敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 三年行动计划发布，工业互联网政策持续加码 Table_IndRank 行业 评级： 增 持 报告日期 ： 2021-01-14 Table_Chart 行业指数 与沪深 300走势比较 Table_Author 分析师：尹沿技 执业证书号： S0010520020001 邮箱： 联系人：夏瀛韬 执业证书号： S0010120050024 邮箱： Table_Report 相关报告 1.华安证券 _行业研究 _深度报告 _智 能制造，科技赋能主旋律 工业互 联网深度研究 2020-05-26 2.华安证券 _行业研究 _计算机 行业 周报 _双跨平台发布一周年，工业互联 网加速推进 2020-08-31 3.华安证券 _行业研究 _计算机行业 周报 _阿里犀牛切入传统制造业，工业 互联网落地更进一步 2020-09-20 主要观点： Table_Summary 行动计划 体现政策连续性和稳定性 今年伊始，行动计划如期发布，回应了市场对政策支持力度和持续性 的顾虑，对工业互联网未来发展的政策背书意义重大，体现了政策支持 的连续性和稳定性。 行动计划与三年前相比政策全方位加码 发展目标体系性更强、层次更高 ； 重点任务范围更广、力度更大，财税 和资本支持将会持续 。 “ 5G+工业互联网”提升基础设施能力 “ 5G+工业互联网 ” 贯穿行动计划始终 ， 工业互联网是 5G商业化应 用的主赛道 ，未来市场空间巨大。 工业软件是工业互联网的核心基石 工业软件成为行动计划的高频词汇 ， “十四五”期间 已成 为新的五大 产业基础之一 ，长期存五倍增长空间， 工业软件关系着产业链、供应链 自主可控，双循环新 格局下 国产替代将是 其未来 发展的核心驱动力 。 双跨平台遴选继续推进，强调重点行业 /区域平台建设 滚动遴选跨行业跨领域平台彰显机制长效性 ，未来 平台产业 将 持续壮大 ， 优秀公司有望陆续上市， 重点行业 /区域平台 有利于优化 平台商业模式 ， 企业级 服务云化趋势已成定局。 工业大数据成新增重点，网络安全产业发展备受重视 工业大数据 作为 重要生产要素 ， 催生了网络安全新需求 ， 网安产业将成 为新的蓝海，未来市场空间广阔 。 投资建议 1）工业软件：建议关注中控技术、中望软件、宝信软件、鼎捷软件、赛 意信息。 2）工业互联网平台及云计算：建议关注用友网络、金山办公、国联股份、 东方国信、工业富联。 3）网络安全：建议关注奇安信、安恒信息、启明星辰。 风险提示 1）工业互联网应用落地和商业模式发展不及预期； 2）全球疫情加剧冲击国内经济，降低企业信息化投资需求； 3）工业互联网政策的连续性和支持力度存在不确定性。 Table_IndNameRptType 计算机行业 行业 研究 /工业软件系列报告 （ 三 ） 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 19 证券研究报告 正文 目录 1 工业互联网创新发展行动计划（ 2021-2023年）体现政策连续性和稳定性 . 4 2行动计划与三年前相比政策全方位加码 . 4 2.1 发展目标体系性更强、 层次更高 . 5 2.2 重点任务范围更广、力度更大，财税和资本支持将会持续 . 5 3 “5G+工业互联网 ”提升基础设施能力 . 6 3.1 5G+工业互联网贯穿 行动计划始终 . 6 3.2 工业互联网是 5G商业化应用的主赛道 . 6 4 工业软件是工业互联网的核心基石 . 8 4.1 工业软件成为行动计划的高频词汇 . 8 4.2 工业软件是 “蓝海 ”也是 “短板 ”，长期存五倍增长空间 . 8 5 双跨平台遴选继续推进，强调重点行业 /区域平台建设 . 10 5.1 滚动遴选跨行业跨领域平台彰显机制长效性 . 10 5.2 强调发展重点行业 /区域平台，上云上平台持续开展 . 11 6 工业大数据成新增重点，网络安全产业发展备受重视 . 11 6.1 工业大数 据是重要生产要素，相关产业有待发展 . 11 6.2 工业互联网缺乏安全保障，网络安全产业蓄势待发 . 12 投资建议： . 13 风险提示： . 13 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 3 / 19 证券研究报告 图表目录 图表 1 前后两个三年行动计划对比 . 