2019-2020金融业 行业发展分析报告 目录 卷首语 .1 PART 1 金融业乘风起航 .3 一、脚踏实地 ， 行业规模稳步增长 .3 二、金融关注 度 大幅提升 .4 三、金融渗透 率 大幅提升，普惠金融大放光彩 .6 四、金融科技 持 续创新，采纳率居全球首位 .7 五、对外开放 “亮 绿灯 ” .7 PART 2 银 行篇 .9 一、银行业整 体 经营情况保持平稳 .9 二、监管先行 ， 严控风险仍是重中之重 . 11 三、 “理财子公司 ”破茧而出 新竞争时代来临 .13 四、零售转型 .15 五、借力股东 ， 布局生态 民营银行稳健发展 .17 六、流量营销 时 代，谁能称王？ .19 PART 3 保 险篇 .22 一、保险业实 现 恢复性增长 .22 二、人身险持 续 增长，新规落地保驾护航 .24 三、财险业务 继 续承压 .26 四、渠道变革 在 路上 .27 五、保险 “热 ”解读 .29 PART 4 券 商篇 .32 一、重磅改革 依 次落地，券商业绩显著回暖 .32 二、慢牛行情 渐 入佳境，股民关注科技创新 .39 三、佣金大战 白 热化，创新业务模式才是出路 .42 PART 5 公募基金篇 .44 一、 “权益大年 ”公 募基金规模大增 .44 二、热词关注 .47 三、舆情榜单 ： 强者恒强格局不改 .48 PART 6 互联网金融篇 .54 一、强监管下 ， 行业发展回归常态 .55 二、金融科技 发 展步入新纪元 .56 三、行业创新 ， 依旧层出不穷 .57 四、布局海外 ， 拓展跨境市场 .58 五、展望 2020： 合 规经营，机遇犹在 .59 图表目录 表 1 2019 年金融开放大事件汇总 .8 表 2 银行理财 子 公司筹建及开业情况 .14 表 3 民营银行 基 本情况 .18 表 4 2019 金融机构风云榜 .20 表 5 2019 金融机构风云榜 “年度用户喜爱 ”.21 表 6 2019 金融机构风云榜 .31 表 7 2019 金融机构风云榜 “年度用户喜爱 ”榜单 .31 表 8 证券法 修订历程 .36 图 1 金融类资 讯 关注度 .4 图 2 按行业分 类 的金融资讯关注度 .5 图 3 金融类资 讯 兴趣用户地区分布 .6 图 4 金融类资 讯 兴趣用户年龄分布 .6 图 5 各类银行 业 金融机构总资产及增速（亿元） .9 图 6 各类银行 业 金融机构总负债及增速（亿元） .10 图 7 各类商业 银 行净利润水平（亿元） .10 图 8 各类商业 银 行资产利润率水平 . 11 图 9 商业银行 不 良贷款率 . 11 图 10 商业银行 主 要监管指标良好 .12 图 11 各类银 行 资本充足率持续提升 .12 图 12 各类商业 银 行拨备覆盖率 .13 图 13 金融机构 个 人贷款占比持续提升 .16 图 14 2019 年银行领域十大兴趣热词 .19 图 15 2012-2019 年保费 收 入（万亿元） .22 图 16 2019 年末人身险及财产险保费收入 占 比（ %） .22 图 17 保险公司 资 产总额（万亿） .23 图 18 2013-2019 保 险公司资金运用余额占比（ %） .23 图 19 2012-2019 年人身险保费收入 .24 图 20 2019 年人身险各险种保费收入占比 .25 图 21 人身险各 险 种（同比）增长率对比 .25 图 22 2012-2019 年财产险保费收入 .27 图 23 2019 年 6 月部分上市 公 司保险代理人规模（万人） .28 图 24 互联网保 险 保费收入 .29 图 25 2019 年保险领域十大兴趣热词 .30 图 26 历次大事 件 对股市的影响 .32 图 27 证券公司 季 度经营情况（亿元） .33 图 28 券商各版 块 业务收入占比（ %） .33 图 29 科创板大 事 记 .35 图 30 历次资本 市 场改革周期与上证综指走势 .36 图 31 A 股纳入国际指数 大 事记 .38 图 32 2019 年证券业十大兴趣热词 .39 图 33 2019 年最具影响力券商（影响力值） .40 图 34 2019 年最佳品牌形象券商（影响力 值 ） .41 图 35 年度最佳 内 容输出券商（影响力值） .41 图 36 2019 年度最受欢迎分析师（影响力 值 ） .42 