1 leadleo 2020年 中国肉牛行业概览 概览标签 ：畜牧业、肉牛、农业 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系 头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。 未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造 、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行 为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头 豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标 ，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其 他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告主要作者：周天恩 2020/022 ©2020 LeadLeo leadleo 头豹研究院简介 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台，已形成集行业研究、政企咨询、产业规划、会展会 议行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系，整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助 用户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据， 通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆盖 率高，PE/VC、投行覆 盖率达80% 资深分析师和 研究员 2,500+ 细分行业进行 深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理 咨询、战略调整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、 报告库及内部研究团队提供技术支持服务 地方产业规划，园区企业孵化服务 行业峰会策划、奖项评选、行业 白皮书等服务 云研究院服务 行业排名、展会宣传 园区规划、产业规划 四大核心服务：3 ©2020 LeadLeo leadleo 报告阅读渠道 头豹科技创新网 leadleo PC端阅读全行业、千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维码阅读研报 图说 表说 专家说 数说 详情请咨询 添加右侧头豹研究院分析师微信，邀您进入行研报告分享交流微信群4 ©2020 LeadLeo leadleo 肉牛是以生产牛肉为主的牛，中国肉牛行业正逐渐建立专业化、集约化肉牛养殖模式。中国肉牛市场的供给由国产与进口两部分 构成，进口牛肉占中国总消费量的比例逐渐提升。随着冷链物流体系逐步完善，中国肉牛行业市场潜力逐渐提升。此外，行业遗 传育种与繁殖领域取得进展，并通过杂交育种优化肉牛性能，业内多方面技术实现突破，行业效益增幅明显。2019年，由于猪瘟 疫情及局部地区禽流感影响，牛肉作为肉类替代品在价格与需求量方面同时增长，促使中国肉牛市场规模明显增加，达到5,880.6 亿元。受消费市场量价齐升势头推动，中国肉牛行业未来增长空间乐观，其中高端牛肉产品市场近年需求量增速明显，产品市场 尚存较大潜力。未来，中国消费者对牛肉需求量稳步增加将推动中国肉牛市场规模持续小幅增长，预计2024年市场规模将超过 7,600.0亿元。 肉牛行业增长空间乐观 2010年至今，牛肉消费市场呈现量价齐升的势头。牛肉零售价格不断增长，从2010年的33.0元/千克上涨到2019年末的70.3元/千克，增 幅巨大。