4 图表 2 5G+工业互联网典型应用场景 . 6 图表 3 工业互联网 TSN网络架构 . 7 图表 4 5G标准发布时间表 . 7 图表 5 5G+工业互联网典型应用场景 . 7 图表 6 工业 软件是工业互联网产业核心组成 . 8 图表 7 全球工业软件市场规模 . 9 图表 8 中国工业软件市场规模 . 9 图表 9 中国工业增加值在全球的占比 . 9 图表 10 中国工业软件市场规模在全球的占比 . 9 图表 11 2020年跨行业跨领域工业 互联网 平台清单（排名不分先后） . 10 图表 12 工业 大数据在制造企业的典型应用场景 . 12 图表 13 附录： 工业互联网创新发展行动计划（ 2021-2023年） 主要内容 . 14 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 4 / 19 证券研究报告 1 工业互联网创新发展行动计划（ 2021-2023 年） 体现政策连续性和稳定性 1月 13日，国家制造强国建设领导小组工业互联网专项工作印发工业互联网创新 发展行动计划（ 2021-2023 年） （以下简称行动计划）。 自 2017年 11月 国务院关 于深化“互联网 +先进制造业”发展工业互联网的指导意见印发以来 ，工业互联网 正式 上升为国家战略，习近平总书记和李克强总理先后多次在中央政治局集体学习、政治局 会议、政府工作报告等 场合就工业互联网创新发展作出重要指示。 国家制造强国建设领 导小组 专门 设立工业互联网专项工作组 ，涵盖了工信部、发改委、科技部、财政部、教 育部、国资委、银保监会、证监会等 24个国务院组成部门，其中工信部专门设立 专项工 作组办公室 ， 承担专项工作组的日常工作 ，此次 行动计划 ，正是以专项工作组的名义 向各成员单位印发的。 过去三年，从国家到地方围绕工业互联网创新发展推出了一系列的政策措施， 在各 方共同努力下，我国工业互联网发展成效显著， 2018-2020 年起步期的行动计划全部完 成，部分重点任务和工程超预期，网络基础、平台中枢、数据要素、安全保障作用进一 步显现。 另一方面， 经历了连续三年的财政支持和政策扶持，市场对 2020 年后工业互 联网的政策力度和连续性有所担忧。 今年伊始，行动计划如期发布，回应了市场对政 策支持力度和持续性的顾虑，对工业互联网未来发展的政策背书意义重大，体现了政策 支持的连续性和稳定性。 结合此前披露的“十四五”规 划 建议 和各地发布的新基建三年 行动规划，我们认为工业互联网作为新基建的核心组成和产业数字化转型的主战场，在 当前刺激内需的大背景下，将是我国供给侧结构性改革的重要发力点，未来会继续获得 政策层面的大力支持。 2 行动计划 与三年前相比 政策全方位加码 2021-2023 年是我国工业互联网的快速成长期。为深入实施工业互联网创新发展战 略，推动工业化和信息化在更广范围、更深程度、更高水平上融合发展 ， 行动计划 与 三年前印发的工业互联网发展行动计划（ 2018-2020 年）相比， 政策 涉及范围、任务 数量、支持力度和聚焦程度均有所加码 。 图表 1 前后两个三年行动计划对比 资料来源： 工信部 ，华安证券研究所 对比项 工业互联网创新发展行动计划 （2 0 2 1 - 2 0 2 3 年） 工业互联网发展行动计划 （2 0 1 8 - 2 0 2 0 年） 发展目标 5 个类别 4 个类别 重点任务 1 1 项行动 8 项行动 行动内容 4 4 条内容 2 9 条内容 保障措施 4 类保障共1 2 条内容 2 类保障共7 条内容 专栏工程 1 0 大专栏工程 无 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 5 / 19 证券研究报告 2.1 发展目标体系性更强、层次更高 行动计划 的发展目标从 新型基础设施进一步完善 、 融合应用成效进一步彰显 、 技术创新能力进一步提升 、 产业发展生态进一步健全 、 安全保障能力进一步增强 这 5 个 方面展开，与三年前从网络、标识、平台和安全 4个方面相比，体系性更强，层次更高。 其中，新型基础设施包含了网络、标识、平台和大数据中心，融合应用主要是 智能化制 造、网络化协同、个性化定制、服务化延伸、数字化管理等新模式新业态 ，技术创新能 力包括基础技术创新、产业化供给能力和标准体系，产业发展生态核心是企业主体和产 业示范基地，安全保障能力涉及网络安全、安全服务、安全监测相关的企业和园区。 