1 2020年 南京市股权投资市场发展研究报告 清科研究中心 2020.12 2 vYyUeVlVpXpPrNaQ8QbRoMoOtRrRiNqRsQeRmPnN6MmNqOuOnQpQxNoNtM 3 目 录 1. 南京市股权投资市场发展环境 . 9 1.1 2020年前三季度南京市GDP同比增长3.3%，经济持续向好，创新名城建设稳步 推进 . 9 1.2 金融服务不断完善，金融科技融合提上日程 . 11 1.3 科教资源丰富，人才储备充足，南京市创新创业蓬勃发展 . 12 1.4 股权投资十条政策落地，加大天使投资、创业投资扶持力度 . 13 2. 南京市股权投资市场募资情况 . 15 2.1 南京市存续管理人数量排名全省第二，新募基金金额同比下降 . 15 2.1.1 南京市存续登记管理人以及备案基金数量排名江苏省第二 . 15 2.1.2 2020年前三季度南京市新募基金规模位列全省第二，多支科创领域基金完 成募集 . 20 2.2 引导金规模居江苏首位，加大对科技创业投资的扶持力度 . 24 2.2.1 南京市政府引导金规模居江苏省首位 . 24 2.2.2 加大对科创企业的扶持力度，引导效应逐步显现 . 27 3. 南京市股权投资市场投资情况 . 29 3.1 投资活跃度全国排名第七，稳居第二梯队前列 . 29 3.2 以IT、半导体、医疗健康为主的科技领域投资活跃度提高 . 30 3.3 早期阶段投资占比超过40%，助力创新企业发展 . 32 3.4 资金向优质企业聚拢，大额投资案例数占比提升 . 33 3.5南京市股权投资市场活跃机构 . 35 3.6 近两年南京市投资案例集锦 . 35 4. 南京市股权投资市场退出情况 . 37 4.1 退出案例数逐年提升，以股权转让为主要退出方式 . 37 4 4.2上市企业数量同比增长，新增四家企业登录科创板 . 39 5. 南京市股权投资细分领域发展现状 . 41 5.1 南京市人工智能行业发展情况分析 . 41 5.2 南京市IT行业发展情况分析 . 44 5.3 南京市股权投资生物技术/医疗健康行业发展情况分析 . 46 5.4 南京市股权投资半导体及电子设备行业发展情况分析 . 49 6. 全国主要城市股权投资情况对比分析 . 52 6.1 2020前三季度北京、上海、南京、深圳、杭州等地股权投资活跃度对比分析 . 52 6.2 2020前三季度北京、上海、南京、深圳、杭州等地股权投资机构类型对比分析53 6.3 2020前三季度北京、上海、南京、深圳、杭州等地股权投资行业对比分析 . 55 6.4 2020前三季度北京、上海、南京、深圳、杭州等地股权投资阶段对比分析 . 57 7. 2020年南京市股权投资市场发展趋势 . 59 7.1 政策和引导效应逐步释放，将吸引优秀创业企业和投资机构聚集 . 59 7.2 创新创业环境不断提高，股权投资市场发展迅速 . 61 7.3 以优势产业为基础、注重科技赋能，未来将形成有特色多层次的产业结构 . 62 5 图表目录 图1.1.1 2015-2019年南京市地区生产总值及增速情况 . 10 表1.1.1 2020年前三季度全国前十GDP城市列表 . 10 图1.1.2 2010-2020年前三季度南京市地区生产总值全国排名 . 11 图2.1.1.2 截至2020年前三季度中国私募股权、创业投资基金管理人和私募资产配置 类管理人地域分布（按数量，家） . 16 图2.1.1.3 2014-2020年前三季度江苏省与南京市新增登记私募股权、创业投资管理人 和私募资产配置类管理人分布（按登记时间，家） . 17 图2.1.1.4 截至2020年第三季度江苏私募股权、创业投资基金管理人和私募资产配置 类管理人地域分布（按数量，家） . 18 图2.1.1.5 截至2020年第三季度中国注册且备案的私募股权、创业投资基金成立时间 分布 . 19 图2.1.1.6 截至2020年第三季度南京市注册且备案的私募股权、创业投资基金成立时 间分布 . 19 图2.1.1.7 截至2020年第三季度全国注册且备案的私募股权、创业投资基金数量排名 Top20城市 . 20 图2.1.2.1 2015-2020年前三季度南京市注册基金募资情况 . 21 表2.1.2.1 2020年前三季度中国股权投资市场募资基金数Top10省市. 21 表2.1.2.2 2020年前三季度江苏省股权投资市场募资情况 . 