一带一路绿色发展研究项目 ( 简称绿色带路项目 )绿色发展是“一带一路”的重要内涵，目的是保护公众健康，保护环境，应对气候变化，支持社会和经济的可持续、绿色低碳和包容性发展。 NRDC 自 2016 年启动了一带一路绿色发展研究项目（简称绿色带路项目），研究和制定中国与“一带一路”国家在相关重点行业产能合作中的低碳发展方案、政策措施、实施路径和相关机制；建立绿色金融产能合作中的投资机制，分享中国有关行业低碳绿色的技术和经验，促进“一带一路”沿线国家绿色发展和应对气候变化目标的实现；并作为发起机构之一建立了“一带一路绿色发展平台”，促进“一带一路”绿色发展研究和信息的分享。合作伙伴包括各有关行业国家核心智库、行业协会、大学等。自然资源保护协会（ NRDC）是一家国际公益环保组织。NRDC 拥有 500 多名员工，以科学、法律、政策方面的专家为主力；以及约 300 万会员及支持者。自 1970 年成立以来，NRDC 一直在为保护自然资源、生态环境及公众健康而进行不懈努力。 NRDC 在美国、中国、印度、加拿大、墨西哥、智利、哥斯达黎加、欧盟等国家及地区开展工作，并在中国的北京、美国的纽约、华盛顿、芝加哥、洛杉矶、旧金山以及蒙大拿州的波兹曼等地有常设办公室。请登录网站了解更多详情 nrdc/。绿色带路项目系列报告“一带一路”油气绿色开发与利用巴黎协定背景下“一带一路”电力投资的机遇与挑战“一带一路”重点区域（国家）环境影响评价体系研究报告“一带一路”可再生能源发展合作路径及其促进机制研究东盟国家可再生能源发展规划及重点案例国研究中国高耗能行业“一带一路”绿色产能合作发展报告“一带一路”电力综合资源规划研究中国对外援助综合管理机构改革研究中国能源气候管理机构改革研究更多信息和报告下载，请访问：nrdc/work?cid=92&cook=2煤控研究项目系列报告水泥行业“十三五”煤控中期评估及后期展望“十三五”时期重点部门煤控中期评估及后期展望钢铁行业“十三五”煤控中期评估与后期展望“十三五”电力煤控中期评估与后期展望中国煤炭行业“十三五”煤控中期评估及后期展望现代煤化工 “十三五”煤控中期评估及后期展望煤炭转型中的就业问题研究中国煤控项目“十三五”中期评估与后期展望研究报告中国散煤综合治理调研报告 2018中国大气污染防治回顾与展望报告 2018中国现代煤化工的煤控实施与产业发展煤炭行业继续深化供给侧结构性改革供给侧结构性改革背景下如何实现煤炭行业的公正转型气候变化风险及碳社会成本研究报告中国实现全球 1.5目标下的能源排放情景研究钢铁行业供给侧结构性改革推进水泥行业转型升级，实现绿色低碳发展深化供给侧改革，助推实现部门积极煤控目标建筑领域煤炭消费控制潜力及实施路径研究持续推进电力改革 提高可再生能源消纳执行报告中国散煤综合治理调研报告 2017钢铁行业煤炭消费总量控制方案和政策研究水泥行业煤控战略（计划）实施研究中国散煤治理调研报告 2017中国煤炭行业供给侧改革关键问题研究城市低效燃煤总量配额交易政策建议报告“去产能”政策对煤炭行业造成的就业影响研究“十三五”电力行业控煤政策研究煤化工产业煤炭消费量控制及其政策研究执行报告建言“十三五”中国煤炭消费总量控制规划研究报告行业部门煤炭消费总量控制研究煤炭消费总量控制目标的协同效应城市煤炭总量控制方案政策和案例研究省域温室气体总量控制与煤炭总量控制相互作用分析碳排放控制与煤炭消费总量控制的约束及相互影响建筑领域煤炭（电力）消费总量控制研究基于煤炭消费总量控制的煤炭行业可持续发展研究中国能源转型和煤炭消费总量控制下的金融政策研究煤炭消费减量化对公众健康的影响和可避免成本煤炭消费总量控制的就业影响null未完待续，请见封三3推动绿色“一带一路”发展的绿色金融政策研究推动绿色“一带一路”发展的绿色金融政策研究STUDY ON PROMOTING BELT AND ROAD GREEN FINANCE POLICY课题单位工商银行 清华大学2019 年 8 月主要编写人员课题组组长 马 骏 清华大学国家金融研究院金融与发展研究中心主任中国金融学会绿色金融专业委员主任周月秋 中国工商银行城市金融研究所所长中国金融学会绿色金融专业委员会副主任课题组副组长 殷 红 中国工商银行城市金融研究所副所长中国金融学会绿色金融专业委员会副秘书长课题研究人员 张静文 中级研究员 工商银行城市金融研究所郭可为 中级研究员 工商银行城市金融研究所刘嘉龙 中级研究员 清华大学金融与发展研究中心邵丹青 初级研究员 清华大学金融与发展研究中心祁 星 初级研究员 清华大学金融与发展研究中心一带一路绿色发展研究项目4目录首字母缩略词 5执行摘要 6Executive Summary 71. 推动“一带一路”绿色发展的重要意义 101.1 推动“一带一路”绿色发展的重要性和迫切性1.2 中国与“一带一路”沿线国家的经贸与环保合作日渐成效2. 绿色金融支持绿色发展的经验 162.1 国际组织的经验2.2 各国政府的经验2.3 金融业的经验3. 政策建议 363.1 对国际间合作的建议3.2 对“一带一路”沿线各国建设本国绿色金融体系的建议3.3 对金融机构的建议 参考文献 455推动绿色“一带一路”发展的绿色金融政策研究首字母缩略词GFC Green Finance Committee 绿色金融委员会UNEP United Nations Environment Programme 联合国环境规划署UNEP FIUnited Nations Environment Programme Finance Initiative 联合国环境规划署金融行动机构UNEP InquiryUnited Nations Environment Programme Inquiry 联合国环境规划署调查项目WB World Bank 世界银行IFC International Finance Corporation 国际金融公司MPA Macro Prudential Assessment 宏观审慎评估体系GIB Green Investment Bank 英国绿色投资银行TCFDTaskForce on Climate-related Financial Disclosure 气候变化相关财务信息披露工作组FSB Financial Stability Board 全球金融稳定理事会G20 GFSG Group20 Green Finance Study Group 20国集团绿色金融工作小组NGFSCentral Banks and Supervisors Network for Greening the Financial System 央行与监管机构绿色金融网络IET International Emission Trading 国际排放贸易CDM Clean Development Mechanism 清洁发展机制ESG Environment,Social and Governance 环境、社会与公司治理一带一路绿色发展研究项目6执行摘要推动“一带一路”绿色发展的重要性和迫切性在于：一是“一带一路”沿线国家大部分尚未完成工业化，其经济所处阶段决定了其碳排放尚未达峰。二是“一带一路”沿线国家生态环境比较脆弱，且环境管理能力有待加强。