在具体的量化目标方面， 行动计 划 提出：到 2023 年， 在 10个重点行业打造 30 个 5G全连接工厂 , 标识解析二级节点达到 120个 , 打造 3 5个具有国际影响力的综合 型工业互联网平台 ，建设 1 个 国家工业互联网大数据中心 、 20 个区域级分中心和 10个 行业级分中心 ； 重点企业生产效率提高 20%以上，新模式应用普及率达到 30%； 培育发 展 40 个以上主营业务收入超 10 亿元的创新型领军企业，形成 1 2 家具有国际影响力 的龙头企业 ， 培育 5 个国家级工业互联网产业示范基地 ；聚焦重点工业领域的网络安全 打造 200 家贯标示范企业和 100个优秀解决方案。 我们认为， 工业互联网 未来三年的具 体 量化目标，对 5G、工业互联网平台、工业大数据、计算机企业级服务、网络安全等领 域的投资具有很强的指引和带动作用，相关标的有望 充分 受益。 2.2 重点任务 范围更广、力度更大 ， 财税和资本支持将会持续 行动计划的重点任务，从三年前的 8 项扩充到了 11 项，其中 新增了数据汇聚 赋能、技术能力提升、产业协同发展三项行动 ；具体的行动内容从三年前的 29 条激增到 了 44条，政策实施范围明显扩容。此外，重点任务涉及到的责任单位从三年前的 17个 增加到了 19 个，这说明 工业互联网已成为赋能千行百业的新型基础设施的重要组成， 正在越来越多的领域发挥作用 、 贡献价值。 行动计划重点任务的另一大亮点，是新增了 10 项专栏工程，这是之前所没有 的。在政策文件中，专栏工程的针对性更强、施策内容更具体聚焦，因此力度也更大， 很多都伴随着各类支持和扶持举措。此次新增的专栏工程，涉及网络、标识、平台、数 据中心、安全、技术创新等方面， 覆盖了除开放合作深化行动之外的全部重点任务。 行动计划的保障措施自成体系（ 工业互联网发展行动计划（ 2018-2020 年） 中的保障措施 与前面的重点任务合并排序，内容也只涉及两个方面 ） ， 包含了四方面内容， 其中最受关注的是扩宽资金来源和加大人才保障 。 在财税支持方面 ，明确提出持续利用 财政专项资金、产业投资基金等支持工业互联网发展，深入实施工业互联网创新发展工 程。鼓励地方通过设立工业互联网专项资金、风险补偿基金等手段支持产业发展。落实 研发费用加计扣除等税收优惠政策。 在 投融资 方面 ， 明确支持符合条件的工业互联网企 业上市融资，支持符合条件的企业发行公司信用类债券和资产支持证券融资。 在产教融 合方面 ，明确支持和指导高等院校、职业院校加强工业互联网相关学科专业建设，鼓励 企业与高校、科研院所共建实验室、专业研究院或交叉研究中心，加强共享型工程实习 基地建设。 我们认为， 行动计划明确了未来三年会进一步加大财税政策和资本市场对 工业互联网的支持力度，这对产业发展、资本市场的相关和潜在标的无疑是重大利好。 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 6 / 19 证券研究报告 3 “ 5G+工业互联网”提升基础设施能力 3.1 5G+工业互联网贯穿行动计划始终 习近平总书记在 致 “ 2020 中国 5G+工业互联网大会 ” 的贺信 中指出：“ 5G 与工业 互联网的融合将加速数字中国、智慧社会建设，加速中国新型工业化进程，为中国经济 发展注入新动能，为疫情阴霾笼罩下的世界经济创造新的发展机遇。 ”为落实习总书记的 指示精神，行动计划对 5G+工业互联网作了全方位部署， 在 网络体系强基行动 中，提 出了一系列具体内容，到 2023年要 建成 8个“ 5G+工业互联网”公共服务平台 ；在 平台 体系壮大行动 中，提出深化 深化“ 工业互联网 平台 +5G” 的 技术融合应用能力 ；在 关键 标准建设行动 中，提出 加快制定“ 5G+工业互联网”关键技术标准 ；在 产业协同发展行 动 中， 提出到 2023 年 建设 10个“ 5G+工业互联网”融合应用先导区 的目标；在 安全保 障强化行动 ， 支持重点城市加快“ 5G+工业互联网”安全大脑建设 。 我国 5G商用一年多来，已建设 5G基站近 70万个，终端连接数突破 1.8亿，技术 先进、运行高效、资源集约的高质量 5G 网络正加快建成 ， 5G+工业互联网融合发展也 不断提速 。目前，全国 “ 5G+工业互联网”相关 建设项目超过 1100个， 已经 涌现出机器 视觉检测、精准远程操控、现场辅助装配、智能理货物流、无人巡检安防等一系列应用 成果。