2019年中国牛肉年消费量为925.0万吨，终端消费规模超6,500.0亿元，消费市场呈现量价齐升的势头，市场潜力巨大。 产区转移且实现功能分化 随着牛肉价格的不断升高，肉牛供给的缺乏，南方丰富的草山草坡和秸秆资源及各具特色的地方肉牛品种资源，使“北牧南移”成为了现 实，发展南方草地养牛业具有巨大潜力和发展空间，“北牧南移”将成为中国肉牛行业发展的新增长点。 新肉牛养殖模式推动产业转型加速 肉牛散养户组成合作组织开展自繁自育和屠宰加工，并与大型超市、餐饮企业直接对接的新模式将会在农区逐渐兴起，肉牛企业可有效 分散肉牛养殖风险。“互联网+肉牛养殖”等具有互联网时代特色的肉牛行业模式不断涌现，新模式在中国肉牛企业中的应用有望加深，有 助于提高企业核心竞争力，促使产业转型加速。 企业推荐： 科尔沁牛业、恒阳牛业、中和澳亚 概览摘要5 ©2020 LeadLeo leadleo 名词解释 - 06 中国肉牛行业定义及分类 - 08 中国肉牛行业发展历程 - 11 中国肉牛行业产业链分析 - 12 上游分析 - 13 中游分析 - 14 下游分析 - 15 中国肉牛行业市场现状分析 - 16 中国肉牛行业市场规模分析 - 18 中国肉牛行业驱动因素分析 - 19 中国肉牛行业投资风险分析 - 21 中国肉牛行业政策法规分析 - 22 中国肉牛行业发展趋势分析 - 23 中国肉牛行业竞争格局分析 - 25 中国肉牛行业投资企业推荐 - 26 科尔沁牛业 - 26 恒阳牛业 - 28 中和澳亚 - 30 方法论 - 32 法律声明 - 33 目录6 ©2020 LeadLeo leadleo 役用牛：农民在生产实践中用于耕作的牛。 存栏：肉用家畜在饲养中用于统计的牲畜数量。 出栏率：肉用家畜每年上市量在存栏量中所占的百分率，是衡量一个国家或一个地区养猪、牛等家畜生产水平的一个重要指标。 出栏率等于年出栏数与存栏数的比值。 能繁母牛：16月龄左右，体重在350-450kg之间，性成熟、淘汰前的母牛。 种牛：具有优良遗传基因的公牛。 粗放管理：不计成本与效率（效益）的粗疏、不细致的管理方式。 非洲猪瘟：此处特指2018年至2019年在中国流行的生猪感染非洲猪瘟病毒的疫情。这是非洲猪瘟自东欧扩散后，首次进入东亚地区。 禽流感：病毒引起的动物传染病，通常只感染鸟类、禽类。 饲料需求率：肉牛的每天的干物质摄入量与日增重质量的比值，饲料需求率越低则代表肉牛饲养越有价值。 规模养殖：生产单位或专业户在一定的环境条件下,以商品生产为基本特征,通过对资金、技术、管理等生产力诸多要素的增加,质量的提高和结构的调整,在稳定和提高生 产效率的基础上,取得规模经济效益的养殖生产经营方式。 冷链运输：在运输全过程中，无论是装卸搬运、变更运输方式、更换包装设备等环节。都使所运输货物始终保持一定温度的运输。 育种：通过创造遗传变异、改良遗传特性，以培育优良动植物新品种的技术。 一胎双犊技术：通过人工授精、胚胎移植使母牛一胎生出两头牛犊的技术。 冰温保鲜：从0开始到生物体冻结温度为止的温域，在这一温域保存储藏农产品、水产品等，可使其保持刚刚摘取的新鲜度。 微冻处理：指二十世纪六七十年代发展起来的在渔船上贮藏渔获物的一种保鲜技术，相对于传统冷藏，此技术能明显延长水产品货架期1.5-4倍。其是指在生物体冰点 （冻结点）和冰点以下1-2之间的温度带轻度冷冻贮藏，也叫部分冷冻和过冷却冷藏。 低场核磁共振：核磁共振是磁矩不为零的原子核，在外磁场作用下自旋能级发生塞曼分裂，共振吸收某一定频率的射频辐射的物理过程。核磁共振波谱学是光谱学的一 个分支，其共振频率在射频波段，相应的跃迁是核自旋在核塞曼能级上的跃迁。低场核磁共振特指在低频率的射频辐射。 名词解释（1/2）7 ©2020 LeadLeo leadleo 和牛：对于日本黑毛和种、红毛和种、无角和种和日本短角和种4个品种的食用肉牛的统称。由于和牛的独特味道与质感，令和牛价格比其他肉牛价格高。 高光谱技术：高光谱成像技术是基于非常多窄波段的影像数据技术，它将成像技术与光谱技术相结合，探测目标的二维几何空间及一维光谱信息，获取高光谱分辨率的 连续、窄波段的图像数据。