行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 电气设备 证券研究报告 2020年02月03日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 王纪斌 分析师 SAC执业证书编号：S1110519010001 wangjibintfzq 马妍 分析师 SAC执业证书编号：S1110519100002 maytfzq 资料来源：贝格数据 相关报告 1 电气设备-行业深度研究:特斯拉：从数据包月收费到类 SAAS 商业模式，颠覆传统汽车产业 2020-02-03 2 电气设备-行业深度研究:公牛集团： 制造业中的消费品，“插座”冠军连接无线可能 2020-02-01 3 电气设备-行业点评:特斯拉 Q4 季报：规模效应显著，运营能力提升 2020-01-30 行业走势图 氢能源系列报告之一：由外及中、自上而下看政策，见氢燃料电池广阔前景 目前越来越多的国家开始重视并布局氢能源及氢燃料电池，而日本是氢燃料电池目前发展较为领先的国家，美国是研发氢能和燃料电池最早的国家之一，也曾是领导世界氢燃料电池发展的主要国家。他们都源于其较早的布局以及政府的支持和政策导向作用。日、美很早就开始发展氢燃料电池，其发展初期主要集中于项目研发和示范研究，等技术成熟后开始推动商业化。回观中国发展情况，与日、美相似。目前，我国燃料电池行业有较大的增量，处在行业上升阶段。 2019 年“两会”上，多位汽车及相关产业领域的人大代表、政协委员提出了多项有关氢能的议案和提案，再次引起业内的关注与讨论。在2019年政府工作报告里，有一条“推动充电、加氢等设施建设”，这是氢能源首次写入政府工作报告，开启了燃料电池的“元年”，氢燃料电池的发展开始进入飞跃期。许多省市地区相关部门也陆续出台了补贴扶持政策，据不完全统计各省市地区2019年共有36个政策出台。中国汽车工业协会发布了2019年汽车工业经济运行情况。燃料电池汽车 2019 年销量完成 2737 辆，同比增长 79.2%。从历年数据来看，我国氢燃料电池汽车保有量已经超过 6000辆。同日本一样，中国的战略也分三步走。分别制定了 2020年、2030年、2050年的发展规划以及目标，文件中明确到2020年达到1万辆燃料电池运输车辆，2030 年达到 200 万辆燃料电池运输车辆。中国燃料电池产业目前与 2012 年锂电池极为相似，政策自上而下支持，技术达到产业化条件，企业加快布局速度，产业链国产化进程开启，资本市场投融资热度持续上升。中国燃料电池产业处于上行通道起点，燃料电池万亿级产业拉开序幕。 1 月 11 日，全国政协副主席、中国科学技术协会主席万钢出席中国电动汽车百人会论坛（2020）作主旨演讲，他建议国家把氢能纳入国家的能源战略体系，明确氢能在能源体系当中的定位，特别是要开发氢能和水电、风电、光伏发电互相补充的全套体系。万钢指出，在新能源汽车发展战略当中，纯电动和燃料电池汽车是同等重要的，长期共存的：“在科技创新中，他们是互相补充的、循序发展的，纯电动的发展，对燃料电池是一个推动，燃料电池发展又拓展了纯电动的应用，他们在市场当中是各有定位、互不替代的。” 风险提示：行业政策不及预期；宏观经济景气度不及预期；技术突破不及预期；成本下降进程不及预期；行业竞争加剧。 -1%3%7%11%15%19%23%27%2019-02 2019-06 2019-10电气设备 沪深300行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 见贤思齐，探究日本氢燃料电池领先缘由 . 4 1.1. 升为国策，一系列政策促发展 . 4 1.2. 回首过去，三个发展阶段清晰 . 4 1.3. 展望未来，三步走战略规划详尽 . 5 1.4. 能源匮乏，多措并举助燃料电池发展 . 5 1.4.1. 颁布法律法规，创造良好环境 . 5 1.4.2. 建设完善的国家创新体系，积极构建创新平台 . 5 1.4.3. 推动示范项目，培育市场需求 . 6 2. 师优长技，解析美国燃料电池发展路径 . 6 2.1. 最早研发氢燃料，吹进狂沙始到金 . 6 2.2. 