,2019-2020联合办公行业分析报告,行业定义及驱动因素,联合办公空间,又叫做短租办公或共享办公，是一种基于共享办公空间的办公模式。在联合办公空间中，,服务提供商不仅为用户提供基础办公环境和设施，完整的办公服务解决方案，还提供工商财税法、融资对接 等增值服务。双创 大众创业催生创业企业，办公需求增长，但创业热点城市租金居高不下,开放大公司与传统公司灵活、开放办公需求增加,灵活商旅人群、自由职业者等部分人群存在灵活办公需求,主 要 驱 动 力,投融资：资本更加关注头部企业，并购步伐加速，进入行业整合期,25,19,12,6,3,0,1,5,00000,111,00,0,5,10,15,20,25,30,2017年,2015年及之前2016年B轮前（种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮、A+轮） 泛B轮（Pre-B轮、B轮、B+轮）其他轮次（C轮、D轮、E轮） 战略投资新三板 未选择,整合方式,收/并购,优客工场->方糖小镇2018.10.17 优客工场并购方糖小镇优客工场->Workingdom2018.5.2,WeWork->裸心社2018.4.12优客工场->Wedo联合创业社 2018.3.26,2018.1.31,优客工场->无界空间裸心社->Gravity优客工场->洪泰创新空间 裸心社->JustCoWE+酷窝无界空间->富空间,2017.2,优客工场宣布与Workingdom进行合并Wework中国以25亿元人民币全资并购裸 心社优客工场收购wedo联合创业社2018.3.9优客工场宣布与无界空间合并裸心社收购澳大利亚办公空间品牌Gravity70%的股份2018.1.3优客工场全资并购洪泰创新空间2017.7裸心社宣布与 JustCo 合并2017.3WE与酷窝COWORK宣布合并无界空间全资收购Fourwork(富空间）,战略合作,Distrii办伴&J HUB空间,2018.5.15DISTRII办伴与J HUB空间达成品牌加盟合作,战略入股,2016.3,氪空间->纳什空间腾讯众创空间->梦想加,2017.2,氪空间正式宣布战略入股纳什空间梦想加获腾讯众创空间战略入股,联合办公行业收并购及战略合作情况参与方时间内容,各年联合办公融资轮次分布,资本更加关注投向B轮及之后轮次的头部企业/成熟企业头部企业上演“赢者通吃”：以优客工场为代表的头部企业在2017-2018年密集开展行业整合，以收购/战略合作/战略入股的方式，整合其他玩家小型运营商将面临被兼并或淘汰的命运,产业链：办公空间搭载体系化企业服务,写字楼,房地产类型运营商,基础办公服务,增值服务,虚拟注册工商财法税外包 企业SaaS跨地办公协作,企业培训 孵化加速 投融资撮合业务撮合分发企业社交网络,办公空间及日常物业 管理,大型企业创新团队,互联网类型运营商,废旧工厂,产业园区,科技园区,自由职业者,创业团队,中小型企业,创意工作室,商旅人士,自 有,租 赁,设计、装修、运营,空间资源来源,一 般,深 度,招商：自销、代销、活动、新媒体等,人力资源机构法务支持机构,财税支持机构,传媒推广机构,企业咨询机构,商旅服务,金融服务,其他,空间资源,运营商,运营服务,服务对象,外部供应商,与 第 三 方,合 作,空间入驻团队之间业务对接/合作,联合办公企业从资源角度来看，主要分为房地产类型运营商与互联网类型运营商。房地产类主要是传统房企转型布局，如SOHO中国转型推出SOHO 3Q。互联网类主要优势在于空间运营，并通过与传统房企、实业公司、BAT等合作，获取地产和产业资源，如优客工场、氪空间、梦想加。联合办公空间不仅提供办公空间，也为企业提供增值服务。增值服务或由合作的外部第三方企业提供，或由相关领域的入驻企业提供。,传统房企 传统实业 互联网巨头,合作,运营模式：立足起步资源，开拓特色化发展路径,运营模式,产业服务型构建入驻企业间的上下游产业链，入驻企业可在联合办公空 间与自己产业链上下游企业进行交易、业务对接,客群流量型在拉新获客环节具备自有客群流量优势的空间,代表：优客工场,物业服务型拥有地产的业主提供土地与装修经费，联合办公企业对空间进行 装修改造，搭建智能化空间管理系统，同时负责空间招商工作。 所得租金由联合办公企业与业主分成。代表：梦想加,孵化服务型一是部分孵化器转型联合办公空间，在原有孵化业务的基础 上提供满足办公需求的环境。二是联合办公企业在业务中增加投融资等孵化支持功能。代表：氪空间,代表：SOHO 3Q,发展趋势,综合式发展从业者的背景不同，入手的前期发,力点不同。积累客群和品牌效应后，,市场参与者会整合各方资源，使自 身均衡发展，逐步走向综合式联合 办公。,泛联合办公衍生出独立办公间+开放办公相 结合的模式，提供更加私密的办 公环境；合作长租公寓、商超服 务，构建“办公+居住+生活+娱 乐”相结合的综合服务。,垂直化发展针对细分行业领域，联合办公 空间与大企业合作开展主题性 质的联合办公空间。（如纳什 空间Space-中粮生态谷）。,加盟促扩张目前联合办公空间运营多是直营， 未来可能在重点区域以直营模式 保证服务质量，在新进入或需要 快速扩张的市场中适度采用合作 加盟的运营方式。,盈利模式：在租金收入基础上探索多元盈利点,收入 来源,占比约80%，是联合办公目前及未来一段时间的核心收入来源,租金收入,政府补贴占比约10%，在目前政府大力扶持“双创”的背景下， 政府资金支持成为联合办公空间收入来源之一，未来 补贴收紧会影响部分空间生存能力,增值业务收入占比约10%，是联合办公后续盈利的关键点所 在，也是许多联合办公企业探索投融资、产业 对接等多元化业务的目的所在,工位租金是联合办公企业盈利的 主要来源，增值服务收入能力目,前仍比较低,头部企业列表,行业网络广告投放情况-艾瑞,检索的43家本地与头部联合办公企业中，7家（16.3%）在艾瑞Adtracker系统中近一年有消费记录。预估总投放费用4022.41万元。国外品牌投放力度大：艾瑞数据显示，投放力度最大的是WeWork China，为1819.65万；其次为雷格斯，为1439.63万，两家都是国外联合办公企业品牌，注重在进入国内市场时的广告推广。广告投放主要是头部品牌在发力：WeWork China、雷格斯、氪空间3家总投放金额为3922.37万，占比高达97.51%。,THANKS,