目前高光谱成像技术发展迅速，常见的包括光栅分光、声光可调谐滤波分光、棱镜分光、芯片镀膜等，可应用在食品安全、医学诊断、航天 领域等领域。 “北牧南移”：推动畜牧业主体由中国北方迁移到南方的政策。 “互联网+肉牛养殖“：特征包括肉牛养殖过程实现生产信息化、智能化、现代化管理，活牛和牛肉产品可通过网上交易、质量可追溯，用户可实时查看企业生产运行情 况的肉牛养殖模式。 温室气体：温室气体指的是大气中能吸收地面反射的长波辐射，并重新发射辐射的一些气体，如水蒸气、二氧化碳、大部分制冷剂等。 它们的作用是使地球表面变得 更暖，类似于温室截留太阳辐射，并加热温室内空气的作用。 这种温室气体使地球变得更温暖的影响称为“温室效应”。 名词解释（2/2）8 ©2020 LeadLeo leadleo 分类 示例图片 特征 优势 劣势 发展趋势 传统农区养殖模式 主要利用农民的役用牛和 奶牛养殖中被淘汰的牛 农户秸秆资源比较丰富，以秸秆 作为饲料，养殖成本较低 养殖规模小，养殖技术水平低， 肉牛生长速度慢，肉牛的出栏率、 屠宰率和牛肉品质等各项性状指 标都较低 随着中国牛肉消费需求的快速增 长和中国农业生产机械化的普及 程度加深，未来传统的肉牛养殖 规模将逐渐降低 牧区养殖模式 一般采用放牧养殖，主要 利用牧区的天然牧草资源 养殖 肉质较好，同时肉牛的代谢物可 作为牧草生长的有机肥料，形成 有序的循环生态链 中国的牧区养殖存在超载放牧和 掠夺式生产的情况，导致草场退 化、环境恶化等问题 环境诉求导致牧区肉牛养殖模式 占比逐渐降低 新兴的专业化、集 约化养殖模式 一般通过大型肉牛养殖企 业或“企业+农户”联合养殖 生产 出栏率较高，出栏速度快，牛肉 品质较好 通过杂交改良培育成更加适合中 国养殖环境的品种，如云南的云 岭牛 通过规模化生产、专业化加工可 扩大肉牛产量、提升品质 中国起步较晚，尚需时间发展 肉牛养殖农户分散，“企业+农户” 联合养殖模式短期内难以推广 专业化、集约化模式占比将逐渐 增加 集约化养殖将保持规模化发展 肉牛定义及养殖模式分类 来源：头豹研究院编辑整理 中国肉牛行业定义及分类（1/3） 肉牛可提供多种肉类食品及副食品，中国肉牛行业起步较晚，正逐渐从传统养殖模式 过渡到新兴的专业集约化养殖模式 肉牛即肉用牛，是一类以生产牛肉为主的牛。肉用牛的特点是体躯丰满、增重速度快、饲料利用率高、产肉性能好、肉质口感好等， 能够提供肉类食品和其他副食品。 牛肉是指从牛身上得到的肉，为常见的肉品之一。牛的肌肉部分可制作成牛排、牛肉块或牛仔骨，也可与其他的肉混合做成香肠制品。 牛的其他可食用部位包括牛尾、牛内脏、牛舌等，而牛骨可用做饲料。 中国肉牛养殖模式9 ©2020 LeadLeo leadleo 肉牛品种及主要饲养方法 来源：头豹研究院编辑整理 中国肉牛行业定义及分类（2/3） 中国肉牛种类包括进口肉牛、本土肉牛及杂交肉牛三种，杂交肉牛为现阶段养殖品种 最多的种类，中国肉牛主要饲养方法为谷物饲养 分类 肉牛品种 特征 进口肉牛 西门塔尔 原产于瑞士，是乳肉兼用品种。成年母牛难产率低，适应性强，耐粗放管理。引入中国 之后，杂交一代的生产性能可提高30%以上 夏洛莱 原产于法国中西部，是世界知名的大型肉用牛品种。其生长快、出肉量多、体型大、耐 粗放管理，被输往世界许多国家进行肉牛育种杂交 利木赞 原产于法国中部利木赞高原，是专门化的大型肉牛品种。其产肉性能高，前后肢肌肉丰 满，出肉率高 安格斯 原产于英国苏格兰地区东北部，是黑色无角品种，躯体矮而结实、肉质好、出肉率高， 是一种小型肉牛品种 本土肉牛 秦川牛 原产于陕西省中部，体型大、役力强，产肉性能良好，易于育肥，肉质细致，瘦肉率高 南阳牛 体型大，肉质细，脂肪量高，皮质优良。南阳牛毛色分黄、红、草白三种，役用性能、 肉用性能俱佳 鲁西牛 原产于山东省西南地区，也称山东牛，毛色多黄褐、赤褐。