,2019-2020创投市场研究报告,CONTENT,2018年10月至2019年10月国内创投市场概况,2014年至2019年企业服务市场变化分析,2014年至2019年新消费市场变化分析,2014年至2019年人工智能市场变化分析,01,02,03,04,2018年10月至2019年10月国内创投市场概况,过去一年，企业服务市场备受资本关注红杉、腾讯、经纬中国最为活跃经济发达地区的创业项目获投聚集，彰显区域优势,企业服务 消费升级 医疗健康 电商本地生活 人工智能 硬件教育 旅游 区块链文化娱乐 农业汽车交通金融房产家居零售/新零售 工具软件大数据体育运动 社交网络 VR_AR广告营销,过去一年，企业服务市场备受资本关注,企业服务,医疗健康,硬件 人工智能教育 电商文化娱乐金融 本地生活 汽车交通 区块链消 费升级房 产家居物流 大数据 旅游零售/新零售 社交网络 工具软件农业 体育运动 VR_AR共享经济 广告营销游戏,2018年10月2019年10月，铅笔道监测到的企业服务投资事件接近750件。从2014年开始，企业服务市场的投资热度逐步提升，即使在所谓资本寒冬的2016年，企业服务市场的创业项目也备受资本青睐。2018年10月至2019年10月获投项目一级行业分布2018年10月至2019年10月成立且获投项目行业分布0100200300400500600700800,企业服务,数据来源：铅笔道,企业服务,红杉、腾讯、经纬中国最为活跃,红杉资本腾讯经纬中国IDG资本百度启明创投 顺为资本 深创投君 联资本阿 里巴巴东 方富海高 榕资本金沙江创投 联想之星 梅花创投 险峰长青 高瓴资本 同创伟业,企业服务,人工智能,医疗健康,电商,金融,教育,文化娱乐,工具软件,大数据,旅游,房产家居,05101520,企业服务,文化娱乐,汽车交通,人工智能,医疗健康,电商,教育,大数据,04812,电商 企业服务,医疗健康,硬件,教育,本地生活,人工智能,大数据 金融,红杉资本2019年投资项目主要行业分布05101520,腾讯2019年投资项目主要行业分布,经纬中国,2019年投资项目主要行业分布,从近一年国内一级市场整体投资情况来看，红杉资本、腾讯、经纬中国是出手最多的机构；企业服务成为最活跃机构的重点出手赛道。2018年10月至2019年10月投资机构出手次数TOP2001020304050607080,经济发达地区的创业项目获投聚集，彰显区域优势,10008006004002000,近一年获投项目地区分布总体看来仍然呈现向经济发达区域聚集的现象，北京、广东及长三角地区的江浙沪表现抢眼。除了一致热门的企业服务市场，北京的教育赛道、上海的医疗赛道、深圳的硬件赛道、广州的医疗健康赛道成为区域投资亮点。2018年10月至2019年10月获投项目所在地区分布,北京市近一年获投项目主要行业分布050100150200250,企业服务教育 医疗健康 人工智能硬件 文化娱乐金融 本地生活电商 汽车交通,上海市近一年获投项目主要行业分布04080120160,企业服务 医疗健康硬件 人工智能电商教育 文化娱乐金融 本地生活物流,深圳市近一年获投项目主要行业分布020406080,企业服务硬件 人工智能电商 医疗健康金融 消费升级教育本地生活 房产家居,广州市近一年获投项目主要行业分布0102030,企业服务 医疗健康电商 教育文化娱乐硬件 本地生活 消费升级 汽车交通,近六年企业服务市场变化分析,近六年企业服务市场二级行业分布行业及技术解决方案领域：创投项目多元化发展数字服务领域：资本与创业者的重视度连年提高销售营销领域：帮助加快企业获客与商机转化的，创投项目依然保持热度SaaS服务领域：总体呈上升趋势,近六年企业服务市场二级行业分布,企业服务市场一直是创投领域的热点；包括SaaS服务、销售营销、数据服务、行业及技术解决方案是近几年企业服务市场创投的热点方向；SaaS服务领域早期主要集中在包括销售管理工具、人力资源服务等细分领域；销售营销领域依然保持一贯的热度；从2014年开始到2019年，行业及技术解决方案、数据服务逐步成为创业与获投最集中的领域，企业服务市场未来将进一步垂直化发展，并且在数字化转型的大势下，数据服务的重要性愈发凸显。