21 图2.1.2.1 2020年前三季度南京市股权投资市场新募集基金类型分布（按数量，支） . 22 图2.1.2.2 2020年前三季度南京市股权投资市场新募集基金类型分布（按基金，亿元） . 23 图2.2.1截至2020年上半年南京市已设立政府引导基金基金类型分布 . 25 图2.2.2 截至2020年上半年南京市已设立政府引导基金级别分布 . 25 6 表2.2.1 截至2020年上半年南京市已设立政府引导基金统计 . 26 表2.2.1截至2020年上半年南京市级科创基金合作成立天使子基金名单（29支子基 金） . 27 图3.1.1 2015-2020年前三季度南京市股权投资总体情况 . 29 表3.1.1 2020年前三季度全国城市股权投资活跃度Top10 . 29 表3.2.1 2015-2020年前三季度南京市股权投资活跃度排名前5行业 . 30 图3.2.1 2020年前三季度南京股权投资市场投资行业分布（按投资案例数，起） . 31 图2.3.3.2 2020年前三季度南京股权投资市场投资行业分布（按投资金额，亿元） 32 图3.2.1 2015-2020年前三季度南京市股权投资市场投资阶段分布（按投资案例数，起） . 33 图3.4.1 2015-2020年前三季度南京市股权投资市场投资规模分布（按投资案例数，起） . 34 图3.4.2 2015-2020年前三季度南京市股权投资市场投资规模分布（按投资金额，亿元） . 34 表3.5.1 2018-2020年第三季度南京市活跃投资机构对外投资情况 . 35 图4.1.1 2015-2020年前三季度南京市股权投资市场退出案例数（笔） . 37 图4.1.2 2020年前三季度南京市股权投资市场退出方式分布 . 38 表4.1.1 2020年前三季度全国股权投资市场退出案例数排名前15城市. 38 图 4.2.1 2015-2020年前11月南京市中企IPO数量统计 . 39 表4.2.1 2020年前11月全国各地市中企IPO数量及科创板IPO数量分布 . 39 表4.2.2 2019-2020年前11月南京市上市企业情况统计 . 40 图5.1.1 2015-2020年前三季度南京市人工智能领域股权投资情况 . 41 图5.1.2 2019-2020年前三季度南京市股权投资市场人工智能细分领域投资分布（按数 量，起） . 42 图5.1.3 2019-2020年前三季度南京市股权投资市场人工智能细分领域投资分布（按金 7 额，亿元） . 43 图5.1.4 2015-2019年南京市股权投资市场人工智能投资领域投资机构类型分布（按投 资案例数，起） . 44 图5.2.1 2015-2020年前三季度南京市IT行业股权投资情况. 45 表5.2.1 2020年前三季度南京市IT领域股权投资情况 . 45 图5.2.3 2015-2020年前三季度南京市股权投资市场IT领域投资机构类型分布（按投 资案例数，起） . 46 图5.3.1 2015-2020年前三季度南京市生物技术/医疗健康行业股权投资情况 . 47 图5.3.2 2015-2020年前三季度南京市生物技术/医疗健康领域投资机构类型分布（按 投资案例数，起）. 47 图5.3.3 2018-2020年前三季度南京市股权投资市场生物技术/医疗健康细分领域投资 分布（按数量，起） . 48 图5.3.4 2018-2020年前三季度南京市股权投资市场生物技术/医疗健康细分领域投资 分布（按金额，亿元） . 48 图5.4.1 2015-2020年前三季度南京市半导体及电子设备行业股权投资情况 . 50 表5.4.1 2020年前三季度南京市半导体及电子设备行业细分领域投资 . 50 图5.4.2 2015-2020年前三季度南京市股权投资市场IT领域投资机构类型分布（按投 资案例数，起） . 51 图6.1.1 2020年前三季度全国各地区股权投资活跃度Top15 . 52 图6.1.2 2015-2020年前三季度南京市与北京市股权投资情况比较（按投资案例数，起） . 53 图6.2.1 2020年前三季度北京、上海、深圳、南京、杭州股权投资市场投资机构类型 分布（按投资案例数，起） . 53 图6.2.2 2020年前三季度北京、上海、深圳、南京、杭州股权投资市场投资机构类型 分布（按投资金额，亿元） . 