领先企业推进 5G 与工业互联网融合创新的积极性不断提升，应用范围向生产制 造核心环节不断延伸，覆盖行业和领域日趋广泛。 3.2 工业互联网是 5G商业化应用的主赛道 5G 是新一代网络通信技术的标志，是跨越式提升数据采集交换能力的关键技术。 凭借着大带宽、高可靠、低时延、广连接等特性，促成了云计算、大数据、人工智能、 物联网、区块链等新一代信息技术与工业互联网的无缝融合，打通了数据从采集、存储、 传送、处理、分析到决策的全过程，帮助数据发挥出生产要素的作用。 2020年 7月 3 日， 3GPP 宣布 5G R16 标准冻结，宣告了“工业 5G”时代来临。 R16 标准从多方面支持 5G 垂直行业应用，奠定了“ 5G+工业互联网”的产业基础。 R16支持 5G与 TSN（ Time Sensitive Networking，时间敏感网络）集成，基于 5G uRLLC 的低时延高可靠能力 ，满足 TSN 架构的四大严苛的功能需求：时间同步、低时 图表 2 5G+工业互联网典型应用场景 资料来源： 信通院 ，华安证券研究所 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 7 / 19 证券研究报告 延传输、高可靠性和资源管理。 5G 与 TSN 融合后，可借助高精度时间同步技术，通过 5G NR无线替代工厂内的有线网络，实现工厂内无线 TSN，保障工业互联网业务端到端 低时延，让工业生产更加柔性化。 R16 完成后， R17也正在开发当中，根据 3GPP 发布 的最新时间表， R17将在 2021年 9月完成冻结。 R17 将继续完善面向垂直行业的能力， 如边缘计算，网络切片等，关注服务体验保障；将推进 5G 网络与卫星网络的融合，进 一步延展能力；以及将更好地服务人工智能，解决设计与需求的适 配问题。 图表 3 工业互联网 TSN网络架构 图表 4 5G标准发布时间表 资料来源： 时间敏感网络产业白皮书 ，华安证券研究所 资料来源： 3GPP，华安证券研究所 5G 连接万物，其大带宽和低时延的优点在工业互联网中发挥的淋漓尽致，能够给 现代化工厂提供更加智能化的工作环境，提升关键工业领域的工作效率。因此，工业互 联网是 5G 下游应用中最主要的赛道，未来超过 70%的 5G 应用场景都在制造业。据第 三届“绽放杯” 5G 应用大赛统计，工业互联网项目占比连续三年增长，占全部项目的 28%，是最具热度的 5G融合应用领域。例如，激光扫描零件视频传输、 5G+AR 眼镜机 器视觉质检等应用利用了 5G的超宽带特性， 5G+VR 培训高铁司机利用了 5G的低时延 特性，自动驾驶、码头装卸等应用发挥了 5G 在定位上的优势，自动泊车、高密度自动 编队、特高压电网则需要 5G高达 99.99%的可靠性。 图表 5 5G在工业互联网中的应用探索 资料来源：信通院，华安证券研究所 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 8 / 19 证券研究报告 4 工业软件是工业互联网的核心基石 4.1 工业软件成为行动计划的高频词汇 工业软件蕴含着现代工业知识的结晶，是名副其实的产业之魂。 工业软件 作为 工业 创新知识长期积累、沉淀并在应用中迭代进化的软件化产物， 是工业互联网产业体系的 核心组成。因为 工业互联网的特征之一就是通过生产制造全生命周期的数字化实时地采 集和分析数据，支持智能决策 ，而这些都离不开工业软件 。 国家产业政策高度重视工业软件在制造业中的核心地位。 2015年 5月国发 2015 28号文明确强调要“突破高端工业软件核心技术，推进自主工业软件体系化发展和产业 化应用” 。 在各类政策、发展规划、专项工程和试点示范的系统推进下，工业软件近年来 快速发展，截至 2020 年 6 月，制造业重点领域企业数字化研发设计工具普及率、关键工 序数控化率分别为 71.5%、 51.1%，高于 2015 年 14.8 个、 3.8 个百分点。 2020 年 12 月 24 日，工信部相关领导公开表示，“十四五”期间工业基础软件将被追加为新的五大产业基 础之一，通过实施产业基础再造工程推进工业软件发展。 此次行动计划中，工业软 件更是成为高频词汇，共出 现了六次。