信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 2019.12.18 信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 信用卡与消费者信用评估白皮书 编写委员会 主编： 朱岩 副主编： 王晓辉 朱玉杰 李兵 张伟 责任编辑 ：靳晓菲 编委会： 靳晓菲 王千姿 柯芊 洪富帅 联合编写单位 ：青岛金融科技研究院 支持单位： CEIC 香港环亚经济数据有限公司 卡联科技集团股份有限公司 信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 信用卡与消费者信用评估白皮书 . 1 信用卡与消费者信用评估白皮书 . 1 第一章 中国消费行为洞察 . 1 第一节 旅游带动消费市场 . 1 第二节 新中产人群消费洞察 . 3 第三节 中国奢侈品消费 . 4 第四节 中国新零售 . 6 第二章 信用卡发展历程与综述 . 8 第一节 国内信用卡发展历程 . 8 第三章 信用卡发行现状 . 11 第一节 信用卡发行现状 . 11 第二节 信用卡盈利分析 . 19 第三节 信用卡消费金融场景覆盖与细分分析 . 20 第四节 银行信用卡创新业务研究 . 22 第五节 国内信用卡发展优势 . 23 第四章 信用卡风险研究 . 28 第一节 信用卡风控面临的挑战 . 28 第二节 信用卡风控领域面临的挑战 . 31 第三节 信用卡数字化转型研究 . 32 第五章 信用体系建设 . 34 第二节 国际上征信做法及可借鉴的经验 . 41 第三节 大数据为征信提供便利 . 45 第四节 互联网 +为信用卡风险控制提供便利 . 47 第六章 消费升级 /分级背景下的信用卡研究 . 49 第一节 相关政策 . 49 第二节 第三轮消费升级 . 51 第三节 消费升级动力分析 . 52 第四节 消费升级的需求侧推动力 . 54 第五节 M 型中国消费 . 69 参考文献 . 73 信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 图 1 MAT2018 不同代际旅游消费人数增速 . 1 图 2 旅游金融产品归纳 . 2 图 3 典型的一家三口在三亚旅游消费示意图 . 2 图 4 中国旅游消费金额估算 . 3 图 5 新中产人群画像 . 3 图 6 2017 年中国新中产消费支出情况 . 4 图 7 中国境内外奢侈品消费增速对比 . 5 图 8 中国奢侈品消费主要城市排名 . 5 图 9 中国消费者对全球奢侈品市场的贡献 . 6 图 10 COSTCO 上海闵行店开业 . 6 图 11 COSTCO . 7 图 12 信用卡累计发卡量（单位：亿张） . 12 图 13 中国人均信用卡数量（单位：张） . 12 图 14 2017 年部分国家或地区人均信用卡持有量 . 13 图 15 我国上市银行信用卡累计发卡量 . 13 图 16 信用卡累计发卡量（单位：亿张） . 14 图 17 国内 2014-2018 年信用卡人均持卡量（单位：张）和活卡率 . 14 图 18 中美日人均信用卡持有量（单位：张） . 15 图 19 2018 年中国各城市级别消费信心指数 . 16 图 20 2018 年我国上市银行信用卡贷款余额情况（单位：亿元） . 16 图 21 2018 年我国上市银行信用卡消费交易额情况（单位：亿元） . 17 图 22 2018 年末各大银行信用卡消费额（橙色） /交易额（蓝色）（亿元） . 17 图 23 2018 年上市银行信用卡不良率情况 . 18 图 24 信用卡卡均授信额度（单位：万元） . 18 图 25 2018 信用卡贷款余额占比 . 19 图 26 信用卡收入结构 . 19 图 27 信用卡成本分析 . 20 图 28 2018 上半年联名信用卡案例 . 21 图 29 银行与互联网系合作案例 . 22 图 30 中 信银行皇家马德里主题信用卡 . 25 图 31 掌上生活 APP . 25 图 32 俄罗斯市场银联卡产品 . 26 图 33 五大卡组织首次联盟与招行信用卡共建合作平台 . 27 图 34 2018 年部分全国性银行信用卡不良余额（单位：亿元） . 30 图 35 2018 年部分全国性银行信用卡不良率和较年初变化 . 30 图 36 中国居民部门杠杆率（ %） . 31 图 37 中国征信行业大事记 . 35 图 38 百行征信组建机构 . 36 图 39 首批获得个人征信试点业务资格的 8 家公司 . 37 图 40 中国征信体系 . 