并购交易季度回顾 & 2020 关键主题 2019第四季度 亚太地区金融服务行业PwC 并 购 交易季 度回顾& 2020 关 键 主题 2020 年01 月 2 执行摘要 亚 太 地区内 金融行 业 相关 并购交 易在2019 年第四 季度 达 成了112 笔。虽 然 交 易数量 与2019 年第三季 度相比 下降了17% ， 但 由于 大宗交 易的增 加，每笔 交易 额有所增 长。 虽 然 交易 数 量减少 ， 但交易 金额 达到318 亿 美元， 较2019 年 第三季 度增 长12 。 这 归 因于两宗 大型交 易，一 宗为发 生在中 国的恒 丰银行 （Hangfeng Bank ）并购 案（142 亿 美元） ，另一 宗发生 在日本 ，为爱 卡 索 有限公 司（Aircastle Limited ）并购 （84 亿美元 ）。 战 略 投 资 者 寻 求 扩 大 地 域 覆 盖 面 及 增 加 市场 份 额 ， 在 其 推 动 下 ， 亚太地 区 跨 境 交 易 保 持 强 劲 势 头 。 尽 管 日 本 、 韩 国 及 跨 国 投 资 者 仍 然 是 亚 太 地 区 活 跃 的 投 资 者 ， 但 东 南 亚 投 资 者 在 寻 求 向 国 外 市 场 扩 张 时 也 显 得 愈 加 活 跃 ， 典 型 案 例 包 括 曼 谷 银 行（Bangkok Bank ） 在 印 度 尼 西 亚 完 成 了 对 印 尼 宝 石 银 行 （Bank Permata ） 的 收 购 ， 而 曼 迪里银 行 （Bank Mandiri ）正寻 求在越 南和菲 律宾扩张。 尽管2019 年第 四季度 金融 科 技交易 数量略 有下降 ，但它 仍是 各 国并购 日程的 热 门话 题 。 虽 然 金融科 技交易 数量环 比下降 ，由2019 年第三 季度的27 宗 下降至 本 季度的15 宗，但 金融科 技活动 仍是亚 太地区 并购议 程的重 中之重 虚拟银行 依旧 是韩国、 新加 坡、马来 西亚 及近期菲 律宾 的首要关 注重 点。在监 管改 革和创新 变革 的驱动下 ，金 融机构和 科技 公司之间 通过 合 作或投资 方式 持续开展 活动 。 监管自由 化和 改革继续 推动 亚太地区 的交 易流和 投 资。 中国和缅 甸放 宽了银行 和保 险业的外 资所 有权，催 生了 新的外商 独资 实 体。金融 包容 性及发展 被视 为虚拟银 行的 持续推动 力， 在近期的 新加 坡 和菲律宾 尤为 凸显。此 外， 日本和印 尼的 监管机构 持续 推动其相 对饱 和 区域市场 的整 合。 01 02 03 04PwC 亚太地区金融服务行业并购 趋势 并 购 交易季 度回顾& 2020 关 键 主题 2020 年01 月 3 第 四 季度有112 笔 金融 服务行 业 并购 交易， 共318 亿美 元 中 国 和日本 的大宗 交易推 动交易 规模增 长 金融 科技交 易及保 险板块 交易在 第四季 度有所 放缓 较 小 规模的 交易持 续发生出现 大宗交 易回归 的早期 迹象 交易量 v 交易 规模 1 环比, 百万美元（ $million ）, 数量（ # ） 各行业交 易 量 环比, 数量（ # ） 各交易规 模的 交易量 环比, 数量（ # ） 保险 银行 资 产管理 <$100m $100m-$500m 其他 未披露对价 $500m+ 金 融科技 各 国 交易量 和交易 规模 2 Q4-19,百万美元（ $million ）, 数量（ # ） 注：1 ）交易量和交易规模可能 与上一季度的普华永道报告有所不同，这是由于 在上一季度报告结束后宣布了与前一季度有关的额外交易； 2 ）由于单个交易有多个亚太地区竞标者，因此按国家/ 地区划分的交易数量和规模可能会大于整体交易数量 和规模； 3 ）其他国家包括柬埔寨，缅甸，老挝和台湾； 4 ）其他行业主要包括租赁和保理 4 156 127 148 132 112 $24,298m $20,095m $16,653m $28,306m $31,750m Q3 FY18 Q4 FY18 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 $22,078m $511m $10,567m $1,701m $43m $33m $763m $64m $3m $21m $3,125m CHN AUS JPN KOR SGP THA Others VNM PPN MLY IDN 3 3 20 16 12 1 6 1 4 1 6 46 156 127 148 132 112 Q4 FY18 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4 FY19 156 127 148 132 112 Q4 FY18 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4 FY19 Q3 Q4PwC 交易量 5 按 资金量 环比 数量（# ） 并购趋势 并 购 交易季 度回顾& 2020 关 键 主题 4 亚 太 地区跨 境交易 流保持 强劲势 头 战 略 投资者 仍然是 交易背 后的 推 动力 战略/ 金 融投 资 分布 环 比， 百分之（% ） 亚太地区境外 6 亚 太地区 内 亚太地区境内 6 国内 金融 战略 注：5 ）交易数量可能与第3 页数据中的交易数量不同。交易是按目标位置进行分类的，但是少数交易包含多个竞标者，其资来自国内，亚太地区内和/ 或亚太地区境内市场。 因此，就此图表而言，一笔交易最多可分类为3 次；6) 亚太地区境内及境 外 2020 年01 月 158 129 157 134 116 Q4 FY18 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 19-Q4 70% 71% 62% 72% 71% 30% 29% 38% 28% 29% Q4 FY18 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4 FY19PwC 2020 亚太地区并购关键主题 利益 相关者正迫使跨国公司专注于其核心业务 - 随着股东要求回报最大化的压力越来 越大， 跨国公 司正重 新考虑 如何配 置资本 ，从而 导致其 非核心 的亚太 投资可 能被剥 离 监管自由化正在改变 竞争格局并推动交易流 - 中国、缅甸和韩国等国放宽了外资所 有权法 律，并 对特定 行业进 行了监 管改革 ，这将 增加外 国投资 者的投 资，并 创造新 的机会 监管 影响和市场状况正导致国内市场的整合 - 为确保正常生存和避免潜在的收购， 日本及 印尼的 市场参 与者正 面临越 来越大 的收购 或合并 压力， 而当地 监管机 构也对 合并给予支持 对缅甸和柬埔寨 等前沿市场的投资增加 - 缅甸、柬埔寨和中亚等前沿市场对金 融服务 产品的 需求不 断增长 ，对那 些寻求 高增长 投资或 先发优 势的国 家正变 得有吸 引力 2020 年01 月 5 技术和数字化将 继续影响市场 - 金融机构将越来越多地采用或投资于 新技术 ，以提 供创新 经验， 提高运 营效率 ，进一 步融入 金融体 系，推 动虚拟 银行的 发展 我们预计，不断 增强的市 场 信心 和 确定 性及有 利 的监 管改革 ， 将鼓 励更多 交易， 亚太地 区在 2020 年的并购前景将 是乐观 的。 1 2 3 4 5 并 购 交易季 度回顾& 2020 关 键 主题PwC 亚太地区并购交易趋势 并 购 交易季 度回顾& 2020 关 键 主题 2020 年01 月 6 $(102)m -99% (2) -67% $264m +N/A% 0 0% 印 度尼西 亚 交 易 数 量 环 比变化 交 易 规 模 环 比变化 主 要趋势 交 易前景 英国证 券 和 投资 委 员会（Securities and investment Commission ） 和 审 慎监 管 局（Prudential Regulation Authority ） 去年11月 发 布 了 一 份 最新的 谅解备 忘录， 旨在深 化政策 事务合 作 ，加 强信息 共享 ， 同时促 进 皇家 委员会 建议的 实施。 