中国TOP40 银行 价值创造排 行 榜 (2020) 全 速数字 化 麦肯锡中国银行业转型与创新系列白皮书 2021年1月 精简版前言 核心发现 和战略 建议 结语 6 2 25中国TOP40银行价值创造排行榜（2020 ） 2 1 2020 年8 月举 行 的金 融 机 构支持实 体 经济政 策 落 实情况国务院 政 策例行 吹 风会。 2016 、2017 、2018 、2019年 ，我 们 连 续 四 年 发 布 了 中 国TOP40 银 行 价 值创 造 排 行 榜 ， 持 续引起 国 内众多 金 融 机 构 的 广 泛 关 注 。我 们 收 到 了 很 多 银 行 的 垂 询 ，包 括 如 何向 价 值银 行转 型 、 如 何实现 高质量发 展 ， 以 及 有哪些 具体 举 措等等 。 今年 ， 我 们 隆 重 推 出 这 一 系 列 报 告 的 第 五 期 中 国 TOP40银 行 价 值创 造 排 行 榜 （2020）。本 报 告 回 顾 了2019全 年及2020 上半 年中 国TOP40 家银 行 价 值创 造情 况 ， 并就 在 后 疫情 时代银 行 如 何 全 速推 进数 字 化， 从 规 模银行迈向价 值 银行 给 出一系列 行 动建议 。 2019年以 来 ， 国内银 行业 经 营 环 境 的不 确 定性因素增 多 ， 挑 战 越 发 严 峻。 一方面 ， 新冠 疫情 肆虐， 宏 观 经济 下行 ， 全 球贸 易摩 擦 和多边贸 易政 策变化 加剧了 外 部不 确 定 性 ，实 体 经 济 杠 杆 率 升 高 ，企 业 债 务 风 险 、信 用 风 险 与之俱 增 ， 银 行处境 日 益 艰 难 。 另 一方 面 ， 监 管着重 整 顿 银 行 业 经营 乱象， 风 险 分 类 新 规 ， 系统 重要 性银 行 评 估办法出 台 ， 宏 观 审慎评 估 体系进一步完 善， 对银 行信 用风 险 管理 提 出 更高要求 。 同时 ， 在 改革 背景下 ， 一年 期LPR 利率从2019 年8月的4.25%阶 梯 状下行至 2020 年12月的3.85%， 导致银 行 利差收窄 ， 资 产端 压力 增大。 受 疫情 影响，2020年 一季度GDP 同比下 降6.8%，中 小 企 业 普 遍 经 营 困 难 ，出 现 业 绩 恶 化 、资 金 链 断 裂 等 问 题 ， 截至8 月 小 微 企业 不 良贷款余额比 年初 增长9.25% 1 。后 疫 情时 代， 国 内 宏观 经济逐 步 复苏带 动银行业 基本面修 复， 政 策 引 导 金 融 机 构让 利实 体 经济 ， 银行业 普 遍 加大 资 金 投 放 并 降 低 贷款 成 本 ， 银 行 资产质量与盈 利能 力进 一步承 压。 根 据 银保 监会 数据， 商业银 行不良率由2019 年末 的1.86%增长 到2020年三 季度 末的1.96%，且 仍 有 可能 上升 。 可以预见 ， 滞留信 用风 险 将 逐 步 暴 露 ， 将对中国TOP40银行价值创造排行榜（2020 ） 3 银 行 产 生 较 大 冲 击 。与 此 同 时 ，互 联 网 金 融 监 管 趋 严 也 将凸 显 出 传统金 融 机 构数 字 化 转型 的 价值， 在 数 字化 方 面 领先 的 金融 机 构有 望 抢 占 更大 市 场 。 在 疫 情 影 响 、 国 家 政 策 支持与异业/同业竞 争 三方作 用下 ， 全 速推 进 数 字 化 已 成 为 众 多 金 融 机 构的重 要 发 展 方向。 面对 前所未 有 的挑 战 ， 重新 思考 自 身 战略定 位及 发 展路径 ， 通过 全速 数 字化打 造 新竞 争 优势、 谋 求可持 续发 展 ， 已 成 为所 有银 行 共 同 的课 题。 我 们通过分析 国 内 外 多 家 金 融 机 构 的 领 先 实 践 与 经 验 ，从“ 由 内 及 外 ” 的 内 涵 式 业 务 发 展 、“ 由 外 及 内 ” 的 外 延 式 业 务 扩 展 、组 织 人 才 和 科 技 赋 能 三 大 方 面 出 发， 总结 了 六大战略 建设 零 售银 行 个 性 化 数字 营 销4D体 系 ；打 造 公 司 银 行 数 字 化 经营4C 模 式 ； 通 过 并 购 与 生 态 圈 建 设 实 现 外延 式 扩 展； 敏捷 组织与 文 化的转 型落 地； 培 养复合 型 及 战略 型 人 才队 伍； 夯 实数字 化 基 础 设 施， 助 力 各 家 银行驾 驭 市 场 浪 潮 ， 实 现 高 质 量 、高 速 度 发 展 。 今 年 ，我 们 继 续 选 取 40 家代 表性银 行为样 本 探 讨 相 关 议 题 。这 40 家银 行 包 括6家 国 有大 型 银 行 （ 分 别 是工 行、 建 行、 农 行、 中行、 交 行 和 邮 储银行 ； 以 下 统 称五 大 行 及 邮 储 ） 、 11 家全国性 股份 制银 行 （不 含 恒丰 银 行 ） 、 从 134 家 城市 商业银 行中选 取18 家规 模 较大的 主 要 城 商 行 ，以 及 5 家规 模 较大的农商行 （见 图1）。 选 取40家 具 有 代 表 性 的 主 要 银 行, 使 用2019 年 公 开 财 报 进 行 银 行 价 值 创 造 分 析 1 谁 创 造 价 值? 谁 毁 灭 价 值? 图1 五 大 行 及 邮 储 全 国 性 股 份 制 银 行 6 11 18 农 商 行 5 资 产 规 模 大 小 城 商 行 1 2015-2017年排 名及结 果采用 原TOP40银行 名单， 即包含 恒丰、 包商、 锦州和 成农， 不含中 原、长 沙、贵 阳和江 南农商 行；2018 年和2019 年排名 及结果 采用新TOP40银行 名单， 即不包 含恒丰 、包商 、锦州 和成农 ，用中 原、长 沙、贵 阳和江 南农商 行替代 ；下同 中 国 工 商 银 行 中 国 建 设 银 行 中 国 农 业 银 行 中 国 银 行 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 交 通 银 行 招 商 银 行 兴 业 银 行 浦 发 银 行 中 信 银 行 民 生 银 行 光 大 银 行 平 安 银 行 华 夏 银 行 广 发 银 行 浙 商 银 行 渤 海 银 行 北 京 银 行 上 海 银 行 江 苏 银 行 南 京 银 行 宁 波 银 行 徽 商 银 行 杭 州 银 行 盛 京 银 行 中 原 银 行 天 津 银 行 长 沙 银 行 哈 尔 滨 银 行 广 州 银 行 贵 阳 银 行 重 庆 银 行 郑 州 银 行 青 岛 银 行 河 北 银 行 重 庆 农 商 银 行 北 京 农 商 银 行 上 海 农 商 银 行 广 州 农 商 银 行 江 南 农 商 银 行 资料来源: 麦 肯 锡分析