减 值部分，未减值贷款的资 产质量理 论上 相对较高。 把信贷 资产按 未减值和已减值 拆分， 再 对其准备金率进 行比较，发现另外两个现 象：一是 中国 大型银行未减值贷 款的准 备金率高于欧美 同行；二 是还原累计核销 后， 中国 大型银行已减值 贷款的准 备金 率则略低 于欧美 同行。 细看贷款 准备金率 各国未减值资产准备金水平差异明显 1. 未减值贷 款准备 金：中 国 大型银行 高于欧 美同行 较 多 从下图可见，2010年以前中国大型银行的未减值 贷款准备金率较低，其后 开始持续上升，并在2013年开始 一直高于 欧美同 行。 1.48% 2.14% 2.28% 3.86% 1.13% 1.79% 0.63% 0.89% 0.92% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 2008YE 2009YE 2010YE 2011YE 2012YE 2013YE 2014YE 2015YE 2016YE 2017YE 2018YE 2019YE 2020HY 2020Q3 中国大型 银行 美国大型 银行 欧洲大型 银行 注 ： 未减值 贷款准 备金率= 未减 值贷款 准备金/ 未减 值贷款 余额； 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 5 中 美欧大 型银行 历史未 减值贷 款准备 金率比 较一个值得关注的现象是， 中国大型银行的阶段二贷款准备金大约 20% 。 这个 准备金水 平明显 高 于美国和欧洲的大型银行。 阶段二贷款 是指信用风险明显上升的贷款 ， 但并没有证据表明其必然会产生违 约 。 因此， 根据预期信 用损失模型， 违约率和 损失率得出的减值拨备 得出 将近20% 的准备 金率显 得 十分突出。 因此， 我们建议中国大型银 行对阶段二的贷款及其减值拨备的成因和合理性做进一步的 分析。 将未 减值贷款 进一步拆分成 阶段一和 阶段二贷款， 我们发现 中国六大银 行 2018 和2019 年的阶段 一贷款 的准备金率 分别为1.40% 和1.64% ， 已经显著 高于欧美全部未减值贷款的准备金率（2018 年分别为0.68% 和1.15% ， 2019年分别为0.63% 和1.13% ），且在2020年后 进一步 上升。 准备金率 中国大型银行 美国大型银行 欧洲大型银行 2018 2019 2018 2019 2018 2019 阶段一 1.40% 1.64% 不适用 不适用 0.28% 0.27% 阶段二 19.50% 20.59% 不适用 不适用 5.65% 5.18% 未减值贷款 合计 1.96% 2.14% 1.15% 1.13% 0.68% 0.63% 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 62. 已减值贷 款准备 金：还 原 核销因素 后 ，中 美欧总 体 水平接近 已减值贷款通常是不良 资产或逾期天数较长的 贷款。 从该部分贷款的 时点准备金率看， 中国 六大银行高于 欧美同行。2019年末，中国六大 银行高 达74.37% ，欧洲 五大银 行为46.28% ，美 国四大 银行仅 为11.33% 。 注 ： 已减值 贷款准 备金率= 已减 值贷款 准备金/ 已减 值贷款 余额 2020年三季报 ，中、美 、欧大 型银行 均未披 露核销 、已减 值贷款 本金及 准备金 数据。 74.37% 67.73% 11.33% 46.28% 46.34% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 2008YE 2009YE 2010YE 2011YE 2012YE 2013YE 2014YE 2015YE 2016YE 2017YE 2018YE 2019YE 2020HY 中国大型银行 美国大型银行 欧洲大型银行 中 美欧大 型银行 历史已 减值贷 款准备 金率比 较 与拨贷比的分析一样 ， 我们将累计核销金额加回后 ， 得出的“ 还原后 已减值贷款准备金率” 呈现出不同的情况 ， 即中国、 美国和欧洲大型 银行的水平比较接近 ， 其中美国大型银行再次处于最高水平 ， 说明其 通过利润消化的信用风险较多；中国和欧洲大型银行在过去几年非常 接近， 而自2020 年初开 始， 中国大型银行还原 后已减值贷款准备 金率 略有下降，但仍然处于87.32% 的 高位 。 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 7注：还原累计核销后已减值贷款准备金率= （2008年 至当期累计核销减值准备金额+ 当期已减值贷款准 备金余额）/ （2008年 至当期累计核销减值准 备金额+ 当期已减 值贷款 余额） 中 美欧大 型银行 还原后 已减值 贷款准 备金率 比较 对美国大型银行已减值 贷款的准备金率进一步 分析后发现，2008 年以 来， 其平均准备金率仅 为14.7% ，且 在2013 年后保持 在10%上下。 除了 美国大 型银行 的核销力 度大、速 度 快以外 ， 还允 许核销 某笔已 减 值贷款 的一部分， 核销后的剩 余贷款虽然仍分类为已 减值贷款， 但准备金率 接近为零， 因此与中国 和欧洲同行相 比，美国 大型银 行已减 值 贷款的准 备金率 较低。 