汽车企业积极布局，各州政府出台政策助发展 . 7 2.3. 路线图规划氢能带动经济，政策欲再发力巩固领先地位 . 8 2.4. 能源经济，多策并用发展氢燃料电池 . 9 2.4.1. 成立专门的组织机构 . 9 2.4.2. 建立多渠道投入机制，扶持产业发展 . 10 2.4.3. 建立产学研合作平台，联系政府、研究机构和企业 . 10 3. 逐年利好，政策助中国燃料电池迎“元年” . 10 3.1. 第一次写入政府工作报告，燃料电池发展进入“飞跃期” . 10 3.2. 多地出台地方政策，促进燃料电池商业化落地 . 13 3.3. 燃料电池车产销量连续增长，蓝皮书绘制广阔前景 . 19 3.4. 纳入国家能源战略体系，明确氢能定位 . 20 4. 逐氢世界，观各国发展先状 . 21 5. 风险提示 . 22 5.1. 行业政策不及预期； . 22 5.2. 宏观经济景气度不及预期； . 22 5.3. 技术突破不及预期； . 22 5.4. 成本下降进程不及预期 . 22 5.5. 行业竞争加剧 . 22 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 图表目录 图1：日本氢能/燃料电池发展阶段 . 5 图2：美国氢能应用路线图 . 8 图3：氢能经济路线图里程碑 . 9 图4：中国燃料电池发展阶段 . 10 图5：中国氢燃料电池车销量 . 20 表1：日本氢燃料电池政策一览 . 4 表2：美国氢能源政策一览 . 6 表3：中国国家政策一览 . 11 表4：中国各省市地区政策一览 . 13 表5：蓝皮书规划目标 . 20 表6：中、日、美各国发展现状 . 21 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 1. 见贤思齐，探究日本氢燃料电池领先缘由 1.1. 升为国策，一系列政策促发展 目前越来越多的国家开始重视并布局氢能源及氢燃料电池，而日本是氢燃料电池目前发展较为领先的国家，源于其较早的布局以及政府的支持和政策导向作用。日本很早就开始发展氢燃料电池，其发展初期主要集中于项目研发和示范研究，等技术成熟后开始推动商业化。就目前而言，日本对氢能和燃料电池的支持力度超过了其他所有国家。 表 1：日本氢燃料电池政策一览 时间 政策 1978年 “月光计划”（节能技术长期研究计划）启动燃料电池的开发 1993年 由NEDO牵头，设立为期10年的“氢能源系统技术研究开发”综合项目 2002年 日本氢能源及燃料电池示范项目(JHFC) 启动燃料电池车和加氢站的实际应用研究 2008年 燃料电池商业化协会（GCCJ）制定2015年向普通用户推广燃料电池车计划 2009年 燃料电池汽车和加氢站 2015 年商业化路线图再次明确了日本燃料电池的商业化进程 2009年 日本发布了一个经济刺激方案，总投资15万亿日元，为可再生能源发电项目提供资金，包括电动车，燃料电池和二氧化碳的搜集和存储技术研发。同时为购买包括混合动力车在内的环保汽车主提供10-25万日元的补贴，为购买Ene-Farm的企业或个人提供大药50%的费用减免。 2013年 日本再复兴战略把氢能源发展提升为国策，并启动加氢站建设的前期工作 2014年 修订日本再复兴战略发出建设“氢能源社会”的呼吁。 2014年 能源基本计划将氢能定位为与电力和热能并列的核心二次能源，提出建设氢能源社会，即氢能源在日常生活和产业活动中普遍利用的社会 2014年6月 氢和氢燃料电池战略路线图 全面阐述了日本氢能源政策、技术和发展方向等内容，制定了氢能源研发推广时间表。 2015年 安倍政府在实施政方针演说中表达了实现“氢能社会”的决心，旨在继续建造燃料电池加氢站之后，通过氢能发电站的商业运作来增加氢能流通量并降低价格。 2015年 氢能源白皮书将氢能源定位为国内发电的第三支柱 2017年 能源部发布氢能基本战略 2018年 第五期能源基本计划2050年长期能源供需展望，明确提出“从根本上落实氢能社会” 2019年 日本氢能/燃料电池战略协会更新氢能/燃料电池战略发展路线图 资料来源：国际石油经济、天风证券研究所 1.2. 