54 表6.3.1 2020年前三季度北京、上海、南京、深圳、杭州投资案例排名Top5行业 55 8 图6.3.1 2020年前三季度南京和苏州股权投资市场投资行业分布对比（按投资案例数， 起） . 56 图6.3.2 2020年前三季度南京和苏州股权投资市场投资行业分布对比（按投资金额， 亿元） . 57 图6.4.1 2020年前三季度南京、苏州、北京、上海、深圳股权投资市场投资阶段分布 （按投资案例数，起） . 58 9 1. 南京市股权投资市场发展环境 1.1 2020年前三季度南京市GDP同比增长3.3%，经济持 续向好，创新名城建设稳步推进 2019年南京市经济发展得到了进一步夯实。根据南京市统计局发布数据显示，2019年 南京市全年实现地区生产总值14,030.15亿元，比上年实际增长7.8%，远超全国平均值。 按常住人口计算人均地区生产总值为165,681元。在江苏省十三地级市中，2019年南京市 生产总值及实际增速均位居全省第二位。按三大产业来看，2019年南京市第一产业增加值 289.82亿元、增长0.7%；第二产业增加值5,040.86亿元、增长6.7%；第三产业增加值 8,699.47亿元、增长8.6%。三次产业增加值结构调整为2.135.962.0，相对江苏省三 次产业增加值比例调整速度更快，第三产业在南京市占比稳步提升。就人均可支配收入来看， 2019年南京全体居民人均可支配收入57,630元，增长8.9%。其中，城镇居民人均可支配收 入64,372元，在长江三角洲地区27大城市中位居第五位，仅次于上海市、苏州市、杭州 市、宁波市。 2020年前三季度南京市GDP进入全国前十，四大先进制造业发展迅速。根据南京市统 计局发布数据，2020年前三季度南京市地区生产总值达到1.06万亿元，同比增长3.3%，增 速远超全国的0.7%以及江苏省的2.5%。就全国各地级市2020年前三季度GDP来看，南京市 排名第九。面对新冠疫情带来的冲击和复杂严峻的国内外环境，南京市扎实做好“六稳”“六 保”工作，全力开展“四新”行动，全市经济发展新动能不断增强。前三季度新型电子信息、 绿色智能汽车、高端智能装备、生物医药与节能环保等四大先进制造业实现增加值1,556.8 亿元，同比增长7.1%。 10 图1.1.1 2015-2019年南京市地区生产总值及增速情况 表1.1.1 2020年前三季度全国前十GDP城市列表 序号 城市 2020前三季度GDP总量 （万亿元） 同比增速（%） 较2019年排名变化 1 上海 2.73 -0.3 不变 2 北京 2.58 0.1 不变 3 深圳 1.98 2.6 不变 4 重庆 1.77 2.6 上升一位 5 广州 1.74 1.0 下降一位 6 苏州 1.42 2.4 不变 7 成都 1.29 2.6 不变 8 杭州 1.16 3.2 上升一位 9 南京 1.06 3.3 上升两位 10 武汉 1.05 -10.4 下降两位 数据来源：清科研究中心根据公开信息整理 9,861.56 10,662.28 11,715.10 13,009.17 14,030.15 9.3% 8.0% 8.1% 8.0% 7.8% 7.0% 7.5% 8.0% 8.5% 9.0% 9.5% - 2,000.00 4,000.00 6,000.00 8,000.00 10,000.00 12,000.00 14,000.00 16,000.00 2015 2016 2017 2018 2019 2015-2019年南京市地区生产总值及增速 GDP总值（亿元人民币） 增速（ %） 来源：南京市统计局 11 图1.1.2 2010-2020年前三季度南京市地区生产总值全国排名 值得注意，近些年为加速南京市创新名城建设，南京市连续三年发布一号文件给予首位 政策支持。2020年1月1日，南京市委、南京市人民政府印发关于进一步深化创新名城 建设加快提升产业基础能力和产业链水平的若干政策措施的通知（宁委发20201号）， 要求在继续执行关于建设具有全球影响力创新名城的若干政策措施（宁委发20181号） 和关于深化创新名城建设提升创新首位度的若干政策措施（宁委发20191号）基础 上，从完善科创企业森林成长机制、完善产业基础能力提升机制、完善产业链协同创新机制、 完善创新产品应用激励机制、完善创新要素有效支持机制、完善创新生态持续优化机制六大 方面，促进产业基础高级化、产业链现代化，深入实施创新驱动发展“121”战略，以改革 为动力，加快南京市构建具有国际竞争力的区域创新体系。 