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 8 90.04% 87.32% 94.68% 91.14% 92.38% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% 2008YE 2009YE 2010YE 2011YE 2012YE 2013YE 2014YE 2015YE 2016YE 2017YE 2018YE 2019YE 2020HY 中国大型银行 美国大型银行 欧洲大型银行拉 长时间 线， 从上次 金融危 机的2008年 至今， 通过 对比中 国、美 国和欧 洲的 部分大 型银行 ，我们 可以 得到 以下几个 观察： 观察和建 议 风物长宜放眼量 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 9 欧美的银行在计提贷款减值拨备方面受到 宏观经济波动的影响明显 ， 在极端经济环 境下会在短期内迅速增加拨备计提的金 额 ， 显示出较为明显的顺周期特点；而中 国的大型银行则波动较为平缓 ， 具备逆周 期调整的 特点。 在考虑了核销力度和贷款增长率不同的因 素后 ， 中国和欧洲的大型银行还原后拨贷 比处于同一水平。 长期来看， 各国大型银 行准备金提取的程度与各国中央政府应对 经济波动采取的措施及其程度相关， 在经 济危机的情况下， 中国政府应对及时 、 经 济受到冲 击程度 相对较 小 。 细看未减值贷款准备金率 ， 中国大型银行 的准备金率已经处于较高水平 ， 其中阶段 二的贷款准备金率达到20% 左右 ， 值得进 一步研究 其形成 的原因随着全 球主 要银 行均 采 用了预 期信 用损 失模 型 计量 贷款减 值拨 备， 不 同主要 经 济体 间的 银行 更能比 较 和分析 彼此 的信 用资 产 质量和 拨备 水平 ， 建议中 国 的大型银 行可以 进一步 加 强和做好 以下方 面： 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 10 “ 雄关漫道真如铁 ， 而今迈步重头 越” 。 时值岁末年初， 新冠疫情仍在 全球肆虐， 当今世界正面临百年变局， 中国不仅临着更加复杂的经贸和政治 环境 ， 更迎来了“ 十四五” 的新机遇。 我们真诚祝愿中国的银行业夯实根基， 行稳致远 。 加强预期 信用损 失模型 的 可比性披 露，充 分 展示符合 会计准 则要求 的 逆周期调 整优势 ； 01 增加中长 期贷款 拨备累 计 影响的对 比分析 ， 避免短期 波动带 来的误 判 ； 02 除积极核 销不良 资产外 ， 还可以通 过还原 核 销因素， 增强同 业对比 分 析，得出 更准确 的 信贷风险 吸收和 消化情 况 ； 03 更加细化 贷款准 备金的 不 同类别对 比分析 ， 关注阶段 二等未 减值贷 款 拨备水平 的成因 和 合理性； 04 前瞻性预 测高速 增长条 件 下信贷资 产和风 险 发展态势 ，为可 能的风 险 滞后提前 做好准 备； 05 12月21日，国务院常务会议提出 适当延 长 普惠小微 企业贷 款延期 还 本付息政 策期限 ， 银行应对 因执行 延期还 款 政策而延 缓暴露 的 风险进行 全面排 查和提 前 化解，金 融监管 机 构可以考 虑参照 美国和 巴 塞尔委员 会的做 法， 在资本监 管政策 方面予 以 适当放宽 ，有针 对 性地减轻 其资本 压力。 06附录：历 史参考数 据 单位： 人民币亿 元 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 HY 2020 Q3 贷款 减值 损失 中国 大型银行 1,401 1,169 1,296 1,645 1,647 1,823 2,656 3,667 3,902 4,757 6,140 6,382 4,246 1,190 美国 大型银行 6,791 9,983 6,073 2,847 2,069 969 965 1,171 1,379 1,325 1,221 1,422 3,977 4,300 欧洲 大型银行 2,942 3,685 2,469 2,241 1,803 1,682 1,544 1,681 1,513 1,192 1,047 1,226 1,582 1,940 贷款 余额 中国 大型银行 160,908 214,363 261,662 298,835 337,927 381,039 423,897 466,582 516,205 568,411 620,392 684,352 741,813 759,041 美国 大型银行 230,553 208,109 217,461 219,068 220,694 224,468 223,719 232,350 241,213 248,126 253,602 256,141 256,986 250,041 欧洲 大型银行 204,137 205,666 230,884 231,879 231,205 216,632 221,227 220,711 216,299 