商业地产市场 月度报告中指研究院01 02 03 04宏观环境 市场表现 政策动态 企业 动态 大宗交易051、 宏观环境 宏观经济 ：统筹防疫和发展成效显著，上半年国民经济逐步复苏 工业经济：工业生产明显回升，重点行业持续发力 服务业经济：服务业稳步复苏，新动能彰显潜力 收支结构：居民收入增速回升，消费水平逐渐恢复 消费市场：市场销售持续回升，消费方式创新 发展2、 市场表现 商业地产新房市场： 1-6月 ， 全国投资 、 新开工 、 销售同比降幅 较 1-5月均 有所收 窄 商业 地产租赁市场 ：上半年 ， 全国重点 城市主要商 圈商铺及写字楼 租金环 比均下跌 商业 地产土地市场 ： 1-6月 ， 全国 300城商办 用地推出面积同比上升 ， 成交面积同比 下降3、 政策动态 商务部：驱动经济多元化创新，促进小店经济健康繁荣 发展 国家 发改委：支持数字经济新业态新模式健康发展，壮大实体经济新 动能 深圳 ：释放消费潜力提振消费信心，力促消费市场加快复苏4、企业动态宝龙 商业拟 收购浙江星汇 60%股权大悦 城携手 北京电信打造 5G+MEC智慧商业综合体ATLAS寰 图与 国拓 ·闵商联集团合作首个项目落户上海金地商 置开启 自造节日 IP，营造体验式消费场景5、大宗 交易 7月 ，上海 、 重庆 均 有大宗交易项目 完成1宏观环境 宏观经济： 统筹防疫和发展成效显著，上半年国民经济逐步复苏 工业 经济 ： 工业生产明显回升，重点行业持续 发力 服务业 经济 ： 服务业稳步复苏，新动能彰显 潜力 收支 结构 ： 居民收入增速回升，消费水平逐渐 恢复 消费 市场 ： 市场销售持续回升，消费方式创新 发展经济运行稳步回升： 疫情防控形势不断向好 ， 复工复产 、 复商复市有序推进 ， 宏观政策效应持续显现 ， 经济 稳步复苏态势 明显 。 2020年二季度 ， 我国 GDP累计同比下降 1.6%。 具体来看 ， 第二产业 增加 值累计同比下降 1.9%；第三产业 增加 值累计同比下降 1.6%。数据来源： CREIS中指数据， 3Fang第三产业对经济拉动作用显著： 2020年二季度 ， 第二 、 三产业增加值累计占 GDP的比重分别 为 37.8%、 56.5%；较上年同期分别 下降1.1个 百分点 、 上升 0.4个 百分点 。 第二 、 三产业对经济增长的贡献率分别 为 46.6%、 56.3%； 第三产业 对经济增长的贡献率高于 第二产业 9.7个 百分点 。宏观经济 ： 统筹防疫和发展成效 显著，上半年 国民经济逐步复苏图： 2011年 一 季度 -2020年 二 季度 GDP累计值同比增速及第二、三产业同比增速变化趋势 图 ： 2011年 一 季度 -2020年 二 季度第二、三产业累计占比及贡献率变化趋势5- 1 .6 %- 1 .9 %- 1 .6 %-1 5 %-1 0 %-5 %0%5%10%15%11:1-311:1-611:1-911:1-1212:1-312:1-612:1-912:1-1213:1-313:1-613:1-913:1-1214:1-314:1-614:1-914:1-1215:1-315:1-615:1-915:1-1216:1-316:1-616:1-916:1-1217:1-317:1-617:1-917:1-1218:1-318:1-618:1-918:1-1219:1-319:1-619:1-919:1-1220:1-320:1-6GDP 累计同比增速 第二产业累计同比增速 第三产业累计同比增速5 6 .5 %5 6 .3 %0%20%40%60%80%100%11:1-311:1-611:1-911:1-1212:1-312:1-612:1-912:1-1213:1-313:1-613:1-913:1-1214:1-314:1-614:1-914:1-1215:1-315:1-615:1-915:1-1216:1-316:1-616:1-916:1-1217:1-317:1-617:1-917:1-1218:1-318:1-618:1-918:1-1219:1-319:1-619:1-919:1-1220:1-320:1-6第二产业增加值占比 第三产业增加值占比 第二产业累计贡献率 第三产业累计贡献率复工复产取得显著成效 ， 工业生产回升势头明显 ： 6月 ， 全国规模以上工业增加 值同比实际增长 4.8%， 增速较 5月扩大 0.4个 百分点；1-6月 ， 全国规模以上工业增加值同比 下降 1.3%， 降幅较 1-5月份收 窄 1.5个 百分点 。