全球私有企业观察计划、优先事项及展望2018年3月 德勤洞察出版2017年，市场调查机构OnResearch开展了一项德勤调查，征集了1,882名中型全球性企业高管对企业在当前经济环境下未来竞争力的展望、经验以及相关计划。受访高管均就职于年营收额为1,000万至10亿美元之间的企业。参与调查的企业中， 85%为私有企业， 15%为于证券交易所上市交易的企业。私有企业中， 36%为私募股权所有， 21%为家族所有， 16%为私人持有但不属于家族所有， 6%为风险投资支持企业， 6%具有其他所有权结构。受访人员半数为企业所有者、董事会成员或首席高管，其余包括副总裁、部门或业务线负责人以及经理。行业覆盖广泛：占比最高的行业分别为消费与工业产品行业，科技、传媒和电信行业、金融服务行业、能源与资源行业以及生命科学与医疗行业。本报告图表以及受访高管多项选择题中的百分比均采用了舍入法，因此部分比例之和可能与100%不一致。关于本调查全球私有企业观察3执行摘要 5同步运营 6推进颠覆式变革 12减少发展的弯路 20并购动机渐趋审慎 28总结33完整调查结果 35目录全球私有企业观察4全球私有企业观察5私有企业的许多重要方面每天都在不断发展变化招聘新人或晋升有潜力的领袖；采购新设备或签订新销售合约；收购竞争对手或获得新一轮融资。这些企业的决策艰难而又具有战略意义，是最终决定企业未来成功或失败的主要因素。总体而言，私有企业是推动全球经济体发展的引擎。为彰显我们对这一重要细分领域的承诺，德勤成长企业市场与服务开展了其首个全球商业调查，综合分析30个国家近1,900名私有企业领袖的计划、优先事项及展望，以期更好地了解这一细分市场的动态。我们发现，世界各地私有企业领袖之间的共同点比想象中更多。事实上，三大区域美洲地区、欧洲、中东和非洲地区以及亚太地区的企业领袖在许多方面的意见高度一致。例如：各地区均有约三分之二的高管对企业未来24个月内取得成功持乐观态度；大部分全球受访高管预测未来一年企业收入、利润、生产效率以及资本投资均会增长；此外， 45%的高管计划招聘更多正式员工。全球经济正经历一次难得的协同式经济发展期，多年以来各国之间第一次出现同步发展。如本报告下文所示，私有企业作为整体所体现出的平行发展趋势，并不是经济周期理论所能单独解释的。准确地说，本报告的调查结果和企业剖析正证实了商业环境在全球化和数字化等大趋势之下实现了前所未有的互联互通。在上海发生的一切影响着远在硅谷工人，而在硅谷发生的一切又影响着远在斯图加特的工人。全球互联需要全球视野支撑。德勤始终致力于帮助私有企业以全球视野探寻世界机遇，我们对此引以为傲。Mark Whitmore 周锦昌全球领导人 领导合伙人成长企业市场与服务 成长企业市场与服务德勤中国计划、优先事项与展望执行摘要Mark Whitmore周锦昌全球私有企业观察6同步运营全球主要经济体十年来首次出现协同发展趋势。全球私有企业观察7全球主要经济体十年来首次出现协同发展趋势。据经济合作与发展组织的信息，经合组织跟踪的45个国家今年的经济均将出现增长。若如此，这将是自2007年以来这些国家首次出现同步增长。1其中28个国家的增速甚至将超过去年，2与国际货币基金组织2017年全球经济增长3.6%以及2018年增长3.7%的最新预测相一致。3这一相对协同发展的前景在本全球调查报告中亦有体现。虽许多受访企业地理位置相隔甚远，他们的展望和投资计划却高度一致。三大区域（美洲地区、欧洲、中东和非洲地区以及亚太地区）的所有高管均对企业未来24个月内取得成功持有相似的乐观态度。约三分之二的高管对企业未来24个月内取得成功表示 “ 非常有信心 ” 或 “ 极度有信心 ”此种程度的一致性似乎源自于他们对未来一年销售和利润增长的共同展望。各区域大部分受访高管均预测未来一年企业收入、利润、生产效率以及资本投资均将出现增长。这些预测使许多高管相信企业将扩大招聘人数并提高所提供的商品和服务的价格。德勤全球首席经济学家Ira Kalish表示：“全球多数经济体均呈现出稳定或加速增长的态势。所有企业均将经历这一趋势，见证本土市场经济环境的不断改善。受到全球经济直接影响的企业亦可通过其海外销售的增长感受到这种力量。”欧洲 、 中东和非洲地区 ： 65%亚太地区 ： 60%美洲地区 ： 70%全球私有企业观察8的受访高管对企业未来24个月内取得成功表示有信心的受访高管认为不确定性正在升高89%53%这种力量正赋予高管信心，推动他们加大投入，尽管许多高管认为未来业务前景的不确定性水平高于去年同期。 