回首过去，三个发展阶段清晰 日本的氢燃料电池的发展主要分为3个阶段，即研发期、推广期、飞跃期。1973年，日本成立了“氢能源协会”，以大学研究人员为中心开展新能源技术研发，随后在研发了花费了将近 30年的时间。直至 2008 年燃料电池商业化协会制定 2015 年向普通用户推广燃料电池车计划，2009年再次明确了日本燃料电池的商业化进程，并开始对车主提供补贴。2013行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 5 年日本把氢能源发展作为国策，氢燃料电池的发展开始进入飞跃期，一系列政策及补贴重点支持氢能与氢燃料电池的研发与应用推广，旨在落实“氢能社会”。 图1：日本氢能/燃料电池发展阶段 资料来源：国际石油经济、天风证券研究所 1.3. 展望未来，三步走战略规划详尽 日本经济贸易产业省成立的氢能/燃料电池战略协会对外公布了日本的氢能/燃料电池战略发展路线图，详细描述了日本氢能技术使用三步走的战略，比如燃料电池以及每步走的战略目标。第一阶段是从当前到 2025 年，快速扩大氢能的使用范围，旨在将日本户用燃料电池装置的数量分别在 2020 年和 2030 年提高到 140 万台和 530 万台。第二阶段是2020 年中期2030 年底，全面引入氢发电和建立大规模氢能供应系统，旨在从海外购氢的价格降到 30日元/立方米，扩大日本商业用氢的流通网络，全面利用海外未使用的能源生产、运输、存储氢，全方位发展氢发电产业等。第三阶段从 2040 年开始，定位是建零二氧化碳的供氢系统建立期，旨在通过收集和储存二氧化碳，全面实现零排放的制氢、运氢、储氢。从此规划路线上来看，日本氢能源市场前景广阔，具有较大的发展空间。 1.4. 能源匮乏，多措并举助燃料电池发展 日本是个汽车大国，对能源需求较大，但是日本能源相对匮乏，因此日本政府非常注重新能源的开发。日本将燃料电池汽车列为了未来重要的发展目标，政府采用了一系列扶持性政策为实现目标提供了保障 1.4.1. 颁布法律法规，创造良好环境 从1974年发布的新能源开发法起，日本开始关注新能源领域，随后1989年颁布环境保护技术开发法，再到2003年的新能源法，日本注意完善新能源相关的法律法规，为新能源的开发和发展提供一个良好的环境。 1.4.2. 建设完善的国家创新体系，积极构建创新平台 日本政府重视第三方机构的重要作用，支持和推动以独立行政法人“为主体的中介机构，为进行相关研究的中小企业提供援助。日本交通省于 2003 年成立了以“交通安全环境研究所”为核心研究机构的“促进燃料电池汽车实用化项目研讨会”，开展包括标准制定、实用化推广等相关研究;日本交通省于2005年成立了“燃料电池巴士技术研讨会”，展开了燃料电池车作为公共汽车等应用的相关研究.。 日本政府强调产业联盟的建立。重视政府、企业和研究机构三位一体的创新平台的构建。日本新能源汽车的产业联盟涵括了汽车企业、电机制造商、电池生产企业、高新和研究机构，采取每个联盟单位提供专业人员的方式，开展燃料电池汽车共用技术的相关研究。日本政府通过与包括汽车企业、能源公司在内的社会团体合作,在安全性、技术标准等方面,行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 6 建立燃料电池汽车基础应用技术平台。在完善的组织支持的基础上，日本形成了对燃料电池汽车体系化的项目支持，即在政府协调和资助下，形成汽车制造企业、电池生产企业、能源企业、学府及研究机构联动的项目支持体系，建立涵盖基础研究、共性技术研发.产业化技术研发的关键性技术研发的支持平台。 1.4.3. 推动示范项目，培育市场需求 2002 年，日本东京开始启动了氢能和燃科电池汽车示范计划(JHFC) 项目。该项目由政府联合日本的新能源汽车产业联盟组织开展，通过燃料电池汽车和氢基础设施的示范运行，达到收集实际试验结果、展示宣传燃料电池汽车的目的，为制定燃料电池汽车规模化生产路径做了重要的准备工作。伴随着示范项目的推进，2003 年，日本启动了“燃料电池汽车启发推进事业”，这是一项针对消费者的教育示范活动。