体型大、前躯发达、肌肉丰 满、四肢较开阔，易于育肥，肉质良好 延边牛 原产于东北地区东部，是朝鲜与中国黄牛长期杂交的结果，肉牛品种体质结实，抗寒性 能良好，耐粗饲、耐劳、抗病力强 晋南牛 原产于山西省南部地区，役用性能、肉用性能俱佳，体型大、前躯发达、肌肉丰满 杂交肉牛 主要由中国与外国肉牛杂交而成，目前主要有三河牛、新疆褐牛、草原红牛、科尔沁牛、夏南牛和延黄 牛等，由于成本较进口肉牛低，肉用性能良好，养殖效益较本土肉牛高，目前得到广泛养殖 中国肉牛主要品种 中国肉牛主要饲养方法 饲养方法 饲料种类 特征 草饲牛肉 牧草 蛋白质含量高，脂肪含量低 成熟期较晚，成本较高，价格较高 谷饲牛肉 玉米等混合谷物 脂肪含量高，肉质嫩滑 成本较低，受天气影响小 中国本土肉牛更适合耕种及劳役，肉用品质一般，且产 肉量少。为提高肉牛品质及产肉量，中国从法国、瑞士 等地进口了优质的肉牛品种如西门塔尔牛和夏洛莱牛。 中国本土肉牛与进口肉牛杂交形成了现有的杂交肉牛， 如三河牛、新疆褐牛。杂交肉牛也是中国肉牛行业现阶 段养殖品种最多的肉牛种类。 肉牛的主要饲养方法分为草饲和谷饲，由于中国牧区有 限，牧草资源受到保护，现阶段中国肉牛的主要饲养方 法为谷饲，其中饲料大多需用到玉米等混合谷物。10 ©2020 LeadLeo leadleo 肉牛行业原材料 来源：头豹研究院编辑整理 中国肉牛行业定义及分类（3/3） 肉牛养殖原材料包括各种饲料、饲料添加剂及疫苗，肉牛规模化养殖对饲料的分类及 标准较为明确 分类 定义 常见种类 饲料 青绿饲料 青绿饲料也叫青饲料、绿饲料，是指可用作 养牛的新鲜茎叶 天然牧草、栽培牧草、田间杂草、菜叶、树叶、水生植物以及新鲜农作物秸秆等 粗饲料 指天然水分在60%以下，干物质中纤维素含 量等于或高于18%，并以风干物形式饲喂的 一种饲料。粗饲料是肉牛的主要饲料，占肉 牛饲料的60%以上 干草：天然牧草、栽培牧草、田间杂草等经过晾晒风干后形成的肉牛饲料 秸秆与秕壳：农作物收获后的产物，数量大较易收集，为肉牛的主要粗饲料来源。有玉米秸秆、大豆秸秆、花生秧、稻草、麦 秸、花生壳、高粱壳以及豆荚等 能量饲料 指粗纤维含量低于18%，蛋白质含量低于20% 的肉牛饲料 禾本科籽实类：指禾本科作物的籽实，是能量饲料的代表，也是肉牛饲料中主要的能量饲料来源。有玉米、小麦、高粱等，其 中玉米最常作为肉牛饲料 糠麸类：磨米、制粉的副产品，常年的有米糠和麦麸两种。糠麸类饲料由于含磷较多，饲喂量不宜过多 块根块茎类：这类饲料有马铃薯、红薯等，这类能量饲料只能作为肉牛饲料的辅助饲料。 蛋白质饲料 指粗纤维含量低于18%，蛋白质含量高于20% 的一种肉牛饲料，是肉牛饲料中蛋白质的主 要来源，能有效的促进肉牛的生长速度，在 日粮中所占比例为10%-20% 植物性蛋白质饲料：豆饼、花生饼、棉籽饼、葵花饼等。肉牛饲料中最常用的为豆饼和花生饼两类 动物性蛋白质饲料：鱼粉、肉粉、虫粉、蛋、奶等。肉牛饲料中很少用到动物性蛋白质饲料 人工氮：由于肉牛消化系统的特殊性，在肉牛饲料中添加一定的人工氮可合成蛋白质，从而减少蛋白质饲料的用量。在肉牛养 殖中常添加的人工氮为尿素 饲料添加剂 肉牛饲料中少量或微量使用，但作用显著的物质。饲料添加 剂是必要的肉牛饲料，它能有效强化肉牛饲料的基础营养价 值、提高肉牛饲料利用率，提高肉牛生产性能、降低肉牛成 本以及预防肉牛疾病的发生等作用 矿物质饲料：食盐、石粉、硫酸钙、蛋壳粉等，是补充肉牛生长所需要的矿物质的一种肉牛饲料 维生素饲料：维生素A、维生素B、维生素D、维生素E等，是肉牛生长过程中所必须的肉牛饲料 促生长剂：喹乙醇、血多素、肝旺等，能有效促进肉牛生长 抗生素：青霉素、链霉素、金霉素等，但是肉牛属于瘤胃消化动物，抗生素会影响瘤胃内菌群从而影响消化，故成年肉牛禁止 在饲料中添加抗生素 疫苗 肉牛疫苗是用相应细菌、病毒等制成的可使养殖肉牛对相关 病症产生免疫的生物制剂，通过疫苗接种使养殖肉牛有效预 防疾病 口蹄疫灭活疫苗（型、型）：预防口蹄疫 炭疽芽孢杆菌苗、无毒炭疽芽孢菌苗：预防破伤风 肉毒梭菌中毒症疫苗、布氏杆菌苗、巴氏杆菌苗、牛轮状病毒疫苗：预防对应细菌及病毒感染 肉牛行业原材料分类11 ©2020 LeadLeo leadleo 肉牛行业发展历程 来源：头豹研究院编辑整理 中国的肉牛养殖业从改革开放时期开始，大致经历了3个发展阶段。 