53%的受访高管认为不确定性水平变得更高，而仅有9%认为不确定水平已经降低。有趣的是，受访高管对增长表示高度乐观的同时，亦担忧不确定性水平正在变高。事实上，有89%的高管表示对企业未来24个月内在收入、利润和增长方面取得成功有信心。两种情绪的并存可能有多个原因。首要原因可能是私有企业变得更为灵活敏捷，有能力从更长远的角度看待问题。或者，正像英国汽车租赁公司Zenith ，企业倾向于在高度不确定的环境下进行投资，以保持企业竞争力，遏制竞争对手（见第11页侧边栏）。共同市场 、 供应链鉴于许多受访高管预测将提高海外销售力度，未来一年国外市场将会为私有企业创造更多收入。已有79%的私有企业依赖国际市场创造部分收入， 43%的国际市场收入占比超过25% 。这种互联互通性很有可能持续增长，因为27%的企业预测未来12个月其全球业务收入份额将会提高。国际市场不仅是提高销售额的关键，同时亦对受访企业采购和生产产品的能力日益重要。超过半数的受访高管（ 57%）表示全球贸易对其供应链十分重要，而认为不重要的仅有16% 。全球私有企业观察9对许多私有企业而言，在其努力将产品迅速推向市场时，全球化的生产和供应链可使他们具备更大的灵活性。瑞凯威航空座椅公司便是其中之一。瑞凯威总部位于德国，在中国、波兰、南非以及美国均设有工厂。该公司需要在航空公司需要时立即提供其生产的座椅，无论是用于新飞机或待翻新的旧飞机。瑞凯威战略、产品与项目副总裁Klaus Steinmeyer说道：“飞机没有座椅就无法飞行。”他指出，瑞凯威的国际版图“使我们能够灵活地在各地工厂进行协作生产，平衡高峰期和低谷期的产能。我们可以从亚太区获取项目订单，在德国进行工程设计，再由美国工厂生产，反之亦然。一切工作均按需要进行安排。”总而言之，调查结果显示未来数月全球贸易可能会持续反弹。世界贸易组织在9月份将全球贸易增速预测从2.4%提高至3.6%。4 如果这一扩张速率能够保持，将是2016年1.3%增长率之上的一大提升。79%的私有企业依赖国际市场创造部分收入全球私有企业观察10增长面临的最大风险方面，各区域均将地域不确定性列为其中之一，具有一致性。过去一年并不缺少具有全球影响的事件发展，其中包括英国公投脱离欧盟、北美和欧洲地区国家领导人的更替、朝鲜军事姿态升级以及全球新一轮恐怖袭击等。整体而言，并没有特别突出的单个风险。受访高管均担忧范围广泛的潜在威胁，他们之间的区别较小。除上述风险外，这些风险还包括市场颠覆者的竞争、外汇波动、国内市场需求疲软、监管要求提升以及跟上技术发展趋势的成本等。贵司增长面临的最大风险是什么 ？欧洲 、 中东和非洲地区 ：22%的受访高管选择“招聘和留住员工的能力”亚太地区 ：28%的受访高管选择“原材料成本和其他投入成本”美洲地区 ：30%的受访高管选择“本国经济前景的不确定性”增长面临的风险在此种形势下，仅有17%的私有企业领袖将贸易壁垒列为企业发展面临的重大风险，这并不令人意外。私有企业领袖所担心的其他问题多种多样，区域性差异由此开始显现。美洲地区企业对本国经济前景的不确定性最为关注，而亚太地区企业关心的首要问题是原材料成本和其他投入成本。欧洲、中东和非洲地区企业则表示最困扰他们的是员工的招聘和留住问题。2016年6月，英国公民出人意料地公投决定脱离欧盟，使得许多在英国开展业务的公司均思忖是否继续推进对其增长战略至关重要的投资计划。然而，英国汽车租赁公司Zenith却不在这些公司之列。据该公司首席财务官Mark Phillips表示，尽管英国脱欧将引发一系列不确定因素， Zenith仍在不断招聘人才，开拓创新，开展并购，并吞竞争对手的市场份额。“我们并未停止做出投资决策，” Phillips说道，“我们具有一种良性的偏执倾向，促使我们继续推进业务投资，以免落后于市场竞争。”Zenith最近在利兹市启用了其早在2016年初脱欧公投之前便已批准的新企业总部。公投之后该计划并未受到影响。公司开展了一项新的学徒计划以解决技能短缺问题。在公司新的私募股权投资人支持下， Zenith近期收购了卡车和重型货车租赁公司Contract Vehicles Limited Group 。同时，公司亦斥资支持新的租赁形式“工资牺牲”，在该协议之下，未配备公司车辆的员工可自己租赁车辆，相关费用将从其工资中相应扣除。