38 图 41 央行个人征信记录覆盖人群 . 39 图 42 央行收录信息种类 . 40 图 43 2017 年底央行个人征信系统接入机构数（单位：个） . 41 信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 图 44 美国征信系统 . 42 图 45 FICO 评分考虑的因素 . 43 图 46 FICO 评分考虑的数据维度权重 . 44 图 47 芝麻信用评分考虑的数据维度权重 . 44 图 48 芝麻信用数据来源 . 46 图 49 智能风控模型 . 48 图 50 关于完善促进消费机制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见解读 . 49 图 51 社会消费品零售总额 . 51 图 52 各国居民最终消费支出占 GDP 的比重 . 53 图 53 支出法下三驾马车对 GDP 增长的贡献率 . 53 图 54 1952-2017 年中国产业结构变迁 . 54 图 55 中国 1987-2017 年 GDP 总量及同比增速 . 55 图 56 2017 年世界主要国家人均 GDP(单位：美元 ) . 55 图 57 中国历年城镇、农村居民人均收入（单位：元） . 56 图 58 中国城镇、农村居民家庭恩格尔系数 . 57 图 59 中国高净值人群数量及可投资资产规模 . 57 图 60 1949-2017 中国人口出生率、死亡率、自然增长率、总人口数 . 58 图 61 2004-2017 中国人口抚养比 . 58 图 62 第六次人口普查数据 人口金字塔 . 59 图 63 全球老龄化比率 . 60 图 64 中国人口变化趋势 . 60 图 65 我国 65 岁以上老年人口占总人口的比重 . 61 图 66 城镇高收入老年人口测算（亿人） . 61 图 67 2016-2021 老年市场总体规模（亿元） . 62 图 68 老龄消费 . 63 图 69 2016-2021 老年日常市场规模（万亿元） . 63 图 70 2016-2022 老龄金融市场规模（亿元） . 64 图 71 70、 80、 90 后各年龄段消费金融占比 . 64 图 72 户主年龄与家庭总收入 . 65 图 73 家庭月收入过万家庭占同一年龄段家庭的比重（按不同年龄段划分） . 65 图 74 各年龄段线下、移动互联网渠道金额占比 . 66 图 75 网上消费超过 5000 月占比 . 67 图 76 2012-2017 年中国新出生人口数量（万） . 67 图 77 2007-2016 中国早教市场规模 . 68 图 78 中国 1949-2017 年城镇化率 . 69 图 79 中国城乡居民人均消费支出 . 69 图 80 M 型收入结构 . 70 图 81 京东与拼多多用户分布对比 . 71 图 82 拼多多用户年龄分布 . 71 图 83 拼多多用户年龄分布 . 72 信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 1 信用卡与消费者信用评估白皮书 第一章 中国消费行为洞察 第一节 旅游带动消费市场 旅游已经成为人民生活的重要组成部分，年人均旅游消费接近 2 万，占生活消费的30%。据马蜂窝报告指数， 63%的中国人每年在旅游上的话费超过 1 万元。超过 20%的北上广深城市居民每年最大消费开支是旅游。数据显示， 2018 年中国境内旅游达到 55 亿人次，年人均出游为 4 次，中国进入大众旅游时代。 旅游消费也呈现出新的特点：随着移动互联网的时代，移动端预定比例超过 90%；年轻消费力的崛起， 90 后和 95 后已经超越了 80 后，成为旅游市场的消费主体 ， 与父母一起出游也是一种新的陪伴父母的方式； 旅游金融已经嵌入在线旅游服务的各个交易环节，成为旅游延伸服务中的重要一环 ； 独生一代 超前 旅游消费 带来了强烈的融资需求 1。 图 1 MAT2018 不同代际旅游消费人数增速 消费升级浪潮驱动，旅游需求持续旺盛，旅游金融兴起。旅游金融指的是使旅游产业价值增加的金融路径或者金融工具，包括供应链金融市场和消费金融市场两大类，涉及理财、保险、分期和白条等多种形式，其本质在于将旅游资源、资产、产权和未来收益等要素进行资本化 2。 48%27% 31%38%0%10%20%30%40%50%60%95后 90后 80后 整体信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 2 图 2 旅游金融产品归纳 资料来源：华泰证券研究所 从国内游、出境游消费对比来看，出境游客 人均消费远高于国内游 ，如 图 3 和 图 4 对比。 