中国肉牛行业发展历程 中国肉牛行业发展历程经历3个阶段，从以饲养役用牛为主的生产格局，过渡到以规模 型肉牛育肥场及养殖企业为主的生产格局，行业集中度及产业结构逐渐优化 第一阶段：发展初期（1979-1990年） 这一阶段农业机械紧缺，役用牛是主要的耕 畜，中国的肉牛也以役用牛为主。政府规定 严禁屠杀能繁母牛、种牛和青年牛。 中国肉牛行业的发展从1979年开始。这一年 中国开始投资建设肉牛生产基地，农业部在 全国建立144个养牛基地县，加速了肉牛品种 改良工作进展，逐渐形成了以饲养役用牛为 主，肉用牛为辅的生产格局。 中国肉牛行业在此后逐步兴起，黑龙江、吉 林、辽宁、内蒙古自治区、河北等地进行的 肉牛育肥工作进展速度较快，如河北省廊坊 地区大厂、香河、三河三县逐渐形成肉牛规 模化生产。 第二阶段：快速发展期（1991-2006年） 1991年起，中国肉牛行业开始快速增长， 中国出现了千头以上的肉牛育肥场，较 为完整的肉牛生产环节也渐渐形成。 中国相继出台了对肉牛养殖业扶持的各 种政策，其中“秸杆养畜”项目在农村迅速 发展。 这一阶段全国肉牛出栏数快速提升。 2006年，全国肉牛出栏量达5,602.9万头， 是1990年的5倍。 肉牛产量增加的主要原因为品种改良工 作取得成效，其中主要的改良品种有草 原红牛、新疆褐牛、西杂黄牛等，这些 品种也是中国现代肉牛行业的品种基础。 第三阶段：调整发展期（2007年至今） 2007年来，中国农业部、财政部对肉牛、 肉羊产业规模化养殖提供大量资金支持。 同一阶段，受到中国肉牛养殖成本上升、 牛肉供给量下降的影响，全国很多地区的 个体肉牛养殖户开始大量出售母牛，行业 内散户退出加速，规模养殖企业不断涌现， 规模化生产比重快速提升。 这一阶段，肉牛养殖业产业结构逐渐优化， 自2004年起，中国肉牛养殖集中度提高， 肉牛养殖量呈现恢复性增长。据中国农业 部统计，2004至2019年间，肉牛年出栏50 头以上的养殖规模占总养殖户比重由13.2% 增加到33.6%，提高了20.4个百分点。12 ©2020 LeadLeo leadleo 肉牛产业链 来源：企业官网，头豹研究院编辑整理 中国肉牛行业产业链（1/4） 肉牛行业上游主要生产饲料及其添加剂，中游由各类养殖、屠宰个体及企业组成，下 游消费端较为分散，消费场景多元 直营店（16.5%） 食品加工（8.1%） 其他渠道（9.2%） 餐饮行业（17.0%） 超市（25.1%） 代理商（24.1%） 主要终端为农贸市场 饲料、牧草 农户肉牛养殖 牛肉进口（经销商） 养殖、屠宰、加工企业 疫苗 饲料添加剂 下游 中游 上游 毛利率：7.0%-8.0% 毛利率：8.0%-9.0% 毛利率：约35.0% 个体屠宰户 低档屠宰场 毛利率波动较大，一般为10.0% 毛利率：>15.0% 毛利率：27.0%-31.0% 缺少行业龙头，中国目前约 有3,000家肉牛养殖、屠宰及 加工企业，其中养殖规模超 过10,000头的肉牛企业占比 小于1%，产业集中度低 肉牛养殖企业主要集中在中 国西部地区，华中、华南地 区的肉牛养殖企业受政策利 好，增长速度较快 上游：原材料分类及标准较为明确，饲料及饲料添加剂企业为 主体，此类企业数量多、竞争激烈，产品附加值低，毛利率不 到10.0%，依靠规模效应提升企业盈利空间。 中游：养殖、屠宰、加工企业较为分散，养殖企业占比较低， 原材料成本占比过半，对企业经营影响较大。 下游：消费场景多元，超市与代理商为占比最大的渠道。 注：百分比数据为各终端消费占比 遗传育种、犊牛等 毛利率：50.0%-60.0%13 ©2020 LeadLeo leadleo 肉牛产业链上游 来源：头豹研究院编辑整理 中国肉牛行业产业链上游（2/4） 饲料及添加剂企业是中国肉牛行业上游的主体，遗传育种和疫苗企业行业进入壁垒高， 竞争相对较小 饲料及饲料添加剂 饲料及添加剂企业是中国肉牛行业上游的主体，饲料及添加剂生产企业竞争 激烈，规模化程度不断提高。 