2014-2019年各年企业服务市场二级行业占比分布,0%,4%,8%,12%,16%,14获投,14成立,15获投,15成立,16获投,16成立,17获投,17成立,18获投,18成立,19获投,行业及技术解决方案领域：创投项目多元化发展,供应链管理,设备运维,一体化 管理平台,BI,一站式服务,工业4.0,电子签名,在线支付 解决方案,B2B平台,技术外包,ERP,物联网,综合财税,PaaS,产品咨询,IaaS,精细化运营服务,智慧终端,跨境电商物流,人力资源 外包,数字可视化,O2O综合解决方案,精准营销,产业升级,2014获投,2014成立,2015获投,2016成立,2017获投,2017成立,2018获投,2018成立,2019获投,2015成立,2016获投,行业及技术解决方案作为企业服务市场一直以来占比最高的二级行业，在近几年的占比呈现升高趋势；在早期，众多解决方案集中于人力资源、设备运维等，还包括了为当时火热的O2O概念服务的解决方案，数字化服务也慢慢开始出现；在中期，ERP、IaaS、PaaS等信息化基础解决方案开始占据主流；现在，解决方案开始“跨界”，不再满足于为单一行业单一企业提供管理方案，智慧化和多平台多行业一体化逐渐成为主流。行业及技术解决方案领域领域2014-2019年成立及获投项目占各年企业服务领域比重分布20%智慧物流,数据服务领域：资本与创业者的重视度连年提高,10.4%,8.6%,7.5%,6.9%,5.4%,4.6%,2019获投,2018获投,2017获投,2016获投,2015获投,2014获投,明略数据（大数据解决方案供应商）2019年3月获投：20亿 D轮 腾讯、金拓资本等百融金服（金融大数据第三方服务平台）2018年4月获投：10亿 D轮 国新基金、红杉资本中国星环科技（大数据核心数据库软件开发商）2017年5月获投：2.35亿 C轮 腾讯、基石资本等聚合数据（ API数据服务商）2016年12月获投：3.6亿 C轮 东和创投、太浩创投等百分点科技（大数据技术与应用服务商）2015年9月获投：4亿 D轮 光大集团爱数（数据管理基础设施供应商）2014年8月获投：亿元以上 C轮 海通开元、中金资本等,2018成立,2017成立,2016成立,2015成立,2014成立,数据服务在早期就是较为受到重视的领域，在占比方面其无论是在获投还是成立方面均保持稳定增长的趋势；自2014年至今每年均有典型项目获得大额融资，而从2014到2018年也每年均有当年成立的项目取得了一定成功。数据服务领域2014-2019年成立及获投项目占各年企业服务领域比重分布,销售营销领域：,5.55%,4.92%,5.13%,5.07%,5.32%,4.94%,5.86%,4.52%,6.70%,4.10%,4.77%,帮助加快企业获客与商机转化的，创投项目依然保持热度销售营销领域每年占比相对稳定，波动较小，但其具体的服务内容和方式自2014年至今已发生了变化；早期移动营销和新媒体营销为最受资本和创业者重视的服务领域，时至今日精准营销和小程序营销已成为该领域内的新服务模式，行业在几年间顺应整体市场环境变化 发生了服务内容和方式的转移。