三是“一带一路”沿线基础设施建设对环境影响较大。四是“一带一路”沿线国家经济增长模式的精细化水平仍有提升空间。中国与“一带一路”沿线国家的经贸与环保合作进展顺利。政府间合作层面，生态环境部以及中国环境与发展国际合作委员会（简称国合会）做出了诸多努力。在企业层面，中国企业在“一带一路”的基础设施建设过程中，不断提升低碳化建设水平。各国政府、国际组织、金融机构长期以来在践行绿色金融的过程中积累了大量经验，能够为构建绿色“一带一路”提供借鉴。首先，国际组织通过倡议绿色金融理念、推动环境领域的国际合作，牵头制定绿色金融标准以及帮助发展中国家开展能力建设推动全球可持续发展；其次，各国政府通过加强立法和建立激励机制来鼓励本国的绿色金融发展从而实现可持续转型，其中，中国政府的经验对于带路沿线国家更具有参考意义，主要包括：构建系统性监管体系、大力发展绿色金融市场和建立“自上而下”与“自下而上”结合的绿色金融体系等；最后，金融机构是绿色金融的重要实践者，也是全球可持续发展的主要推手，政策性银行、商业银行、基金业、保险业、碳交易所等均积累了大量宝贵经验，其中，工商银行还研发了环境风险压力测试和 ESG 指数等环境风险量化工具，能够为建设绿色“一带一路”提供借鉴。对国际合作层面的政策建议包括：一是制定“一带一路”绿色投融资原则和环境风险管理指引，在 G20 框架下继续推动绿色金融的发展与国际合作。二是推动各国绿色金融标准的一致化。三是倡导金融机构开展环境信息披露和环境风险分析工作。四是建立“一带一路”绿色金融大数据和环境风险管理平台。五是探索建立区域性的绿色金融市场。六是推动各国的绿色金融能力建设。对“一带一路”沿线各国层面的政策建议包括：一是将绿色发展纳入国家发展战略，建立绿色金融体系，推动经济绿色发展。二是强制要求上市公司和发债企业披露环境信息。三是明确金融机构的环境法律责任。四是加强支持绿色金融发展的基础设施建设。五是积极培育责任投资人，构建绿色投资者网络。六是强化和健全财政对绿色贷款的贴息机制。对金融机构层面的建议包括：一是制定清晰的绿色金融发展战略，并完善相关的组织架构以确保战略的落实。二是建立和完善境外业务的绿色金融政策制度。三是完善环境与气候风险的全流程管理，进行绿色产品与服务创新。四是实施环境信息披露。五是建立环境与气候风险应对机制。7推动绿色“一带一路”发展的绿色金融政策研究Executive SummaryThe importance and urgency of advancing the green development of the Belt and Road are as follows: first, most countries along the Belt and Road are not yet entirely industrialized, and their economic growth will bring about a large amount of carbon emissions. Second, the ecological environment of the countries along the Belt and Road is relatively fragile, and their environmental management capabilities are weak. Third, the infrastructure construction along the Belt and Road has will have a big impact on the environment. Fourth, the economic growth mode of the countries along the Belt and Road is extensive. Economic, trade and environmental protection cooperation between China and the countries along the Belt and Road is progressing smoothly. The Ministry of Ecology and Environment and the China Council for International Cooperation on Environment and Development (CCICED) have made efforts to promote intergovernmental cooperation. Lastly, Chinese enterprises are continuously improving on low-carbon infrastructure construction along the Belt and Road.The governments of each country, international organizations, and financial institutions have accumulated a great deal of experience in green finance in the past, which can provide a reference for the building of a green Belt and Road. First, international organizations can advance global sustainable development by promoting the concept of green finance, promoting international environmental cooperation, taking the lead to formulate green finance standards and helping developing countries build capacity. Second, the governments of each country can encourage domestic green finance development and realize sustainable transformation by strengthening legislation and establishing an incentive mechanism. The Chinese governments experience, including building a systematic regulatory system, developing green finance markets and establishing a combined “top-down” and “bottom-up” green finance system, is worth drawing upon as an example for countries