图 37 资产管理 业 务规模（万亿） .44 图 38 公募基金 数 量（只） .45 图 39 2019 上半年基金公司净利润排名（ 万 元） .45 图 40 ETF 存管数量及规模 .46 图 41 2019 年全年中 证 ETF 基 金指数表现 .46 图 42 2019 年基金业十大兴趣热词 .48 图 43 年度最具 影 响力基金公司（影响力值） .49 图 44 年度最佳 品 牌形象基金公司（影响力值） .49 图 45 年度最佳 内 容输出基金公司（影响力值） .50 图 46 年度最具 影 响力基金经理（影响力值） .51 图 47 年度最受 欢 迎基金经理（影响力值） .52 图 48 年度最受 欢 迎基金公司（排名） .52 图 49 第三方支 付 市场规模 .54 图 50 中国移动 互 联网月活跃用户规模（亿） .55 图 51 2019 年互金巨头海外扩张布局 .58 图 52 中国居民 贷 款结构，仍有优化空间 .60 卷首语 问渠哪得清如许，为有源头活水来。金融和实体经济共生共荣，实体经济根深蒂固，金融方能枝繁叶茂；金融 “活水 ”源源不断，实体经济才会高质量发展。 当前，我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变，但也不可否认，我 国正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，经济仍有下行压力。结合当前经济形势，无论是确 保全面建成小康社会和 “十三五 ”规划圆满收官， 还是推动经济高质量发展、打赢三大攻坚战，保持经济平稳运行，都离不开一个健康高效的金融体系的支持，充分发挥金融体系之于实体经济的三个基本功能：动员资金、配置资金和分散风险。 2016 年以来，我国金融体系迎来又一个强监管周期，在此期间，金融系统各项工作多线布局、平行推进，成效显著：一边继续深化金融改革，一边推动金融业全方位对外开放；一边有序化解影子银行风险，加速推动互金风险专项整治，一边继续推动金融业回归服务实体经济本源，多策并举发力小微金融，多管齐下排解民营企业 债务风险。 在此过程中，无论是银行、保险、券商、基金，还是信托、消金、小贷、互金， 各类金融机构都在监管驱动的转型大潮中不断抛弃旧模式、寻找新方向，引领我国 金融体系步入新阶段：行业层面看，科技转型日趋深化，创新驱动引领新潮流；宏 观层面看， “我国金融体系总体健康，具备化解各类风险的能力 ”。 2019年，既是新中国成立 70周年，也是全面建成小康社会关键之年，多项工 作取得关键性进展：利率 “两轨并一轨 ”，科创板扬帆起航，银行理财子公司破局， 公募基金投资顾问试点，沙盒监管起步，金融控股公司监管规则出台，金融机构 外资持股比例放开， A 股加速融入国际资本市场 经过持续努力，我国金融体系服务实体经济能力显著增强，金融改革开放取得 深层次进展，防范化解金融风险取得重要进展，金融秩序持续好转。当然，金融体 系改革与开放、转型与发展，一直在路上，各种困难和挑战依旧存在。展望 2020 年，金融机构仍有大量的工作要做，但我们也相信，我国金融体系有能力、有信心、有条件战胜各种困难和挑战，在进步的基础上取得新的进步，在推动实体经济高质 量发展过程中发挥更加 关键和积极的作用。 在此背景下， 今日头条财经频道、苏宁金融研究院、新华财经联合推出 2019年金融业白皮书，既是对 2019年中国金融业发展转型历程的概述，又是对我国金融体系各项努力和成绩的见证。 在回顾中把握未来，让我们启程吧！ PART 1 金融业乘风起航 一、脚踏实地，行业规模稳步增长 1、银行业总资产突破 280 万亿，为供给侧改革保驾护航 2019 年，复杂的外部经济环境使银行业面临较大挑战和改革的压力。在逆周期调节、减税降费等政策下，企业信贷大幅度增长，商业银行营收和净利润稳步增长。同时，信贷的结构得以优化，支持民营小微力度加大，资产质量保持稳健，资本管理进程提速，为未来深化改革转型、服务实体经济打下坚实基础。 值得注意的是，不同类型商业银行资产增速表现存在差异，其中，股份制商业 银行的总资产规模不断壮大，增速首屈一指， 12 月当月同比增速高达 10.2%；农村商业银行和大型商业银行的资产规模变化不大，而城商行资产增速则出现一定收缩， 这与 2019 年发生的风险事件密切相关，也是银行业贯彻落实 “ 严监管、控风险 ” 政策的明显体现。 