销售营销领域2014-2019年成立及获投项目占各年企业服务领域比重的标签分布2014获投2014成立2015获投2015成立2016获投2016成立2017获投2017成立2018获投2018成立2019获投,7.8%,3.2%,3.0%,2.4%,1.5%,1.2%,7.1%,4.1%,2.6%,2.8%,2.6%,1.1%,1.5%,广告营销移动营销 新媒体营销精准营销 数字营销 品牌营销 广告投放,0.8%,1.2%,1.5%,1.9%,1.9%,4.6%,0.2%,1.1%,0.3%,3.9%,2.3%,4.6%,广告营销精准营销 推广营销小程序 品牌营销 场景营销会员营销,1.2%2014成立,2014获投,0.8%2018成立,0.1%2018获投,2014年成立/获投销售营销行业项目标签分布,2018年成立/获投销售营销行业项目标签分布,SaaS服务领域：总体呈上升趋势,0%,1%,2%,3%,4%,5%,6%,7%,14获投,14成立,15获投,15成立,16获投,16成立,17获投,17成立,18获投,18成立,19获投,SaaS服务领域占比在近年来呈上升趋势，服务于中小型及小微企业的SaaS服务占主要部分。2014-2019年各年SaaS服务行业获投/成立项目占比分布,2014成立2014获投,2015获投,2016成立,2017获投,2017成立,2019获投2018成立2018获投,2015成立,2016获投,小微企业, 28.6%,中小型企业, 35.7%,大中型企业, 25.0%,公立机构（学校、医院等）,10.7%,近六年新消费市场变化分析,近六年新消费市场二级行业分布美食餐饮：新消费时代人群对于“吃”有着更高的追求自助终端：风口过后行业格局形成，市场情绪回归理性美业服务+家政服务：符合商业规律的模式才能经得起市场考验宠物服务+休闲娱乐：消费的增长围绕着“提高生活品质的消费”,近六年新消费市场二级行业分布,新消费市场自2014年至今市场结构变化很大，新消费市场见证了早期热门的O2O模式的兴起与衰落；见证了新消费群体消费结构变化，对于细分市场的直接影响；见 证了信息化建设从开始的不完备，到如今的提供完整解决方案，影响了新消费行业的整个链条。但是在市场剧烈变动的情况下，餐饮行业一直保持着最高的占比，并且 还在逐年提高。2014-2019年各年新消费市场二级行业占比分布,美食餐饮：新消费时代人群对于“吃”有着更高的追求,美食餐饮作为一直以来在新消费领域占比最高的二级行业，同时保持着高速增长，作为新消费领域的“唯一刚需”，越来越多的项目在支撑服务上为餐饮行业提供助力，帮助传统餐饮业重塑供应链，完成互联网化；同时以咖啡、奶茶为代表的新的餐饮类别也在逐渐崛起，不断满足着新消费群体的个性化消费需求。美食餐饮领域2014-2019年成立及获投项目占各年比重分布,1.6%,2.1%,1.8%,3.7%,4.2%,5.3%,1.8%,1.8%,2.0%,3.0%,3.3%,4.6%,餐饮品牌,烘焙,生鲜,外卖相关,餐饮支撑服务,酒水饮料,2018获投,2018成立,餐饮行业2018年成立与获投项目标签分布,重要细分领域与典型获投案例,奶茶,喜茶：2018年5月获龙珠资本，黑蚁资本 4亿B轮融资,咖啡,瑞幸咖啡：2018年12月获愉悦资本、大钲资本、新加坡政府投资公司、中金公司2亿美元B轮融资,酒水饮料,餐饮支撑服务,1.0%,2.0%,3.0%,4.0%,14获投,14成立,15获投,15成立,16获投,16成立,17获投,17成立,18获投,18成立,19获投,自助终端：风口过后行业格局形成，市场情绪回归理性,自助终端领域2014-2019年成立及获投项目占各年比重的标签分布,2014获投,2014成立,2015获投,2016成立,2017获投,2017成立2018获投2018成立2019获投,2015成立,2016获投,2018年无人货架围绕点位量竞争的粗 放型运营时代已经结束，传统的简易,货架不转型升级生存无疑更加艰难。,2018年自助终端项目融资轮 次分布种子轮天使轮A轮B轮战略融资,收入来源产品售卖，广告收入，加盟费用及分成，直接售卖设备等柜体可以与用户进行一定的互动，收 入不局限于产品售卖,成本控制与无人货架相比，智能货柜货损相对可控智能货柜内的RFID和摄像头可以实时 监控库存情况及时反馈给后台进行定 向补货。