在五大发展目标中，技术创新能力进一步提升包 含了工业软件供给能力增强的内容； 在平台体系壮大行动中，工业软件的技术突破和云 化迁移，是提升平台技术供给质量的关键；在 技术能力提升行动 中，加强新技术对工业 软件的带动、 加强工业软件模拟仿真与数据分析能力 均是核心内容。此外， 工业互联网 技术产品创新工程 ，还 鼓励工业软件企业基于平台打造功能组件和数据模型灵活组织复 用的软件产品，带动设计仿真、工艺优化等功能强化。 4.2 工业软件 是“蓝海”也是“短板”，长期存五倍增长空间 我国 工业软件市场规模已达千亿级，正处于快速增长阶段。工业软件是指在工业领 域广泛应用的各类软件和系统，是将工业技术软件化，将人对工业知识和机器设备的使 用经验显性化、数字化、系统化的过程。作为工业化长期积累的各类工业知识、机理模 型和经验诀窍的结晶，工业软件已经从辅助工具演化为了工业化进程不可或缺的伴生物， 是制造业的重中之重。 2012年以来，制造业进入了新旧动能加速转换的关键阶段，全球 工业软件产业稳步增长，中国工业软件市场更是呈现出快速发展的态势。截止 2019年， 中国市场规模已达 1720 亿元， 2019 年 16.5%的增 长率和过去 7 年超过 20%的复合增 长率均远高于全球水平。如果将嵌入在硬件设备中的工业软件也包含在内，保守估计中 国工业软件的市场规模已达到 5000 亿元。 图表 6 工业软件是工业互联网产业的核心组成 资料来源：信通院，华安证券研究所 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 9 / 19 证券研究报告 图表 7 全球工业软件市场规模 图表 8 中国工业软件市场规模 资料来源： Gartner，赛迪智库 ，华安证券研究所 资料来源： 中望软件招股说明书 ，华安证券研究所 工业软件产业成新蓝海，长期存五倍增 长空间。中国是全世界唯一拥有联合国产业 分类中所列全部工业门类的国家，已经成为全球制造业规模最大的经济体， 2018年全年 工业增加值突破 30万亿，如此巨大的产业规模体量，对工业软件的需求非常旺盛。与此 同时，中国工业软件市场市规模与发达国家相比仍然很小，市场规模在全球的占比仅为 个位数，工业软件销售额远远落后于北美、欧洲等发达国家。 以 2018年为例，中国工业 增加值全球占比接近 30%，而同期工业软件市场规模全球占比不足 6%，两者严重不相 符，存在五倍的差距。 长期来看，中国正在从制造大国向制造强国迈进，不断加快的产 业转型 升级进程必将为工业软件带来更加广阔的增长空间。因此我们认为，中国工业软 件产业正迎来巨大的“蓝海”市场，长期存在五倍的增长空间。 图表 9中国工业增加值在全球的占比 图表 10 中国工业软件市场 规模 在全球的 占比 资料来源： 联合国统计司， 华安证券研究所 资料来源： Gartner， 华安证券研究所 经过多年发展，我国的工业软件 产业 取得 了 一定进步，但与发达国家之间还有 很大 差距 ，普遍存在着产品服务 自给率低 、研发实力薄弱、 领军企业少 、生态体系不健全、 关键技术受制于人等问题，影响了我国制造业转型升级。特别是近几年， 国际政治经济 局势的不可控风险不断加大 ，我们在工业软件产业自主可控方面面临着前所未有的挑战。 2018年 4月，在“中兴事件”中，美国 EDA 公司 Cadence率先对中兴禁售软件工业软 件， 紧接着 美国 针对我国 禁售核电行业工业软件 ； 2019年 8月，华为被禁止与 工业软件 领域的四个国际领先厂商，即 EDA 软件厂商 Synopsys、 Cadence、 Mentor，以及仿真 软件厂商 Ansys 合作 ； 2020 年 6 月，哈工大、哈工程 等高校 被禁用 MATLAB。 我们认 为，工业软件关系着产业链、供应链的自主可控， 在双循环的新格局下， 国产替代将是 工业软件 产业 跨越式发展 的核心驱动力 ，相关投资标的有望实现快速增长 ，建议关注中 控技术、中望软件、宝信软件、鼎捷软件 、赛意信息 等。 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 10 / 19 证券研究报告 5 双跨平台遴选继续推进，强调重点行业 /区域 平台建设 5.1 滚动遴选跨行业跨领域平台彰显 机制长效性 工业互联网平台作为工业全要素链接的枢纽与工业资源配置的核心 ， 在工业互联网 体系中具有至关重要的地位 ， 是面向制造业 数字化、网络化、智能化 需求 ， 构建基于海 量数据采集 、汇聚、分析的服务体系。工业互联网平台涉及到的企业主体最多， 跨行业 跨领域平台 又是其中的标杆和代表，因此也最受各界关注。