226,470 222,005 234,862 236,226 234,618 信贷 成本 中国 大型银行 0.91% 0.62% 0.53% 0.59% 0.52% 0.51% 0.66% 0.82% 0.79% 0.88% 1.03% 0.98% 1.19% 1.12% 美国 大型银行 3.30% 4.55% 2.85% 1.30% 0.94% 0.44% 0.43% 0.51% 0.58% 0.54% 0.49% 0.56% 3.10% 2.27% 欧洲 大型银行 1.49% 1.80% 1.13% 0.97% 0.78% 0.75% 0.71% 0.76% 0.69% 0.54% 0.47% 0.54% 1.34% 1.10% 注 ： 信贷成 本 = 当 期 贷款减 值损失 / （期初 贷款余 额 + 期 末 贷款余 额）/ 2) 如果某大 型银行 有数据 未披露 的情 况，我们 在计算 时将该 银行排 除， 下同。 表 一：中 美欧大 型银行 历史信 贷成本 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 11单位： 人民币亿 元 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 HY 2020 Q3 贷款 减值 准备 中国 大型银行 4,678 5,497 6,596 8,097 9,481 10,625 11,764 12,819 13,615 15,170 18,756 21,425 23,887 25,349 美国 大型银行 6,721 9,167 9,184 8,423 6,275 4,803 4,029 3,537 3,433 3,353 3,195 3,177 6,855 6,817 欧洲 大型银行 3,555 4,639 4,530 4,190 4,612 4,523 4,212 4,089 3,712 3,556 3,742 3,674 4,409 4,409 贷款 余额 中国 大型银行 160,908 214,363 261,662 298,835 337,927 381,039 423,897 466,582 516,205 568,411 620,392 684,352 741,813 759,041 美国 大型银行 230,553 208,109 217,461 219,068 220,694 224,468 223,719 232,350 241,213 248,126 253,602 256,141 256,986 250,041 欧洲 大型银行 204,137 205,666 230,884 231,879 231,205 216,632 221,227 220,711 216,299 226,470 222,005 234,862 236,226 234,618 核销 金额 中国 大型银行 265 316 252 119 250 607 1,505 2,045 2,738 2,999 3,681 3,366 1,678 未披露 美国 大型银行 4,104 7,937 8,337 5,382 4,037 2,620 2,051 1,759 1,743 1,798 1,759 1,840 1,012 1,157 欧洲 大型银行 1,684 2,245 1,832 1,486 1,223 942 955 729 785 672 523 504 154 未披露 拨贷 比 中国 大型银行 2.91% 2.56% 2.52% 2.71% 2.81% 2.79% 2.78% 2.75% 2.64% 2.67% 3.02% 3.13% 3.22% 3.34% 美国 大型银行 2.92% 4.40% 4.22% 3.85% 2.84% 2.14% 1.80% 1.52% 1.42% 1.35% 1.26% 1.24% 2.67% 2.73% 欧洲 大型银行 1.74% 2.26% 1.96% 1.81% 1.99% 2.09% 1.90% 1.85% 1.72% 1.57% 1.69% 1.56% 1.87% 1.88% 还原 后拨 贷比 中国 大型银行 3.07% 2.83% 2.83% 3.02% 3.15% 3.25% 3.53% 3.85% 4.14% 4.53% 5.28% 5.63% 5.74% 5.80% 美国 大型银行 4.61% 9.63% 12.43% 13.96% 14.40% 14.49% 14.91% 14.81% 14.83% 14.98% 15.15% 15.54% 17.00% 17.71% 欧洲 大型银行 2.55% 4.09% 4.35% 4.78% 5.46% 6.16% 6.29% 6.55% 6.83% 6.74% 7.15% 6.94% 7.26% 7.31% 标准 化的 还原 后拨 贷比 中国 大型银行 3.07% 2.84% 2.87% 3.10% 3.27% 3.41% 3.75% 4.16% 4.59% 5.17% 6.16% 6.79% 7.25% 7.79% 美国 大型银行 4.61% 9.68% 12.59% 14.32% 15.00% 15.36% 16.08% 16.26% 16.56% 16.99% 