澳大利亚和 新西兰 银行集 团正出 售一项 资产融 资业务 （UDC Finance）。UDC股权价值达4.1 亿 美元，指 示性 报价已 于 2019年12月到期。 财富和 资 产 管理行 业的整 合仍在 继续。 澳大利 亚汽车 行业协 会养老 基金和Tasplan 于2019年11月29 日达成协议，将于 2020年10月1日合并。此次合并将促成一个 全 国超 级 基金 的 诞生 ， 基金 管 理规 模 为159亿 美 元 ， 拥有33.5万名会员。 许 多 私 人 股 本基金 有意收 购安保（AMP）的 新 西兰财 富业务 ，该业 务预计 将 以4 亿 美 元出 售。 中国 交 易前景 中国 进一 步开放金 融业， 修订了金 融机构 条例，扩 大了外 资保险公 司和银 行的业务 范围， 放宽了市 场准入 。监管机 构 还宣布，从2020年1 月1日起，正式解除对外资 参股寿 险合资 公司的 限制， 外资参 股比例 可以达 到100% 。 我们看 到 外 资进入 中国的 势头开 始增强 ，特别 是在保 险和资 产/ 财 富管 理 领域 ，第四 季度宣 布的行 动 包括 ：1 ） 平安保 险（Chubb）将进一步收购华泰保 险15.3%的股份，使其持有 华 泰保 险 股份 的 比例 达 到46.2% 。2 ） 安 联保险集团 （Allianz ）获准开办 中国首 家外商 独资保 险控股 公司。3 ） 摩根 大通（JPMorgan）获准在中国成立 一 家拥 有 多数 股 权 的 证 券 合 资 公司。4 ） 贝莱 德（BlackRock ）已 同 意与 中 国建设 银行（China Construction Bank ）和淡马 锡 （Temasek ）成立 一 家 财 富 管理合 资 公司 。 虽 然越来 越多 的外资 公司 对进入蓬 勃发展 的金融服 务 市场 热情上升 ， 但为 了 与市场 上的本 地 公司竞 争 ，需 深思熟虑 地 制 定市场 进入或扩 张战略 ，包括与 本地公 司建立战 略合作 关系 。 澳 大利亚 交 易前景 印 尼 的 银 行 继续吸 引着外 国投资 者的兴 趣， 曼 谷银行 （Bangkok Bank ）宣布，以26.7亿美元收购印 尼 宝 石 银行 （Bank Permata）约89.1% 的 股份 ， 击败了 竞争 对手日 本三井 住友银 行（Sumitomo Mitsui ）。 保险公司在2019年非常活 跃 ， 寻求与 在线平 台的密 切合作 。保诚 集团（Prudential ）与领 先 的 支 付平 台OVO合作，友 邦 保 险 紧 随 安联之 后，投 资了叫 车应用Go-Jek 。 印 尼 最 大 的 私人银 行中亚 银行（Bank Central Asia）宣布以2800万美元收购 荷 兰 合 作银行 （Rabobank Indonesia）。 这 延续了 当地监管 机构鼓 励的印尼 银行整 合的趋势 。 继2019年大选之后，预计2020年将对国有金融服务 行 业进 行 重大 改 革， 可能 开始将 国有实 体整合 为更大 的 企业 。 46 21% $511m -46% 20 -5% $22,078m 387% 6 500% $3125m 3,125% 低 高 低 高 低 高PwC 亚太地区并购交易趋势 并 购 交易季 度回顾& 2020 关 键 主题 7 交 易数量 环 比变化 交 易规模 环 比变化 主 要趋势 日本金融机 构将北 美地区 和 其他 东南亚 国家 视 为增长 点。 