1.2 金融服务不断完善，金融科技融合提上日程 2017年7月，南京市政府为推动金融科技融合，优化科技金融发展生态，发布加快 科技金融体系建设促进科技创业的若干意见（简称“科技金融31条”）,对科技企业从孵 排名第 17 排名第 14 排名第 13 排名第 11 排名第 9 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q3 2010-2020年前三季度南京市地区生产总值全国排名 来源：统计局，清科研究中心整理 12 化、创立、成长到成熟上市全生命周期的投资、信贷、担保、周转、挂牌上市等各环节出台 了共三十一条“含金量”较高的扶持政策，助力科技企业创新发展。 随后，在2018年至2020年连续三年的一号文件中，均提出了加大金融开放，完善金融 服务，并加强金融科技融合、数字金融建设相关措施。2018年一号文件中，第九条提出要健 全科技金融服务和财政支持体系。大力吸引天使投资、创业投资落户。同时创新国资创投管 理机制，允许符合条件的国有创投企业建立跟投机制，按照市场化方式确定考核目标及相应 的薪酬水平等。 在2019年一号文件中，明确提出要强化宽容失败的制度保障。要求提供宽容失败的金 融服务，鼓励金融机构适当提高对科技型中小企业不良贷款比率的容忍度，实行差异化信贷 管理。建立宽容失败的绩效评价，强化激励干事创业的导向，对在改革创新过程中出现的一 些偏差失误，不违反党规党纪和法律法规且勤勉尽责、未谋私利、及时纠错改正的，不作负 面评价，免除相关责任或从轻、减轻处理。完善信用支撑体系，把信用管理手段嵌入行政管 理和公共服务业务各环节，加大联合信用奖惩力度，推动信用大数据应用，通过信用约束鼓 励诚信履约。 在2020年一号文件第十二条强化金融服务支持中，要求鼓励建立孵化创投主体（含基 金、创投机构、天使投资人）的新型孵化器，采取“一事一议”方式支持。大力发展数字金 融，推动数字资产登记结算平台、数字普惠金融一体化服务平台建设。探索设立跨境股权投 资基金，推动境外天使投资、创业投资等机构投资人来宁投资科创企业。推动金鱼嘴基金街 区、扬子江国际基金街区等基金集聚区建设，打造科技金融服务高地。加大科创基金对种子 期、初创期、成长期科技型企业的直投力度；建立天使基金、科创基金、产业基金协同机制， 加强市区基金联动，形成投资合力。鼓励科技企业通过综合金融服务平台发布融资需求，引 导金融机构加大精准支持。创新“宁创贷”、转贷基金、政策性担保等支持方式，更大力度 为科技企业提供融资服务。 1.3 科教资源丰富，人才储备充足，南京市创新创业蓬勃发 展 在科技研发和人才储备方面，南京市高校云集，拥有普通高等院校50余所，不乏南京 13 大学、东南大学、南京理工大学、南京航空航天大学等国内知名院校；省级以上工程技术研 究中心403家、新增49家，省级以上科技公共服务平台85家；省级以上重点实验室89家， 其中国家重点实验室29家。此外，南京市颁布系列政策积极引进创新创业人才，2019年全 年南京培育引进66名科技顶尖专家，121名创新型企业家，833名高层次创业人才，共有29 个项目获国家科学技术奖，科技创新成绩斐然。 依托科教资源与人才优势，南京市创新创业尤其是科创领域发展迅速。根据南京市统计 局数据，2019年南京市培育自主创业者3.88万人，大学生创业6,619人，扶持农民自主创 业6,018人，创业带动就业19.76万人。2019年新增高新技术企业1,562家、增长50.1%； 入库科技型中小企业6,685家、较2018年翻番；新增备案新型研发机构102家，累计孵化 引进科技企业3,000多家。 1.4 股权投资十条政策落地，加大天使投资、创业投资扶持 力度 江苏省作为全国创业投资发展较早的区域之一，省政府先后出台多项政策扶持创投工作， 高度重视促进创投机构集聚、活跃创业投资，打造更有利于吸引社会资本的政策支持体系。 南京市作为江苏省省会在股权投资方面极为重视。在2018年南京市一号文件关于建设具 有全球影响力创新名城的若干政策措施中，政策第九条要求健全科技金融服务和财政支持 体系。随后，作为该政策的配套细则，南京市分别发布了南京市关于扶持股权投资机构发 展促进科技创新创业的实施细则（试行）、南京市国有创投企业创新管理实施办法（试行）。 