,技术类型RFID技术 （例：天使之橙，咖啡零点吧）图像识别技术重力感应,自助终端赛道在2017及2018年已成为创业热门细分赛道,2017年开始，自助终端赛道开始在新零售领域崭露头角,显然，在经历了2018年市场竞争重点转向运营效率后，行业格局已逐渐形成，投资方也回归理性。,美业服务+家政服务：符合商业规律的模式才能经得起市场考验,6%5%4%3%2%1%,14获投,14成立,15获投,15成立,16获投,16成立,17获投,17成立,18获投,18成立,19获投,2014-2019年各年家政服务及美业服务二级行业占比分布家政服务美业服务,2014获投,2014成立,2015获投,2016成立,2017获投,2017成立,2018获投,2018成立,2019获投,2015成立,2016获投,家政和美业服务市场在早期败于“需求”与“成本”2014年懒人经济催生了无数到家型O2O创业公司，家政服 务和美业服务是两个典型代表，各类新式概念层出不穷， 但大多关于上门的项目最终都走向了无声。在此期间出现了大量新公司，且资本也大规模进入，但是 大多数模式尤其是美业以及家政服务都不符合商业规律， 在“按需服务”及“成本可控”这两方面难以顾及，在2016年后整个市场呈衰退趋势,得益于数字化建设和新消费群体属性，美业服务重新崛起2018年后，美业服务开始重新回到大众与资本的视野。数字化：美业行业已经拥有了一整套综合解决方案，从选 址到导购再到收银，数字化建设已赋能美业行业全流程。新消费群体：随着消费结构变化，以90后为代表的新消费 群体更关注个性化、多样化、体验式的享受型服务，喜欢 通过手机寻找美业店铺，筛选服务，提前预约、完成购买和体验后进行评价。,控制 成本,按需服务,低频需求/伪需求,补贴和用人成本过高,新消费群体的 新需求,数字化全流程管控成本,宠物服务+休闲娱乐：消费的增长围绕着“提高生活品质的消费”,宠物服务和休闲娱乐同属“非必要消费”领域的二级行业，这两个赛道在近两年呈现了明显的抬升趋势，新一代消费者对于提高生活品质的消费的认可度和接受度正在逐步上升。2014-2019年各年宠物服务及休闲娱乐二级行业占比分布,1.0%,2.0%,3.0%,4.0%,5.0%,14获投,14成立,15获投,15成立,16获投,16成立,17获投,17成立,18获投,18成立,19获投,宠物服务,休闲娱乐,近六年人工智能市场变化分析,近六年人工智能市场二级行业分布近六年AI+行业占比分布AI+医疗：已取得较大应用成果，未来仍具较大发展空间AI+教育:AI在线教育未来将取得更大的市场规模AI+汽车交通：由“驾驶”到“交通”,近六年人工智能市场二级行业分布,人工智能作为新技术的代表之一，在很多方面被寄予厚望，人工智能行业主要分为两类企业“技术型”与“应用型”。在人工智能概念在一级市场刚开始流通的时候，“技术型”企业占据主流，同时大量的资本也在这个时间流入市场。而随着“资本寒冬”的到来，大量人工智能公司因资金链断裂而离场，在当前资本回归理性的环境下，“应用型”的企业已成为主流，如何落地已经成为该时间段最关键的因素。2014-2019年各年人工智能市场二级行业占比分布,近六年AI+行业占比分布,人工智能主要在 “硬件”、“新消费”、“医疗健康”、“汽车交通”、“教育”、“金融”这六个一级行业赋能。从总体情况来看，AI+新消费处于平稳发展阶段，AI+医疗健康与AI+汽车交通整体呈现上升趋势，而AI+教育则波动较大。,0%,10%,20%,30%,40%,14获投,14成立,15获投,15成立,16获投,16成立,17获投,17成立,18获投,18成立,19获投,硬件,2014-2019年各年人工智能赋能行业占比分布新消费医疗健康汽车交通教育,金融,2014获投,2014成立,2015获投,2016成立,2017获投,2017成立,2018获投,2018成立,2019获投,2015成立,2016获投,AI+医疗：已取得较大应用成果，未来仍具较大发展空间,近年来，各个国家针对人工智能技术在医疗健康行业的发展中出台了诸多战略规划，为AI在健康领域的应用和落地提供了有力保障。