瑞 穗 租赁（Mizuho Leasing ） 和丸红株式会社（Marubeni Corporation ） 已同意收购总部位于 斯 坦 福的 航空租 赁公司 爱卡索 有限公 司（Aircastle Limited）；Tokio Century 宣布 了对Allegiant Partners 的收购，但收购金额未公 开 。 日 本 人 寿 保 险和金 融服务 集团正 越来越 多地寻 找全球 资产管 理公司 ，以寻 求更高 的回报 和更稳 定 的 管 理费收 入。T&D 保 险 集 团 宣 布与法 国资产 管理公 司蒂克 豪资本 （Tikehau Capital ）结成商业和资本 联 盟 。 SBI控股株式会社（SBI Holdings ）一直在积极投资 日 本地区 性银行 。 SBI控股株式会社分别以2300万美元、1000 万 美 元 投 资 岛 根银行 （Shimane Bank ）和福岛银行（Fukushima Bank ） ，除 此 之 外 ，还有 传言称 未来SBI 还 会有 进一 步投资活动 。 由 于 贷 款 需求 疲弱、 竞争激 烈、负 利率降 低盈利 能力等 原因， 日本监 管机构 鼓励地 区银行 合并。 随 着监管 机构通过 放松对 银行业的 监管来 促进虚拟 银行的 发展，各 种虚拟 银行正在 筹集资 金以 扩大 在消费 金融领域 的 规 模并进 一步获取 市场份 额。 随着 东南 亚对外国 投资者 监管 的放 松，韩 国金融公 司继续 向这些市 场扩张 。这就是 说 ，随 着东南亚 投资机 会竞争日 益 激 烈，中 亚（即哈 萨克斯 坦）也吸 引了韩 国投资者 的兴趣 。然而 ， 考虑到 外国 投资 的环境 尚未成熟 ， 投资 者对这些 国 家 的投资 仍 持谨慎 态度 。 韩 国 金 融 集 团，即 韩亚金 融集团 （Hana financial Group）和新韩集团（Shinhan Group），正在向非银行领域扩张 ， 以 使其投 资组合多 样化， 如保险和 支付行 业 ，从而 减少 对 传统核心 业务的 依赖。 在 马 来 西 亚 银行市 场中， 马来西 亚金融 集团BIMB控股（BIMB Holdings ） 进行活跃交易。该 集 团提 议 通过 多 项交 易 将 其 上 市 公 司 转让给 其全资 子公司 马来西 亚伊斯 兰银行 （ Bank Islam Malaysia ），包括将BIMB 在 伊 斯 兰 银行（Bank Islam ） 的 股 份 和持 有59.5%的保险公司Syarikat Takaful Malaysia Kelurga的股份以实物股息形式 分配 给 股东 。 沙 特 阿 拉 伯 一家银 行的子 公司马 来西亚 拉吉银 行（Al Rajhi Bank Malaysia ）正计划与马来西亚 工 业发 展 金融 （Malaysian Industrial Development Finance （MIDF）达成4.08 亿 美 元 的 换 股交易 。这两 家银行 已向马 来西亚 国家 银行（Bank Negara Malaysia ）提交了他们的提 案。提 案中显 示 马来 西亚基 金和MIDF 的 投资者- Permodalan Nasional （PNB ） ， 会 拥 有 合并 后的实 体 中70% 的 股 份 ， 其 余的 股 份将由 总部位 于沙特 阿拉伯 的银行 持有 。 保险业巨 头 安盛保 险（AXA ） 和 安 盛银 行（Affin Bank ）希望分别以5亿美元和1.5 亿 美 元 的 价格 出售合 资企业 安盛保 险 （AXA Affin General）和安盛人寿（AXA Affin Life）。在保险业的其 他 领域 ， 马来 西 亚RHB 银 行 希望将 持有 的RHB 保 险94.7%股份出售给 东 京 海 事 亚 洲公 司Tokio Marine Asia ， 但 双 方 由 于 无法 达成 协议 ，该交 易已终 止。在 未来， 可能 会 有外国 投资者竞 购这些 有价值的 保险牌 照。 