它主要通过活动上展示、鼓励试驾试乘、提供最高上限500万日元补贴等方式培育燃料电池汽车产业化发展初期的淌费者，这一活动甚至推动将新能源汽车方面材料编进学校教材，从另一个方面支持了燃料电池汽车的普及与实用化。 2. 师优长技，解析美国燃料电池发展路径 2.1. 最早研发氢燃料，吹进狂沙始到金 美国是研发氢能和燃料电池最早的国家之一，曾是领导世界氢燃料电池发展的主要国家。美国对燃料电池的探索可以追溯到上世纪中叶。1960年通用电气的工程师发明了质子交换膜燃料电池，1965 年，碱性燃料电池成功用于阿波罗登月飞船。1970 年，美国提出“氢经济”概念，开始赞助氢能源的研究。 表 2：美国氢能源政策一览 时间 内容 1970年 提出“氢经济”概念，开始赞助氢能源的研究，成立国际氢能源组织 1990年 氢能研究、发展及示范法案制定了“氢研发五年管理计划”，期待在最短时间内，采用较为经济的方法，突破氢生产、分配及运用过程中的关键技术。 1996年 氢能前景法案，其目的在于“使私营部门展示将氢能用于工业、住宅、运输的技术可行性。 2001年 2030年及以后美国向氢经济转型的国家愿景，标志着美国“官、产、学、研“各界对发展氢能基本达成共识，从而转入制定国家氢能战略阶段。 2002年 自由汽车计划,是一项美国能源部与通用、福特、戴姆勒一克莱斯勒等汽车制造商联合开发的“政府企业合作伙伴计划”项目，计划的重点是支持氢动力燃料 2002年 国家氢能发展路线图为公共部门及私人部门如何协调长期发展氢能提供了蓝图 2003年 美国正式启动“总统氢燃料倡议”， 重点研究制氢及储运技术，促进氢燃料电池汽车技术及相关基础设施在2015年前实现商业化。 2005年 美国出台能源政策法，将发展氢能和燃料电池技术的有关项目及其财政经费权额度明确写入法中。迄今，美国形成了较完整的推进氢能发展的国家法律、政策和科研计划体系，以引导能源体系向氢能经济过渡。 2006年 美国总统布什在其国情咨文中首次提出了“先进能源计划“，把能源特别是车用氢能推向了美国政治和技术争论的前沿，并在能源政策法案中提出5年内累计投入40亿美元，开展与氢能相关的技术研发和示范活动。 2006年 英国能源部发布 “氢立场计划“， 确认了美国“氢经济“发展要经过研发示范、市场转化、基础建设和市场扩张以及完成向氢能经济转化四个阶段 2007年 美国南加州对氢燃料电池的生产和研究的设备实行税收全免政策;俄亥俄州250kW以下的燃料电池系统实行税收全免政策，但对250kW以上的系统要征收替代税。 2010年 美国加州宣布为零排放、轻量型汽车提供1.6万美元的回扣激励措施。此外，政府还宣布加州自给自足激励计划项目(SGIP) 延长至2014年底。该项目每年为加州CHP、风能、废热循环利用和储能项目提供5亿美元的资金支持 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 7 2012年 美国总统奥巴马向国会提交了总额达3.8万亿美元的2013财年政府预算案，大手笔投向可再生能源领域。政府将向能源部拨款63亿美元，用于清洁能源的研究、开发、示范和部署等活动;向美国高级能源研究计划署拨款5.5亿美元，增加1倍能效优化经费;向美国农业部拨款65亿美元，用于可再生能源和清洁能源发展，创造就业机会，减少能源依赖，提升可再生能源领域的全球竞争力。 2012年 重新修订了氢燃料电池政策方案，将燃料电池税收地面政策细化为3个层次，对燃料电池系统的效率转换提出更高要求，并对国内任何运行的氢能基础设施实行3050的税收抵免。 2013年 氢能技术研究、开发与示范行动计划的出台表明,美国发展氢经济已从政策的评估、制定阶段开始进入了以技术研发、示范为起点的系统化实施阶段。 2013年 美国加州立法机关通过了一-项价值达20亿美元的延长饨净汽车和燃料补贴到2023年的法案。该法案要求每年建设2000万美元的加氢站，直到至少在加州有100个公用的加氦站。 2014年 作为经济可持续增长路径的全面能源战略，明确了氢能在交通运输转型中的主导作用 2015年 2015年美国燃料电池和氢能技术发展报告，肯定了未来氢能市场的发展潜力，大力投资发展先进氢能与燃料电池技术。 