数据来源： CREIS中指数据， 3Fang多数行业增加值同比增长： 分三大门类看 ， 6月 ， 采矿业增加值同比增长 1.7%， 增速较 5月份加快 0.6个百分点；制造业增长 5.1%，增速回落 0.1个百分点；电力 、 热力 、 燃气及水生产和供应业增长5.5%， 增速加快 1.9个百分点； 41个大类行业中有 26个行业增加值保持同比增长 。装备 制造业加速 回升： 6月 ， 装备 制造业增加值同比增长 9.7%， 较上月继续加快 0.2个百分点 ， 拉动工业生产增长 3.2个百分点 。 其中 ， 汽车行业受环保标准切换 、 购车补贴 、 基建加快推进等政策性因素影响 ， 叠加消费市场恢复 ， 6月份生产继续加快至 13.4%， 创近两年 新高； 电子行业受订单转移到国内以及需求增加影响 ， 增速升至 12.6%；通用设备 、 专用设备 、 电气机械 、 仪器仪表等行业均保持 6.6%-9.6%的较快增长 。高技术 制造业和新兴产品持续发力： 6月 ， 高技术制造业增加值同比增长 10.0%， 较上月继续加快 1.1个百分点 。 在各行业普遍遭受疫情冲击的形势下 ， 新兴产品需求表现良好 ， 订单逆势增加 ， 体现 了新动能的发展韧性和增长持续性 。工业经济 ： 工业生产明显 回升，重点 行业持续发力图： 2019年 2月 -2020年 6月 规模以上工业增加 值累计值同比增速6- 1 .3 %-1 5 %-1 0 %-5 %0%5%10%19:1-219:1-319:1-419:1-519:1-619:1-719:1-819:1-919:1-1019:1-1119:1-1220:1-220:1-320:1-420:1-520:1-6数据来源： CREIS中指数据， 3Fang企业信心保持稳定： 2020年 6月 ， 服务业 商务活动 指数为 53.4%，较 5月上升 1.1个 百分点 。 铁路运输 业 、 道路运输业 、 航空运输业 、邮政业 、 电信广播电视卫星传输服务 、 互联网软件信息服务 、 货币金融服务 、 资本市场服务 、 保险业等行业商务活动指数位于 55.0%及 以上；租赁 及商务服务业 、 居民服务业 、 文化体育娱乐业等行业商务活动指数位于临界点以下 。服务业经济 ： 服务业稳步 复苏，新 动能彰显潜力图： 2019年 1月 -2020年 6月 服务业商务活动指数走势7新动能展现潜力 ： 新兴 服务业在 疫情冲击下彰显优势和 潜力 ， 2020年二季度 ， 信息传输 、 软件和信息技术 服务业增加值 累计 同比增长14.5%。 服务业转型升级稳步推进 ， 上半年 ， 高技术服务业投资同比增长 7.2%， 增速高出全部服务业投资 8.2个百分点 。图： 2015年一季度 -2020年二季度第三产业各行业增加值同比增速5 3 .4 %20%30%40%50%60%19-0119-0219-0319-0419-0519-0619-0719-0819-0919-1019-1119-1220-0120-0220-0320-0420-0520-06-4 0 %-3 0 %-2 0 %-1 0 %0%10%20%30%15:1-315:1-615:1-915:1-1216:1-316:1-616:1-916:1-1217:1-317:1-617:1-917:1-1218:1-318:1-618:1-918:1-1219:1-319:1-619:1-919:1-1220:1-320:1-6批发和零售业 交通运输、仓储和邮政业 住宿和餐饮业金融业 房地产业 信息传输、软件和信息技术服务业租赁和商务服务业数据来源： CREIS中指数据， 3Fang居民收入增速有所回升 ， 就业形势逐步改善： 2020年二季度 ， 我国农村 居民人均可支配 收入同比实际下降 1.0%， 城镇 居民人均可支配 收入同比实际下降 2.0%。 随着 疫情影响减弱 ， 生产生活秩序逐步恢复 ， 各项就业政策持续见效 ， 就业形势逐步改善 ， 二季度各月 城镇调查 失业率逐步回落 。收支结构 ： 居民 收入增速回升，消费水平 逐渐恢复图 ： 2014年 一 季度 -2020年 二 季度 城乡居民人均可支配 收入累计 同比增速变化趋势8居民消费水平逐渐 恢复： 2020年二季度 ， 我国农村居民人均消费 支出 同比 实际 下降 6.0%， 城镇 居民 人均 消费 支出 同比实 际下 降11.2%。 