中国科技媒体通信行业(TMT) IPO回顾与前瞻2020年上半年2020年8月普华永道1.中国TMT行业IPO回顾32.总结及展望17目录2中国TMT 行业IPO回顾1普华永道2020年上半年，中国内地TMT公司的上市势头相对地并未受到新冠肺炎疫情太大的影响，在中概股回归香港二次上市以及科创板的带动下，依然保持了活跃的表现。2020年上半年内地TMT企业IPO数量较2019年下半年的74起下降至55起，融资总额由2019年下半年的约人民币1,553亿元下降至约人民币972亿元。2020年上半年于香港二次上市的京东集团（融资额约人民币275亿元）和网易集团（融资额约人民币221亿元），以及于科创板上市的华润微电子（融资额约人民币43亿元）为2020年上半年三起最大的内地TMT企业IPO。中国TMT行业IPO趋势 2020年上半年4中国TMT行业IPO数量与融资额 2020年上半年¥1,509 ¥172 ¥81 ¥146 ¥353 ¥1,200 ¥217 ¥755 23 17 12 18 30 44 28 27 -1020304050¥-¥200¥400¥600¥800¥1,000¥1,200¥1,400¥1,6002018 Q3 2018 Q4 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2融资额（亿元）数量* 数据来源于Wind 资讯人民币（亿元）普华永道2020年上半年，科创板成为内地TMT企业的主要上市选择地，38%的内地TMT企业选择在科创板上市。另有36 %的内地TMT企业选择在香港及海外上市，而选择在国内主板、创业板及中小板上市的占比各为5%、10%及11%。5中国TMT行业IPO数量 2020年上半年中国TMT行业IPO分板块数量 2020年上半年2 2 4 3 2 1 2 -2 1 2 2 2 4 1 2 2 5 6 10 1 4 -15 13 13 8 18 13 8 8 4 19 10 10 -51015202530354045502018 Q3 2018 Q4 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2020 Q2* 数据来源于Wind 资讯主板深圳中小板深圳创业板科创板香港及海外上市普华永道2020年上半年，有20家内地TMT公司选择香港及海外上市，获得约人民币640亿元融资额，占总融资额的66%，平均融资额为人民币32亿元；科创板有21起TMT行业IPO，共获得约人民币252亿元融资额，占总融资额的26%，平均融资额为人民币12亿元；深圳创业板有5起TMT行业IPO，共获得约人民币20亿元融资额，占总融资额的2%，平均融资额为人民币4亿元；主板有3起TMT行业IPO，获得约人民币20亿元融资额，占总融资额的2%，平均融资额为人民币7亿元；深圳中小板有6起TMT行业IPO，获得约人民币40亿元融资额，占总融资额的4%，平均融资额为人民币7亿元。6中国TMT行业IPO融资总额 2020年上半年中国TMT行业IPO分板块融资总额 2020年上半年* 数据来源于Wind 资讯主板深圳中小板深圳创业板科创板香港及海外上市人民币（亿元）2020 Q2普华永道2020年上半年，技术硬件与设备行业IPO共26起（其中半导体行业共约9起），占比47%；软件与服务行业24起，占比44 %；媒体行业5起，占比9 %。类属于软件与服务类TMT企业的京东集团收入规模远超同期上市的其他企业，导致软件与服务类上市企业的平均收入较高。剔除京东及网易影响后，技术硬件与设备行业平均收入将高于软件与服务行业及媒体行业。72020年上半年TMT行业IPO关键财务数据收入技术硬件与设备：泛指电脑硬件/外设等，电子及光电设备，通信设备，半导体等软件与服务：泛指基础软件，应用软件，IT服务，互联网服务等媒体：泛指传统媒体，影视，广告，文化传播，娱乐与休闲等2020年上半年中国TMT行业IPO 上市前最近一个财务年度的平均收入（分行业）* 数据来源于Wind 资讯人民币（亿元）¥17.64 ¥273.42 ¥9.13 ¥5.92 26 24225¥-¥50.00¥100.00¥150.00¥200.00¥250.00¥300.00技术硬件与设备软件与服务软件与服务(除京东及网易外) 媒体平均收入(亿元)数量普华永道2020年上半年，于香港二次上市的京东集团及网易集团收入规模远超同期上市的其他企业，导致香港及海外上市企业的平均收入较高。剔除京东及网易影响后，科创板上市TMT企业的平均收入将高于其他版块。82020年上半年TMT行业IPO关键财务数据收入2020年上半年中国TMT行业IPO 上市前最近一个财务年度的平均收入（分板块）* 数据来源于Wind 资讯人民币（亿元）12.737.89 6.5919.07326.579.4536 5212018050100150200250300350主板中小企业板创业板科创板香港及海外香港及海外(除京东及网易外) 平均收入(亿元)数量普华永道 2020年上半年，在主板新上市的3家TMT公司中，2家公司上市前财务年度年收入在人民币10亿至50亿元之间，占67%；1家公司的年收入小于人民币10亿元，占33 %。 2020年上半年，在深圳中小板新上市的6家TMT公司中，1家公司上市前财务年度年收入在人民币10亿至50亿元之间，占17%；5家公司的年收入小于人民币10亿元，占83 %。 2020年上半年，在深圳创业板新上市的5家TMT公司中，1家公司上市前财务年度年收入在人民币10亿至50亿元之间，占20%4家公司的年收入小于人民币10亿元，占80 %。 2020年上半年，在科创板新上市的21家TMT公司中，2家公司上市前财务年度年收入超过人民币50亿元，占10%；4家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占19%；15家公司的年收入小于人民币10亿元，占71%。 2020年上半年，在香港及海外新上市的20家中国TMT公司中，2家公司上市前财务年度年收入超过人民币50亿元，占10%；5家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间，占25%；13家公司的年收入小于人民币10亿元，占65%。2020年上半年TMT行业IPO关键财务数据收入主板香港及海外深圳中小板深圳创业板科创板917%83%20%80%67%33%10%25%65%10%19%71%10亿1050亿50亿普华永道2020年上半年，类属于软件与服务类TMT企业的网易集团及京东集团利润规模远超同期上市的其他企业，导致软件与服务类上市企业的平均净利润较高。剔除京东及网易影响后，技术硬件与设备行业平均净利润将高于软件与服务行业及媒体行业。同时，由于在纳斯达克上市的达达快送于上市前一年度处于大额亏损状态，故在剔除京东及网易影响后，软件与服务类TMT企业的处于平均亏损状态。102020年上半年TMT行业IPO关键财务数据净利润2020年上半年中国TMT行业IPO 上市前最近一个财务年度的平均净利润（分行业）技术硬件与设备：泛指电脑硬件/外设等，电子及光电设备，通信设备，半导体等软件与服务：泛指基础软件，应用软件，IT服务，互联网服务等媒体：泛指传统媒体，影视，广告，文化传播，娱乐与休闲等* 数据来源于Wind 资讯人民币（亿元）¥1.31 ¥13.31 ¥-0.62 ¥0.81 2624225¥-5.00¥-¥5.00¥10.00¥15.00¥20.00¥25.00¥30.00技术硬件与设备软件与服务软件与服务(除京东及网易外) 媒体平均净利润(亿元)数量