17.47% 18.18% 19.95% 21.09% 欧洲 大型银行 2.55% 4.10% 4.39% 4.87% 5.60% 6.38% 6.58% 6.92% 7.30% 7.29% 7.81% 7.67% 8.09% 8.25% 注： 拨贷比 = 期 末 贷款减 值准备/ 期末 贷款余 额 还 原 后拨贷 比=(2008年 至当期累计 核销减 值准备 金额+ 当期减 值准备 余额)/(2008年 至当期累 计核销 减值贷 款金额+ 当期 贷款余 额) 标准化的还 原后拨贷 比：去除 贷款 增长率的影 响， 认为2008 年至2020 贷款余额保持 平稳， 同 时假设 减 值金额与核 销金额 与贷款 余额呈同 比例增长 的情况下 ，再去 除各自 增长率 的影 响，进而 计算出 标准化 的还原 后拨 贷比。 表 二：中 美欧大 型银行 历史核 销率、 拨贷比 与还原 后拨贷 比 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 12单位： 人民币亿 元 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 HY 2020 Q3 未减 值贷 款减 值准 备 中国 大型银行 1,351 2,018 2,835 3,944 4,789 5,491 6,341 6,245 6,416 7,260 12,001 14,433 16,659 美国 大型银行 6,077 7,799 7,476 6,892 5,029 3,893 3,299 2,992 2,982 2,967 2,882 2,873 欧洲 大型银行 1,465 1,356 976 831 1,017 1,369 1,240 1,197 1,120 1,005 1,264 1,239 1,738 840 未减 值贷 款余 额 中国 大型银行 98,814 135,999 160,575 182,576 205,845 231,764 291,067 341,396 379,193 419,677 610,939 674,691 730,904 美国 大型银行 227,933 202,196 209,028 210,630 212,080 216,793 217,354 227,245 236,666 244,324 250,496 253,456 欧洲 大型银行 76,831 75,825 80,707 96,604 134,616 178,213 181,147 179,519 177,765 188,597 184,921 195,563 195,876 91,670 未减 值贷 款拨 贷比 中国 大型银行 1.37% 1.48% 1.77% 2.16% 2.33% 2.37% 2.18% 1.83% 1.69% 1.73% 1.96% 2.14% 2.28% 美国 大型银行 2.67% 3.86% 3.58% 3.27% 2.37% 1.80% 1.52% 1.32% 1.26% 1.21% 1.15% 1.13% 欧洲 大型银行 1.91% 1.79% 1.21% 0.86% 0.76% 0.77% 0.68% 0.67% 0.63% 0.53% 0.68% 0.63% 0.89% 0.92% 注 ： 未减值 贷款拨 贷比 = 期 末 未减 值贷款 减值准 备/ 期末未减 值贷款 余额 表 四：中 美欧大 型银行 历史未 减值贷 款准备 金率比 较 单位： 人民币亿 元 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 HY 2020 Q3 贷 款 余 额 中国 大型 银行 160,908 214,363 261,662 298,835 337,927 381,039 423,897 466,582 516,205 568,411 620,392 684,352 741,813 759,041 美国 大型 银行 230,553 208,109 217,461 219,068 220,694 224,468 223,719 232,350 241,213 248,126 253,602 256,141 256,986 250,041 欧洲 大型 银行 204,137 205,666 230,884 231,879 231,205 216,632 221,227 220,711 216,299 226,470 222,005 234,862 236,226 234,618 贷 款 余 额 增 速 中国 大型 银行 8.91% 33.22% 22.07% 14.21% 13.08% 12.76% 11.25% 10.07% 10.64% 10.11% 9.14% 10.31% 12.11% 11.96% 美国 大型 银行 27.09% -9.73% 4.49% 0.74% 0.74% 1.71% -0.33% 3.86% 3.81% 2.87% 2.21% 1.00% 2.05% -1.88% 欧洲 大型 银行 7.06% 0.75% 12.26% 0.43% -0.29% -6.30% 2.12% -0.23% -2.00% 4.70% -1.97% 5.79% 