2016年 美国制定了2020年将H2价格降至USD7gge的价格目标，延长了各州税收抵免政策，同时加利福尼亚州、康涅狄格州、马里兰州、马萨诸塞州、纽约州、俄勒冈州、罗得岛州、佛蒙特州8州共同签署了州零排放车辆项目谅解备忘录，预计到2025年发展330万辆包括氢燃料电池汽车的新能源车。 2016年 加州贫困买家补贴政策，收入低于联邦贫困线300%的买家将在氢燃科电池汽车获得高达6,500美元的补贴，收入超过25万美元的加州买家在氢燃料电池汽车仍有5,000美元补贴，但其他新能源车不再有补贴。 2018年 美国国会决定对2017年购买燃料电池车、电动摩托车及安装了电动汽车充电基础设施的车主给予税收抵免政策(原计划于16年终止)。2017 年购买燃料电池车的车主可享受4000美元的税收抵免。 2018年 根据可再生能源投资税收抵免(ITC) 政策，将在五年内逐步减少30%的税收，最终确保燃科电池产品(包括固定电站和物料运输行业)达到其他清洁能源技术同等发展水平。 2019年 美国能源部宣布了高达3,100万美元的氢能源资助计划 加州燃料电池联盟提出了到2030年建设1,000座加氢站及达到100万辆燃料电池车的目标 2019年 美国氢能经济路线图，介绍了美国如何通过在决策者和工业界共同努力并采取正确步骤的同时扩大在迅速兴起和发展中的氢经济中的活动来扩大其在全球能源领域的领导地位。 资料来源：氢云链、新能源网、北极星电力网、第一电动、巨大锂电等、天风证券研究所整理 2002 年美国开始关注氢燃料电池汽车，发布汽车自由计划，支持氢燃料电池汽车的研发。美国氢能产业在 2002-2007 年期间受到举国重视，启动“总统氢燃料倡议”。国家战略上，美国先后发布 2030 年及以后美国向氢经济转型的国家愿景、国家氢能路线图；通过氢燃料电池开发计划能源政策法、国情咨文等政策项目投入大量资金开展氢能技术研发和示范活动。由于燃料电池研发难度较大，研发成果不及预期，奥巴马政府曾大量减少燃料电池研发投入。2010年美国能源部用于氢与燃料电池的研发项目资金又重新得到批准，燃料电池及氢能工业将重新获得1.74亿美金的政府支持资金。2012年，时任美国总统奥巴马向国会提交了总额3.8万亿美元的2013财年政府预算，其中63亿元拨往 DOE 用于燃料电池、氢能、车用替代燃料等清洁能源的研发和部署。2015 年底，美国能源局向国会提交了2015 年美国燃料电池和氢能技术发展报告，肯定了未来氢能市场的发展潜力，大力投资发展先进氢能与燃料电池技术。2019年美国氢能经济路线图，介绍了美国如何通过在决策者和工业界共同努力并采取正确步骤的同时扩大在迅速兴起和发展中的氢经济中的活动来扩大其在全球能源领域的领导地位。 2.2. 汽车企业积极布局，各州政府出台政策助发展 联邦政府通过政策和法规，提供大量的科研基金资助企业和各大研发机构对燃料电池的研发，各大汽车企业注重燃料电池汽车的研发，更加侧重于集成技术的开发。政府还通过一系列的措施，间接的促进企业研发，例如政府通过向消费者提供税收减免和经济补贴。 除了联邦政府以外，很多州政府也根据各自的情况陆续出台了相应的政策和税收优惠补贴措施，促进燃料电池的商业化落地发展。比如佛罗里达州能源法规定：在一定期限内，氢动力车及其所用材料、加氢站建设的年度营业税上限为 200万美元。加州贫困买家补贴政行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 8 策：收入低于联邦贫困线300%的买家将在氢燃科电池汽车获得高达6,500美元的补贴，收入超过25万美元的加州买家在氢燃料电池汽车仍有5,000美元补贴，但其他新能源车不再有补贴。加利福尼亚州、康涅狄格州、马里兰州、马萨诸塞州、纽约州、俄勒冈州、罗得岛州、佛蒙特州8州共同签署了州零排放车辆项目谅解备忘录，预计到2025年发展330万辆包括氢燃料电池汽车的新能源车。 2.3. 路线图规划氢能带动经济，政策欲再发力巩固领先地位 2019年11月，美国燃料电池和氢能协会发布美国氢能经济路线图，这份全面的路线图详细介绍了美国如何通过在决策者和工业界共同努力并采取正确步骤的同时扩大在迅速兴起和发展中的氢经济中的活动来扩大其在全球能源领域的领导地位。美国氢能经济路线图分为四个关键阶段：2020年至2022年，2023年至2025年，2026年至2030年以及2030年后。