大型饲料生产集团通常在全国拥有多个饲料生产厂，是饲料生产行业的主体。 中国万吨规模以上饲料生产厂达3,742家，饲料产量在总产量的占比达到 94.6%。 饲料生产厂通常同时生产生猪饲料、禽类饲料、肉牛饲料和水产饲料等多种 饲料。肉牛饲料加工工艺技术含量不高，附加值相对较低，饲料生产厂商盈 利主要依赖规模化效应。 遗传育种、犊牛等 肉牛遗传育种企业的业务一般包括种牛冻精、肉牛育种等，中国的肉牛遗传 育种产业毛利率高，一般能达到50%以上，部分稀有肉牛品种的毛利率会超 过80%。 遗传育种企业技术含量高，进入壁垒高，中国肉牛遗传育种龙头企业为天山 生物，行业竞争相对较小。 随着肉牛行业规模化发展，肉牛行业中游的养殖企业快速发展育种业务，上 游的育种企业垄断程度将逐渐降低。 疫苗 中国肉牛行业只对O型口蹄疫进行强制免疫，口蹄疫苗渗透率为100%，其他 种类疫苗渗透率较低，平均约为25%。 口蹄疫疫苗生产企业的进入壁垒较高，生产许可批准所要求的技术水平较严 格，中国仅有8家企业获批生产，分别为生物股份、中农威特、杨凌金海、 中牧股份、天康畜牧、必威安泰、申联生物以及中普生物。 94.6% 7,700家 656家 单厂产量最大的厂家规模 达114万吨。 最大产量 万吨以下的饲料生产厂约 有7,700家，共计生产饲 料 1,196.7万吨，占饲料 总产量5.3%。 中小型企业 中国万吨规模以上饲料生 产厂达3,742家，在全国饲 料生产厂总数中的占比约 为32.7%，但其饲料产量在 总产量的占比达到94.6%。 大型企业 10万吨规模以上厂家数量为 656家，中国有8家单厂产 量超过50万吨。 规模型企业 141万吨 中国饲料及添加剂企业概况，2019年14 ©2020 LeadLeo leadleo 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 中国肉牛行业产业链中游（3/4） 西部地区是中国最大的肉牛养殖区域，肉牛养 殖企业牛肉供应量的占比仅为9.5%，饲料 在其经营成本中占比过半 进口 25.9% 自产 74.1% 个体户， 87.2% 养殖企业， 12.8% 中国牛肉供给结构，2019年 肉牛产业链中游 中国肉牛行业的中游主要包括养殖、屠宰和加工环节。 2019年，中国消费的74.1%的牛肉为自产，进口牛肉消费 占比首次突破25%。 在自产的牛肉中，个体户生产占到87.2%的比重，仅有 12.8%的自产牛肉来自于中国养殖企业。结合25.9%的进 口牛肉，中国肉牛养殖企业为中国牛肉消费市场仅贡献 了9.5%的牛肉。 中国独立的肉牛屠宰、加工企业较少，大多均为完整的 肉牛产业链企业。 西部地区 36.8% 东北地区, 14.8% 华北地区 14.2% 华南地区 13.9% 华中地区 11.5% 华东地区 8.8% 中国肉牛养殖区域养殖规模占比，2019年 近年来，随着牛肉消费需求的增加，以及以牛 肉为主的高档肉制品产品需求的增加，中国各 地纷纷出台肉牛养殖业的相关鼓励政策，推动 肉牛养殖发展。 从区域布局来看，西部地区养殖规模优势明显。 目前，河南、四川、内蒙古三省的年肉牛出栏 量在800-1,000万头之间，云南、西藏两省区 年肉牛出栏量在600-700万头之间，黑龙江、 河北、山东、甘肃、青海和贵州六省年肉牛出 栏量目前也达到300-400万头的水平。 养殖、屠宰、加工企业是行业中游的主体，中国肉牛 企业较为分散。中国目前约有3,000家肉牛养殖、屠 宰及加工企业，其中养殖规模超过10,000头的肉牛企 业占比小于1%，产业集中度低。 饲料成本是肉牛养殖企业最大的支出，平均占据 58.0%的总成本份额。 此外，牛犊成本对于肉牛养殖企业的影响较大。其中， 种牛储备充足、遗传育种业务投入较高的规模性肉牛 企业，可降低较多的牛犊成本，从而提升企业的效益。 