3.02% 1.34% 表 三：中 美欧大 型银行 贷款增 速 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 13单位： 人民币亿 元 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 HY 2020 Q3 已减 值贷 款减 值准 备 中国 大型银行 1,669 1,647 1,512 1,464 1,582 1,698 2,410 3,768 4,304 4,505 6,755 6,991 7,227 美国 大型银行 644 1,367 1,708 1,531 1,245 910 730 545 451 386 313 304 欧洲 大型银行 232 460 457 597 1,192 1,214 1,017 1,105 1,010 949 952 1,000 851 已减 值贷 款余 额 中国 大型银行 3,088 2,684 2,290 2,216 2,259 2,462 3,809 5,852 6,444 6,400 9,039 9,402 10,671 美国 大型银行 2,620 5,912 8,433 8,439 8,614 7,675 6,365 5,105 4,547 3,802 3,106 2,685 欧洲 大型银行 1,795 2,167 3,318 3,240 5,566 5,230 4,161 3,862 3,025 2,693 2,153 2,161 1,837 核销 中国 大型银行 122 170 151 54 149 307 1,086 1,442 1,997 2,277 3,681 3,366 1,678 美国 大型银行 3,839 7,317 7,940 5,382 4,037 2,620 2,051 1,759 1,743 1,798 1,759 1,840 欧洲 大型银行 1,271 1,759 1,366 951 1,121 846 824 629 630 581 492 477 154 累计 核销 中国 大型银行 122 291 443 497 646 953 2,039 3,481 5,478 7,754 11,436 14,801 16,480 美国 大型银行 3,839 11,156 19,096 24,478 28,515 31,136 33,187 34,945 36,688 38,486 40,244 42,084 欧洲 大型银行 1,271 3,030 4,396 5,347 6,469 7,314 8,138 8,767 9,397 9,978 10,470 10,947 11,101 已减 值贷 款准 备金 率 中国 大型银行 54.05% 61.35% 66.04% 66.05% 70.01% 68.99% 63.27% 64.39% 66.80% 70.40% 74.73% 74.36% 67.73% 美国 大型银行 24.59% 23.13% 20.26% 18.15% 14.46% 11.85% 11.47% 10.68% 9.92% 10.15% 10.09% 11.33% 欧洲 大型银行 12.95% 21.22% 13.78% 18.41% 21.41% 23.21% 24.44% 28.61% 33.39% 35.24% 44.20% 46.28% 46.34% 还原 后已 减值 贷款 准备 金率 中国 大型银行 55.79% 65.13% 71.55% 72.27% 76.68% 77.65% 76.08% 77.67% 82.06% 86.61% 88.85% 90.04% 87.32% 美国 大型银行 69.41% 73.37% 75.57% 79.02% 80.15% 82.57% 85.75% 88.61% 90.07% 91.92% 93.56% 94.68% 欧洲 大型银行 49.04% 67.15% 62.91% 69.22% 63.65% 67.98% 74.44% 78.17% 83.78% 86.24% 90.48% 91.14% 92.38% 注： 已 减 值贷款 拨贷比 = 当 期 已减值贷 款减值 准备/ 当期已 减值贷 款余额 还 原 后已减 值贷款 拨贷比 = （ 当 期已 减值贷 款减值 准备 + 累计核 销 ）/ （当期已 减值贷 款余额 + 累计核 销 ） 表 五：中 美欧大 型银行 历史已 减值贷 款准备 金率与 还原后 已减值 贷款准 备金率 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 14联系我们 梁国威 普华永道 中国金 融业主 管 合伙人 电话：+86 (21) 2323 3355 邮箱： 何淑贞 普华永道 中国银 行业主 管 合伙人 电话：+86 (10) 6533 2368 邮箱： 朱宇 普华永道 中国北 方区金 融 业主管合 伙人 电话：+86 (10) 6533 2236 邮箱： 张红蕾 普华永道 中国金 融业合 伙 人 电话：+86 (10) 6533 7883 邮箱： 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析 I 15