2、保险业全年实现保费收入 4.26 万亿元，呈现恢复性增长趋势 经过 2018 年的深度调整， 2019 年我国保险业实现恢复性增长，转型发展持续加速，行业发展愈发稳健和规范。 保费收入、净资产、资产总额等指标稳步提升。监管方面，保险业延续严监管 态势，加大对外开放力度，引领行业高质量发展。同时，随着保险业回归保障本源， 产险保费增速主要依赖非车险业务推动，寿险公司开始着力巩固个险渠道，从单纯 追求保费规模逐步向追求保费 质量转变。 3、证券公司总资产突破 7 万亿大关，先抑后扬，逐步恢复 2019 年是资本市场制度改革大年。科创板落地，同步进行注册制试点。资本 市场全面深化改革 “路线图 ”出炉，清晰标注了 12 个改革方向。 截止到 2019 年三季度，我国注册在业的证券公司达 131 家，资产规模突破 7 万 亿大关。在资产规模方面，经历了 2015 年股市的剧烈波动，自 2016 年起，证券公司的资产规模呈现稳步上扬的趋势。 4、基金市场迎 “抢钱行情 ” 新基金成立不停 2019 年，股票市场迎来久违的迎春行情，沪深 300 指数全年上涨 36%，近四分 2017 2018 2019 之三的个股走势翻红，尤其是科技股和大金融齐发力，将前一年的 “ 失地 ” 收复了近七成。尽管在外部环境的不确定预期下有所往复，但中国 A股慢牛的步伐已经展开。 受此影响，公募基金规模大增。截至 2019 年底，公募基金管理机构 128 家， 较年初增长了 8 家；管理公募基金 6544 只，份额 13.7 万亿，规模约 14.8 万亿元， 同比增加 1.7 万亿元。从基金类型来看，封闭式基金增加 7039 亿元，货币基金减少 5008 亿元，股票基金增加 4748 亿元，混合基金增加 5289 亿元，债券基金增加 5032 亿元。 二、金融关注度大幅提升 1、关注度：银行牢居榜首 券商增长最快 兵未动而粮草先行。居民可支配收入的增加催生了更多的金融需求，移动互联网的发展让资讯获取更加便捷化。金融类资讯阅读量不断增加，一定程度上反映了公众金融意识的大踏步增长。 图 1 金融类资讯关注度 数据来源：头条指数 2019 年全年，金融类相关资讯阅读量接近 190 亿人次，较 2017 年大幅增加 63%。其中，关注度上升最快的就是 “ 证券 /券商 ” 类资讯。究其原因，很可能是 2019 年一季度的 “ 迎春行情 ” 带拉动了证券 /券商相关关注度，促使阅读次数大幅上升。 银行 证券 #券商 2017 2018 基金 2019 保险 图 2 按行业分类的金融资讯关注度 2、兴趣用户分布： 80 后 90 后当之无愧 “主力军 ” 数据来源：头条指数 2019 年金融领域用户稳步增长， 80 后、 90 后跟随互联网共同成长，成为当之无愧的主力军。随着金融业务覆盖度和普及度的提升，不仅 “ 银发族 ” 在青睐金融类资讯，年轻一代的资讯需求也在不断增长。 “ 宝宝类 ” 产品的遍地开花、互联网理财的兴盛， 80 后无疑是重要的推动因素，而 90 后人群消费观念的超前带动了消费金融行业高增长。对很多金融机构来 说，抢占 90 后就是抢占未来的市场份额。 另一方面，超一线城市、一线城市的兴趣用户仍然占据高位，三、四线城市用户的高需求则逐渐被挖掘，成为金融普及的受益者。未来，仍将有数以亿计高潜力人群的用户逐步被激活。 超一线城市 一线城市 二线城市 三线城市 四线城市 五线城市 港澳台 31-40岁 41-50岁 24-30岁 50岁以上 18-23岁 未知 图 3 金融类资讯兴趣用户地区分布 数据来源：头条指数 图 4 金融类资讯兴趣用户年龄分布 数据来源：头条指数 三、金融渗透率大幅提升，普惠金融大放光彩 数据显示，截至 2019 年三季度，我国每万人对应 POS 机 232 台，与 2018 年同期持平；每万人对应的 ATM 机 7.80 台，近年来始终维持 “ 8” 附近的高位，已经与发达国家持平。 此外，截至 2019 年三季度，我国银行卡渗透率 49.04%，较 2018 年同期增长了 0.05 个百分点；人均持卡数量 5.89 张， 2018 年同期为 5.31 张。 普惠金融大放光彩，在各项政策的扶持和激励下，普惠型小微企业贷款实现快速增长。银保监会数据显示， 2019 年末，普惠型小微企业贷款余额 11.6 万亿元，