上半年 ， 各地坚持民生导向 ， 发放各类消费券 、 文旅融合发展 “ 夜经济 ” 、 助力搞活 “ 小店经济 ” ， 因地制宜 、 多措并举扩大消费 ， 大力推动居民消费回升 。图 ： 2014年 一 季度 -2020年 二 季度 城乡居民人均消费 支出累计 同比增速变化趋势- 1 .6 %- 2 .0 %- 1 .0 %-1 0 %-5 %0%5%10%15%14:1-314:1-614:1-914:1-1215:1-315:1-615:1-915:1-1216:1-316:1-616:1-916:1-1217:1-317:1-617:1-917:1-1218:1-318:1-618:1-918:1-1219:1-319:1-619:1-919:1-1220:1-320:1-6GDP 累计同比增速 城镇居民人均可支配收入累计同比增速农村居民人均可支配收入累计同比增速- 1 .6 %- 1 1 .2 %- 6 .0 %-2 0 %-1 5 %-1 0 %-5 %0%5%10%15%14:1-314:1-614:1-914:1-1215:1-315:1-615:1-915:1-1216:1-316:1-616:1-916:1-1217:1-317:1-617:1-917:1-1218:1-318:1-618:1-918:1-1219:1-319:1-619:1-919:1-1220:1-320:1-6GDP 累计同比增速 城镇居民人均消费支出累计同比增速农村居民人均消费支出累计同比增速消费品 市场回升 态势逐渐巩固 ： 随着疫情防控向好态势持续巩固和各项促消费政策的落地生效 ， 居民增加外出活动 ， 市场销售明显好转 。 2020年 1-6月 ， 社会消费品零售总额累计实现 172256亿元 ，同比下降 11.4%， 降幅较 1-5月收窄 2.1个百分点 。线上消费持续增长 ： 在促消费政策和 “ 618” 购物节的叠加带动下 ， 线上购物增速继续加快 ， 2020年 1-6月 ， 全国实物商品网上零售额累计值同比 增长 14.3%；实物 网上零售额占社会消费品零售总额的比重 为 25.2%， 较 1-5月提高 0.9个 百分点 ， 较上年 同期 提高5.6个 百分点 。消费市场： 市场销售持续 回升，消费 方式创新发展图： 2013年 3月 -2020年 6月 社会消费品零售总额累计值及累计同比增速 图： 2018年 2月 -2020年 6月 实物网上零售额累计占比及同比增速变化趋势数据来源： CREIS中指数据， 3Fang9-2 5 %-2 0 %-1 5 %-1 0 %-5 %0%5%10%15%010000020000030000040000050000013:1-313:1-513:1-713:1-913:1-1114:1-214:1-414:1-614:1-814:1-1014:1-1215:1-315:1-515:1-715:1-915:1-1116:1-216:1-416:1-616:1-816:1-1016:1-1217:1-317:1-517:1-717:1-917:1-1118:1-218:1-418:1-618:1-818:1-1018:1-1219:1-319:1-519:1-719:1-919:1-1120:1-220:1-420:1-6社会消费品零售总额累计值（亿元） 社会消费品零售总额累计增长（ % ）- 1 1 .4 %1 4 .3 %-3 0 %-2 0 %-1 0 %0%10%20%30%40%18:1-218:1-318:1-418:1-518:1-618:1-718:1-818:1-918:1-1018:1-1118:1-1219:1-219:1-319:1-419:1-519:1-619:1-719:1-819:1-919:1-1019:1-1119:1-1220:1-220:1-320:1-420:1-520:1-6实物商品网上零售额占社会消费品零售总额的比重社会消费品零售总额累计增长（ % ）实物商品网上零售额累计增长（ % ）2市场表现 商业 地产新房市场 ： 1-6月，全国 投资、新开工、销售同比降幅较 1-5月均 有所收窄 商业 地产租赁市场 ： 上半年，全国重点 城市主要商 圈商铺、写字楼 租金环 比均下跌 商业地产土地市场： 1-6月 ，全国 300城商办用地推出 面积 同比 上升，成交面积同比下降