饲料成本 58.0% 牛犊成本, 35.5% 人工成本 3.0% 疫苗成本 1.8% 其他成本 1.8% 中国肉牛养殖养殖企业成本占比，2019年15 ©2020 LeadLeo leadleo 5.8 6.0 6.2 6.6 6.7 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 2015 2016 2017 2018 2019 千克 肉牛产业链下游 中国肉牛行业产业链下游（4/4） 中国是全球牛肉消费第二大国，牛肉消费量逐年增长，肉牛行业对进口依赖程度较高， 超市和代理商在行业下游终端占比最高 2019年，美国、中国和巴西是世界消费牛肉 前三的国家。 2019年，世界人均牛肉消费量为6.4千克， 中国的人均消费量约为6.7千克，略高于世 界平均消费水平。中国的人均牛肉消费呈增 长趋势，肉牛养殖企业潜力巨大。 全球牛肉进出口贸易主要分为鲜牛肉贸易和 冷冻牛肉贸易两种，在冷冻牛肉贸易中，最 大的出口国为巴西，最大的进口国为中国。 全球牛肉消费前十国家，2019年 单位：万吨 美国 1,256.6 俄罗斯 212.7 中国 925.0 巴西 746.1 阿根廷 255.7 巴基斯坦 186.9 埃及 118.8 墨西哥 165.9 日本 134.8 越南 131.6 来源：美国农业部，OEC，OECD，头豹研究院编辑整理 全球冷冻牛肉进出口前三国家，2019年 巴西 43.4 印度 39.6 澳大利亚 35.4 中国 30.4 越南 24.9 美国 22.4 单位：亿美元 出口额 进口额 中国肉牛行业下游消费场景多元化，包括超市、餐饮、直营 店、农贸市场、食品加工厂等。 2019年，超市（25.1%）和代理商（24.1%）是中国肉牛行业 下游占比最大的终端，其中代理商一般为牛肉农产品经销商， 牛肉最终去向大多为农贸市场。 中国牛肉消费场景分布较平均，超市、直营店、餐饮行业都 占据超过15.0%的市场份额，食品企业的占比仅为8.1%。 肉牛行业下游由于消费场景多元，产品定位及目标消费者不 同，不同消费渠道的毛利率差别较大，其中超市、代理商渠 道毛利率较低，但由于其终端占比高，从中游企业购货体量 大，因此议价能力较高。 超市 25.1% 代理商, 24.1% 餐饮行业 17.0% 直营店 16.5% 食品企业 8.1% 其他 9.2% 中国肉牛行业下游终端占比，2019年 中国人均牛肉消费量 年复合增长率 2015-2019年 3.7% 中国人均牛肉消费量，2015-2019年16 ©2020 LeadLeo leadleo 肉牛行业市场现状 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 中国肉牛行业市场现状（1/2） 肉牛行业受存栏提升速度限制，国内供给长期不足，养殖成本的增加造成部分个体养 殖户退出，肉牛饲养量进一步下降 中国肉牛养殖缺乏规模效益，头均出肉量少 中国的肉牛行业由农户小规模养殖占主导，专业化程度及出肉量水平较低。2019年， 中国肉牛养殖方式以小规模散养为主，养殖规模在10头以下的散户数量占比高于50%， 100头以上规模的养殖户占比不到20%，行业集中度较低，无法形成规模经济，肉牛 整体养殖效率低下。 世界平均肉牛头均出肉量为217.6千克，而中国肉牛头均出肉量约为150.0千克，远 低于世界平均水平，肉牛养殖技术亟待提升。 53.9% 53.4% 53.0% 52.5% 52.1% 29.1% 29.1% 28.9% 28.7% 28.6% 13.5% 13.9% 14.3% 14.9% 15.2% 3.5% 3.6% 3.8% 3.9% 4.1% 0% 25% 50% 75% 100% 2015 2016 2017 2018 2019 占比 1-9头 10-99头 100-999头 1000头以上 中国肉牛饲养规模比例，2015-2019年 肉牛养殖成本示意 分类 成本（元/年） 牛犊 2,500-3,500 疫苗 100-200 粗饲料 1,800-2,000 精饲料 3,000 其他费用 300-500 总计 7,700-9,200 养殖成本高，多数养殖户收益低 近年来，中国对于各地的山地和草原实施禁止放牧的政策，农户养殖肉 牛只能投喂饲料的方式饲养。 