2018年2月，南京市地方金融局发布了南京市关于扶持股权投资机构发展促进科技 创新创业的实施细则（试行）（简称“股权投资十条”），“股权投资十条”对股权投资企业、 股权投资管理企业、天使投资机构，在设立和阶段开办补贴、购住房补贴；以及投资阶段投 资奖励、风险补偿、个人所得税征收政策、应纳税所得抵扣政策等均给予了较大力度的政策 鼓励。以鼓励各类市场主体在南京市投资设立股权投资基金，推动更好服务南京科创企业发 展，提高股权融资比例，增加股权融资供给。尤其值得注意，“股权投资十条”中，拟定了 较为有力的激励措施鼓励天使投资、创业投资行为。主要包括三个方面：一是大力吸引天使 投资、创业投资落户，对新注册在本市的天使投资、创业投资企业，根据实缴注册资本（1000 万元以上）和实际募集资金规模等给予最高1,500万元奖励，重大项目可“一事一议”。二 14 是设立专项奖励资金和风险补偿资金池，对投资本市种子期、初创期科技企业的天使投资、 创业投资企业、孵化器、加速器，按实际投资额和投资损失每年分别给予最高500万元投资 奖励和最高600万元风险补偿。三是通过政府科技创新基金广泛吸引各类社会资本参与设 立多种形式的基金，政府科技创新基金出资收益部分最高50%用于奖励人才（团队），参股 天使投资形成的股权5年内可原值向天使投资其他股东和创业团队转让。 随后，在容错率方面，2019年一号文件提出要强化宽容失败的资本支持，完善考核机 制，对国有创投资本参股的天使子基金和天使项目的投资，主要考核社会资本投入规模、在 宁投资项目数。2020年一号文件中进一步提出要加大科创基金对种子期、初创期、成长期 科技型企业的直投力度；同时，建立天使基金、科创基金、产业基金协同机制，加强市区基 金联动，形成投资合力。此外，2020年南京市第十六届人民代表大会上提出要优化体制机 制，稳抓三个“一号文”落实，以体制机制创新为动力，不断提升创新名城集中度和显示度。 其中，要求成立市级科技创新基金（子基金）投资联盟，新设10支以上天使子基金，加大 对初创期、成长型企业支持力度，激发创新载体发展活力。可以看到，南京市对科创企业的 发展给予了较为全面、有力的全方位支持，科技企业发展将有助于南京市构建创新名城。 15 2. 南京市股权投资市场募资情况 2.1 南京市存续管理人数量排名全省第二，新募基金金额同 比下降 2.1.1 南京市存续登记管理人以及备案基金数量排名江苏省第二 基金管理人方面，南京市股权投资基金管理人数量位列江苏省第二，但与北、上、深仍 有差距。截至2020年前三季度，全国存续登记的私募股权、创业投资基金管理人和私募资 产配置类管理人共14,960家 1 ，七成以上注册在广东、北京、上海、浙江、江苏5个省市。 其中，注册在江苏省的私募股权、创业基金管理人和私募资产配置类管理人达到887家，位 列第五，但由于监管趋严和股权投资市场逐渐发展成熟两方面原因，新登记主体数量逐年下 降。从江苏省内情况来看，注册地在南京市的管理人为239家，占江苏省的26.9%，数量仅 次于苏州市排名第二。 图2.1.1.1 截至2020年前三季度中国私募股权、创业投资基金管理人和私募资产配置类管理人成立时间 1 数据来源：中基协披露数据 16 分布（按数量，家） 2 图2.1.1.2 截至2020年前三季度中国私募股权、创业投资基金管理人和私募资产配置类管理人地域分布 2 图表仅呈现2010年-2020Q1成立的机构 520 768 712 923 1924 3868 2649 1847 612 228 64 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Q1-Q3 截至 2020年 前三 季度中国私募股权、创业投资基金管理人和私募资产配置类 管理人成立时间分布 来源：中基协 17 （按数量，家） 图2.1.1.3 2014-2020年前三季度江苏省与南京市新增登记私募股权、创业投资管理人和私募资产配置类 管理人分布（按登记时间，家） 广东 , 3,429 , 22.5% 北京 , 2,898 , 19.0% 上海 , 2,330 , 15.3% 浙江 , 1,868 , 12.3% 江苏 , 887 , 5.8% 山东 , 460 , 3.0% 天津 , 374 , 2.5% 福建 , 359 , 2.4% 四川 , 321 , 2.1% 湖北 , 273 , 1.8% 其他 , 2,045 , 13.4% 截至 2020年前三季度中国私募股权、创业投资基金管理人和私募资产配置 类管理人地域分布（按数量，家） 来源：中基协 158 245 87 194 107 59 37 33 68 23 54 31 15 15 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Q1-Q3 2014-2020年 前三 季度江苏省 与南京市 新增登记私募股权、创业投资管理人和 私募资产配置类管理人分布（按数量，家） 江苏 南京 来源：中基协 18 图2.1.1.4 截至2020年第三季度江苏私募股权、创业投资基金管理人和私募资产配置类管理人地域分布 （按数量，家） 备案基金方面，中基协数据显示，截至2020年第三季度我国在中基协登记的存续股权 投资基金和创业投资基金数为3.85万支，约九成的基金成立于2014-2019年，近两年由于 市场募资环境欠佳，新成立基金数量直线下降。与全国趋势相同，注册在南京市的基金也集 中成立于2014-2019年。不同的是，南京市注册的基金数量呈现出逐年上升的态势，但2020 年受疫情影响，新成立基金注册资本金总量也有所下降。按基金注册地分析，注册在深圳、 宁波、上海、北京、杭州五大城市的基金数量最多 3 。注册地在南京市的股权投资基金和创 业投资基金数为564支，排名全国第14，全省第2，披露的注册总金额为0.36万亿元。 3 仅统计披露注册地的基金 苏州 , 351, 39.6% 南京 , 239, 26.9% 无锡 , 98, 11.0% 常州 , 56, 6.3% 南通 , 48, 5.4% 扬州 , 18, 2.0% 镇江 , 17, 1.9% 盐城 , 16, 1.8% 泰州 , 16, 1.8% 徐州 , 11, 1.2% 淮安 , 7, 0.8% 宿迁 , 6, 0.7% 连云港 , 4, 0.5% 截至 2020年第三季度江苏私募股权、创业投资基金管理人和私募资产配置类 管理人地域分布（按数量，家） 来源：中基协 19 图2.1.1.5 截至2020年第三季度中国注册且备案的私募股权、创业投资基金成立时间分布 图2.1.1.6 截至2020年第三季度南京市注册且备案的私募股权、创业投资基金成立时间分布 0.19 0.30 0.23 0.37 0.84 2.34 4.59 5.07 9.46 1.80 1.15 596 1,058 860 867 1,645 5,219 7,731 8,905 6,046 3,583 3,310 - 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 10.00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Q1-Q3 截至 2020年第三季度中国注册且备案私募股权、创业投资基金成立时间分布 注册金额（万亿） 基金数量（支） 来源：中基协 29.04 72.65 21.20 41.92 110.11 635.59 676.45 628.66 388.96 739.99 255.19 11 18 16 23 28 83 50 73 89 88 74 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 - 100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 800.00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Q1-Q3 截至 2020年第三季度南京市注册且备案的私募股权、创业投资基金成立时间 分布 注册金额（亿） 基金数量（支） 来源：中基协 20 图2.1.1.7 截至2020年第三季度全国注册且备案的私募股权、创业投资基金数量排名Top20城市 2.1.2 2020年前三季度南京市新募基金规模位列全省第二，多支科创领域基金完成募集 基金募集方面，受疫情影响，我国股权投资市场的募资节奏下降、募资难度上升，2020 年前三季度南京市新募基金总规模同比下降，但仍位列江苏省第二。具体而言，2020年前 三季度共有269支注册在江苏省的股权投资基金完成募集，基金数量排名仅次于浙江省。