2020 年01 月 马 来西亚 交 易前景 韩国 交 易前景 日本 交 易前景 低 高 低 高 12 50% 低 高 $10,567m 140% 16 -20% $1,701m 78% $21m -46% 1 -PwC 亚太地区并购交易趋势 并 购 交易季 度回顾& 2020 关 键 主题 8 交 易数量 环 比变化 交 易规模 环 比变化 主 要趋势 由 于存款 准备金率 下调， 根据预期 的经济 增长，银 行预计 其资产和 净收入 将出现两 位数的 增长。 继 其他亚 洲 市场后 ， 菲律 宾立法者 提交了 一项法案 ，为虚 拟银行提 供了一 个监管框 架，旨 在使该行 业的发 展正规化 ， 增 加金融 包容性， 并促进 金融技术 的发展 。预计包 括本地 企业集团 、外国 金融机构 和科技 公司在内 的众多 参与者将 认 真 探索这 些新机遇 。 该 国 正 在 加 速采用 数字 支 付方式 。 在11月，BSP 推 出 了 用 于政府 交易的 在线支 付工具eGov Pay ，并倡导采用国家QR 码标准。 金 融 科 技 公 司和银 行之间 正在形 成多个 战略合 作伙伴 ， 例如 华美银 行（EastWest Bank ）与Investree Radhika Jaya合作，菲律宾数字资产交 易所 （Philippine Digital Asset Exchange ） 与 菲 律 宾 联 合银行 （Union Bank of the Philippines ）合作。 菲 律 宾 保 险 监管机 构将当 地保险 公司的 最低资 本金要 求从5.5 亿 菲 律 宾 比 索提高 到目前 的9 亿 菲 律宾 比 索，并 放弃了 进 一 步 提 高 资 本金计 划。 然 而，资 本金要 求的提 高已经 导致包 括AFPGen 和Meridian在内的多家保险公司 倒 闭。 资本不 足 的保险 公司存在 潜在的 整合 机会 。 共有21份 申 请 参 与 首 批申办 新加坡 虚拟银 行牌照 ，包括 两份全 牌照和 三份批 发牌照 。金融 服务和 非金融 服务公 司， 如 Razer、蚂蚁金服金融科 技 （Ant Financials ）和Grab，已宣布成立联合体， 以 获得牌 照。 跨 国公司 ，尤其是 全球保 险公司， 正在重 新审视他 们在亚 洲的战略 定位 。 部分公司 存在退 出该市场 的可能 性，促使 本 地 保 险 公 司 正在 评 估这样 的收购 机会， 以加强 业务和 进一步 增加他 们的市 场份额 。. 在 私人股 本投资的 推动下 ，尤其是 在银行 和资产管 理 领域 ，不断 有 海外交 易 流入东 南亚。 曼谷银行（Bangkok Bank ）以27亿美元收购渣打银行（Standard Chartered ） 印尼非核心子公司印尼宝石 银 行（Bank Permata ） ， 这是该行向海外扩张 的 第一 步 。Scotiabank 出售了Thanachart Bank 49%的股份，预计将在2020年初开 始出售其在Thanachart Bank 两家子公司剩余股份。 7 香 港 地 产 发 展商景 伟 集团 （King Wai Group）已同意以10亿泰铢( 合3300万美元)收购宏利 泰国（Manulifes Thailand ） 的 99.61%保险股权和48.86%资产管理股权。 继2018年收购QBE 保险（泰国 ） 公司之 后 ， 该交易 有望帮 助该集 团扩大 其 在市场 上的保险 产品。 在 金 融 科 技 领域， 据报道 ，暹罗 商业银 行（Siam Commercial Bank ）将剥离其金融科技 子公 司 之一 （ 无论 是Digital Ventures还是National ITMX ） ， 估值至少为10亿美元。暹罗商 业银行 希望剥 离将增 强筹集 自有资 金的能 力。此 外， Kasikornbank 还与Line Corporation成立了合资公司，在泰国提供 移动 金 融服 务 ，并 计 划在2020年年中通过Line App 推 出 服务。 