Zenith如今控制着英国企业车辆租赁很大一部分市场份额，最近还被认证为英国增长最快的中型企业之一。5“过去几年我们非常成功地保持了业务的增长，主要是通过吞并现有竞争对手的市场份额，” Phillips说，“现在仍有大量市场机会等着我们去追求。”此外，公司正寻求利用自身在企业车辆租赁方面的专业能力，进军消费者市场。 Phillips表示Zenith正在开发相关产品，为消费者提供一个能够寻找、维护并投保租赁车辆的平台，简化流程。 Zenith将承担汽车所有权相关的部分风险，包括保险、维修以及租赁买断价值的变化等，以换取每月的固定费用。Phillips解释说：“我们发现，世界正朝着订用式经济发展，我们具有独一无二的优势，能够充分把握这种趋势的机遇。”深度探析Zenith英国脱欧产生的不确定性不影响公司对汽车租赁市场的颠覆我们并未停止做出投资决策我们具有一种良性的偏执倾向，促使我们继续推进业务投资，以免落后于市场竞争。Mark PhillipsZenith首席财务官全球私有企业观察11全球私有企业观察推进颠覆式变革数字化将颠覆现有商业模式，任何行业均无法幸免。12全球私有企业观察13日益频繁的国际化信息交流，进一步促使高管不断调整其预期与计划。云计算与数据分析技术已经为诸多私有企业铺平了发展道路，以往昂贵的技术平台现已触手可及，因此可借助数据获取商业洞察。正如德勤在其有关颠覆的白皮书中所概括的，“知识创造知识”。当今技术正加速并推进各企业之间的协同发展，积极采纳技术的公司释放了加速学习与创新的信息。6经济学家Rumki Majumdar认为：“技术在不同经济体中企业的整合过程扮演重要角色。”她指出，数据分析作为一项技术，可促进互联互通。“诸如大数据之类的分析技术正帮助企业了解当前工作环境，预测商业结果，并制定相关策略。随着基于云的技术不断发展，寻求增长的企业可自如运用数据分析，且无需花费高昂成本。”然而，数字化亦可颠覆现有商业模式。私有企业自身极易受到数字化的颠覆影响，任何行业均无法幸免。几乎一半的受访高管认为，未来两三年内，非传统竞争者很有可能带来巨大颠覆。本次调查所涉五大行业的领袖均持有上述看法，尤其是金融服务行业企业，因为区块链等创新技术极有可能推动行业转型。7虽然各地区在未来前景及商业投资计划方面大致相同，全球不同地区对于颠覆的看法却相去甚远。亚太地区58%的高管认为其企业未来两三年将面临来自非传统竞争者的挑战。欧洲、中东以及非洲地区有超过半数（ 52%）受访高管认为非传统竞争者将对他们的企业造成冲击。与此同时，相较于非传统竞争者，美洲地区的受访高管则更在意全球同类企业所带来的挑战，仅33%认为企业近期会面临来自非传统竞争者的威胁。近半数受访高管认为未来两三年将面临来自非传统竞争者的冲击 。欧洲 、 中东以及非洲地区 ： 52%亚太地区 ： 58%美洲地区 ： 33%全球私有企业观察14颠覆力量将带来哪些积极影响 ？Deloitte Consulting LLP国家技术战略与转型主管合伙人Anthony Stephan发起了一项挑战活动，要求企业从内部全面审视自身情况，以顺应当今颠覆式环境。 Stephan认为：“变革始于意识的觉醒。企业须准备迎接颠覆浪潮，并切实了解如何完成颠覆式变革。”66%技术进步56%客户预期51%内容获取39%宏观经济环境35%监管法规全球私有企业观察15技术推动发展对于一家增长型企业而言，颠覆具有多重意义，但大多数人都将之与技术创新联系在一起。三分之二的私有企业领袖认为技术进步会带来全新机遇与良好业绩。他们更倾向于认为其他颠覆力量亦将带来积极影响，如客户预期与偏好的变化以及通过不同平台获取内容等。相反，受访高管认为有些颠覆力量具备消极影响，如潜在监管变化或宏观经济环境变化。Stephan表示：“今天已有的行业，明天也许将不复存在。颠覆者正加速采用新兴技术，从而更加高效地为客户提供服务。”以瑞凯威飞机座椅公司（ RECARO）为例，这家德国公司花费数年时间专注于产品的材质和功能，如今正转而注重数据分析来帮助与其合作的航空公司提升机舱作的效率。不久之后飞机座椅将会配备传感器，用以感知座椅的后倾频率，使航空公司能够进行预防性维护，避免收入损失。由此，航班机组人员可在飞机起飞或着陆前，通过查看飞机前部的监视器，了解哪些座椅后背以及桌板需要调整。