新冠肺炎疫情后的复苏快消行业行业发展快速变化2020年6月戴德梁行大中华区租户研究目录第一章摘要> P01 P04 P05 P09 P15 P21 P22 <摘要1中国的快消行业最新发展趋势近年来，在中国经济增长和消费性支出带动零售额增长的背景下，快速消费品(FMCG)行业实现了快速增长。根据渣打银行的数据，按照购买力平价(PPP)方法计算，10年前，中国名义国内生产总值为14.9万亿美元。未来10年，渣打银行预计，中国名义国内生产总值将增至64.2万亿美元。随着中国经济的发展，特别是中国城镇居民人均可支配收入的增加，中国居民消费水平跃升，消费能力不断增强。中国潜在消费市场规模巨大，吸引海外和国内快消品企业布局中国市场。截至2019年，中国城镇居民人均可支配收入达42,359元，而2018年这一数字为39,250.8元。中国居民消费能力不断增强，促使中国社会消费品零售总额增长迅速。2019年全年中国社会消费品零售总额达41.2万亿元，同比增长8%。此外，2019年中国线上零售额同比增长19.5%，为线下零售额增速的两倍多。鉴于快消行业的重要性，以及市场机会的明显增多，为了不断巩固和发展新业务，快消企业近年来也在中国稳步发展扩张。大多数大型快消企业目前在我国都拥有非常成熟的业务网络。然而尽管业务网络已经形成，许多企业仍在寻求扩大业务规模。这一点也反映在快消企业在国内各个城市的办公租赁面积占比上。根据戴德梁行研究部的数据，在2018年第四季度到2019年第三季度之间，在中国四个一线城市的甲级写字楼租赁交易量中，零售业（快消行业占到很大一部分比例）的租赁成交占比为：北京3.5%、上海9.0%、深圳4.7%和广州6.4%。中国的快消行业新冠肺炎疫情影响新冠肺炎疫情的爆发给中国带来了多个层面的快速变化，快消行业也不例外：快消行业业务变化电子商务得益于高速互联网、O2O 平台和线上服务，在疫情爆发高峰期，中国消费者能够有效利用电子商务技术，以确保他们能够继续方便地购买日常快消品。数字化和数据智能疫情的爆发促使多家零售商相信这两项技术可以进一步优化快消行业的相关产品。市场营销和销售疫情居家隔离期，零售商的市场营销手段转为线上，通过各类APP和直播平台等渠道进行营销。1快消行业业务受到的影响业务趋势179%的受访者表示，2020年春节消费相比去年有所下降。不过，也有21%受访者认为，疫情对日常消费的影响有限。业务趋势2快消类产品在国内消费者中的需求变化根据消费者的居住城市和出生年代有所不同。业务趋势3新冠肺炎疫情的爆发激发了消费者对家用洗衣/清洁/消毒产品、食品和饮料的需求，如烹饪原料、家常菜、药品和日用品。中国的快消行业展望未来由于快消品市场不断变化，加之该行业的公司正在运用各式各样的业务平台优化其业务，因此，国内每一家快消品企业的复苏之路都是独一份，不可复制的。此外，为了在市场竞争中保持领先地位，每一家快消品公司都应该了解： 业务需求预测； 新冠疫情爆发后，快消品的新用途； 各类新产品潜在的新用法。最后，从房地产投资组合的角度来看，国内外主流的快消企业均在中国各地建立了综合地产平台，包括研发中心、制造工厂、分销仓库、办公室，以及零售网点。其他新兴的或是刚起步的快消企业将随着业务拓展，继续扩大其在中国的房地产投资版图。然而，在新冠肺炎事件的影响下，加之中国对快消行业相关的长期宏观经济政策支持，许多新商机将涌现。因此，快消企业高管（无论是2在成熟的快消企业或是新兴的快消企业工作）必须迅速根据形势重新评估，制定新的房地产投资组合策略，以保证公司充分检测了各项技术细节，能够在未来几年里在中国实现业务增长。34报告介绍2新冠肺炎在中国的爆发是一次空前的事件。它的影响遍及全国各地，广泛影响了社会、经济和房地产市场。本报告着眼于中国的快消行业，并阐述以下内容： 中国快消行业的最新发展趋势； 新冠肺炎疫情对中国快消行业的影响； 中国快消行业的未来发展。中国的快消行业最新发展趋势3图 1: 中国名义国内生产总值（采用购买力平价汇率以美元为单位）（2010 年和 2030 年）nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull资料来源：渣打银行，戴德梁行研究部近年来，在中国经济增长和消费性支出带动零售额增长的背景下，快速消费品(FMCG)行业实现了快速增长。根据渣打银行的数据，按照购买力平价(PPP)方法计算，10年前，中国名义国内生产总值为14.9万亿美元。未来10年，渣打银行预计，中国名义国内生产总值将增至64.2万亿美元（图1）。中国经济的高速增长为在华大型快消企业快速发展提供了有利的市场契机。我们认为无论在过去还是未来，许多快消企业都将持续加码中国市场，建立其研发、生产、销售、分销和服务等一条龙平台，为客户提供最优服务。在可预见的未来，在华大型快消企业将继续保持扩张态势，不断扩大其新业务范围，而初创快消企业将进入中国开拓市场。随着中国经济的发展，特别是中国城镇居民人均可支配收入的增加，中国居民消费水平跃升，消费能力不断增强。中国潜在消费市场规模巨大，吸引海外和国内快消品企业布局中国市场。14.9 万亿美元64.2 万亿美元2010年 2030年5截至2019年，中国城镇居民人均可支配收入达42,359元，而2018年这一数字为39,250.8元（图2 ）。中国居民消费能力不断增强，促使中国社会消费品零售总额增长迅速。2019年全年中国社会消费品零售总额达41.2万亿元，同比增长8%。此外，2019年中国线上零售额同比增长19.5%，为线下零售额增速的两倍多（图3）。图 2: 中国城镇居民人均可支配收入（元）（2010年2019 年）nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull资料来源：国家统计局，戴德梁行研究部19,109.4 21,809.8 24,564.7 26,955.1 29,381.0 31,790.3 33,616.3 36,396.2 39,250.8 42,359.0 05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,0002010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019中国城镇居民人均可支配收入（元）鉴于快消行业的重要性，以及市场机会的明显增多，为了不断巩固和发展新业务，快消企业近年来也在中国稳步发展扩张。大多数大型快消企业目前在我国都拥有非常成熟的业务网络。然而尽管业务网络已经形成，许多企业仍在寻求扩大业务规模。这一点也反映在快消企业在国内各个城市的办公租赁面积占比上。根据戴德梁行研究部的数据，在2018年第四季度到2019年第三季度之间，在中国四个一线城市的甲级写字楼租赁交620.7%18.4%15.0%15.5%0%20%40%60%80%100%120%140%0510152025303540452008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019增长率零售额（万亿元）线下零售额 线上零售额 线上零售额增长率图 3: 中国线下 / 线上零售额走势（2008 年2019 年）nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull资料来源：国家统计局，戴德梁行研究部易量中，零售业（快消行业占到很大一部分比例）的租赁成交占比为：北京3.5%、上海9.0%、深圳4.7%和广州6.4%（图4）。7图 4: 北京、上海、深圳和广州零售业办公空间租赁交易占比（2018 年第四季度2019 年第三季度）nullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnullnull资料来源：戴德梁行企业服务部，戴德梁行研究部北京零售业 其他9.0%上海零售业 其他4.7%深圳零售业 其他6.4%广州零售业 其他3.5%8