此次行动计划重点任务 的平台体系壮大行动中， 滚动遴选跨行业跨领域综合型工业互联网平台 排在第一位，具 体包括： 建立动态评价机制，打造具有国际影响力的工业互联网平台，深化工业资源要 素集聚，加速生产方式和产业形态创新变革。 我们认为，滚动遴选跨行业跨领域平台彰 显了 政策 机制 的 长效性 ，预示着未来双跨平台相关政策的持续性。 过去一年， 10家 2019年评选的双跨平台是我国工业互联网平台产业的标杆和代表， 取得了长足的发展，也备受资本市场青睐。其中， 海尔 COSMOPlat 完成 A 轮融资 9.5 亿元，东方国信定增募资 18亿元，工业富联出资 5.6 亿战略投资鼎捷软件，树根互联 C 轮融资 8亿元，浪潮云 IPO 辅导已完成，或将很快向科创板发起冲刺。在内循环新格局 下，双跨平台在资本市场的表现将伴随着新基建发展热潮而持续提升。 2020年 12 月 22 日， 工信部 新发布的 了 2020年 跨行业跨领域工业互联网平台清单 ， 在去年 10家平台的 基础上 增补 了 5 家新平台，分别来自不同的领域、地区和赛道 ，代表了工业互联网平台 发展的一些新模式 、新方向。 我们看好双跨平台相关标的用友网络、东方国信、工业富 联和宝信软件的发展。此外， 随着工业互联网平台产业的持续壮大 和 应用不断 落地 ， 2021 年资本市场有望迎来多个优质工业互联网平台标的登陆。 图表 11 2020年跨行业跨领域工业互联网平台清单（排名不分先后） 资料来源：工信部，华安证券研究所 序号 平台名称 单位名称 1 海尔C O S M O P L A T 工业互联网平台 海尔卡奥斯物联生态科技有限公司 2 航天云网I N D I C S 工业互联网平台 航天云网科技发展有限公司 3 东方国信C L O U D I I P 工业互联网平台 北京东方国信科技股份有限公司 4 徐工汉云工业互联网平台 江苏徐工信息技术股份有限公司 5 根云R O O T C L O U D 工业互联网平台 树根互联技术有限公司 6 用友精智工业互联网平台 用友网络科技股份有限公司 7 阿里云s u p E T 工业互联网平台 阿里云计算有限公司 8 浪潮云洲工业互联网平台 浪潮云信息技术有限公司 9 华为F u s io n P la n t 工业互联网平台 华为技术有限公司 10 富士康F ii C lo u d工业互联网平台 富士康工业互联网股份有限公司 11 腾讯W e M a k e 工业互联网平台 深圳市腾讯计算机系统有限公司 12 忽米H - I I P 工业互联网平台 重庆忽米网络科技有限公司 13 宝信x I n 3 P la t 工业互联网平台 上海宝信软件股份有限公司 14 蓝卓s u p O S 工业操作系统 浙江蓝卓工业互联网信息技术有限公司 15 紫光U N I P o w e r 工业互联网平台 紫光云引擎科技（苏州）有限公司 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 11 / 19 证券研究报告 5.2 强调发展重点行业 /区域平台， 上云上平台 持续 开展 行动计划对工业互联网平台的发展规划，除了跨行业跨领域平台，另一大重点 是支持行业 /区域平台发展。 建设面向重点行业和区域的特色型工业互联网平台。聚焦数 字基础好、带动效应强的重点行业，打造行业特色工业互联网平台，推动行业知识经验 在平台沉淀集聚。面向制造资源集聚程度高、产业转型需求迫切的区域，打造区域特色 工业互联网平台，推动平台在“块状经济”产业集聚区落地。 在 工业互联网平台体系化 升级工程 中，明确提出要 引导跨行业跨领域平台汇聚更广范围生产要素资源，面向原材 料、装备、消费品、电子信息、能源、医疗医药、建筑等重点行业 及产业集聚区，支持 建设 50家行业和区域特色平台，支持建设云仿真、数字孪生、数据加工、故障预测与健 康管理（ PHM）等技术专业型平台，加快信息技术创新应用。 此外，到 2023 年，要打 造 70 个行业区域特色平台 和 一批特定技术领域专业型平台。 我们认为， 发展重点行业 / 区域平台，可以推动平台在更多的具体应用场景中落地，平台商业模式有望迎来突破 ， 建议关注平台化厂商国联股份 。 上云上平台既是工业互联网发展的先决条件，也是技术创新和产业变革的必然结果。 行动计划明确提出 加快工业设备和业务系统上云上平台。 