66%的受访高管认为技术进步将带来全新机遇与良好业绩全球私有企业观察16技术投资在问及未来12个月内哪些技术趋势有望对其企业产生巨大影响时，受访高管指出了五大重点领域：网络情报、数据分析、云基础设施、移动设备以及大数据。投资重点方面， 40%的受访高管将云计算/软件即服务和客户关系管理列为首要重点，紧随其后的是数据分析/商业智能和业务流程自动化。这些技术将通过各种不同方式应用于实际。首先是用于客户服务，其次是市场营销、研发、销售和产品/服务交付。相关技术投资将很有可能协助私有企业来年实现增长目标。超过三分之一（ 35%）受访高管表示提高生产效率是其首要战略重点。略少于此的受访高管则关注开发新产品和服务，以及不断增长的现有市场。触宝的整个商业模式以助力人们提升工作效率为基础。这家中国公司的业务是开发虚拟键盘和其他提升手机可用性的应用。公司联合创始人兼首席执行官王佳梁表示：“在触控屏幕上打字可以说是一个相当痛苦的体验。我们看到了提升手机打字体验的机遇。”触宝成立不久便荣获2009全球移动通信系统协会全球移动创新大奖总冠军。如今，触宝开发的输入法是世界范围内最受欢迎的输入法应用之一，许多知名品牌手机均预装了触宝的软件。现在，触宝正在将视线转向机器学习和其他人工智能工具领域（见17页侧边栏）。未来12个月内贵公司最有可能开展哪项技术投资 ？云计算/软件即服务数据分析/商业智能业务流程自动化客户关系管理38%38%40%40%尽管智能手机能够完成许多不可思议的任务，但大多数智能手机用户面临的普遍问题是自动更正，这一特殊功能可在用户输入的同时改变词语，以更正感知到的拼写错误或者对用户意图进行词语联想。大约十年前，受雇于同一前雇主的三位同事发现了改进该功能的全新业务机遇，触宝（ TouchPal）随之诞生。触宝目前是最受欢迎的第三方手机输入法应用之一。作为上海汉翔公司（ CooTek）的子公司，触宝向多家知名手机生产商出售预装软件。触宝输入法支持120多种语言，拥有超过7亿用户，覆盖全球157个国家。但正如触宝联合创始人兼首席执行官王佳梁所言：“目前的技术已达到上限，无法进一步发展。”因此这家中国企业正在大举投资人工智能。触宝希望利用人工智能技术完善其软件的预测功能，减少用户的打字量。该企业运用的部分深入学习技术能够搜索用户论坛、社交媒体推送和其他网站，学习人类构建词组的方式。触宝也在积极探索非接触式人机交互。王佳梁表示，触宝正致力于开发用户与其设备交互的全新方式，例如语音识别以及能够响应眼球运动或手臂动作的软件。王佳梁指出：“到目前为止，我们重点一直都在输入法，因为这是用户与其设备交互的主要入口。但现在我们已经达到了一个非常重要的突破点，借此可以推动这些互动方式进行变革。”为开发这些功能，触宝正积极招聘更多数据科学家，主要是针对公司的硅谷办公室。这是一项较为艰巨的任务，因为整个经济领域的各大企业都在寻求此类具有特定技能的人才，以加大投入从各类信息中获取更多洞察。但王佳梁表示，除了极具竞争力的起薪，触宝还有大多数企业无法提供的东西，即海量数据的获取。他说：“我们拥有数亿用户每天生成大量数据。任何一位数据科学家均能在此施展才能，实现职业生涯目标。”王佳梁表示，在美国硅谷新入职的员工将与上海一支拥有40位工程师的团队展开合作。触宝甚至正在致力达成一项在以色列的收购项目，协助加快公司的人工智能研究（参见并购部分）。他认为，此类跨境合作的全球团队工作方式正是互联网时代企业经营牢不可破的特征。他指出：“总会有一些国家竭力保护国内市场，但移动互联网却没有障碍或者边界。对于我们而言，世界更为扁平”。深度探析触宝让智能设备更智能移动互联网中没有障碍或者边界。对于我们而言，世界更为扁平。王佳梁触宝首席执行官17全球私有企业观察全球私有企业观察18他提供了一个新产品开发方面的类似观察结果，该新产品的效益因没有专注于客户关系而达不到预期。他说：“企业可以随心所欲尽可能多地开发产品，但若不注重客户体验，不与客户互动沟通，那么你将无法建立长久可持续的客户关系。”正如德勤 2018年技术趋势报告所强调的，企业需要将信息技术与各业务之间的协调合作提升至一个全新的水平，这种一致性才会出现。企业和信息技术需在技术的应用过程中成为合作伙伴，无论技术是用于运营企业部门或是实现产品商业化。8若不注重客户体验，不与客户互动沟通，那么你将无法建立长远持续的客户关系。