从 省内情况分析，苏州、南京、无锡募资最为活跃，其中，南京2020年前三季度新募基金数 量为56支，总金额达到131.87亿元，排名省内第二，多支主投方向为科创企业的基金完成 募集，例如由产业集团、江苏国信、中信建投、南京产业发展基金、江苏省电力设计院等共 同投资建立的江苏疌泉国信新能源产业投资基金，主投新能源技术领域、先进装备制造等战 略新兴产业；以及由百仕达出资建立，江宁产业发展基金和江宁科学园参投，主投生物科技、 制药、医疗装备等医疗健康领域的南京宽平晟诺基金；此外，五源资本（原晨兴资本）的二 期人民币基金也设立在南京，投资领域涵盖科技供应链、人工智能、云计算和企业服务、智 慧医疗等。从新募基金类型来看，仍然以成长、创业投资基金为主。 3,628 3,288 2,549 1,948 1,762 1,648 1,496 1,431 890 823 708 665 618 564 557 405 389 327 325 318 深 圳 宁 波 上 海 北 京 杭 州 嘉 兴 苏 州 珠 海 广 州 天 津 九 江 新 余 青 岛 南 京 厦 门 福 州 成 都 武 汉 湖 州 芜 湖 截至 2020年第 三 季度 全国注册且备案的私募股权、创业投资基金数量排名 Top20城市 来源：中基协 21 图2.1.2.1 2015-2020年前三季度南京市注册基金募资情况 表2.1.2.1 2020年前三季度中国股权投资市场募资基金数Top10省市 地区 基金募集金额 （人民币亿元) 同比 基金募集数量 （支） 同比 浙江 785.42 -11.4% 504 21.4% 江苏 565.53 -47.6% 269 8.5% 山东 488.64 4.2% 242 90.6% 深圳 656.24 7.9% 239 3.9% 广东（除深圳） 610.98 12.8% 237 14.5% 江西 140.22 -12.2% 164 17.1% 福建 299.76 -31.6% 136 43.2% 上海 387.98 -30.2% 107 30.5% 安徽 281.14 28.9% 66 24.5% 北京 367.11 -38.6% 58 -7.9% 来源：私募通 表2.1.2.2 2020年前三季度江苏省股权投资市场募资情况 地区 基金募集金额 （人民币亿元) 同比 基金募集数量 （支） 同比 121.99 145.67 274.93 322.95 501.93 131.87 34 20 49 70 75 56 0 10 20 30 40 50 60 70 80 - 100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 2015 2016 2017 2018 2019 2020Q1-Q3 2015-2020年前三季度南京市股权投资市场募资情况 新募集金额（亿人民币） 新募集基金数量（支） 来源：私募通 22 苏州 233.72 -24.1% 126 2.4% 南京 131.87 -73.7% 56 -25.3% 无锡 75.62 -52.1% 28 3.7% 南通 30.72 -4.4% 15 50.0% 盐城 23.05 -66.8% 5 -50.0% 常州 22.54 -11.2% 13 -35.0% 泰州 21.03 -51.4% 2 -75.0% 镇江 10.56 -49.0% 4 -33.3% 徐州 4.91 -96.7% 4 -63.6% 宿迁 4.10 -13.4% 12 33.3% 淮安 4.00 233.3% 1 -50.0% 扬州 3.42 -71.4% 3 -25.0% 总计 565.53 -58.3% 269 -12.7% 来源：私募通 图2.1.2.1 2020年前三季度南京市股权投资市场新募集基金类型分布（按数量，支） 成长基金 , 37, 49.3% 创业基金 , 32, 42.7% 早期基金 , 3, 4.0% 其他 , 3, 4.0% 2020年前三季度南京市股权投资市场新募集基金类型分布（按数量，支） 来源：私募通 23 图2.1.2.2 2020年前三季度南京市股权投资市场新募集基金类型分布（按基金，亿元） 成长基金 , 352.33 , 70.2% 创业基金 , 82.74 , 16.5% 早期基金 , 3.75 , 0.7% 其他 , 63.12 , 12.6% 2020年前三季度南京市股权投资市场新募集基金类型分布（按基金，亿元） 来源：私募通 24 2.2 引导金规模居江苏首位，加大对科技创业投资的扶持力 度 2.2.1 南京市政府引导金规模居江苏省首位 根据清科研究中心统计数据，截至2020年上半年南京市已设立引导金数量达到33支， 基金目标规模达到2,658.06亿元人民币，已到位规模达到732.06亿元人民币。