饲料开支使肉牛养殖成本显著增加，平均一头肉牛的养殖饲料费用约为 4,800元，相较放牧养殖肉牛的成本，头均养殖成本提高了900多元，这 导致多数肉牛养殖户收益较低。 由于肉牛肉牛饲养规模更饲养成本提高，加之传统的生产模式、单一的 经济产出使肉牛行业效益急剧下降，直接造成一些农户放弃饲养肉牛， 也间接使得中国加集中。17 ©2020 LeadLeo leadleo 行业牛肉供给存在缺口，对进口依存度高 来源：中国海关，头豹研究院编辑整理 中国肉牛行业市场现状（2/2） 中国牛肉消费量逐年增长，对进口牛肉依存度较高，而牛肉进口来源国高度集中，中 国与其贸易关系稳定 中国肉牛行业产能不足，头均出肉量低，致使中国牛肉供给不足。 中国肉牛市场的供给由国产与进口两部分构成，2015-2019年，中国牛肉进口平 均增长率达到37.9%，2019年中国牛肉进口总量为240.0万吨。 随着中国消费者需求量逐年增长，进口牛肉占中国总消费量的比例逐渐提升，从 2015年的9.7%快速提升至2019年的25.9%，中国牛肉消费对进口牛肉的依赖程度 明显增加。 近年来，中国各港口、海关等查获、销毁的走私牛肉数量持续增加，说明中国牛 肉供需矛盾较大。 巴西 30.0% 乌拉圭 22.4% 澳大利亚 16.4% 阿根廷 15.6% 新西兰 12.3% 其他 3.2% 中国进口牛肉来源国家比例，2019年 中国的进口来源国集中在南半球的大洋洲与南美洲。 中国进口牛肉的五大主要来源国为巴西、乌拉圭、 澳大利亚、阿根廷和新西兰，占据全部中国进口牛 肉的96.8%。此外，中国也会从美国、加拿大等国 少量进口牛肉。 其中，巴西和澳大利亚的冷冻牛肉出口位于全球前 三，随着中国牛肉进口需求的增加，中国与其在牛 肉贸易的合作将增加。 近年来，许多中国肉牛企业投资收购巴西、乌拉圭 等国的肉牛养殖场与屠宰厂，建立肉牛全产业链跨 国业务，中国进口牛肉业务将稳定发展。 中国近年来快速拓展从欧洲进口牛肉的业务，中国 预计增加从欧洲主要牛肉出口国如爱尔兰等国家的 牛肉进口量。 2.4 2.3 1.7 1.7 1.7 66.3 81.2 97.4 146.7 240.0 0 50 100 150 200 250 300 2015 2016 2017 2018 2019 万吨 出口 进口 2015-2019年 年复合增长率 中国牛肉进口总量 37.9% 中国牛肉出口总量 -8.3% 中国牛肉进出口总量，2015-2019年 9.7% 11.6% 13.3% 18.5% 25.9% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2015 2016 2017 2018 2019 中国进口牛肉占总消费量比例，2015-2019年18 ©2020 LeadLeo leadleo 肉牛行业市场规模 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 中国肉牛行业市场规模 2019年中国肉牛市场量价齐升，牛肉总消费量达到925万吨，行业市场规模跨越性增 长 ， 受需求增长驱动，未来市场规模将保持稳定增长 3,782.3 3,701.3 4,180.7 4,534.1 5,880.6 6,191.3 6,518.3 6,862.7 7,225.2 7,607.0 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 亿元 中国肉牛市场规模 年复合增长率 2015-2019年 11.7% 2019-2024年预测 5.3% 683.2 698.1 735.0 792.7 925.0 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 2015 2016 2017 2018 2019 万吨 中国牛肉总消费量 年复合增长率 2015-2019年 7.9% 肉牛行业市场规模