Anthony StephanDeloitte Consulting LLP全国技术战略与转型主管合伙人技术治理当今数字化世界，只有持续创新才能赶上变革步伐。 Stephan认为，各企业需要做好准备重新调整其工作重点并即刻采取行动，否则有可能受到技术颠覆冲击而不能利用相关优势。即是说，各企业必须围绕获得成功而开展一切工作。Stephan表示：“私有企业正在不断采用技术、数字化、云计算甚至机器学习，但各企业同时还需要开展技术治理。通过技术治理，技术才能产生价值并实现各种成果，企业才能获得投资回报。”澳大利亚垃圾处理公司Bingo Industries近年频繁收购家庭经营式小型回收转运中心，并通过自动化垃圾分类（如建筑材料）使这些中心获得新生。每个中心需要12-24个月才能完成这一过程，但首席执行官Daniel Tartak认为非常值得。他表示：“我们收购的每一处理点均已完成或正在进行重组。我们建造的每个处理点均实现了效率的提高。我们用新的技术取代旧技术，或者增加新的流程以提高生产效率。目前，我们的设施约有80%实现了自动化， 20%为人工作业，但我们认为我们可以做得更好。”为实现这一目标， Tartak经常奔波于全球各地寻求新的自动化解决方案和流程，以期提升公司回收业务的效率。对于一家仅致力于实现国内增长目标的公司而言，这是一个漫长的历程，但Tartak表示，这些年的现场勘察有助于他确定提高生产效率的新策略。四年前一次前往美国的旅行中，他拜访了一家垃圾处理公司，这家公司采用了一种他从未见过的系统，支撑着公司以一体化的模式进行垃圾的回收利用。Tartak说道：“他们向我展示了如何更容易地提升回收大量垃圾的效率和价值”。 Bingo Industries效仿了其中部分流程，如今各处理点每天处理可回收垃圾的能力得到显著提升。虽然处在一个快速发展的轨道上， Bingo Industries公司的发展与许多私有企业十分相似。 Tartak的父母于2005年以100万澳元的价格收购了这家公司。当时公司仅仅是一家垃圾回收的小企业，只有一辆卡车。但是他们从中看到了改善悉尼垃圾回收行业客户服务体验的机遇，并赢得了充分的市场份额，至2016年12月公司车队规模已扩大至158辆卡车。Bingo Industries的成功使其于2017年成为澳大利亚证券交易所最大的上市项目之一。上市使Tartak能够追求将业务扩大至全国的愿景，这一愿景已推动公司快速进入维多利亚州这一快速增长的市场。与新南威尔士州相似，这个位于南方的州正在大兴基建，对于Bingo Industries公司而言是扩大其建筑和拆除工程中的回收业务的绝佳机会。经过大约五年的运营后， Bingo Industries意识到该地区垃圾填埋能力的不断下滑将会限制公司的增长，也了解到由于悉尼和其他地区人口不断增长、主要基础设施更换需求上升，产生的垃圾越来越多，公众日益关注垃圾处理可持续性处理。今天，该公司回收二手建筑材料和其他商业垃圾，经过处理变成木屑、沙石、骨料和砖头后重新出售。“这是精心筹划的赌博，” Tartak说，“但是现在我们已实现垂直整合，我们的重点从垃圾填埋转变为如何尽可能多地重新利用垃圾。这给我们的客户带来了巨大的益处，因为他们能够告诉公众他们正在重复利用他们产生的垃圾。这是一个绝好的故事。”深度探析Bingo Industries并购与技术推动垃圾处理公司加速发展我们建造的每个处理点均实现了效率的提高。我们用新的技术取代了旧技术，或者增加了新的流程以提高生产效率。Daniel TartakBingo Industries首席执行官19全球私有企业观察全球私有企业观察20减少发展的弯路自动化正在改变劳动力的格局。全球私有企业观察21自动化正在改变劳动力的格局。触控屏幕正在取代收银员；聊天机器人日益能够从事客户服务代表的工作；机器甚至能够进行垃圾分类（见第19页）。如今，我们正处在即将到来的人工智能应用变革的风口浪尖。9然而，机器人对大部分类型工作的“最后审判日”仍旧遥不可及，至少目前如此。对于大部分行业，德勤成长企业市场与服务的调查结果显示，人才依然是增长的先决条件。 45%的受访高管希望在未来一年扩大全职员工的规模这意味着尽管技术不断带来颠覆，人才对许多业务功能而言仍然至关重要。正如德勤商业评论近期一篇关于未来工作的文章所言，“从3D打印到生物合成，新兴技术不断涌现。在这一趋势的影响下，即使是小型企业也能够获得生产工具，而大型企业在研发和生产新产品及服务方面的传统优势则会被削弱。