整体来看， 南京市已设立引导金总量在全国各地市中较为领先。就江苏省内地级市对比来看，南京市引 导基金目标总规模和已到位规模均位居首位，设立数量也仅次苏州市位居第二位。 从引导基金类型来看，根据清科研究中心统计数据，南京市注册的产业类引导金、创投 类引导金、PPP类基金设立数量占比分别达到54.6%、30.3%、15.2%，三类基金已到位规模 占比分别达到55.6%、10.3%、34.2%。其中，产业类引导金主要围绕战略新兴产业、新能源、 文化、养老等领域；创投类引导金主要围绕支持种子期、早中期科创企业、中小企业发展。 从引导基金级别来看，目前注册在南京市的国家级、省级、地市级、区县级引导金数量占比 分别达到3.0%、45.5%、18.2%、33.3%。在管理机构属性方面，南京市多数引导金管理机构 均由国有或地方国资控股平台进行委托管理。值得注意，作为国家中小企业发展基金三大运 营主体之一的中小企业发展基金（江苏有限合伙）于2016年落地南京市，为江苏省中小企 业发展提供众多资金支持。 25 图2.2.1截至2020年上半年南京市已设立政府引导基金基金类型分布 图2.2.2 截至2020年上半年南京市已设立政府引导基金级别分布 2,184.94 293.12 180.00 406.86 75.20 250.00 18 10 5 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 - 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00 产业基金 创投基金 PPP基金 基金目标规模（亿元人民币） 已到位规模（亿元人民币） 基金数量 来源：私募通 截至 2020年上半年南京市已设立政府引导基金基金类型分布 45.00 1,430.44 735.62 447.00 45.00 362.30 212.56 112.20 1 15 6 11 0 2 4 6 8 10 12 14 16 - 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 1,400.00 1,600.00 国家级 省级 地市级 区县级 基金目标规模（亿元人民币） 已到位规模（亿元人民币） 基金数量 来源：私募通 截至 2020年上半年南京市已设立政府引导基金基金级别分布 26 表2.2.1 截至2020年上半年南京市已设立政府引导基金统计 基金全称 成立年份 所属级别 基金类型 已到位规模 （亿人民币） 目标规模 （亿人民币） 南京市政府创业投资引导基金 2009 地市级 创投基金 - 3.12 江苏紫金文化产业发展基金 （有限合伙） 2010 省级 产业基金 18.00 20.00 江苏省软件和信息服务业创业 投资引导基金 2011 省级 创投基金 1.00 1.00 南京江宁科技创业投资集团有 限公司 2011 区县级 创投基金 5.20 200.00 江苏省中小企业发展基金 2011 省级 创投基金 - - 江苏省新兴产业创业投资引导 基金 2012 省级 创投基金 - 10.00 建宁紫金产业股权投资基金 2012 地市级 产业基金 - 200.00 江苏省现代种业基金 2013 省级 产业基金 1.00 1.00 江宁区创业投资引导基金 2014 区县级 创投基金 6.00 6.00 江苏紫金文化产业二期创业投 资基金 2014 省级 产业基金 20.00 20.00 江苏省级体育产业发展引导基 金 2015 省级 产业基金 - 1.00 江苏沿海产业投资基金 2015 省级 产业基金 50.20 100.00 江苏省PPP融资支持基金 2015 省级 PPP基金 100.00 100.00 江苏省政府投资基金 2015 省级 产业基金 102.60 800.00 江苏省工业和信息产业投资基 金 2015 省级 产业基金 12.06 300.00 江苏省养老服务产业发展基金 2015 省级 产业基金 - 20.00 江苏一带一路投资基金 2015 省级 PPP基金 30.00 30.00 江苏省养老产业投资基金