2020 年01 月 $(102)m -99% 交 易前景 新 加坡 交 易前景 菲 律宾 交 易前景 泰国 低 高 低 高 3 -50% 低 高 $3m -93% 1 -50% $43m -66% $33m -99% 1 -75% 备注 7 ：曼谷银行（Bankok Bank ）- 印尼宝石银行（Bank Permata ）的交易包括在印度尼西亚的交易数量和交易规模。PwC 亚太地区并购交易趋势 并 购 交易季 度回顾& 2020 关 键 主题 9 交 易数量 环 比变化 交 易规模 环 比变化 主 要趋势 在 第 三 季 度 活跃的 基础上 ，FWD 完成 了价值4 亿 美元 的对越 南银行- 卡尔夫 人寿保 险 公司 （Vietcombank-Cardif Life Insurance ）的收购；KB 保 险 公司正 寻求收 购保明 保险公 司（ Bao Minh Insurance ）17%的股份。预计到2020年 ，国 内 市场快 速增长， 保险 行 业将吸引 来自日 本和韩国 等国的 大量 外资 。 韩亚银行（Hana Bank ） 以8.75 亿 美元完成了对BIDV15%股权的 收购， 而 其 他 银行， 如军事 商业银 行（Military Commercial Bank ），则 继 续 在 外 资 持股 比例不 得超过20% 的 限 制 下 寻求战 略性外 国投资 。预计 外资持 股上限 近期内 不 会改变 ，但为了 帮助 银 行达到资 本充足 率 要求， 政府 可 能会根据 具体案 例情况考 虑提高 外资持股 上限。 非 银行消费 金融市 场第四 季度活 跃，韩国 的Hyundai Card公司将以4200万美元收购FCCOM公司50%的股份，而其他 公 司也正 在 积极寻 找额外 的资本。 在2019年初发放临时保险许可证 后 ，缅 甸 政府 向5 家 外 国独 资寿险 公司和6 家 其他 外国保 险合资 公司发 放了全 面许可 证 ，并开 始运营。 缅 甸 中 央 银 行（“CBM” ）正在 进行 外 国银行 执照的 发放， 包括分 行或分 支机构 执照。 获得分 行牌照 的申请 人，连 同现 有的13家 外 资 银 行 分 行，将 获准在 内地开 展批发 银行业 务。从2021年1 月1日起，新的外资银 行 分支 机 构可 以 开展 批 发 银 行 业 务 ， 也可以 开展零 售银行 业务， 最多可 开设10家分行或 异地自 动取款 机， 最 低起付 资本金 为1 亿 美 元。与 此同 时，从2020年1 月1日起，外资银行最多可 持 有国 内 民营 银 行35% 的 股权。 前 沿 市 场 的 银行和 微型金 融部门 在上个 季度继 续获得 动力， 尤其是 来自日 本 投资 者。SBI控股 （SBI Holdings ）已同意 通 过 配 售 新 股收购Ly Hour小额信贷70%的股份，大和证券 集 团（ Daiwa Securities Group ）将与OK Myanmar在当地 组 建 一 家 合 资企业 。OK Myanmar是一家向食品行业提供商 业冷 却 器的 地 方企 业 ，主 要 从事 小 额贷 款 业务 。 加拿 大 国 家银行（National Bank of Canada）还宣布向总部设在柬埔寨的ABA 银 行 追 加 投资， 将其转 变为全 资子公 司 。韩 国国 民银行（Kookmin Bank ）是韩国KB 金 融 集 团 的 子公 司，它 已经同 意收购 柬埔寨 小额信 贷公司PRASAC 70%的股份。 