along the Belt and Road. Finally, financial institutions are important practitioners of green finance and a major driving force for global sustainable development. Policy banks, commercial banks, funds, insurers and carbon exchanges have accumulated a wealth of valuable experience. Among them, ICBC has developed environmental risk stress testing, an ESG index and other quantitative tools for environmental risks, which can provide a reference for green Belt and Road development.一带一路绿色发展研究项目8Policy suggestions for international cooperation include: first, developing green investment and financing principles for the Belt and Road, developing environmental risk management guidelines, and advancing green finance development and international cooperation within the framework of the G20. Second, advancing the consistency of green finance standards of each country. Third, encouraging financial institutions to disclose environmental information and analyze environmental risk. Fourth, building a big data platform for green finance and environmental risk management regarding the Belt and Road. Fifth, exploring the possibility of regional green finance markets. Sixth, advancing the development of green finance capacity in each country.Policy suggestions for countries along the Belt and Road include: first, building green development into national development strategies, establishing a green finance system and promoting the development of a green economy. Second, requiring listed companies and bond issuance enterprises to disclose environmental information. Third, clarifying the environmental legal responsibility of financial institutions. Fourth, strengthening infrastructure construction to support green financial development. Fifth, actively cultivating responsible investors and creating a green investor network. Sixth, reinforcing and improving the government-subsidized low-interest mechanism for green loans.Suggestions for financial institutions include: first, developing a clear green finance development strategy and improving relevant organization frameworks to ensure strategy implementation. Second, formulating and improving green finance policies and rules for their overseas business. Third, improving the management of environmental and climate risks covering the whole process, and innovating in green products and services. Fourth, disclosing environmental information. Fifth, establishing environmental and climate risk response mechanisms.9推动绿色“一带一路”发展的绿色金融政策研究中国国家主席习近平于2013年9月和10月先后提出共建“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”倡议以来，“一带一路”建设对于促进沿线各国经济繁荣与区域经济合作，加强不同文明交流互鉴发挥了积极的作用。其中，气候变化和环境保护是共建“一带一路”的重要内容，建设绿色“一带一路”是“一带一路”倡议的重要方向。绿色金融作为发展绿色“一带一路”的重要保障，可以通过多种金融工具和交易方式，发挥金融杠杆作用，提供与“一带一路”建设相匹配的绿色金融供给。在促进“一带一路”沿线经济发展的同时改善相关国家的生态环境，推动可持续发展。2019 年 4 月 27 日，习近平总书记在第二届“一带一路”国际合作高峰论坛圆桌峰会上指出要将共商共建共享原则落到实处，本着开放、绿色、廉洁理念建设“一带一路”。在这一精神的指引下，绿色金融将同“一带一路”深度融合，全球各国在发展绿色金融过程中积累的大量经验，将为建设绿色“一带一路”提供宝贵经验和借鉴。本课题拟在阐述“一带一路”绿色发展有着重要意义的基础上，深入分析绿色金融支持绿色发展的经验，最后提出对国际间合作、“一带一路”沿线国家、金融机构推动绿色“一带一路”发展的政策建议。1推动“一带一路”绿色发展的重要意义