每个阶段都有跨应用部署氢的特定里程碑。路线图中指出，目前美国拥有燃料电池车7600辆，计划2022年达到50000辆，2025年达到200000辆。文中提出，美国将需要迅速采取行动，必须通过进一步投资和减少监管壁垒，促进研究与开发的公共政策来提高竞争力，以继续在这个不断发展的行业中保持领先地位。 图2：美国氢能应用路线图 行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 9 资料来源：美国氢能经济路线图、天风证券研究所 图3：氢能经济路线图里程碑 资料来源：美国氢能经济路线图、天风证券研究所 2.4. 能源经济，多策并用发展氢燃料电池 美国政府在燃料电池汽车科技研发、产业发展、市场拓展等方面都起到了很重要的作用。其采用的设立组织、支持资金等措施，推进了燃料电池的发展。纵观其产业发展历程，其主要的政策有以下几点可以借鉴。 2.4.1. 成立专门的组织机构 为了保证各项政策的落实，美国能源部的能效和可再生能源局（EERE）下设燃料电池和基础技术处，负责协调燃料电池技术研究项目以及氢燃料生产、运输和存储系统研究项目。下设自由汽车和车辆技术处，负责协调全国汽车燃料电池以及其他有关先进车量技术研究项目，包括电力驱动系统、车量系统、材料技术等领域。2001年，美国成立了“SAE燃料电池标准委员会”，负责相关标准的制定，已经发布了氢燃料的质量要求、电池系统的性能试验和回收、氢燃料加注连接装置等方面的标准，目前已经形成了世界上领先的标准体行业报告 | 行业深度研究 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 10 系。2009年，奥巴马政府启动了高级能源研究计划局，是专门进行能源技术研发的机构。 2.4.2. 建立多渠道投入机制，扶持产业发展 美国能源部和国防部一直是燃料电池研发的较大资金来源，但是伴随着燃料电池汽车产业化发展进程，大型汽车生产商也进入了这一研发领域，美国的三大汽车生产巨头通用、福特与戴姆勒-克莱斯勒在燃料电池汽车领域投入了大量的资金。燃料电池领域中的专利，很大一部分也是来自大型汽车企业和能源类企业。他们的投资方式主要是，一方面投资公司内部研发项目，另一方面通过合资而非收购的方式与燃料电池展开合作，共同研发新技术。 2.4.3. 建立产学研合作平台，联系政府、研究机构和企业 美国 2002 年的自由汽车计划以及 2003 年的氢燃料计划，在国家实验室、大学、联邦政府、州政府、车量制造商、能源公司，设备制造商以及工业集团间建立起了伙伴关系。此外，加利福尼亚州曾经成立了加州燃料电池合作组织（CaFCP）， 是由汽车厂商、燃料电池供应商、燃料电池厂商联合政府机构共同参与的，该组织旨在燃料电池汽车示范运行方面有所建树，推动该产业技术升级与商业化进程。另外，美国能源部、交通部、国防部、商务部、美国宇航局和国家自然科学基金，联合多所大学、国家实验室，同多个公司签署了合同，展开了燃料电池车示范运行的合作。 3. 逐年利好，政策助中国燃料电池迎“元年” 3.1. 第一次写入政府工作报告，燃料电池发展进入“飞跃期” 回观中国燃料电池发展路径，同日本相似，其发展初期主要集中于项目研发和示范研究，等技术成熟后开始推动商业化，也大致也可以分为研发期、推广期、飞跃期三个阶段。我国氢燃料电池起步较晚，2001年，国家拨款8.8亿，确定了以“三纵三横”为核心的电动汽车专项矩阵式研发体系，其中包含了对燃料电池汽车和燃料电池系统的研发。随后国家相关部门出台了一系列政策及研发计划，促进氢燃料电池的研发进步，按时间顺序，其研发内容大致包括：燃料电池汽车和燃料电池系统的研发，氢燃料电池、质子交换膜燃料电池的规模化生产，燃料电池基础关键部件制备和电堆集成技术，燃料电池发电及车用动力系统集成技术，研发大功率质子交换膜燃料电池与固体氧化物燃料电池电堆与系统，储氢材料，氢开发与利用等相关课题。可以看出，其内容涵盖了制氢、储氢、燃料电池部件以及电堆与系统，氢燃料电池车等一系列课题，促进了整个产业链的发展与进步。 图4：中国燃料电池发展阶段 资料来源：工信部、发改委、财政部等部门、天风证券研究所