具体包括： 制定工业设备 上 云实施指南、工业设备数据字典，培育设备上云公共服务平台，推动行业龙头企业核 心业务系统云化改造，带动产业链上下游中小企业业务系统云端迁移。鼓励地方政府通 过创新券、服务券等方式降低上云门槛和成本，创新“挖掘机指数”“空压机指数”等新 型经济运行指标。 在企业级服务云化趋势已成定局的大背景下，各类企业纷纷大力推广 云服务，我们在其中更看好软件企业的竞争优势。 在云计算等 IT技术方面， ICT技术企 业 软件企业 制造企业；在工业机理模型积累方面，制造企业 软件企业 ICT技术企业。 以上两方面能力，软件企业均可以通过合作弥补。 更重要的是， 软件企业在系统集成、 实施交付和落地经验等方面更为突出，盈利模式也更具变现能力 ，建议关注云计算相关 标的金山办公、用友网络。 6 工业大数据成新增重点，网络安全产业发展备 受重视 6.1 工业大数据是重要生产要素，相关产业 有待发展 党的十九届四中全会提出“健全劳动、资本、土地、知识、技术、管理、数据等 生产要素由市场评价贡献、按贡献决定报酬的机制”，首次明确“数据”可作为生产要 素之一参与分配。 2020年 4月 9日印发的中共中央 国务院关于构建更加完善的要 素市场化配置体制机制的意见中，正式将数据纳入生产要素范围。具体到制造领域， 工业 大 数据在企业数字化转型的大背景下，已经成为最重要的生产要素。 工业互联网 产业链较长，各环节具备较强的协同性。上游通过智能设备实现工业大数据的收集， 通过中游工业互联网平台进行数据处理，最终在下游企业中围绕数据开展相关应用。 因此工业大数据实际上串起了整个工业互联网产业。 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 12 / 19 证券研究报告 图表 12 工业 大 数据在制造企业的典型应用场景 资料来源： SCM World-MESA International survey，华安证券研究所 行动计划 在重点任务和保障措施两部分，分别新增了 数据汇聚赋能行动 和 健 全数据管理 ，并提出 推动工业互联网大数据中心建设 ， 打造工业互联网大数据中心综 合服务能力 ， 推动平台间数据互联互通 ； 探索建立工业数据确权、数据流通、数据安 全等规则规范，落实工业数据分类分级指南（试行），引导数据共享与流转，充分 挖掘数据价值 。目标是 到 2023 年，基本建成国家工业互联网大数据中心体系，建设 20 个区域级分中心和 10 个行业级分中心。建设高质量的工业微服务和工业 APP 资 源池，工业 APP数量达到 50万个。 人工智能、大数据等技术在工业领域的应用落地有待深入。近年来，伴随着移动 互联网浪潮，我国面向 C端的人工智能、大数据企业蓬勃发展，积累了深厚的技术实 力。 在互联网的下半场来临之际，这些企业已纷纷布局 to G、 to B 业务，并且取得了 阶段性成效。因此，未来我们看好具备一定规模的人工智能、大数据企业借助在 C 端 打磨的技术优势和在 G 端探索的应用模式，围绕工业大数据开展 to B 相关业务，赋 能产业发展。 6.2 工业互联网缺乏安全保障，网络安全产业蓄势待发 安全是工业互联网发展的保障，行动计划的发展目标专门提到 安全保障能力， 要求实施 工业互联网企业网络安全分类分级管理，聚焦重点工业领域打造 200 家贯标 示范企业和 100 个优秀解决方案 ； 培育一批综合实力强的安全服务龙头企业 ，打造一 批工业互联网安全创新示范园区 ； 基本建成覆盖全网、多方联动、运行高效的工业互 联网安全技术监测服务体系。 在安全保障强化行动中， 行动计划 明确提出要 鼓励支 持重点企业建设集中化安全态势感知和综合防护系统，提升网络和数据安全技术能力。 以上政策，对网络安全领域的上市公司是重大利好。 工业 互联网 相比于 消费互联网 ， 数据、信息的 价值属性和产权属性更高，企业在 上云、用数等方面对安全的顾虑也更大，这些催生了网络安全新需求持续涌现。因此， 我们认为 网络 安全 产业 将成为新的蓝海， 未来市场 空间 广阔，建议关注网络安全相关 优质标的 奇安信、安恒信息、启明星辰。 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 13 / 19 证券研究报告 投资建议 ： 2021-2023 年是我国工业互联网的快速成长期 ， 行动 计划是 未来三年 工业互联网 领域 重要 的 工作部署 和政策指引 ，对产业发展 具有重要 意义，在政策支持力度和连续性 方面释放了多重利好。