通过对医药/器械制造商、医疗服务机构以及患者（消费者）等市场主体的赋能，以及贯穿在药物研发、辅助诊断、辅助医疗、健康管理等全产业链环节的渗透，AI为该行业的升级提供了巨大价值。2014-2019年各年IAI+医疗行业获投/成立项目占比分布,15%10%5%0%,14获投,14成立,15获投,15成立,16获投,16成立,17获投,17成立,18获投,18成立,19获投,2014获投,2014成立,2015获投,2016成立,2017获投,2017成立,2018获投,2018成立,2019获投,2015成立,2016获投,趋势一,药物研发领域已受AI技术全流程赋能AI技术已可以实现从新药研发到上市销售的全流程赋能。,趋势二,趋势三,传统医院通过AI技术加持，逐步构建互联网化服务能力在国家颁布政策体现了建设医疗卫生机构信息化的决心之后，已有部分省市在开始尽 快落实互联网医院的建设，未来可能互联网医院将常态。,趋势四,AI个人健康生态已逐步形成当前AI已经赋予了消费者层面全新的健康体验，从硬件出发，又手机APP中转，最后 实现个人健康管理、辅助康复以及获取医学知识减少和医生之间的信息不对称。,趋势五,医疗美容赛道未来将与AI深度融合当前阶段，AI与医美的结合还存在种种问题，但是随着技术的进步与数据的积累，AI+医美行业在未来将呈现深度融合的趋势。,趋势六,复合应用型人才决定企业战略地位如何抢占现有的人才资源以及企业自身发力培养一批优秀的人才，是近几年的重中之 重。,国内AI医疗行业发展趋势,辅助诊断方向赛道拥挤，硬实力决定去留企业需注重“渠道”、“数据”、“应用”、“技术”四大硬实力，以稳固自身在行业内的竞争力。,AI+教育：AI在线教育未来将取得更大的市场规模,1125,1570,1929,2336,2710,3000,2015,2016,2019E,趋势一,AI在“教、学、测、管”等线上 环节布局，覆盖供给端和需求端,国内AI教育行业发展趋势,趋势三,教育科技化迫在眉睫，以“数据 化”和“协同化”趋势为主,趋势二,个性化互联网教育模式爆发，千 姿百态满足不同群体需求,0%,3%,6%,9%,14获投,14成立,15获投,15成立,16获投,16成立,17获投,17成立,18获投,18成立,19获投,2014获投,2014成立,2015获投,2016成立,2017获投,2017成立,2018获投,2018成立,2019获投,2015成立,2016获投,201720182014-2019年各年IAI+教育行业获投/成立项目占比分布,GAGR=24%,2015-2020E中国在线教育市场规模及预测（亿元）GAGR=13%,近两年在线教育快速发展，而AI与在线教育的高契 合度使得AI+教育行业在近两年出现了一定上升趋势,2020E数据来源：公开资料整理,AI+汽车交通：由“驾驶”到“交通”,AI+汽车交通与AI+医疗同属处于抬升趋势的应用行业，汽车交通也是最早和AI融合的行业。“自动驾驶”这一概念一直是该行业重要的概念，其在2018年以前一直都 是占比最多的标签，而2014年的“车载智能”，2015年的“车联网”均体现了当时的创业热点。自2017年起，智能化概念兴起，智能驾驶也取代了自动驾驶，成为新 的主流概念，而“智慧交通”也开始崭露头角，标志着行业由赋能汽车驾驶转到了支撑整个交通环境。,0%,4%,8%,12%,14获投,14成立,15获投,15成立,16获投,16成立,17获投,17成立,18获投,18成立,19获投,2014-2019年各年IAI+汽车交通行业获投/成立项目占比分布,2014获投,2014成立,2015获投,2016成立,2017获投,2017成立,2018获投,2018成立,2019获投,2015成立,2016获投,项目关键标签,智能驾驶,智慧交通,Thank You,2019.12.18,