ykzq 1 / 18 | 2020 07 15 S0300517030002 010-66235770 liqilinykzq S0300519110001 010-66235779 zhonglinnanykzq 2020 6 2020-07-01 2020-07-02 2020-07-07 2020-07-10 6 2020-07-14 ykzq 2 / 18 . 3 . 8 . 8 . 13 1 . 3 2 . 4 3 . 5 4 . 7 5 . 7 6 . 9 7 . 10 8 2020.06 .11 9 . 13 10 . 13 11 2020.06 . 15 12 . 16 ykzq 3 / 18 1 ykzq 4 / 18 wind 1 2020 2020 + + 2020 20 06 20 07 4 200006.IB 20 2020 00 06 IB 2019 2 15 100 2 2020 ( ) 20 06 2020/5/20 ACT/ACT 2 2020-05-21 2020-11-21 附息 固定利率 - - 票面利率(当期) 2.68% 发行价格(元) 100 ( ) 690.9 ( ) 10 200006.IB(银行间债券),200006.BC(银行柜台债券),102006.SZ(深圳),019632.SH(上海) ykzq 5 / 18 wind 100 3 3 3 类别 债券余额 (千亿元) 余额比重 (%) 类别 债券余额 (千亿元) 余额比重 (%) 国债 171.80 16.49 一般公司债 42.88 4.12 地方政府债 240.00 23.04 中期票据 73.67 7.07 央行票据 0.18 0.02 一般中期票据 73.67 7.07 同业存单 102.15 9.81 短期融资券 27.91 2.68 金融债 241.86 23.22 一般短期融资券 5.45 0.52政策银行债 163.88 15.73 超短期融资债券 22.47 2.16商业银行债 17.55 1.68 定向工具 21.79 2.09商业银行次级债券 33.92 3.26 国际机构债 0.30 0.03保险公司债 3.27 0.31 政府支持机构债 16.53 1.59证券公司债 14.08 1.35 资产支持证券 36.45 3.50证券公司短期融资券 2.52 0.24 交易商协会ABN 4.37 0.42其它金融机构债 6.64 0.64 证监会主管ABS 18.43 1.77 企业债 22.87 2.20 银保监会主管ABS 13.64 1.31一般企业债 22.82 2.19 可转债 4.16 0.40集合企业债 0.05 0.00 可交换债 2.24 0.21 公司债 79.75 7.66私募债 36.87 3.54 合计 1,041.64 100.00 ykzq 6 / 18 wind 4 ACT/ACT / 366 100 1000 2.68% 1000*2.68%*100/366=7.32 365 /365 1000*2.68%*100/365=7.34 1 1 + 7 5 / 招标发行 发行人确定招标方式、中标方式等发行条件，在市场上公开 竞标，承销团成员按中标额度承销债券。目前，政府债券、 金融债券、规模较大的企业信用债券多采用招标发行。 簿记建档发 行 发行人和主承销商协商确定利率或价格区间后，由簿记管理 人（一般由主承销商担任）与投资者进行一对一的沟通协 商，确定最终发行利率或价格，进行配售发行。目前，企业 信用债券、金融债券、信贷资产支持证券、非金融企业债务 融资工具等也较多选择此种发行方式。 私募发行 协议定向发 行 发行人与债券认购人协商决定债券票面利率、价格、期限等 发行条件、认购费用和认购人义务并签署债券认购协议。 商业银行柜台债券市场债券发行一般根据银行间债券市场招 标定价结果确定发行价格，承销商成员进行承购和分销。储 蓄国债仅在柜台发行, 由发行人单独确定发行价格。 公募发行 柜台发行方式 ykzq 7 / 18 / / aaa aa a bbb bb b ccc cc c + - aaa+ 4 2019 42 42 90% AA 5 ykzq 8 / 18 wind 6 PS 2019 87.2% 11.8% 1%