小型企业也将因此有可能逐渐为员工提供更多可行的工作机会。”10今天，我们调查的企业均受到全球增长复苏引发的两股强劲趋势的围堵雇用新员工以应对不断增长的需求的需要，同时高技术人才日益稀缺导致竞争日益激烈。45% 45% 10%您希望未来12个月企业全职员工人数上升 、 保持不变还是下降 ？全球私有企业观察22德勤成长企业市场与服务的全球调查结果表明，许多私有企业都充分认识到了这些特质，正积极加以利用以吸引并留住关键人才。在澳大利亚， Bingo Industries利用公司的快速增长吸引新的软件开发人员入职。八年间，该公司全职软件操作员人数从一人增加至八人。他们一开始协助开发一个被称为Bingo Live的内部信息平台，据首席执行官Daniel Tartak表示，“企业运营基本通过这个平台操作”。如今，他们正着手开发一个面向客户的应用，该应用将帮助客户跟踪委派用于回收他们的垃圾的卡车位置，与共享乘车应用非常相似。“现在真的很难找到好的人才，但我们却能够吸引好的人才加入，这是因为我们是一家富有朝气的创新公司，正在快速地成长，” Tartak说道，“他们想要参与进来，获得成功。”在这样一场人才争夺战中，规模较小的私有企业在某种程序上可能处于劣势。他们不具备大型上市竞争对手的品牌知名度，也无法向职位候选人提供高薪资或股权计划等经济补贴。私有企业往往并不集中在能够极大吸引年轻员工的大城市地区。但是，私有企业能够为求职者提供大型上市企业无法匹配的利益。许多私有企业能够让员工更好地平衡工作与生活，包括灵活的工作时间。私有企业的高级领导人员常常更易于接近，使员工能够增强自身的人际关系网，并有机会学习到企业更多的业务领域。由于许多私有企业的组织架构通常更为扁平化，员工所做的工作更有可能对企业产生直接影响。许多私有企业都充分认识到了这些特质，正积极加以利用以吸引并留住关键人才。全球私有企业观察23人才投资重点从调查的反馈结果可以清楚地看到，私有企业领袖拥有满足其劳动力需求的应对策略，这包括对人才的投资：新招募员工与企业内部人才培养之间的平衡。有计划地进行人才投资的首先方式是培训有46%的受访高管选择该策略，第二则是领导力发展选择该项的高管有33%。负责Bersin by Deloitte中间市场人力资源和人才研究的Denise Moulton表示，这种优先重点排名高于雇佣和招聘新人才的现象，表明私有企业在人才管理方式上愈加成熟。他说：“在这样的时代背景下，业务处在持续增长的势头之上且并无减缓的迹象，企业很容易陷入必须加快招人的思想误区。但是这些企业正逐渐意识到，问题的答案正等着他们去探索，并开始培养已经拥有的人才。”46%的受访高管表示他们未来12个月最可能采取的人才投资方式是培训全球私有企业观察24的培训项目，使员工学习到某些技能（例如如何使用一种新的软件）并取得相关认证。然而，如今企业需要扩展这一定义，使之具有持续不断的培训和学习体验，为员工提供不同的学习机会并鼓励员工围绕既有流程进行创新。 Moulton表示，由于小型私有企业通常具有家庭性质且更为灵活，可能更易于形成这种体验。“培训已不再是单纯的培训，而是学习，” Moulton说，“逐步发展成熟的学习方式正帮助私有企业满足不断变化的需求，同时留住并吸引有价值的员工。通过创新，企业的潜在员工认识到企业中的岗位并不仅仅是一份工作，更是创造一番事业的方式。”培训与学习私有企业如此大力培养内部人才还有另外一个原因。前文提到，企业在调查中被问及未来一年的主要增长策略时，首选的策略是提高生产力。 Moulton表示，正如新技术投入对于实现这一目标至关重要，人才亦将在推动和利用创新方面发挥关键作用。他说：“技术使小企业也能够优化及自动化内部流程。很多情况下，这将会释放宝贵的人才资源，使之专注于其他业务计划。”员工能否利用这个机会进一步获得发展，很大程序上取决于企业在培训和领导力发展方面投入的资源。 Moulton指出，过去许多企业都拥有一套相当标准的培训机制，其中包括导师辅导35%的受访高管表示未来一年的主要增长策略是提高生产力如今，变化在许多行业已成为常态，航空旅行业亦不例外。在一个各家航空公司均使用相同基础飞机型号的市场中，内部往往可成为差异化竞争的关键。因此，航空公司不断地改进飞机内部装饰，以期增加新的便利设施或让伸腿空间加宽一两英寸。这便是瑞凯威航空座椅公司的入手点。