中金行业研究认为，老龄化和少子化和出行高增速阶段一致，未来随着出生 19 世纪 60年代的人口逐渐退休，城镇老年人退休后闲暇时间较多 ，越来越多的人口会选择旅游 3；1981-1990 年出生的人将度过生育期，下一代长大也会使得亲子出行增速提高。 图 3 典型的一家三口在三亚旅游消费示意图 资料来源： 中金 出境游群体年轻化，不同于 70 后出境游 往往会在已经工作并有了一定经济条件的阶段，据马蜂窝数据， 70 后第一次出境游平均年龄是 30 岁， 95 后第一次出境游的平均年龄在18 岁左右。另外， 出境游具有由近及远的特性 :人们会首先选择航空飞行支出和时间较少的短途，比如港澳台。随着经济承受能力不断提高，直航交通便利性也慢慢改善，长途旅行信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 3 (如欧美、中东 )也将增速加快 4。预计一段时间内，中国的出境旅游目的地仍将以亚洲为主，但未来长途目的地将享有更高的增速。 图 4 中国旅游消费金额估算 资料来源：中金 第二节 新中产人群消费洞察 新中产概念出现在 2015 年，胡润 2018 年中国先中产圈层白皮书将新中产考虑的层面扩充为考虑消费能力或投资能力 5，其他指标为财富条件、教育背景、稳定的生活环境 ，如 图 5 所示 。作为消费市场的主力军，新中产的崛起影响着中国经济发展的质量，也在重塑着各行各业的竞争格局 6。 图 5 新中产人群画像 资料来源：胡润 2018 中国新中产圈层白皮书 新中产人群的消费 特征如 表 1 所示，新中产的消费主题是“升级”，根据京东吴晓波 2018 新中产白皮书新中产消费升级体现在：新增消费、品质升级和性价比升级上。如新中产消费家电包括：净水器、加湿器、智能马桶、跑步机、投影仪、客厅游戏机等新增消费 ，新中产业更注重精神消费，如演唱会、话剧、攀岩等 7。 信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 4 表 1 新中产消费特征 衣 比较重视外表，希望接近时尚 食 愿意 把金钱花在更健康的食品上 住 除了自有住房，最好还有 1 套及以上投资性房产 行 偏爱 40 万以上的豪华汽车 生活 愿意做高科技产品的尝鲜者 孩子 对于子女教育尤为重视，愿意付出更高的价格购买更好的教育 职场 不断追求自身充电学习 资料来源：数据公园 新中产偏好旅游和健身，追求“精神共鸣”和“灵魂自由”，新中产在旅游、子女教育上花销占比较大，如 图 6 所示。 图 6 2017 年中国新中产消费支出情况 资料来源：艾瑞咨询 第三节 中国奢侈品消费 2018 年中国人全球奢侈品消费额达 1457 亿美元，占全球奢侈品市场的 42%。随着中国居民收入提高，城乡收入差距缩小，消费已经愈来愈成为拉动经济增长的重要力量，中国消费品市场也在急剧扩张。 中国经济增速放缓，但是中国奢侈品市场却继续呈现增长的势头，中国奢侈品呈现消费年轻化的特征： 80 后占奢侈品消费人数的 43%， 90 后占中国奢侈品消费人数的 28%。年轻一代对奢侈品线上购物接受度较高， 50%以上的奢侈品线上消费者年龄在 18-30 岁， 90 后成为线上消费主力。 信用卡与消费者信用评估白皮书 清华大学互联网产业研究院 5 境外依旧是中国消费者的主要购买地点 ，这源于国内较高的奢侈品税。但是近年来 ，我国不断出台关税政策，试图吸引奢侈品进口，引导消费回流；奢侈品牌也在大陆实施更加灵活的销售和定价策略。奢侈品境内消费增速加快，境外奢侈品增速减缓 ，如 图 7 所示 。 图 7 中国境内外奢侈品消费增速对比 资料来源：德勤 奢侈品消费在中国表现出了明显的地域化，二线以上城市奢侈品消费人数占比约 7 成，二线以上城市奢侈品消费额占比较高 ，如 图 8 所示。 图 8 中国奢侈品消费主要城市排名 数据来源：德勤 据麦肯锡报告，到 2025 年，全球奢侈品销售额将增加 1 万亿人民币，达到 2.7 万亿人民币，中国消费者是全球奢侈品市场上的绝对主力军。预计到 2025 年， 中国奢侈品消费额相当于美国、英国、法国、意大 利、日本市场在 2016 年的销售总和，预计 2025 年， 760 万户中国富裕家庭的奢侈品消费将达 1 万亿元人民币。 9.70%8.40%3.70%2.90% 2.20%2.10% 1.60% 1.60% 1.50% 1.40%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%北京 上海 重庆 天津 成都 深圳 杭州 苏州 广州 西安