我们看好未来三年国家和地方政策对工业互联网发展的 持续 支持 力度，以及“双循环”背景下企业自身降本增效 带来的强大内需刺激，工业互联网发展 增速可期、 空间 巨大 。建议围绕 工业软件、工业互联网平台和网络安全三大方向 ，布局 工业互联网产业链各环节市场。 1） 工业软件 ： 建议关注中控技术、中望软件、宝信软件、鼎捷软件、赛意信息 。 2） 工业互联网平台及云计算 ： 建议关注用友网络、金山办公、国联股份、东方国信、 工业富联。 3） 网络安全 ： 建议关注 奇安信、安恒信息、启明星辰 。 风险提示： 1）工业互联网应用落地和商业模式发展不及预期； 2）全球疫情加剧冲击国内经济，降低企业信息化投资需求； 3）工业互联网政策的连续性和支持力度存在不确定性。 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 14 / 19 证券研究报告 图表 13 附录： 工业互联网创新发展行动计划（ 2021-2023年） 主要内容 计划内容 重点工作 具体举措 到 2023 年的量化 目标 专栏工程 一、 总体 要求 （一） 指导思 想 坚持新发展理念，坚持以深化供给侧结构性改革为主线，以支撑制造强国 和网络强国建设为目标，顺应新一轮科技革命和产业变革大势，统筹工业 互联网发展和安全，提升新型基础设施支撑服务能力，拓展融合创新应用 ， 深化商用密码应用，增强安全保障能力，壮大技术产业创新生态，实现工 业互联网整体发展阶段性跃升 （二） 发展目 标 新型基础设施进一步完善 在 10 个重点行业打造 30 个 5G 全连接工 厂。标识解析体系创新赋能效应凸显，二级 节点达到 120 个以上。打造 3 5 个具有国 际影响力的综合型工业互联网平台 融合应用成效进一步彰显 重点企业生产效率提高 20%以上，新模式应用普及率达到 30% 技术创新能力进一步提升 网络、标识、平台、安全等领域一批关键技 术实现产业化突破，工业芯片、工业软件、 工业控制系统等供给能力明显增强 产业发展生态进一步健全 培育发展 40 个以上主营业务收入超 10 亿 元的创新型领军企业，形成 1 2 家具有国 际影响力的龙头企业。培育 5 个国家级工业 互联网产业示范基地，促进产业链供应链现 代化水平提升 安全保障能力进一步增强 聚焦重点工业领域打造 200 家贯标示范企 业和 100 个优秀解决方案 ， 培育一批综合实 力强的安全服务龙头企业，打造一批工业互 联网安全创新示范园区 二、 重点 任务 （一） 网络体 系强基行动 1.加快工业设备网络化改造 打造 50 个企业内网改造建 设标杆，高质量外网基本 覆盖所有规模以上工业企 业，建成 8 个“ 5G+工业互 联网”公共服务平台 工业和信息 化部、 发展改革委、 应急部、 国资委 2.推进企业内网升级 3.开展企业外网建设 4.深化“ 5G+工业互联网” 5.构建工业互联网网络地图 专栏 1：工业互联网网络互联 互通工程 （二）标识解 析增强行动 6.完善标识解析体系建设 国家顶级节点具备标识、域名、区块链等综合服务 能力，标识注册总量超过 150 亿，日均解析量达到千 万次量级 工业和信息 化部、 商务部、 卫生健康委、 应急部、 7.加速标识规模应用推广 Table_CompanyRptType 行业研究 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 15 / 19 证券研究报告 计划内容 重点工作 具体举措 到 2023 年的量化 目标 专栏工程 8.强化标识生态支撑培育 市场监管总 局 专栏 2：工业互联网标识解析 体系增强工程 （三）平台体 系壮大行动 9.滚动遴选跨行业跨领域综 合型工业互联网平台 工业企业及设备上云数量 比 2020 年翻一番，打造 3 5 家有国际影响力的综合 型工业互联网平台、 70 个 行业区域特色平台、一批 特定技术领域专业型平台 工业和信息 化部、 教育部、 国资委 10.建设面向重点行业和区域 的特色型工业互联网平台 11.发展面向特定技术领域的 专业型工业互联网平台 12.提升平台技术供给质量 13.加快工业设备和业务系统 上云上平台 14.提升平台应用服务水平 专栏 3：工业互联网平台体系 化升级工程 （四）数据汇 聚赋能行动 15.推动工业互联网大数据中 心建设 基本建成国家工业互联网 大数据中心体系，建设 20 个区