这家在20世纪初建立时以建造汽车为业的德国公司不断创新，为市场打造新型的航空座椅。瑞凯威最近的创新在于采用轻型材料，将经济舱座椅的平均重量从15公斤降到了10公斤。他们还增加了放置手机及眼镜的便利架、人体工程学头垫以及商务舱乘客调节为平躺床的功能。由于产品组合中具有如此之多的变化，瑞凯威最不愿意看到的是员工队伍的大变动。因此，瑞凯威花费大量时间和精力确保员工留在公司工作和发展。每一名新员工均要参加公司的培训课程，但这种实践性学习并不止于培训。每名员工均分配至一名执行教练，由执行教练帮助员工了解瑞凯威公司的领导原则，并通过定制化的培训计划助其为晋升做好准备。从1995年便加入瑞凯威的战略、产品与项目副总裁Klaus Steinmeyer表示：“我们不断告知员工他们的表现情况，同时还告知他们未来我们希望他们成长的方向。这是我们针对所有管理层岗位的培养方式。我们更愿意从内部候选人中挑选空缺岗位的人选，这一点我们一直以来都做得非常成功。”这种做法的成效之一，是瑞凯威许多高级领导人的职业生涯均是从公司内部开启。另一个成功的衡量标准来自公司外部：瑞凯威公司被雇主调研机构认证为多个领域的全球杰出雇主之一，包括在员工发展方面的持续投资。11当然，正在成长的公司不可能只晋升员工，还需要增加人才储备。 2016年，瑞凯威全球员工总数从2,000人扩大至2,200人，分布于德国、中国、波兰、南非和美国。除具有竞争力的薪资福利外，瑞凯威还为新员工提供灵活工作的选择。“我们为所有员工提供灵活的工作时间选择，他们可根据自己的生活情况延长或缩短工作的时间，” Steinmeyer表示，“我们切实专注于为员工提供完善的工作选择方案，这将使我们成为极具吸引力的雇主。”深度探析瑞凯威航空座椅公司成功源自于内在从1995年便加入瑞凯威的战略、产品与项目副总裁Klaus Steinmeyer表示：“我们不断告知员工他们的表现情况，同时还告知他们未来我们希望他们成长的方向。这是我们针对所有管理层岗位的培养方式。我们更愿意从内部候选人中挑选空缺岗位的人选，这一点我们一直以来都做得非常成功。”Klaus SteinmeyerRECARO瑞凯威战略、产品与项目副总裁25全球私有企业观察全球私有企业观察26领导力发展当前有16%的受访高管将强化管理层团队列为企业当年的重点发展战略之一，超过开发新产品和服务以及拓展现有市场等更为传统的优先重点。 Moulton表示由于领导力培养方式不断成熟，私有企业有望开始专注于增强其领导队伍。她说：“在共同开展领导力发展活动时，中型市场企业常常无法与人力资源领袖有效地合作。他们倾向于将过多精力专注于上层，对企业中层内未来领导人的培养却关注甚少。”Moulton表示，以人才发展闻名的企业，内部均指定高级领导者将大量工作时间用于确保企业的人才库具有充足的人才储备。他们对继任规划高瞻远瞩，从一开始就从低三四个级别的员工之中为某些岗位物色人选，并为员工提供企业内部不同部门的工作机会获取新的经验。16%的受访高管将强化管理层团队列为企业当年的重点发展战略之一屋主协会属于非常难以管理的组织，但Associa却不是。这家总部位于德克萨斯州达拉斯市的公司近四十年来一直从事屋主协会和物业管理服务。如今， Associa已在美国、墨西哥和加拿大拥有超过180家分支机构，为大大小小的屋主协会和社区提供从服务合同谈判和费用收取到出租管理和社区维护等各个方面的帮助。近年来， Associa投入资金发展新技术能力，提升客户服务。公司合并了会计职能，以更好地保护客户资金并扩建一个最先进的支付处理中心。 2017年10月，公司与一家技术供应商合作，为其协助管理的物业开发出一个创新且便于使用的应用TownSq，使社区成员能够与其社区管理团队和理事成员直接沟通，并相互联系。董事长兼首席执行官John Carona表示：“我们属于一个关系型企业，因此对员工进行投资是公司的一个重要部分，同时也是我们的核心价值。”Associa目前拥有100多个内部培训项目，涵盖从提供指引和最佳实践的精华思维课程到冲突解决和社区预算制定等关键能力的完全项目。 2017年，公司启动了一项称为“ The Great Giveback”的带薪志愿项目，向员工提供为其本地社区需求给予支持的机会，而无需牺牲自身的休息时间。 Associa还基于第三方员工调查结果获得了“最佳工作场所”认证，达成了一项重要的标杆。