2020 年01 月 越南 其 他亚太 地 区 国 家 Others 10 交 易前景 低 高 6 100% 交 易前景 低 高 $64m -93% 4 100% $763m 10,800%PwC 数据汇编方法和免责声明 并 购 交易季 度 回顾& 2020 关 键 主题 2020 年 01 月 10 除 非 另有注 明，所 有数据 基于Mergermarket, 和PwC 分析 资料来源 分析中包 含已 宣布交易 ，一 些已宣布 交易 可能不会 完成 交易公告 本报告中 出现 的交易量 指已 宣布的交 易数 量，无论 是否 披露其交 易价 值 交易数量 本报告中 出现 的交易价 值仅 指已披露 的交 易价值， 交易 价值以美 元为 单位 交易价值 金融服务行 业包括 银行， 基金管 理，保 险相关 ，投资 银行， 本金投 资，租 赁，证 券和商 品经纪 以及风 险投资/ 私募股 权 ， 其中与 并购交 易相关 的主要 行业已 在报告 中进行 分析， 即资产 管理， 银行， 保 险 或其他 行业分类 交易的地 理位 置由标的 公司 或投标者 的主 导地理位 置决 定，主导 地理 位置为相 关公 司的总部 所在 地，报告 中所 提及 的交易为 标的 公司或投 标者 在亚太地 区的 交易 地理位置 境内 并购 为非 亚太地区 投标 者收购亚 太地 区目标公 司 亚洲内并 购为 亚太地区 投标 者收购亚 太地 区目标 公 司， 但不属于 国内 并购 境外并 购 为亚 太地区 投 标者 收购 非 亚 太地 区 目标公司 国内 并 购 为亚 太地区投 标者 收购同一 国家 的目标公 司 地 区分类PwC 联系信息 并 购 交易季 度回顾& 2020 关 键 主题 2020 年01 月 11 Matthew Phillips 亚洲金融服务业并购交易服务主管， 中国金融服务业主管 电邮: matthew.phillipshk.pwc Thomas Crasti 中国金融 服务 业并购交 易服 务 电邮: thomas.m.crastihk.pwc Joseph Lo 中国金融 服务 业 并购交 易服 务 电邮: joseph.lohk.pwc Syd Ho 中国 金融 服务 业 并购交 易服 务 电邮: syd.gs.hohk.pwc 作者 Iain Tan 合伙人 澳 大 利亚 电邮: iain.tanau.pwc Eric Darmawan 金 融 服务业 并购交 易服务 合伙人 印 度 尼西 亚 电邮: eric.darmawanid.pwc Joo-Cheol Lee 韩国金融 服务 业并购交 易服 务 电邮: joo-cheol.fas.leepwc Mary Jade T. Roxas 菲律宾并 购交 易服务主 管 电邮: jade.roxasph.pwc Phuwin Norchoovech 泰国并购 交易 服务主管 电邮: phuwin.norchoovechth.pwc Chris ST Chan 中国内地 及香 港金融服 务业 并购交易 服务 主管 电邮: chris.st.chanhk.pwc Masaya Kato 日本并购 交易 服务主管 电邮: masaya.katopwc Chi Win Liew 马来西亚 并购 交易服务 主管 电邮: chi.min.liewmy.pwc Kok Weng Sam 金 融 服务业 并购交 易服务 主管 新加坡 电邮: kok.weng.samsg.pwc Nguyen Luong Hien 越南并购 交易 服务主管 电邮: nguyen.luong.hienvn.pwc 各国联系 人 Janeshwar Teja Pachigolla 缅甸并购 交易 服务主管 E: janeshwar.pachigollasg.pwc Jacky Shen 中国 金融 服务 业 并购交 易服 务 电邮: jacky.a.shenhk.pwcpwchk 谢谢 本 文 仅为提 供一般 性信息 之目的, 不应用 于替代 专业咨 询者提 供的咨 询意见 。 © 2020 普 华 永道。版 权所有 。普华 永道乃 指普华 永道网 络香港 成员机 构，有 时也指 普华永 道网络 。每家 成员机 构各自 独立。 详 情 请浏览 pwc/structure 。 HK-20190418-3-C1