“任何专注于成功和发展的公司均认识到雇主都在进行全球人才竞争，” Carona说，“因此，正确对待我们的员工，支持他们，发挥他们的才能去构建行业的未来，以及让他们从事服务工作，是我们招聘和留住员工的关键。”Carona乐于竭尽所能为自己的员工提供获得成功所需的一切条件。 2017年，他在美国电视节目“卧底老板”中伪装成一名新员工走进自己的公司幕后探究真相。Carona说：“自从我在37年多前创办这个公司，每个工作我都做过。但是，你会忘记这些工作对身体和心理的要求有多高。所有员工每天对工作的投入程度令我印象深刻。”深度探析Associa在“关系型企业”中汇聚人才和技术“我们属于一个关系型企业，因此对员工进行投资是公司的一个重要部分，同时也是我们的核心价值。”John CaronaAssocia董事长兼首席执行官27全球私有企业观察全球私有企业观察并购动机渐趋审慎有可能出现反弹。28全球私有企业观察29近年来全球范围内的私有企业一直专注于自身业务增长，许多企业已显现出有计划地推动业务增长的强烈倾向，而不是直接收购或兼并其他企业。低于三成（ 29%）的受访企业高管表示其企业在过去12个月内完成过兼并或收购。并购活动的减少基本与整体趋势相一致。自2015年破纪录的并购周期以来，全球并购市场已稍微得到冷却。当年全球并购总额达到最高的了4.4万亿美元， 2016年企业合并总额为3.7万亿美元， 2017年总额与2016年相似。12并购需求不断增加但是未来有可能会出现反弹。据德勤近期发布的美国市场并购趋势报告，相当多的一部分高管预测他们将在未来12个月内完成更多数量的并购交易。13我们的全球私有企业调查结果亦显示出同样的趋势。 42%的受访高管预期企业有可能或非常可能在未来12个月内收购目标企业，同时有26%预期他们将会被收购。值得注意的是，部分私有企业高管将企业合并视为推动企业加速增长最有效的手段之一。Deloitte & Touche LLP兼并、收购与资产剥离合伙人Patrick Shearer表示，私有企业竞争压力是不断变化的，迫使企业不得不直面在全球经济寻找增长之路的艰难挑战。他说：“企业的竞争过去一直限制于在某些界限之内，而如今要想取得增长，这些界限可以已经变得不再一样。此前从未想过进行并购的企业，现在更有可能在未来考虑进行并购，作为其增长战略的一部分。”的受访高管表示企业有可能或非常可能在未来12个月内收购目标企业42%26%的受访高管表示他们将在未来12个月内被收购全球私有企业观察30受访高管表示，他们将依靠以内部资金为主、其他资金为辅的方式来满足企业的并购和其他增长需求。三分之一的受访高管表示他们将使用留存收益为增长提供资金，另有28%的受访高管正考虑引入私募股权等私人资金来源。还有五分之一的受访高管考虑通过发行股票获取资金。Shearer表示他还将关注将企业变现，利用一家企业的资源收购其他企业的所有者。 13%的私有企业高管将此列为并购活动的主要推动因素，无论以部分变现或是整体变现的形式。无论何种动机， Shearer表示并购交易需求的提高具有另一层意义：高管们认识到商业规则正在发生转变，而他们的企业要持续取得成功，就需要做出改变。他说：“我很高兴看到私有企业正在全球化的复杂环境中寻找并购机会。要将这些并购交易的价值最大化，企业必须考虑潜在的交易如何契合自身的战略。他们还需要考虑成功执行跨境交易所需要的内外部资源，包括交易完成后对目标公司的整合。”触宝联合创始人兼首席执行官王佳梁便是其中之一。其公司在创立后，通过内部创新和战略合作成功实现了业务的增长。但是，公司想要在技术方面更进一步，现在正在考虑进行收购，以加速创新。“我们正在硅谷和以色列物色具有人工智能技术优势的企业，”王佳梁说，“如果我们决定进行收购，目的将会是加快或补充我们在这个领域的研究。”新市场的规模效益在日益全球化的市场环境中，竞争参与者可以削价，同时消费者和企业借助科技拥有更高的自主性，因而实现增长最快捷的途径可能需要跨越地域界限。我们的受访高管表示，未来一年并购活动的主要推动因素是进入新的全球市场的机会 33%的高管选择这一点。另一个重要的交易推动力是扩大和拓展客户基础的机会 32%的高管选择这一点。Shearer表示：“企业为在市场环境中更为有效地竞争，就有压力去增长、合并以及保持一定水平的规模。”在这一点上，近四分之一的受访高管将规模效益列为交易的推动因素之一。“企业